Akankah 2022 menjadi Tahun Kecelakaan Crypto? Bitcoin telah kehilangan setengah nilainya dan presiden El Salvador mengenakan seragam McDonald di Twitter.
Tidak pernah ada minggu yang membosankan di dunia crypto, bukan?
Harga Crypto jatuh, dan ada banyak hal yang harus dibongkar:
- Seberapa jauh harga telah jatuh?
- Mengapa apakah harga crypto anjlok?
- Tindakan apa yang harus diambil investor, dan
- Mengapa Presiden Bukele mengenakan seragam Mickey D?
Mari kita selidiki crash crypto – apa yang terjadi, mengapa, dan apa artinya bagi pasar crypto yang bergerak maju.
Ada Apa Dengan Harga Crypto Saat Ini?
Kapitalisasi pasar Crypto memiliki anjlok $1,3 triliun sejak awal November.
Itu setelah mencapai puncak sepanjang masa sebesar $ 3,1 triliun, yang berarti pasar crypto telah kehilangan 42% dari nilai keseluruhannya dalam waktu kurang dari tiga bulan.
Ya. Ini pada dasarnya adalah Pernikahan Merah crypto.
Tapi pasti kripto yang paling populer baik-baik saja?
Tidak.
Bitcoin tidak baik. Setelah mencapai puncaknya mendekati $69.000 pada bulan November, crypto rakyat anjlok hingga di bawah $33.000 pada tanggal 23 Januari – lebih dari 52% nilainya hilang.
Bahkan investor tersayang Ethereum, yang telah lama dianggap sebagai investasi yang lebih stabil berkat keserbagunaannya, tidak dapat lepas dari The Great Crypto Selloff.
Setelah mencapai puncaknya mendekati $4.900 pada bulan November, ETH diperdagangkan pada akhir Januari di bawah $2.200. Itu lebih dari 55% dari nilainya, menghilang ke dalam, berani saya katakan, eter.
Investor bahkan menjual DOGE mereka, dan untuk alasan yang tidak dapat saya ungkapkan, itu semakin sulit. Ini seperti DOGE yang seharusnya menjadi boneka masa kecil crypto-sesuatu yang lucu dan polos yang Anda pegang selamanya terlepas dari seberapa "dewasa" portofolio Anda.
Tapi rupanya tidak. Bahkan DOGE ditinggalkan di tepi jalan.
Ya, ini adalah kabar buruk di dunia crypto saat ini. Yah, setidaknya kami memiliki aliran meme yang stabil untuk membantu kami melewatinya:
Bagi saya, meme investasi yang mencela diri sendiri seperti sebatang coklat dalam jatah K PD II; sesuatu yang manis untuk melewati situasi yang mengerikan.
Jadi mengapa setelah rekor lari pada tahun 2021, pasar crypto tiba-tiba ambruk?
Apa yang Menyebabkan Harga Crypto Jatuh Bebas?
Yah, sulit untuk menentukan satu hal yang spesifik – tetapi saya punya beberapa ide.
Soalnya, nilai crypto adalah 100% spekulasi. Itu membuatnya tidak hanya mustahil untuk diprediksi, tetapi hampir sama sulitnya untuk menjelaskan bagaimana dan kapan penurunan terjadi.
“Dari tulip hingga kartu bisbol hingga Beanie Babies, masalah dengan 'aset' yang sepenuhnya didasarkan pada nilai yang dirasakan adalah ketika persepsi berubah, mereka tidak lagi memiliki nilai” kata David Hunter, CFA, CAIA, Director of Research and Investments di CPC Advisors. Pecandu Investor.
Akar penyebab crash crypto bukanlah numerik; itu psikologis. Pergeseran persepsi yang tiba-tiba pada akhir tahun 2021 menyebabkan aksi jual besar-besaran, yang berlanjut hingga hari ini.
Jadi apa yang bisa menyebabkan investor mengaktifkan crypto? Ini dapat dikaitkan dengan campuran berikut:
- Kenaikan inflasi/suku bunga
- Larangan crypto Rusia yang tertunda
- Peluncuran Bitcoin yang gagal di El Salvador
- Aksi jual massal dari investor ritel era COVID
Alasan 1) The Fed Menaikkan Suku Bunga
Dengan inflasi yang naik ke tingkat yang paling tidak menyenangkan sejak 1982, The Fed secara terbuka membahas kenaikan suku bunga di beberapa poin penting pada 2022.
Dan secara historis, kenaikan suku bunga (atau bahkan ancaman belaka) telah menyebabkan penurunan di pasar saham. Bisnis mulai mengurangi pengeluaran/peminjaman, lebih banyak kepemilikan dikonversi dari saham menjadi obligasi, dan pedagang eceran hanya memiliki lebih sedikit modal untuk diinvestasikan.
Tidak selalu terjadi dengan cara ini–-terkadang kenaikan suku bunga dapat mendorong pasar saham—tapi kali ini, sepertinya efeknya biasa saja. Contohnya, S&P 500 turun 10% tahun ini.
Jadi bagaimana pengaruhnya terhadap kripto?
Kenaikan suku bunga umumnya menimbulkan menghindari risiko pola pikir. Dengan semua orang mulai dari investor institusi hingga perusahaan teknologi bernilai tinggi hingga pedagang eceran menyeimbangkan kembali portofolio mereka untuk risiko yang lebih kecil, kepemilikan crypto mega-risiko sering kali menjadi yang pertama di Memotong blok.
Tetapi hubungan yang lebih langsung antara suku bunga, inflasi, dan harga crypto turun ke Anda dan saya: investor ritel. Hidup semakin mahal di Amerika, dan dengan harga telur, mobil, dan rumah yang melonjak ke atas, hanya ada lebih sedikit uang di akhir bulan untuk diinvestasikan dalam kripto.
Alasan 2) Larangan Crypto Rusia yang Tertunda
Ketika kita memperkecil ke panggung global, kita dapat melihat bahwa rencana awal penemu Bitcoin Satoshi Nakamoto untuk menggantikan bank dunia adalah bukan berjalan dengan baik.
Cina benar-benar, Betulkah membenci cryptocurrency, dan secara praktis menulis pedoman internasional tentang cara menghapusnya dari perbatasan negara Anda:
- Larangan perdagangan
- Larangan penambangan
- Perkenalkan crypto Anda sendiri yang disponsori negara
Sekarang, Rusia mengikutinya.
Tanah Air tidak pernah menjadi penggemar berat kripto, tetapi selain melarangnya sebagai bentuk pembayaran, ia memiliki sikap laissez-faire terhadap penambangan dan perdagangan.
Itu semua berubah pada 20 Januari, ketika Bank Sentral Rusia mengumumkan niatnya untuk melarang semua aktivitas kripto di dalam perbatasannya.
Ini menjadi lebih buruk bagi tim PR crypto.
Tidak seperti Cina, Rusia berusaha keras menjelaskan mengapa mereka membenci crypto dan seluruh dunia juga harus membencinya. Seperti dilansir Reuters, mereka pada dasarnya menyebutnya skema piramida raksasa penghisap daya yang mengancam kesejahteraan warganya.
Oh, dan itu memberi teroris cara mudah untuk memindahkan uang.
Astaga.
Reuters juga melaporkan bahwa pada Agustus 2021, Rusia menyumbang 11,2% dari tingkat hash dunia - yang berarti bahwa jika larangan dilakukan, a banyak penambang harus berkemas dan pindah ke sejumlah kecil negara yang mengizinkan penambangan.
Manifesto memberatkan Bank Sentral Rusia jelas menghancurkan keuntungan kedua crypto dan citra publiknya. SEBUAH banyak negara masih ragu-ragu pada crypto, jadi ketika negara adidaya dunia langsung menyebutnya Teroris Venmo, itu memberi banyak pemimpin dunia untuk dikunyah.
Pasar jelas bereaksi juga. Tindakan keras nasional adalah salah satu sedikit metrik nyata yang dapat secara akurat memprediksi harga crypto besok, jadi ketika Putin memberi crypto potongan judo KGB yang lama, harga terus turun.
Cari tahu lebih lanjut >>> Apa Masa Depan Bitcoin dan Regulasi Crypto?
Alasan 3) Peluncuran Bitcoin yang Gagal di El Salvador
Apa yang lebih buruk untuk pasar crypto daripada negara yang membencinya?
Sebuah negara yang menyukainya, rupanya.
Tahun lalu, El Salvador menjadi berita utama dengan menjadi negara pertama yang mulai menerima crypto sebagai alat pembayaran yang sah. Pada tanggal 7 September 2021, Bitcoin menjadi mata uang resmi negara kedua setelah dolar AS, yang dengan sendirinya berhasil diadopsi pada tahun 2000.
Bagi komunitas crypto, ini tampak seperti kemenangan yang monumental – dan lompatan besar menuju penerimaan global. Jika China menulis buku tentang bagaimana menumbangkan crypto, mungkin El Salvador dapat menunjukkan kepada negara lain bagaimana mengintegrasikannya dari atas ke bawah.
Namun sejauh ini, semua yang kami dapatkan dari operasi Bitcoin yang ceroboh di El Salvador adalah kisah peringatan.
Hanya dalam waktu lima bulan, peluncuran Bitcoin El Salvador “menghancurkan ekonomi—dan berantakan dalam segala hal” tulis Shawn Tully di Harta benda.
Masalah dengan mengadopsi Bitcoin sebagai mata uang negara dimulai pada hari pertama, ketika El Salvador menemukan bahwa biaya pengiriman uang (baca: biaya transfer ke/dari El Salvador) untuk Bitcoin lebih dari tiga kali lipat apa yang mereka berada di USD.
Lebih buruk lagi, meskipun Bitcoin mencapai puncaknya pada bulan Oktober, harga telah jatuh sejak itu.
Jadi bagi rata-rata El Salvador, Bitcoin hanyalah dolar lain yang mungkin bernilai $0,59 besok. Dan ketika Anda hidup dengan kurang dari $5,50 sehari seperti 33% populasi, kehilangan seperti itu bisa sangat menghancurkan.
Sebagai akibat langsung dari peluncuran Bitcoin yang gagal, credit default swap (CDS) 5 tahun El Salvador memiliki lebih dari empat kali lipat, utang nasionalnya dijual seharga 36 sen dolar, dan desas-desus beredar bahwa Aksi Keuangan Satgas (baca: PBB kejahatan keuangan) bahkan mungkin turun tangan sebelum negara menjadi surga uang pencucian.
Meskipun semua ini, Presiden Nayib Bukele hanya menghabiskan $15 juta lagi uang negara pada 410 bitcoin. Dia juga muncul di Twitter dengan mengenakan seragam McDonald, merujuk pada lelucon umum di antara investor kripto bahwa mereka membutuhkan pekerjaan kedua saat penurunan terjadi.
El Salvador seharusnya menunjukkan kepada dunia semua alasan kripto bisa menjadi mata uang nasional utama. Sebaliknya, itu dengan sempurna menyoroti semua alasannya tidak bisa.
Alasan 4) Investor Crypto era COVID Tidak Bisa (Atau Tidak Akan) Tetap HODLing
Terakhir, dan seperti yang diisyaratkan di atas, kita kemungkinan akan melihat aksi jual massal oleh pedagang eceran yang membeli kripto selama COVID-19, tetapi yang tidak dapat (atau tidak mau) bertahan lebih lama lagi.
Salah satu pilar utama yang menopang nilai kripto adalah HODL. HODL berasal dari a kecaman mabuk diposting di BitcoinTalk pada tahun 2013, di mana pengguna GameKyuubi memarahi “tangan yang lemah” karena menjual Bitcoin terlalu dini.
Di baris subjek, dia dengan bangga menyatakan "AKU BERTAHAN."
Sejak saat itu dan seterusnya, HODL menjadi moto tidak resmi dari investasi kripto. Ia bahkan mendapat backronym sendiri: Tahan untuk Kehidupan yang Terhormat.
Jadi, investor crypto awal seperti GameKyuubi dan sejenisnya akan HODL selama bertahun-tahun, melihat investasi mereka terbayar lebih dari 1000 kali lipat.
Kemudian, COVID terjadi.
Dengan 29% rumah tangga Amerika melaporkan keuangan "memburuk" sebagai akibat dari pandemi, banyak yang berbondong-bondong online untuk mencari cara cepat dan mudah untuk melipatgandakan uang mereka dan menebus pendapatan yang hilang.
Pada saat itu, semua jalan mengarah ke crypto. Nilai melonjak, Coinbase membuatnya nyaman untuk dibeli, dan Paman Sam baru saja memberi semua orang $1.400 untuk membelinya dengan. Jadi 1 dari 10 orang Amerika menggunakan cek stimmy mereka untuk membeli kripto, menurut Harris Poll.
Tapi inilah masalahnya; Saya dengan tulus meragukan bahwa sebagian besar investor kripto era COVID pernah memiliki niat untuk HODL. Mereka bukan penggemar kripto seperti Presiden Bukele – mereka hanya orang biasa yang berusaha memenuhi kebutuhan, dan melihat kripto sebagai tempat untuk melindungi Impian Amerika mereka.
Jika investasi crypto seperti perang, gelombang investor era COVID seperti milisi wajib militer. Mereka memegang garis depan selama mereka bisa, tetapi sekarang pertempuran semakin sulit, garis mereka mulai putus.
Dan siapa yang bisa menyalahkan mereka? Mereka bukan tentara profesional seperti HODLers jangka panjang—mereka hanya berusaha melindungi tanah dan keluarga mereka.
Jadi Haruskah Saya Membeli atau Menjual Crypto Saya?
Bagaimana seharusnya investor memanfaatkan kehancuran kripto saat ini?
Jika saat ini Anda memegang kripto, apakah sekarang saatnya untuk menjual sebelum kepemilikan Anda kehilangan nilai lebih?
Atau, sebaliknya, sekarang saatnya untuk membeli lagi sementara crypto secara kiasan setengahnya?
Anda mungkin merasa FOMO, tapi ingat; FOMO bukan strategi investasi.
Investasi harus dingin dan diperhitungkan-tidak hiruk pikuk dan FOMO-diinduksi. Sebelum berinvestasi dalam cryptocurrency, perlu diingat bahwa ini adalah aset yang sangat berisiko. Ini benar-benar sangat berisiko sehingga sebagian besar perusahaan Wall Street tidak akan membiarkan klien mereka membelinya karena mereka tidak bisa memasukkan crypto ke dalam profil risiko asimetris (alias prinsip desain portofolio di mana rumah selalu menang).
Jika kamu melakukan beli penurunan, hanya beli apa yang Anda mampu untuk kehilangan. Bitcoin bisa menjadi $1.000 atau $100.000 pada akhir tahun, dan selalu begitu. Ke menganggap bahwa Bitcoin atau Ethereum akan kembali ke puncaknya akan menjadi kekeliruan; kekeliruan penjudi, lebih tepatnya.
Cari tahu lebih lanjut >>> Bagaimana Berinvestasi dalam Cryptocurrency
Akankah Harga Crypto Memulihkan?
Jika Anda bertanya kepada saya, ada lebih banyak tren yang mengarah pada kejatuhan crypto daripada pemulihan kemenangannya.
- Eksperimen pertamanya sebagai alat pembayaran yang sah telah menjadi bencana
- Dampak ekologisnya mengerikan–dan Ethereum 2.0 tidak terlihat sama sekali
- Tiga dari lima negara adidaya besar dunia (Cina, Rusia, dan India) telah melarangnya ke berbagai tingkat
- The Fed secara tidak sengaja telah menemukan cara untuk melumpuhkan pasar crypto hampir dalam semalam melalui ancaman kenaikan suku bunga.
Tapi saya pikir alasan utama crypto akan gagal sebagai investasi adalah karena itu tidak pernah dimaksudkan untuk menjadi investasi di tempat pertama. Ini adalah pasak persegi di lubang bundar.
Jika Anda membaca Buku putih asli Satoshi Nakamoto tahun 2008 tentang Bitcoin, Anda akan melihat bahwa dia menghabiskan sebagian besar teks membahas manfaat dan desain teknologi blockchain. Bitcoin hanyalah wadah untuk membuktikan bagaimana blockchain dapat mendunia, dan itu telah melakukan bekerja.
Tetapi sangat jelas bahwa Nakamoto tidak pernah bermaksud Bitcoin menjadi aset yang dihargai. Justru sebaliknya, itu seharusnya menjadi stablecoin pertama – penyimpan nilai yang tidak mudah menguap yang dapat dengan mudah ditransfer melintasi perbatasan internasional.
Selain itu, bagaimana teknologi blockchain dapat menggantikan bank dunia dan pihak ketiga tepercaya jika Bitcoin bernilai $1,06 saat dikirim, dan $0,91 saat diterima?
Nakamoto tidak mengubah Bitcoin menjadi investasi: kami telah melakukan. Mungkin satu-satunya hal yang hilang dari desain blockchainnya yang anti bocor adalah perlindungan terhadap nilai Bitcoin yang lepas kendali. Tanpa perlindungan itu, ekonomi sederhana segera mengambil alih:
Pasokan terbatas + permintaan naik = harga naik
Kontribusi terbesar Bitcoin kepada masyarakat adalah membuktikan bahwa blockchain berfungsi. Dalam 20 tahun, saya pikir kita akan melihat kembali blockchain sebagai Internet 2.0 – sebuah revolusi teknis yang mengubah kita semua – dan investasi kripto sebagai meme yang lepas kendali.
Warisan Bitcoin adalah membuat ribuan orang kaya dan jutaan orang miskin. Saya lebih suka Anda mengikuti strategi yang hanya membuat jutaan orang kaya (walaupun sedikit lebih lambat). Lihat saran kami tentang cara lain untuk menginvestasikan uang dengan bijak.
Ringkasan
Sulit untuk menentukan penyebab pasti dari The Great Crypto Selloff tahun 2022, tetapi tren tertentu tidak diragukan lagi memainkan peran. Eksodus massal investor ritel era COVID, kenaikan suku bunga, dan citra publik Bitcion yang goyah semuanya mendorong harga turun.
Takeaway untuk investor harus ini: volatilitas berjalan dua arah. Tidak semua orang menghasilkan uang di kripto, khususnya dalam jangka pendek, dan ada alasan mengapa investor berpengalaman menjauhinya. Ini bukan kepahitan; itu pengalaman.
Apakah konsep kripto memiliki kelebihan? Ya. Apakah blockchain memiliki kelebihan? Sangat. Seharusnya kamu menginvestasikan dalam mata uang kripto? Mungkin tidak.