Jika Anda bertanya-tanya bagaimana cara memperdagangkan opsi, Anda telah datang ke tempat yang tepat. Opsi adalah produk investasi yang memberi Anda opsi untuk membeli saham, obligasi, komoditas, atau investasi dasar tertentu lainnya pada harga tertentu pada tanggal tertentu di masa mendatang. Alat utama untuk memperdagangkan opsi adalah panggilan dan penempatan. Dalam panduan ini kami akan membahas apa itu perdagangan opsi, perbedaan antara penempatan dan panggilan, dan bagaimana Anda dapat menggunakannya dalam strategi investasi Anda.
Dalam Panduan Ini
Apa itu Perdagangan Opsi?
Opsi adalah derivatif keuangan: produk yang memperoleh nilainya dari investasi dasar lainnya. Sesuai namanya, opsi memberi Anda opsi (bukan persyaratan) untuk membeli investasi pada harga tertentu di masa mendatang.
Investasi merupakan produk investasi yang cukup maju. Banyak broker membutuhkan persetujuan pelanggan dan membatasi kemampuan untuk memperdagangkan opsi. Pedagang opsi yang lebih baru mungkin terbatas pada opsi panggilan dan put, sementara pedagang yang lebih berpengalaman dapat mengakses strategi opsi yang lebih maju dan berisiko.
Karena opsi bisa rumit, yang terbaik adalah mendapatkan banyak pengalaman dengan penempatan dan panggilan sebelum menjelajahi perdagangan yang lebih eksotis seperti "besi condor" atau "penyebar elang laut besi terbalik". Saat Anda fokus pada opsi panggilan dan put dasar, lebih mudah untuk memahami apa yang Anda lakukan dan membatasi potensi Anda kerugian.
Bagaimana Opsi Bekerja
Dalam kebanyakan kasus, investor opsi membayar biaya di muka untuk membeli opsi. Anda dapat melihat opsi untuk keamanan tertentu pada rantai opsi, tampilan visual yang menunjukkan opsi yang tersedia saat ini untuk saham atau komoditas tersebut.
Opsi panggilan memberi Anda hak untuk membeli sekuritas pada harga masa depan tertentu, yang menunjukkan bahwa menurut Anda harga aset akan meningkat antara membeli opsi dan tanggal pelaksanaan. Opsi put memberi Anda opsi untuk menjual aset, mirip dengan short selling, di mana Anda mendapat untung jika nilai aset turun. Setiap kontrak memberi Anda hak untuk membeli atau menjual 100 saham.
Jika investasi yang mendasari bernilai lebih dari harga pembelian yang disepakati (juga dikenal sebagai strike price), opsi tersebut dianggap “dalam uang” dan menjalankannya akan menghasilkan keuntungan. Sebaliknya, jika investasi bernilai kurang dari harga kesepakatan, investasi tersebut “out of the money” dan kedaluwarsa tidak menguntungkan, dengan biaya awal dianggap sebagai kerugian investasi.
Opsi vs. Futures: Opsi memberi Anda pilihan untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu di masa depan, sementara kontrak berjangka mengharuskan Anda untuk membeli atau menjual pada tanggal tertentu di masa depan. Ini membuat opsi kurang berisiko daripada futures di sebagian besar situasi.
Mengapa Menggunakan Opsi Daripada Berinvestasi dalam Aset Secara Langsung?
Anda mungkin bertanya-tanya mengapa Anda ingin membeli opsi call atau put daripada langsung membeli saham atau aset lainnya. Jawabannya adalah tentang mengendalikan risiko investasi.
Jika Anda membeli atau menjual saham, Anda harus hidup dengan hasil investasi yang naik atau turun. Selanjutnya, keuntungan (dan kerugian) Anda terbatas pada jumlah saham yang Anda mampu, tidak termasuk pinjaman margin. Opsi mengubah formula itu dengan cara yang dapat menguntungkan strategi investasi tertentu.
Opsi pembelian dapat membatasi kerugian Anda. Saat Anda memperdagangkan opsi put dan call, kerugian terbesar yang bisa Anda alami adalah jumlah yang Anda bayarkan untuk opsi tersebut. Saat Anda berinvestasi dalam aset secara langsung, seluruh investasi Anda berisiko.
Alasan lain untuk menggunakan opsi adalah untuk leverage. Setiap kontrak opsi mewakili 100 saham aset. Jika Anda memiliki keyakinan kuat bahwa suatu aset akan naik atau turun, Anda dapat 100x eksposur investasi Anda menggunakan opsi. Misalnya, jika Anda membeli satu kontrak untuk sebuah saham dan harganya naik $1 per saham, kontrak opsi Anda menghasilkan $100. Itu adalah prospek yang menarik bagi beberapa pedagang, terutama mereka yang memiliki prospek investasi jangka pendek.
Strategi Perdagangan Opsi
Perdagangan opsi bisa rumit. Karena ada risiko kerugian yang besar, banyak pialang meminta pelanggan untuk mendaftar sebelum opsi perdagangan. Misalnya, di Charles Schwab, Anda dapat mengajukan berbagai tingkat persetujuan opsi, yang memungkinkan berbagai jenis perdagangan opsi:
Berikut adalah beberapa strategi perdagangan opsi yang paling umum menggunakan opsi panggilan dan opsi put.
Opsi Panggilan vs. Masukan Pilihan
Panggilan tertutup: Ini memberi Anda hak untuk membeli aset yang sudah Anda miliki dalam portofolio saham Anda dengan harga tertentu di masa mendatang. Panggilan tertutup adalah opsi panggilan yang paling tidak berisiko dan terbaik untuk pedagang opsi baru yang berpikir harga aset akan naik antara sekarang dan tanggal pelaksanaan. Ini adalah strategi lindung nilai untuk membatasi kerugian.
Tempat tertutup: Strategi ini memungkinkan Anda untuk menjual aset pada tanggal tertentu di masa mendatang. Ini adalah cara yang baik bagi pedagang opsi yang lebih baru untuk menguji strategi di mana mereka yakin suatu saham, komoditas, mata uang, atau aset lainnya akan turun nilainya. Seperti panggilan tertutup, Anda memiliki investasi dalam aset sebelum membeli put tertutup untuk membatasi kerugian Anda atau melindungi investasi Anda yang ada.
Panggilan panjang dan penempatan: Panggilan dan panggilan panjang mirip dengan panggilan dan panggilan tertutup, tetapi Anda belum memiliki aset dasar. Ini adalah jenis opsi paling umum yang akan Anda perdagangkan sebagai pemula dalam banyak kasus.
Panggilan dan penempatan yang tidak terungkap: Ini bekerja mirip dengan strategi lain tetapi lebih berisiko. Opsi yang tidak tercakup adalah yang terbaik untuk trader berpengalaman, karena memiliki potensi kerugian yang lebih tinggi. Banyak pialang tidak mengaktifkan perdagangan opsi terbuka untuk pelanggan baru atau mereka yang kurang berpengalaman.
Cara Berdagang Panggilan dan Masuk Perdagangan Opsi
Opsi perdagangan adalah proses yang cukup mudah setelah Anda memahami mekanisme yang mendasarinya. Berikut adalah langkah-langkah utama untuk memulai:
- Buka akun pialang: Mulailah dengan memilih dan membuka akun pialang jika Anda belum memilikinya. Perhatikan baik-baik biaya dan harga jika Anda merencanakan perdagangan opsi aktif. Inilah tampilan kami broker favorit jika Anda belum memilikinya.
- Danai akun Anda: Anda memerlukan uang tunai di akun Anda untuk membeli opsi. Jadi danai akun Anda dengan dana yang cukup untuk strategi trading Anda.
- Minta hak istimewa opsi: Setelah akun Anda aktif dan berjalan, Anda dapat meminta hak istimewa perdagangan opsi. Seperti yang ditunjukkan di atas, beberapa pialang menawarkan kemampuan perdagangan tambahan saat pengalaman Anda meningkat.
- Masukkan perdagangan opsi pertama Anda: Sekarang saatnya untuk memasuki perdagangan! Lihat contoh cara kerjanya di bawah ini.
- Latih opsi Anda jika ada uang: Tetap awasi akun opsi Anda, karena opsi bisa sangat fluktuatif. Bersiaplah untuk membuat keputusan berdasarkan informasi, atau untuk menjual lebih awal jika tampaknya bijaksana, karena tanggal kedaluwarsa Anda semakin dekat.
Contoh: Opsi Panggilan Amazon.com
Untuk mendapatkan gambaran yang jelas tentang cara kerja perdagangan opsi, berikut adalah contoh untuk Amazon.com.
Pada tulisan ini, harga untuk satu saham Amazon adalah $3,302,09. Urutan yang digambarkan di bawah ini akan memberi Anda eksposur ke 100 saham Amazon seharga $3.300 per saham dengan tanggal kedaluwarsa 17 Juni 2022, dengan harga $306,30.
Jika Anda ingin membeli opsi ini, harga saham Amazon harus sekitar $3,303 untuk mencapai titik impas. Dengan asumsi harga saham adalah $3.304 pada tanggal kedaluwarsa, Anda akan memperoleh keuntungan sekitar $94. Jika harganya lebih tinggi, Anda menghasilkan lebih banyak. Tetapi jika harga saham adalah $3,303 atau lebih rendah, Anda akan lebih baik membiarkan opsi tersebut kedaluwarsa tanpa menjalankannya, dan kerugian total Anda akan menjadi $306,30 yang dibayarkan untuk kontrak tersebut.
Cara Membeli dan Menjual Panggilan atau Puts
Anda dapat membeli dan menjual panggilan dan menempatkan melalui akun broker Anda. Sebagian besar broker modern menampilkan platform perdagangan web dan aplikasi seluler. Pialang terbaik juga menawarkan perangkat lunak perdagangan aktif khusus untuk komputer desktop atau laptop Anda.
Memasuki pesanan mirip dengan membeli atau menjual saham. Namun, Anda dapat memiliki bidang tambahan dengan lebih banyak fitur perdagangan, serta kemampuan untuk memanipulasi atau menempatkan kondisi di sekitar perdagangan Anda. Untuk perintah dasar, lihat lima langkah umum di atas di bagian “Cara Berdagang Call dan Pasang Opsi Jual beli." Untuk langkah-langkah yang lebih rinci, kunjungi situs web pialang Anda untuk petunjuk langkah demi langkah dalam menggunakan perdagangannya platform.
Opsi Jangka Pendek vs. Opsi Jangka Panjang
Opsi jangka pendek dan jangka panjang adalah hal yang sama, tetapi dengan batas waktu kedaluwarsa yang berbeda. Banyak pedagang menganggap opsi yang jatuh tempo dalam beberapa minggu ke depan sebagai jangka pendek, dan tanggal selanjutnya menjadi jangka panjang.
Harga opsi jangka pendek biasanya mengikuti harga saham atau aset saat ini dengan sangat dekat, sementara opsi jangka panjang dapat lebih bervariasi karena investor mengharapkan saham naik atau turun. Masing-masing memiliki risiko yang berbeda, jadi penting untuk mempertimbangkan potensi kenaikan dan penurunan sebelum membeli opsi.
Cara Membaca Tabel Opsi
Sebagian besar broker menunjukkan tabel dengan harga call dan put yang disebut rantai opsi. Tabel umumnya menampilkan data penting yang mencakup angka yang paling sering digunakan. Pialang Anda memungkinkan Anda mengedit tabel untuk memasukkan lebih banyak informasi yang Anda anggap relevan dengan strategi perdagangan Anda.
Data umum yang akan Anda temukan di tabel opsi meliputi:
Simbol: Mirip dengan saham, setiap opsi memiliki simbol yang unik. Simbol tersebut memberi tahu Anda tentang aset, jenis opsi, kedaluwarsa, dan harga strike dalam satu baris data.
Harga pemogokan: Harga kesepakatan adalah harga kontrak yang akan Anda bayarkan untuk aset jika Anda menggunakan opsi.
Terakhir: Sebagian besar tabel menunjukkan harga terbaru yang dibayarkan untuk opsi tertentu di bawah kolom yang disebut "terakhir" atau serupa.
Mengubah: Perubahan memberi tahu Anda perubahan nilai harian untuk opsi dibandingkan dengan hari sebelumnya.
Penawaran: Harga penawaran adalah jumlah saat ini yang bersedia dibayar seseorang untuk sebuah opsi melalui pesanan terbuka yang ada.
Bertanya: Harga permintaan adalah seberapa banyak seseorang bersedia menjual opsi melalui pesanan terbuka yang ada.
Volume: Volume memberi tahu Anda berapa kali opsi telah diperdagangkan selama sesi saat ini.
Minat Terbuka: Ini memberitahu Anda jumlah posisi terbuka untuk kontrak tertentu yang belum diisi atau diimbangi.
Apa itu Long Calls dan Puts?
Panggilan dan penempatan panjang tidak harus sama dengan panggilan dan penempatan jangka panjang. Membingungkan, bukan?
Dalam perdagangan opsi, seperti halnya investasi saham, "panjang" berarti Anda berinvestasi dengan mengharapkan harga aset naik. "Pendek" berarti Anda bearish pada aset dan berpikir itu akan turun. Istilah ini juga mirip dengan saham jual pendek, perdagangan di mana Anda mengharapkan harga saham turun.
Opsi Risiko dan Manfaat
Anda mengalami risiko yang relatif kecil dibandingkan dengan opsi lain dengan panggilan dan penempatan tertutup, yang menjadikannya tempat awal yang baik bagi pedagang opsi baru. Gaya perdagangan opsi lain, bagaimanapun, bisa sangat berisiko.
Jika Anda tahu apa yang Anda lakukan dan memiliki tujuan tertentu, menambahkan opsi ke portofolio Anda mungkin merupakan pilihan yang baik.
Namun, untuk investor tipikal, opsi bukanlah pilihan yang baik. Ada cerita tentang pedagang yang secara tidak sengaja kehilangan opsi perdagangan ratusan ribu dolar, beberapa bahkan berakhir dengan tragis. Masuki dunia perdagangan opsi dengan hati-hati.
Namun, ketika digunakan dengan benar, opsi adalah cara yang bagus untuk mendapatkan eksposur pasar sambil membatasi risiko Anda. Anda dapat menggunakan opsi untuk membeli saham berisiko yang menurut Anda akan naik daripada membelinya secara langsung, misalnya. Anda juga dapat membeli opsi untuk mengimbangi risiko portofolio lainnya atau memperoleh keuntungan dari serangkaian keadaan pasar tertentu.
Sebelum berinvestasi, putuskan apakah potensi keuntungan dan manfaat lebih besar daripada risiko untuk tujuan investasi spesifik Anda.
Intinya: Apakah Perdagangan Opsi Untuk Anda?
Untuk investor rata-rata, melewatkan opsi sama sekali mungkin yang terbaik. Lebih baik hindari investasi yang tidak Anda butuhkan atau pahami sepenuhnya. Opsi bisa berisiko tinggi, jadi tentu saja tidak tepat untuk semua orang.
Namun, perdagangan opsi adalah cara yang menyenangkan dan mengasyikkan untuk terlibat secara aktif dengan pasar. Jika Anda menyukai perdagangan aktif, opsi bisa menjadi tambahan yang menarik untuk campuran investasi Anda. Atau, jika Anda ingin mengambil kendali lebih besar atas profil risiko Anda, Anda dapat menambahkan panggilan opsi dan memasukkannya ke dalam kotak peralatan investasi Anda.
Sekarang setelah Anda mengetahui cara memperdagangkan opsi, terserah Anda untuk memutuskan apa yang harus dilakukan selanjutnya.