Banyak investor dan pedagang pada satu titik bertanya-tanya apakah mereka harus memperdagangkan opsi atau saham. Perbedaan utama antara saham dan opsi adalah bahwa memiliki saham pada dasarnya berarti Anda memiliki bagian dari perusahaan. Opsi memberi Anda hak untuk membeli atau menjual aset dasar (saham) pada harga yang telah ditentukan sebelum kontrak berakhir.
Investor menggunakan opsi dan saham karena berbagai alasan. Pilihan menawarkan leverage untuk keuntungan eksplosif. Saham menawarkan kepemilikan dalam sebuah perusahaan. Kepemilikan ini termasuk keuntungan dan dividennya. Mari gali dan bandingkan opsi perdagangan vs. saham serta memberikan gambaran untuk membantu Anda memahami mana yang mungkin lebih cocok untuk Anda.
Catatan: Untuk tujuan artikel ini, kita akan membahas opsi beli daripada menjual opsi call dan put.
Versi Singkat
- Saham adalah kepemilikan perusahaan, sedangkan opsi adalah kontrak yang memberi Anda hak tetapi bukan kewajiban untuk membeli aset dasar — yang bisa berupa saham, obligasi, valas, atau aset lainnya.
- Saham umumnya tidak terbatas, sedangkan kontrak memiliki tanggal kedaluwarsa.
- Opsi memberi investor lebih banyak pengaruh tetapi lebih berisiko daripada membeli saham.
Apa Perbedaan Antara Opsi dan Saham?
Sebelum menyelami perbedaan antara opsi dan saham, pertama-tama mari kita tinjau cara kerjanya masing-masing.
Bagaimana Saham Bekerja
Saham mewakili kepemilikan investor atas aset dasar, biasanya perusahaan. Nilai total semua saham perusahaan biasanya menunjukkan nilai pasar perusahaan saat ini.
Investor biasanya membeli saham suatu perusahaan dengan harapan perusahaan tersebut akan tumbuh dan dengan demikian meningkatkan harga saham tersebut. Perusahaan tertentu juga membayar dividen kepada pemegang saham mereka. Dan beberapa investor memiliki saham terutama untuk dividen pendapatan pasif yang diberikan.
Menurut bank investasi global Wall Street, Goldman Sachs, rata-rata pengembalian pasar saham adalah sekitar 9,2% setiap tahun selama 140 tahun terakhir.
Bagaimana Opsi Bekerja
Opsi adalah kontrak yang memberi Anda hak tapi bukan kewajiban untuk membeli saham tertentu, obligasi, komoditas atau aset dasar lainnya pada titik harga tertentu di masa depan.
Ini adalah derivatif keuangan. Ini berarti nilainya tergantung pada nilai aset yang mendasarinya. Harga opsi juga dipengaruhi oleh faktor lain, termasuk harga strike dan waktu hingga tanggal kedaluwarsa.
Ketika seorang investor membeli kontrak opsi, mereka membeli hak untuk membeli atau menjual aset dasar pada harga yang ditentukan, yang disebut harga kesepakatan, setiap saat sebelum tanggal kedaluwarsa yang ditetapkan.
Seorang investor dapat membeli opsi panggilan atau opsi put.
Opsi panggilan dibeli oleh investor yang percaya nilai saham akan meningkat dalam jangka waktu yang ditentukan. Opsi panggilan memungkinkan pemiliknya untuk pembelian saham pada harga strike sebelum tanggal kedaluwarsa. Ketika harga saham naik, begitu juga nilai kontrak opsi panggilan, semuanya sama.
Letakkan opsi dibeli oleh investor yang percaya nilai saham akan menurun dalam jangka waktu yang ditentukan. Opsi put memungkinkan pemiliknya untuk menjual saham pada harga kesepakatan yang mereka pilih sebelum tanggal kedaluwarsa. Ketika harga saham turun, nilai kontrak opsi put naik, semuanya sama.
Perbedaan Utama Antara Saham dan Opsi
Salah satu perbedaan terbesar antara saham dan opsi adalah bahwa saham secara teknis memiliki umur yang tidak terbatas selama perusahaan masih diperdagangkan secara publik. Saham dapat ditahan melalui resesi dan berbagai siklus pasar. Seorang investor dapat menunggu bertahun-tahun atau bahkan puluhan tahun sebelum menjual investasi sahamnya.
Opsi pembelian biasanya berarti leverage yang lebih besar — atau potensi keuntungan yang lebih besar — daripada sekadar membeli saham. Namun, ada lebih banyak variabel yang perlu dipertimbangkan saat membeli opsi. Anda harus memilih harga kesepakatan. Ini berarti bahwa Anda biasanya harus memperkirakan tidak hanya arah pergerakan saham tetapi juga besarnya pergerakan. Investor juga harus memilih tanggal kedaluwarsa saat membeli opsi. Saat tanggal kedaluwarsa kontrak opsi semakin dekat, nilai opsi meluruh, semuanya sama.
Manfaat dan Risiko Perdagangan Opsi
Perdagangan opsi bisa terasa seperti perjudian. Jika harga saham bergerak sesuai keinginan Anda, kontrak opsi memberi Anda keuntungan cepat. Tetapi investasi awal Anda dapat sepenuhnya dihapus jika harga saham bergerak melawan Anda.
Itu sebabnya perdagangan opsi biasanya tidak direkomendasikan untuk investor baru. Tetapi jika Anda adalah investor berpengalaman atau siap melakukan riset untuk memahami cara kerja opsi, perdagangan opsi bisa menjadi pengalaman yang menarik dan menguntungkan.
Dan Anda dapat mempraktikkan ide-ide Anda tanpa risiko dengan menggunakan a akun perdagangan kertas. Anda tidak kehilangan uang dengan cara ini, tetapi Anda juga tidak akan mendapat manfaat dari keuntungan apa pun dalam opsi Anda.
manfaat
- Manfaat — Manfaat terbesar tunggal untuk membeli opsi daripada saham adalah leverage. Membeli opsi dapat menawarkan pengembalian yang berpotensi lebih besar daripada membeli saham. Terutama ketika ada ayunan besar dalam harga saham yang mendasari yang menguntungkan Anda.
- Risiko dapat dikelola — Meskipun posisi opsi Anda diungkit, kerugian Anda terbatas pada apa yang Anda masukkan. Selain itu, jika Anda membeli opsi put, Anda dapat secara efektif mempersingkat stok sambil membatasi kerugian Anda pada jumlah uang yang Anda masukkan.
- Menghindari keuntungan modal jangka pendek adalah mungkin — Anda dapat mengelola risiko dengan menggunakan LEAPS (sekuritas antisipasi ekuitas jangka panjang). Kontrak ini biasanya berlangsung lebih dari satu tahun dan akan memungkinkan Anda untuk menghindari pajak keuntungan modal jangka pendek.
risiko
- Waktu sangat penting — Opsi kedaluwarsa. Jadi waktu memiliki pengaruh besar pada nilai opsi. Jika harga aset dasar bergerak tidak menguntungkan, Anda tidak bisa begitu saja mempertahankan posisi Anda dan keluar dari badai.
- Anda dapat kehilangan investasi Anda dengan cepat — Fluktuasi harga harian yang dramatis dapat terjadi. Ini terkadang menguntungkan Anda, tetapi juga dapat dengan cepat menghapus nilai kontrak opsi Anda.
- Anda harus mendapatkan harga kesepakatan yang tepat — Bahkan jika harga saham bergerak dengan baik dalam kaitannya dengan harga kesepakatan Anda, kontrak opsi Anda masih bisa kedaluwarsa tanpa nilai jika tidak ada uang.
- Komisi pada perdagangan — Meskipun sebagian besar pialang menawarkan perdagangan bebas komisi untuk saham, lebih sulit untuk menemukan pialang yang tidak mengambil komisi untuk opsi perdagangan. Ini dapat membuat perdagangan opsi yang sering menjadi mahal dan memakan keuntungan Anda.
- Tidak ada dividen — Bahkan jika saham yang mendasari membayar dividen, kontrak opsi tidak menerima pembayaran dividen.
Manfaat dan Risiko Perdagangan Saham
Saham adalah cara terbaik untuk mengenal pasar dan membuat uang Anda bekerja untuk Anda dalam jangka panjang. Pasar saham juga memberikan kesempatan untuk menyesuaikan portofolio saham Anda agar sesuai dengan kebutuhan pribadi Anda.
manfaat
- hidup tak terbatas — Membeli saham adalah strategi investasi jangka panjang yang hebat karena saham memiliki umur yang tidak terbatas. Ini berarti bahwa selama perusahaan tersebut diperdagangkan secara publik, Anda dapat mencairkan investasi saham Anda. Anda tidak perlu terlalu khawatir tentang fluktuasi jangka pendek di pasar saham karena Anda selalu memiliki kemampuan untuk menahan investasi Anda sampai kondisi pasar menjadi lebih baik.
- Pembayaran dividen — Beberapa saham membayar dividen. Dividen adalah pembagian keuntungan perusahaan yang terjadi secara teratur kepada para pemegang sahamnya. Tidak semua perusahaan menawarkan dividen, tetapi jika Anda memiliki cukup modal untuk membeli sejumlah saham yang sehat dari perusahaan yang menawarkan dividen, Anda bisa mendapatkan penghasilan pasif yang bagus.
- Biasanya tidak ada komisi — Sebagian besar pialang online tidak lagi membebankan komisi pada perdagangan saham, sehingga Anda dapat berdagang sebanyak yang Anda inginkan tanpa takut biaya memakan keuntungan Anda.
- Memerangi inflasi — Saham berpotensi menjadi alat yang baik untuk memerangi inflasi. Misalnya, jika Anda mengharapkan harga bahan makanan meningkat, Anda dapat berinvestasi dalam persediaan bahan makanan.
risiko
- Risiko kehilangan investasi Anda — Meskipun saham umumnya kurang berisiko daripada opsi, perusahaan masih bisa bangkrut dan saham Anda menjadi tidak berharga.
- Kepekaan terhadap pasar yang lebih luas — Saham individu dipengaruhi oleh pasar yang lebih luas. Bahkan jika tesis Anda benar, penurunan ekonomi masih dapat menyebabkan saham Anda kehilangan nilainya.
- Variabilitas — Saham sangat bervariasi dalam ukuran, kualitas dan fundamental. Memilih saham yang tepat sangat penting. Misalnya, jika Anda menginvestasikan sebagian besar tabungan Anda di perusahaan dengan fundamental yang buruk, akun Anda akan menderita dalam jangka panjang. Melompat pada tren berikutnya atau berinvestasi di saham meme tanpa melakukan uji tuntas Anda sendiri mungkin tidak akan berhasil jika Anda tidak memahami risiko dari saham ini.
Apakah Berinvestasi dalam Opsi atau Saham Tepat untuk Anda?
Saat memutuskan antara memperdagangkan saham dan memperdagangkan opsi saham, Anda harus mempertimbangkan situasi pribadi Anda. Anda harus bertanya pada diri sendiri pertanyaan seperti:
Apa cakrawala waktu Anda? Jika Anda ingin berinvestasi untuk jangka panjang (seperti satu dekade atau lebih), saham mungkin lebih cocok untuk Anda daripada opsi.
Apa toleransi risiko Anda? Jika Anda ingin berinvestasi dalam opsi, toleransi risiko Anda harus tinggi karena opsi sangat fluktuatif.
Pengembalian seperti apa yang Anda inginkan? Jika Anda mencari pengembalian yang besar dan asimetris untuk investasi Anda, berinvestasi dalam opsi bisa masuk akal selama Anda memahami risiko yang terlibat.
Apakah Anda mencoba untuk mendapatkan keuntungan dalam jangka pendek? Baik perdagangan saham maupun opsi dapat menghasilkan keuntungan jangka pendek, namun memanfaatkan opsi dalam jangka pendek berpotensi menghasilkan keuntungan yang lebih besar.
Berapa banyak pengetahuan yang Anda miliki tentang derivatif keuangan? Opsi adalah turunan dan membantu untuk memahami cara kerjanya (mis., The pilihan Yunani) jika Anda akan menggunakannya.
Pertanyaan-pertanyaan ini tidak mewakili daftar lengkap saat memutuskan antara opsi atau saham, tetapi dapat berfungsi sebagai permulaan.
Misalnya, jika Anda memiliki banyak modal dan ingin mendapatkan penghasilan pasif, maka opsi perdagangan hampir tidak masuk akal. Anda mungkin ingin melihat saham dengan rekam jejak yang panjang dan hasil dividen yang tinggi.
Di sisi lain, mungkin Anda memiliki sedikit modal sekali pakai dan bersedia mempertaruhkan semuanya untuk keuntungan cepat. Kehilangan modal ini tidak akan memengaruhi hidup Anda dengan cara apa pun. Dan mungkin Anda memiliki pengetahuan dalam derivatif keuangan dan percaya diri dalam analisis pasar Anda. Dalam hal ini, opsi perdagangan akan menjadi pilihan yang baik.
Bisakah Anda Berinvestasi dalam Saham dan Opsi Secara Bersamaan?
Anda dapat berinvestasi dalam saham dan opsi secara bersamaan. Sebenarnya, ada keuntungan berinvestasi di keduanya.
Katakanlah Anda berinvestasi dalam saham ABC, yang Anda ikuti dengan cermat. Setelah penelitian Anda, Anda mengharapkan saham berkinerja baik dalam jangka panjang karena fundamentalnya yang kuat. Tetapi Anda juga menyadari bahwa ada acara mendatang yang dapat menaikkan harga secara signifikan. Berbekal pengetahuan ini, Anda dapat melakukan permainan jangka pendek dengan opsi panggilan untuk memanfaatkan potensi peningkatan dari acara mendatang sambil mempertahankan investasi jangka panjang Anda di dasarnya persediaan.
Di sisi lain, katakanlah Anda sedang bullish pada saham XYZ dalam jangka panjang tetapi ingin melindungi investasi Anda. Membeli kontrak opsi put dalam contoh ini secara efektif melindungi posisi long Anda di XYZ. Dengan begitu, jika saham jatuh, kenaikan opsi put Anda dapat mengimbangi sebagian kerugian Anda di saham.
Intinya
Opsi umumnya lebih fluktuatif dan kompleks daripada sekadar berinvestasi pada saham yang mendasarinya tetapi berpotensi menawarkan keuntungan asimetris yang besar karena sifat leverage-nya. Opsi juga bisa menjadi alat lindung nilai yang efektif jika digunakan saat diinvestasikan dalam saham yang mendasarinya. Keindahan dari opsi pembelian adalah Anda hanya bisa kehilangan apa yang Anda masukkan. Selama Anda memahami cara kerja opsi, risiko dapat dikelola.
Saham tidak hanya bagus untuk diperdagangkan tetapi juga bagus untuk investasi jangka panjang. Saham dapat memerangi inflasi dan Anda dapat menahannya selama yang Anda inginkan. Saham tertentu juga menawarkan pembayaran dividen, yang sangat bagus jika Anda mencari penghasilan pasif.
Baik opsi maupun saham dapat berguna dalam portofolio investor. Jadi seorang investor hanya berdiri untuk mendapatkan dengan memahami kedua opsi vs. saham dan mengetahui kapan harus menggunakan masing-masing.
Penafian: Konten yang disajikan hanya untuk tujuan informasi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, pajak, hukum, atau profesional. Jika ada sekuritas yang disebutkan dalam konten, penulis dapat memegang posisi di sekuritas yang disebutkan. Konten disediakan 'sebagaimana adanya' tanpa pernyataan atau jaminan apa pun, tersurat maupun tersirat.
Jay Wu, CFA®, memiliki lebih dari satu dekade pengalaman keuangan yang mencakup manajemen aset, restrukturisasi, dan perbankan investasi. Dia memulai Money Knock ( https://moneyknock.com) untuk membantu pembaca menavigasi seluk-beluk berbagai topik terkait investasi dan keuangan pribadi.
- Situs web