Teknologi Blockchain telah menyebabkan gangguan pada begitu banyak industri, dan mungkin tidak lebih dari industri keuangan. Salah satu dari banyak inovasi yang telah dipimpin oleh blockchain dan keuangan terdesentralisasi (DeFi) adalah Organisasi Otonom Terdesentralisasi (DAOs), yang telah dijuluki oleh beberapa orang sebagai "dana lindung nilai" pembunuh.”
Selama beberapa tahun terakhir, kami telah melihat DAO menyatukan ratusan — jika tidak, ribuan — orang asing untuk mencoba investasi besar dalam segala hal mulai dari seni hingga dokumen sejarah. Dalam artikel ini, kita akan membahas apa itu DAO, cara kerjanya, dan apa artinya bagi investor individu.
Apa itu DAO?
DAO adalah organisasi yang beroperasi menggunakan teknologi blockchain. Dalam banyak hal, DAO beroperasi mirip dengan dana lindung nilai atau perusahaan modal ventura. Mereka mewakili cara bagi investor untuk mengumpulkan uang mereka bersama-sama untuk melakukan investasi besar. Namun, tidak seperti hedge fund atau perusahaan VC, tidak ada otoritas pusat. Sebaliknya, itu dikendalikan oleh semua anggotanya.
DAO agak meniru struktur perusahaan tradisional, karena ada aturan dan peraturan yang mengatur, yang dibangun ke dalam kode organisasi melalui kontrak pintar. Tetapi strukturnya sama sekali berbeda — DAO tidak memiliki hierarki tradisional yang Anda temukan dengan perusahaan biasa. Tidak ada otoritas pemerintahan pusat, juga tidak ada satu orang pun yang memiliki kendali penuh atas arahan DAO sebagai pendiri atau CEO dalam sebuah perusahaan.
Setiap orang memiliki potensi risiko dan imbalan yang sama. Anggota saling berhasil atau tidak berhasil. Dan jika seorang anggota DAO melanggar salah satu aturan, dana DAO akan dikunci untuk semua orang.
Pendukung DAO berpendapat bahwa karena struktur mereka dan kurangnya hierarki perusahaan tradisional, organisasi ini lebih demokratis daripada perusahaan. Alih-alih kekuasaan berada di tangan segelintir orang terpilih, setiap orang yang telah membeli DAO memiliki kendali dan kepemilikan sebanding dengan investasi mereka.
Tentu, struktur demokratis ini ada pada tingkat tertentu di perusahaan, karena pemegang saham memiliki hak untuk memilih masalah perusahaan. Tetapi tidak seperti perusahaan, DAO tidak memiliki penjaga gerbang atau otoritas pusat seperti dewan direksi atau CEO.
Selengkapnya>>Apa itu DeFi dan Bagaimana Cara Membantu Anda sebagai Investor?
Bagaimana DAO Bekerja?
Karena DAO dibangun di blockchain tempat semua transaksi dicatat, ada tingkat transparansi yang tidak mungkin Anda temukan di perusahaan tradisional.
Seperti hal-hal lain di dunia keuangan terdesentralisasi, DAO dibuat menggunakan kontrak pintar dan kode yang berisi aturan organisasi. Ketika seseorang membeli ke dalam organisasi, mereka setuju untuk mengikuti aturan tersebut.
Setiap orang yang membeli ke DAO — artinya mereka membeli spesifik organisasi mata uang kripto - memiliki suara. Sama seperti perusahaan tradisional, pemilik memiliki hak untuk memilih proposal. Bobot suara setiap anggota sebanding dengan jumlah cryptocurrency yang mereka miliki.
Karena DAO dibangun di blockchain tempat semua transaksi dicatat, ada tingkat transparansi yang tidak mungkin Anda temukan di perusahaan tradisional. Setiap anggota dapat melihat apa yang tertulis dalam kode, sama seperti setiap anggota dapat mengajukan proposal. Tindakan yang diambil oleh siapa pun di dalam organisasi dicatat dalam blockchain untuk dilihat semua orang. Transparansi ini membantu menciptakan kepercayaan di antara anggota DAO.
Tujuan DAO
Sekarang kita telah berbicara tentang apa itu DAO dan bagaimana cara kerjanya, Anda mungkin masih bertanya-tanya apa tujuan dari organisasi ini.
Sebagai contoh, pada akhir tahun 2021, organisasi PleasrDAO mengumpulkan uangnya untuk beli album Klan Wu-Tang, “Sekali Waktu di Shaolin” — satu-satunya salinan yang ada di dunia, dengan aturan khusus oleh pembuatnya yang melarangnya untuk dirilis ke publik — seharga $4 juta.
Tidak mungkin banyak anggota DAO dapat secara individual melakukan investasi sebesar itu. Namun, sebagai kelompok, mereka dapat membeli barang super langka ini, mencetaknya sebagai token yang tidak dapat dipertukarkan (NFT) sebagai bentuk akta untuk album fisik, dan membagi kepemilikan secara fraksional di antara para anggotanya.
Tujuan pasti dari setiap DAO sedikit berbeda. Beberapa berspesialisasi dalam membeli barang berwujud, sementara yang lain hanya sibuk membeli NFT dan aset lainnya di ruang digital. Selain itu, sementara beberapa DAO dibentuk untuk membuat satu investasi besar, yang lain adalah bagian dari proyek yang lebih besar yang berencana untuk melakukan sejumlah investasi.
Perbedaan penting antara DAO dan perusahaan investasi tradisional adalah aksesibilitasnya. Secara historis, perusahaan investasi seperti dana lindung nilai dan dana modal ventura hanya dapat diakses oleh investor dengan kekayaan bersih tinggi. Tetapi siapa pun yang membeli DAO dapat berpartisipasi, yang membantu mendemokratisasi jenis investasi kolaboratif ini.
Apa Risiko Berinvestasi di DAO?
Pada Juni 2016, DAO yang dibangun di atas blockchain Ethereum diretas dan sekitar $50 juta mata uang dicuri. Dan karena kurangnya regulasi di bidang ini, hanya ada sedikit jalan bagi investor yang kehilangan uang mereka.
Seperti disebutkan di atas, DAO menghilangkan beberapa kelemahan terbesar dari dunia investasi tradisional, seperti penjaga gerbang dan organisasi yang dipimpin oleh sekelompok kecil orang yang kuat.
Namun, DAO juga memiliki beberapa risiko dan kelemahan utama yang harus diwaspadai oleh investor. Pertama, seperti halnya investasi lainnya, selalu ada kemungkinan kehilangan semua investasi Anda. Dan mengingat kurangnya regulasi di bidang keuangan ini, risikonya tampak lebih besar dengan DAO dibandingkan dengan investasi yang lebih tradisional. Plus, karena cara DAO beroperasi, jika seorang anggota melanggar aturan DAO, maka dana akan dikunci — artinya Anda mungkin tidak dapat mundur.
Terakhir, seperti banyak bidang keuangan terdesentralisasi lainnya, ada banyak ruang untuk penipuan dan pencurian. Tidak ada teknologi yang sempurna, dan DAO dapat diretas. Misalnya, pada Juni 2016, DAO yang dibangun di atas blockchain Ethereum diretas dan secara kasar $ 50 juta mata uang dicuri. Dan karena kurangnya regulasi di bidang ini, hanya ada sedikit jalan bagi investor yang kehilangan uang mereka.
Pembeli Hati-hati>>Cara Menemukan Penipuan Kripto
Jenis DAO
Ada ribuan DAO, masing-masing didirikan dengan tujuan mereka sendiri. Bagian di atas menjelaskan tujuan dari beberapa DAO yang terkenal. Tetapi tidak mungkin untuk menggabungkan setiap DAO ke dalam kotak itu. Di bawah ini adalah beberapa jenis DAO yang paling umum:
- Investasi DAO, seperti yang dijelaskan di atas, memungkinkan investor untuk mengumpulkan uang mereka bersama-sama untuk melakukan investasi besar. DAO ini sering menyerupai perusahaan modal ventura, karena mereka membantu mendukung bisnis baru dan memulainya.
- Kolektor DAO melayani tujuan yang sama seperti DAO investasi. Tetapi alih-alih berinvestasi di perusahaan, mereka berinvestasi dalam barang koleksi seperti NFT dan karya seni lainnya. Setiap anggota DAO menjadi pemilik sebagian dari aset yang mereka beli.
-
Protokol DAO diciptakan untuk melayani tujuan tertentu di blockchain. Beberapa Protokol DAO berfungsi sebagai pembuat likuiditas untuk mata uang kripto tertentu, sementara yang lain mengizinkan pengguna untuk meminjam dan meminjamkan mata uang kripto.
Hibah/Filantropi DAO memiliki tujuan yang sama dengan organisasi nirlaba, memungkinkan anggota untuk mengumpulkan uang mereka untuk mendukung tujuan sosial tertentu. - DAO Sosial kurang fokus pada menghasilkan uang dan lebih banyak pada menyatukan komunitas individu yang berpikiran sama. Beberapa DAO sosial berusaha mendukung bisnis yang dimulai oleh wanita, pendiri queer dan non-biner, orang kulit berwarna, dan banyak lagi.
Seperti yang Anda lihat, DAO sangat bervariasi dalam misi dan prinsipnya. Jadi, jika ada sesuatu di luar sana yang Anda sukai, Anda mungkin dapat menemukan DAO yang mendukung tujuan yang sama!
Ingin berbuat baik?>>Memulai Investasi ESG
DAO Terbaik untuk Berinvestasi
Jika Anda baru mengenal dunia DAO, Anda mungkin terkejut mengetahui berapa banyak dari organisasi ini yang sudah ada. Berikut adalah beberapa DAO teratas, berdasarkan penilaian mereka di DeepDAO:
- BitDAO: Dengan perbendaharaan lebih dari $2 miliar, BitDAO adalah platform terbuka yang “bertujuan untuk mendukung pembangun sistem desentralisasi ekonomi." Ini menciptakan dan bermitra dengan entitas lain untuk mendukung berbagai industri, berpartisipasi dalam pertukaran token, mendanai R&D, dan lagi.
- Uniswap: DAO yang terkenal ini adalah protokol open-source yang menyediakan likuiditas di Ethereum. Platform ini berfungsi sebagai pembuat pasar otomatis. Ini memiliki hampir 8.000 anggota aktif, siapa pun yang dapat mengirimkan proyek yang sedang mereka kerjakan.
- Lido: Platform ini menyediakan likuiditas untuk aset digital yang dipertaruhkan. Dan Lido DAO berfungsi sebagai badan pengatur untuk protokol stakingnya. Tujuan dari platform ini adalah untuk memungkinkan pengguna mempertaruhkan koin tanpa kehilangan likuiditas atau kemampuan untuk berdagang atau menggunakan token mereka.
- Protokol UXDP: DAO ini adalah salah satu dari sedikit yang tidak menggunakan Ethereum sebagai rantai perbendaharaan utamanya. Sebaliknya, ia beroperasi di blockchain Solana. Protokol UXD adalah stablecoin algoritmik, dan anggota DAO-nya memiliki wewenang atas proposal desain di masa depan.
- mangga DAO: DAO ini juga dijalankan di blockchain Solana. Platform ini memungkinkan pengguna untuk meminjamkan, meminjam, menukar, dan memanfaatkan cryptocurrency mereka. Platform ini diatur oleh anggota Mango DAO.
DAO yang tercantum di atas jauh dari satu-satunya di luar sana. Faktanya, DeepDAO, sebuah firma analitik yang didedikasikan untuk DAO, telah menyusun daftar lebih dari 4.800 organisasi ini yang sudah ada, bersama dengan daftar lengkap sumber daya DAO.
Haruskah Anda Berinvestasi di DAO?
Sebagian besar individu yang tertarik dengan keuangan terdesentralisasi akan dengan mudah melihat daya tarik DAO. Mengingat arah industri keuangan bergerak, tentu saja mungkin DAO bisa menjadi lebih umum dan arus utama.
Sebagai investor, Anda mungkin tergoda untuk masuk ke lantai dasar organisasi jenis baru ini. Jelas ada beberapa manfaat utama, termasuk struktur demokrasi yang tidak akan Anda temukan di dunia keuangan tradisional.
Namun, sebelum memasukkan uang Anda ke DAO, pastikan Anda memahami risiko yang Anda ambil. Dan seperti halnya investasi spekulatif dan berisiko lainnya, pastikan untuk hanya menginvestasikan uang yang Anda mampu untuk kehilangan.
Bacaan lebih lanjut:
- Apa itu Investasi Saham Pecahan?
- Cara Membeli dan Menjual NFT
- Apa Itu Teknologi Blockchain dan Bagaimana Hubungannya dengan Investasi?