Minat terhadap investasi yang berkelanjutan dan etis sedang meningkat. SEBUAH jajak pendapat Gallup baru-baru ini menemukan bahwa hampir setengah dari investor tertarik pada investasi berkelanjutan, dengan hampir 10% sudah melakukannya.
Banyak platform investasi menawarkan opsi investasi lingkungan, sosial, dan tata kelola (ESG), sementara perusahaan riset seperti Morningstar menawarkan peringkat keberlanjutan. Tetapi seperti yang telah kita bahas sebelumnya di Investor Junkie, mengetahui apakah perusahaan tempat Anda berinvestasi benar-benar berkelanjutan tidak selalu mudah.
Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) sedang mencoba untuk mengubah itu.
Awal tahun ini regulator merilis proposal untuk aturan pengungkapan terkait iklim yang sangat dinanti. Jika diadopsi, aturan tersebut akan berdampak besar pada perusahaan dan investor. Inilah yang harus Anda ketahui tentang perubahan yang diusulkan.
Versi Singkat
- Aturan SEC yang diusulkan akan mengharuskan perusahaan untuk melaporkan sejumlah pengungkapan terkait iklim, termasuk emisi gas rumah kaca mereka.
- Jika diadopsi, aturan tersebut akan memudahkan investor untuk mengetahui perusahaan mana yang memerangi emisi dan lebih sesuai dengan investasi LST.
- Namun, beberapa anggota parlemen dan pejabat menganggap SEC bertindak terlalu jauh dan melampaui peraturan regulator otoritas, sementara beberapa perusahaan mengatakan persyaratan pelaporan pihak ketiga yang diusulkan terlalu sulit untuk menyusun.
Apa Aturan Pengungkapan Terkait Iklim SEC yang Diusulkan?
Aturan yang diusulkan mensyaratkan jumlah minimum pengungkapan dari perusahaan tentang emisi gas rumah kaca mereka baik dari operasi mereka dan energi yang mereka konsumsi (Anda dapat membaca selengkapnya Proposal 490 halaman di sini).
Ini juga akan mengharuskan perusahaan untuk mendapatkan sertifikasi independen dari emisi. Dan dalam beberapa kasus, perusahaan harus melaporkan emisi gas rumah kaca dari rantai pasokan dan konsumen mereka, yang dikenal sebagai Cakupan 3.
Penyeimbangan karbon juga harus diungkapkan. Perusahaan perlu menjelaskan risiko terkait iklim apa pun yang mereka hadapi dan bagaimana mereka memitigasi risiko tersebut. Dan itu mungkin aturan pengungkapan terkait iklim lainnya. Misalnya, perusahaan mungkin perlu melaporkan rencana transisi apa pun untuk menghadapi pemanasan global atau dampak risiko fisik (seperti angin topan atau banjir) pada laba perusahaan.
Terakhir, setiap target iklim atau komitmen yang dibuat oleh perusahaan juga perlu diungkapkan, serta rencana untuk mencapai tujuan tersebut.
Penting untuk dicatat bahwa aturan tersebut belum diadopsi dan kemungkinan tidak akan berlaku untuk beberapa waktu. Komentar publik baru saja ditutup kemarin, 31 Mei 2022. Sekarang SEC akan mempertimbangkan umpan balik dan mengusulkan aturan akhir. Setelah diadopsi, akan ada periode waktu bertahap, dengan perusahaan besar diharapkan mulai melaporkan pada 2024 dan yang lebih kecil pada 2026.
Mengapa SEC Mengusulkan Pengungkapan Iklim Ini?
“Hari ini, investor yang mewakili puluhan triliun dolar mendukung pengungkapan terkait iklim karena mereka menyadari bahwa risiko iklim dapat menimbulkan risiko keuangan yang signifikan bagi perusahaan. Dan investor membutuhkan informasi yang dapat dipercaya tentang risiko iklim untuk membuat keputusan investasi yang tepat.”
Peran SEC adalah untuk melindungi investor dan mengharuskan perusahaan untuk mengungkapkan risiko dan informasi lain yang mereka anggap penting bagi perusahaan. Investor menggunakan laporan ini tentang kesehatan keuangan dan tata kelola perusahaan untuk membuat keputusan keuangan.
Pejabat SEC mengklaim bahwa mereka menanggapi permintaan investor untuk merampingkan pengungkapan LST. Meskipun banyak perusahaan merilis data emisi, tidak ada konsensus mengenai jenis dan frekuensi data yang perlu dirilis.
“Hari ini, investor yang mewakili puluhan triliun dolar mendukung pengungkapan terkait iklim karena mereka menyadari bahwa risiko iklim dapat menimbulkan risiko keuangan yang signifikan bagi perusahaan, ”kata Ketua SEC Gary Gensler dalam siaran pers. “Dan investor membutuhkan informasi yang dapat dipercaya tentang risiko iklim untuk membuat keputusan investasi yang tepat.”
Proposal tersebut sejalan dengan rezim pelaporan yang dikenal sebagai Gugus Tugas Pengungkapan Keuangan Terkait Iklim, a upaya sukarela yang meminta perusahaan untuk melaporkan emisi gas rumah kaca mereka dan bagaimana mereka mengelola perubahan iklim mempertaruhkan.
Banyak ilmuwan percaya bahwa perubahan iklim yang disebabkan manusia telah menyebabkan musim panas yang lebih panas dan kondisi cuaca yang lebih ekstrem di seluruh dunia, dengan tujuh tahun terakhir menjadi tahun terpanas dalam catatan. Cuaca buruk dapat berdampak pada rantai pasokan perusahaan, serta menyebabkan risiko kredit, risiko asuransi, dan risiko keuangan terkait lainnya.
Apakah Ada Kelemahan dari Aturan yang Diusulkan?
“Menurut perusahaan pembiayaan MSCI, hanya 15% perusahaan yang mengungkapkan bagian mana pun dari emisi Lingkup 3 mereka.”
Tidak semua orang senang dengan aturan yang diusulkan. Komisioner SEC dari Partai Republik Hester Peirce memberikan suara menentang proposal tersebut, yang disahkan dengan suara 3-1. Menurut dia, aturan yang diusulkan menempatkan kepentingan aktivis lingkungan di atas pemegang saham.
[Proposal] memaksa investor untuk melihat perusahaan melalui mata sekelompok pemangku kepentingan yang vokal, untuk siapa a reputasi iklim perusahaan sama atau lebih penting daripada kinerja keuangan perusahaan, ”Peirce dikatakan dalam pernyataan tanggapan untuk pengungkapan perubahan iklim yang diusulkan.
Anggota parlemen lainnya mengklaim SEC melampaui mandatnya untuk melindungi investor dengan mewajibkan pengungkapan terkait dengan kinerja keuangan perusahaan. Dan jaksa agung Virginia Barat telah mengancam akan menuntut SEC atas rencana yang diusulkan.
Beberapa perusahaan dan pelobi menentang pengungkapan Cakupan 3 karena mereka mengklaim informasi tersebut di luar kendali mereka dan sulit untuk dikompilasi, apalagi diperkirakan. Menurut perusahaan pembiayaan MSCI, hanya 15% perusahaan yang mengungkapkan bagian mana pun dari emisi Lingkup 3 mereka.
Aturan yang diusulkan juga dapat menyebabkan peningkatan biaya bagi perusahaan, terutama bagi perusahaan yang belum mengumpulkan data LST.
SEC memperkirakan bahwa untuk perusahaan yang lebih besar, biaya dapat mencapai $640.000 pada tahun pertama dan $530.000 pada tahun-tahun berikutnya. Untuk perusahaan yang lebih kecil, mereka mengharapkan tahun pertama menghabiskan biaya $490.000 dan $420.000 dalam biaya tahunan setelah tahun pertama.
Apa Arti Pengungkapan Perubahan Iklim SEC bagi Investor?
Menurut data dari Statista, 63% orang Amerika khawatir tentang pemanasan global. Bagi investor yang ingin memastikan bahwa mereka berinvestasi di perusahaan yang mengurangi emisi gas rumah kaca mereka, aturan yang diusulkan SEC adalah terobosan.
Aturan tidak hanya akan membantu investor individu melihat perusahaan tertentu. Ini juga akan membantu manajer aset dan dana yang memilih saham dan obligasi untuk dimasukkan ke dalam dana yang diperdagangkan di bursa, pensiun, dan portofolio institusional.
Dengan pengungkapan tersebut, mereka dapat memutuskan untuk membatasi eksposur ke perusahaan dengan risiko perubahan iklim. Pada gilirannya, hal ini secara tidak langsung dapat berdampak pada jutaan investor yang menyimpan dana di ETF dan dana pensiun. Pemegang saham besar dapat memanfaatkan saham mereka di perusahaan untuk membujuk manajemen untuk berbuat lebih banyak jika mereka merasa perusahaan tidak menangani risiko iklim.
Aturan pengungkapan perubahan iklim SEC memungkinkan seluruh industri untuk lebih menyadari apa yang mereka investasikan. Investasi ESG tidak harus terbatas pada beberapa dana yang dipilih dengan cermat di sana-sini. Keberlanjutan dapat menjadi kriteria risiko lain yang diperhitungkan oleh manajer portofolio, seperti risiko kredit atau ekonomi.
Dengan kata lain, investasi LST bisa menjadi arus utama.
Intinya: Investasi ESG Akan Lebih Mudah
Kemungkinan beberapa pejabat pemerintah dan pelobi akan mendorong kembali beberapa ketentuan saat ini. Terlepas dari itu, SEC telah menjelaskan bahwa perusahaan harus lebih transparan tentang risiko perubahan iklim mereka.
Meskipun akan membutuhkan beberapa tahun sebelum aturan pengungkapan terkait iklim SEC diterapkan, dampaknya terhadap investor sangat besar.
Risiko perubahan iklim dapat menjadi risiko umum lainnya yang perlu diperhitungkan oleh investor saat mengelola portofolio mereka. Dan bagi investor yang sudah berinvestasi dalam dana LST atau tertarik dengan investasi berkelanjutan, yang baru aturan akan membuatnya lebih mudah untuk memastikan portofolio investasi Anda tidak berkontribusi pada iklim mengubah.
Siap untuk memulai investasi ESG? Lihat panduan kami di sini:
- Bagaimana Memulai Investasi ESG
- Penasihat Robo Terkemuka untuk Investasi Bertanggung Jawab Sosial
- Analisis Portofolio Investasi: Mengapa Begitu Penting?
Moriah Costa adalah jurnalis keuangan lepas yang berspesialisasi dalam pelaporan bisnis dan investigasi. Moriah memperoleh gelar Master dalam Jurnalisme Keuangan dari City, University of London dan meraih gelar BA dalam Jurnalisme dari Sekolah Jurnalisme dan Komunikasi Massa Walter Cronkite. Karyanya telah muncul di Thomson Reuters, Arizona Republic, Washington Business Journal, Benzinga, dan banyak lagi. Ketika dia tidak sedang menulis atau membaca berita, dia membuat jurnal seni dan berkeliling Eropa.