Pada intinya, pepatah tersebut mewakili inti klasik dari apa artinya menjadi investor yang berlawanan. Ini masalah zigging ketika orang lain adalah berlari-lari, dan berlari-lari ketika orang lain adalah zigging.
Itu adalah strategi disiplin tersendiri, dan strategi yang hanya dikuasai oleh sedikit investor. Jadi, jika nasihat ini sangat berlawanan dengan intuisi, mengapa kita harus menguasainya sama sekali?
Faktor "X" emosional tanpa henti dari investasi
Emosi adalah faktor investasi yang sangat diremehkan. Tapi pasar saham sebenarnya dikendalikan oleh dua emosi takut dan ketamakan.
Keserakahan sebagian besar merupakan kekuatan pasar bull, sementara ketakutan sebagian besar mendorong pasar bearish. Intensitas salah satu emosi diperbesar dalam contoh paling ekstrim baik pasar banteng atau pasar beruang.
Mengingat bahwa kedua emosi tersebut merupakan penggerak pasar yang begitu penting, investasi yang berhasil mengharuskan kita menguasai kendali atas keduanya. Pasar pada umumnya akan mengalami keserakahan dan ketakutan — tapi yang paling penting adalah kita tidak pernah menyerah pada keduanya.
Investasi yang sukses membutuhkan kendali mutlak atas emosi kita sendiri, apa pun yang terjadi dalam gambaran besar.
Takutlah ketika orang lain serakah...
Seperti disebutkan, keserakahan adalah komponen utama dari pasar bull. Orang-orang mengalir ke pasar — dengan jumlah uang yang terus meningkat dari sumber apa pun — dengan harapan menjadi kaya. Di pasar yang terkuat dari semua pasar, sering kali tampak seolah-olah ketakutan telah mengambil cuti.
Faktanya, jika ada ketakutan yang terlihat jelas di pasar, itu adalah ketakutan akan kehilangan leg-up pasar berikutnya. Beli saat turun, berita apa pun adalah kabar baik, abaikan yang tidak setuju — beli saja, beli, beli!
Tetapi paruh pertama pernyataan Buffet menyiratkan bahwa pasar seperti itu adalah tipe yang tepat untuk kita duduki. Akal sehat telah meninggalkan gedung dan keserakahan telah mengambil alih — itulah isyarat Anda untuk pergi.
Yang lain serakah, dan itu berarti kita harus takut, berhenti membeli, dan mulai mengurangi kepemilikan saat ini. Inilah saatnya untuk menjadi mengumpulkan uang.
Anda akan membutuhkan uang tunai saat rasa takut mengambil alih.
… serakah ketika orang lain takut
Paruh kedua Kutipan Warren Buffett adalah salah satu yang umumnya lebih sulit untuk dikuasai. Tetapi ketika semua orang ketakutan, itulah saatnya untuk menjadi optimis, siap — dengan uang tunai — untuk membeli investasi yang dibuang orang lain.
Kepercayaan investor sedang menurun, dan bahkan para ahli utama yang berbicara mengalami kesulitan menemukan sesuatu yang baik untuk dikatakan tentang pasar.
Dalam lingkungan seperti ini — di mana ketakutan menguasai hari — investasi dari segala jenis pergi "dijual". Ini adalah waktu yang tepat untuk membeli barang murah yang akan menghasilkan potensi keuntungan terbesar mungkin.
Tetapi alasan mengapa hanya sedikit orang yang sesukses dan sekaya Warren Buffett, adalah karena ketidakmampuan untuk menghilangkan rasa takut dan bergerak maju pada saat semua orang panik.
Investor tipikal membeli banyak di puncak pasar, dan kemudian menjual di atau dekat palung pasar. Ini adalah resep sempurna untuk menginvestasikan bencana.
Anda membeli saham dengan harga premium — hanya karena itulah yang dilakukan kawanan — dan kemudian Anda membuangnya di bagian bawah, mengunci kerugian Anda selamanya.
Seberapa sukseskah Anda sebagai investor, jika Anda dapat menahan godaan untuk membeli ketika orang lain membeli, dan menjual ketika orang lain menjual? Secara teori, tampaknya cukup mudah untuk dilakukan, tetapi pada kenyataannya, hal itu bisa membutuhkan keberanian baja.
Apakah Anda memilikinya?
Berurusan dengan tren dan kekacauan berita
Menjalankan filosofi investasi Buffett akan cukup sulit jika hanya masalah menguasai emosi Anda sendiri. Tapi emosi kami mendapat bantuan besar dari pasar pada umumnya, serta dari media.
Di pasar yang meningkat, kawanan itu membeli. Media merekomendasikan pembelian, dan suara pelawan sama sekali diabaikan. Faktanya, baik investor maupun media lebih suka bahwa tipe seperti itu diam-diam pergi. Di pasar semacam ini, duduk (atau menjual) dapat memberi Anda perasaan berbeda bahwa Anda melewatkan pesta.
Di pasar yang jatuh — terutama yang turun dalam proporsi epik — tidak ada optimisme yang dapat ditemukan. Investor sedang menuju ke pintu keluar secara massal, dan media berita mengumumkan malapetaka dan kesuraman. Guntur negatif dapat menyebabkan Anda meragukan naluri Anda sendiri.
Jika Anda akan menerapkan saran investasi Warren Buffett, Anda perlu menemukan cara untuk memblokir semua kebisingan latar belakang. Sebagai manusia, kita memiliki naluri kawanan yang sedang berlangsung, dan itu benar-benar beracun bagi keberhasilan investasi.
Apakah Anda siap untuk menerapkan nasihat investasi Warren Buffett?