Dalam beberapa tahun terakhir, dua pasar investasi yang relatif baru bermunculan. Sekarang dimungkinkan untuk berinvestasi dalam pinjaman pelajar dan pinjaman usaha kecil. Kedua investasi memberikan peluang. Tetapi mereka juga mewakili apa yang mungkin merupakan dua pasar paling berisiko untuk diinvestasikan. Mengapa mereka begitu berisiko — dan apakah investasi ini layak untuk dipertaruhkan?
Risiko Berinvestasi dalam Pinjaman Pelajar
Pasar investor langsung untuk pinjaman mahasiswa sangat kecil. Bagian terbesar dari pasar senilai $1,2 triliun diterbitkan dan diasuransikan oleh Departemen Pendidikan AS. Ini diadakan oleh agensi seperti Sallie Mae dan PHEAA. Irisan terbesar berikutnya dipegang oleh sejumlah kecil bank.
Hanya sepotong kecil yang tersedia untuk investasi langsung. Dan itu terutama dengan investasi peer-to-peer (P2P) platform, seperti sofi dan Obligasi Umum. Untuk berinvestasi pada platform tersebut, Anda harus menjadi investor terakreditasi, memenuhi persyaratan pendapatan dan aset minimum.
Ada dua bidang risiko utama yang terlibat dalam berinvestasi dalam pinjaman mahasiswa.
Risiko Gagal Bayar
Menurut Departemen Pendidikan AS, tingkat default pinjaman mahasiswa federal adalah 11,3% untuk 2016. Tingkat telah turun jauh dari 14,7% pada tahun 2013. Namun, default dua digit dalam kategori pinjaman apa pun mewakili risiko yang signifikan. Terutama bila Anda mempertimbangkan suku bunga satu digit yang biasanya dibebankan pada pinjaman.
Statistik default pinjaman mahasiswa federal ini mungkin tidak berlaku untuk Anda sebagai investor. Lagi pula, pinjaman federal tersedia untuk hampir semua peminjam, dan tidak ada kualifikasi kredit apa pun. Tingkat default meningkat dengan penerapan kualifikasi.
Misal seperti Sofi melakukan memenuhi syarat peminjamnya dengan kredit dan pendapatan. Itu berarti pinjaman terutama kepada orang-orang yang memiliki profil keuangan yang lebih kuat. Upaya itu muncul dalam tingkat default yang jauh lebih rendah. Tingkat default Sofi pada pinjaman mahasiswa adalah di bawah 3%.
Nah, itu tidak serta merta membuat pinjaman mahasiswa melalui Sofi atau platform P2P lainnya bebas risiko. Sofi mengiklankan tingkat pembiayaan kembali pinjaman siswa antara 3,35% dan 7,774% APR (dengan pembayaran otomatis) untuk pinjaman dengan suku bunga tetap. Tarif variabel mereka antara 2,31% dan 7,774% APR (dengan pembayaran otomatis). Ketika Anda memperhitungkan tingkat default hampir 3%, risikonya menjadi jelas.
Perlu juga dipertimbangkan bahwa 3% adalah tingkat default dalam ekonomi yang berkembang. Sangat mungkin tingkat default akan meningkat ketika ekonomi memasuki resesi, terutama yang parah.
Kurangnya Agunan
Penting untuk mengenali faktor risiko utama kedua: hutang pinjaman mahasiswa tidak aman. Itu berarti tidak ada aset untuk disita dan dilikuidasi jika terjadi default.
Risiko Berinvestasi dalam Pinjaman Bisnis
Platform P2P semakin menjadi tempat untuk berinvestasi dalam pinjaman untuk usaha kecil. Ini mencocokkan investor dengan peminjam usaha kecil. Haruskah Anda berinvestasi di sana? Bukan tanpa risiko. Tetapi risikonya lebih sulit diuraikan daripada dengan pinjaman mahasiswa.
Di sisi lain, pinjaman bisnis memiliki beberapa faktor risiko potensial.
Risiko Gagal Bayar
Federal Reserve mengeluarkan informasi tentang tingkat default untuk pinjaman komersial dan industri oleh bank komersial. Tetapi jumlahnya tidak diterjemahkan ke dalam aktivitas pinjaman yang mencakup usaha kecil. Apalagi yang dibiayai investor perorangan. Namun, hampir pasti bahwa tingkat default pada pinjaman usaha kecil lebih tinggi daripada pinjaman kepada peminjam institusional.
Bank Mendapatkan Bisnis yang Lebih Kuat
Sementara Sofi dapat memilih peminjam terbaik untuk dimasukkan dalam program pembiayaan kembali pinjaman mahasiswa, situasinya terbalik dengan pinjaman bisnis P2P.
Bank mendapatkan bisnis utama, sedangkan platform P2P bekerja dengan mereka yang ditolak oleh bank. Bank lebih menyukai pelanggan bisnis yang mapan, memiliki arus kas yang kuat dan profil kredit yang kuat. Peminjam yang tidak memenuhi syarat harus beralih ke sumber lain. Itulah basis pelanggan untuk pinjaman bisnis P2P.
Usaha Kecil Tidak Standar
Bahkan dalam pasar bisnis kecil ada banyak keragaman. Anda bisa meminjamkan ke dokter, restoran, layanan pembersihan rumah, atau penata taman, hanya untuk beberapa nama.
Masing-masing adalah jenis bisnis yang unik. Ini membuat pinjaman penjaminan kepada mereka menjadi ilmu yang tidak pasti. Beberapa bersifat musiman. Beberapa relatif baru. Beberapa berada di industri baru. Masing-masing menyajikan risiko unik yang tidak cocok untuk klasifikasi atau prediksi melalui program komputer.
Pinjaman untuk Usaha Kecil Juga Tidak Standar
Pinjaman yang diambil oleh usaha kecil juga tidak standar. Beberapa mungkin meminjam untuk memperluas. Beberapa membeli real estat, inventaris, atau peralatan. Dan banyak yang akan meminjam untuk konsolidasi utang atau untuk menopang arus kas. Setiap tujuan pinjaman memiliki serangkaian risiko yang unik.
Pinjaman Biasanya Hanya Setengah Agunan
Perbaikan mengiklankan bahwa jumlah pinjaman kurang dari $ 100.000 tidak memerlukan jaminan. Beberapa pemberi pinjaman P2P mengikat pinjaman ke piutang. Lainnya hanya memerlukan hak gadai umum pada aset bisnis. Likuidasi aset tersebut pada dasarnya berarti membuat peminjam keluar dari bisnis. Dan Anda mungkin bisa menebak nilai aset bisnis di pasar terbuka.
Risiko Selama Kelesuan Ekonomi
Usaha kecil termasuk yang pertama dan paling terpukul selama kemerosotan ekonomi. Itu berarti, apa pun peringkat pengalaman selama ekspansi ekonomi, Anda dapat mengandalkannya semakin buruk dalam resesi. Yang lebih bermasalah adalah melikuidasi agunan. Aset bisnis, termasuk inventaris, memiliki cara untuk kehilangan nilai secara tidak proporsional selama penurunan. Selain itu, piutang memiliki cara untuk menjadi tidak tertagih.
Haruskah Anda Berinvestasi dalam Pinjaman Pelajar dan Pinjaman Bisnis
Meskipun pasar pinjaman pelajar dan pinjaman bisnis sangat besar, masing-masing menghadirkan serangkaian risiko yang lebih besar daripada jenis investasi lainnya. Jenis investasi ini paling baik diserahkan kepada mereka yang memiliki keinginan besar untuk risiko tinggi.
Namun, bahkan dalam kasus itu, tampaknya potensi pengembalian — setelah Anda membatalkan tarif default — relatif kecil, mengingat risiko yang Anda ambil.
Jika Anda benar-benar berinvestasi di pasar ini, mungkin sebaiknya Anda melakukannya hanya dengan persentase yang sangat kecil dari portofolio Anda, katakanlah, kurang dari 10%. Sebagian besar uang Anda harus disimpan dalam investasi lain yang lebih dapat diprediksi.
Ini juga benar karena pinjaman pelajar dan pinjaman bisnis merupakan pasar yang sangat baru bagi investor individu. Tidak ada pasar yang sudah ada lebih dari beberapa tahun.
Lanjutkan jika Anda memilih untuk melakukannya, tetapi pahami risiko yang Anda ambil.