Setiap orang secara alami tertarik untuk menemukan dana atau strategi investasi yang secara konsisten menghasilkan pengembalian tahunan terbaik. Namun sementara kinerja dana cenderung pasang surut, seringkali dengan perubahan arah keuangan pasar, ada sekelompok kecil individu elit yang telah menikmati investasi yang hampir supranatural kesuksesan.
Di bawah ini adalah daftar 11 investor teratas saya sepanjang masa. Banyak nama yang mungkin sudah Anda ketahui. Tetapi orang lain mungkin akan mengejutkan Anda. Saya belum mencoba untuk memberi peringkat investor ini secara berurutan, tetapi untuk memberikan daftar individu yang telah menemukan kesuksesan investasi yang luar biasa melalui berbagai filosofi investasi dan strategi.
Sebagai investor individu, ada baiknya mengikuti dan mempelajari beberapa dari orang-orang ini. Sebanyak apapun, kesuksesan mereka tampaknya mengalir dari komitmen ke keyakinan investasi mereka. Mungkin itulah yang perlu menjadi fokus kita semua.
Benjamin Graham
Benjamin Graham dianggap sebagai "bapak investasi nilai." Setidaknya hingga sekitar satu dekade terakhir, investasi nilai telah dianggap sebagai strategi investasi paling sukses dalam jangka panjang. Ini adalah proses membeli saham di perusahaan yang secara fundamental kuat dengan prospek masa depan yang menjanjikan, tetapi diabaikan oleh investor. Ini menghadirkan peluang nyata untuk menemukan perusahaan berkinerja terbaik di depan orang banyak. Investasi nilai adalah strategi yang digunakan oleh beberapa investor lain dalam daftar ini.
Meskipun sebagian besar telah jatuh ke dalam ketidaksukaan dalam dekade terakhir ini, nilai investasi terbukti sangat sukses untuk Graham. Perusahaan investasinya memposting pengembalian tahunan sekitar 20% antara tahun 1936 dan 1956, yang jauh di atas pengembalian di pasar umum.
Graham adalah penulis dua buku paling populer dalam sejarah investasi, Analisis Keamanan dan Investor Cerdas.
Jack Bogle
Jack Bogle adalah personifikasi dari istilah "legenda investasi." Dia adalah pendiri The Vanguard Group, $7,1 triliun perusahaan investasi yang merupakan penyedia reksa dana terbesar di dunia, dan penyedia bursa terbesar kedua yang diperdagangkan dana.
Tetapi bagaimana Vanguard muncul mungkin merupakan kontribusi terbesar Bogle bagi dunia investasi. Saat menjadi sarjana di Universitas Princeton, Bogle melakukan penelitian di mana ia menentukan bahwa sebagian besar reksa dana tidak menghasilkan uang lebih banyak daripada indeks pasar saham populer. Terlebih lagi, dia menemukan biaya yang terkait dengan reksa dana tersebut menyebabkan mereka sering berkinerja buruk di indeks pasar.
Bertahun-tahun kemudian, Bogle akan meluncurkan dana indeks pertama, yang terkait dengan kinerja S&P 500. Itu kembali pada tahun 1976, dan dana itu sekarang disebut Dana Indeks Vanguard 500 (VFIAX). Dan dengan aset yang dikelola hampir $740 miliar, ini adalah dana indeks S&P 500 terbesar di industri.
Bogle benar-benar merevolusi dunia investasi dengan pengembangan dana indeks. Karena biaya rendah dan sifat pasif, mereka sekarang umum dalam portofolio investor individu di seluruh dunia, dan andalan portofolio robo-advisor.
John Templeton
John Templeton mungkin tidak lagi menjadi nama rumah tangga di kalangan investor, tetapi dia adalah salah satu legenda sejati industri ini. Dia adalah pendiri Templeton Growth Fund, di mana dia mempelopori diversifikasi investasi global. (Dana tersebut sekarang menjadi bagian dari firma Franklin Templeton senilai $1,4 triliun.)
Lahir pada tahun 1912, ia mulai membangun kekayaannya selama Depresi Hebat tahun 1930-an. Pada saat harga saham jatuh, Templeton melihatnya sebagai peluang. Ketika Perang Dunia II dimulai pada tahun 1939, ia meminjam uang dan membeli 100 saham dari setiap perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek New York yang dijual dengan harga kurang dari $1 per saham. Dia membeli saham di 104 perusahaan secara keseluruhan, termasuk 34 perusahaan yang bangkrut.
Saat Perang Dunia II mengakhiri depresi dan harga saham yang sangat rendah, kekayaan Templeton berlipat ganda. Hanya empat perusahaan yang diinvestasikan Templeton menjadi tidak berharga.
Templeton adalah investor nilai tanpa henti, dan penggemar berat legenda investasi lainnya, Benjamin Graham. Sebagai investor nilai, Templeton lebih menyukai analisis fundamental, dan bahkan menolak analisis teknis untuk penilaian saham.
Peter Lynch
Jika ini adalah tahun 1980-an, Peter Lynch mungkin akan memenangkan gelar investor top sepanjang masa. Saat itulah dia berada di puncak permainannya sebagai manajer Dana Magellan Fidelity Investments, reksa dana terpanas saat itu.
Dan itu tidak mengherankan. Selama 13 tahun mengelola Magellan, Lynch menyerahkan pengembalian tahunan rata-rata 29%, hampir menggandakan pengembalian S&P 500. Dana tersebut mengungguli 99,5% dana pesaing dalam lima tahun terakhir menjalankannya. Ketika Lynch mengambil alih dana tersebut, ia hanya memiliki aset yang dikelola sebesar $18 juta. Tetapi pada saat dia pergi pada tahun 1990, dana tersebut telah berkembang menjadi $ 14 miliar.
Lynch adalah juara investasi nilai, strategi investasi populer yang didirikan oleh Benjamin Graham. Tapi sementara Graham mungkin telah memperkenalkan konsep tersebut, Lynch memainkannya dengan sempurna.
Lynch juga seorang penulis terlaris dengan bukunya tahun 1989, One Up di Wall Street, dan asal istilah berinvestasi dalam apa yang Anda ketahui dan sepuluh bagger (saham yang menghasilkan pengembalian 10 banding 1 atau lebih besar).
Seperti beberapa jenius investasi lainnya dalam daftar ini, Peter Lynch berasal dari awal yang sederhana. Ayahnya meninggal ketika dia berusia 10 tahun, memaksa ibunya bekerja untuk menghidupi keluarga. Lynch sendiri bekerja sebagai caddy golf untuk membantu menghidupi keluarganya. Uang yang diperoleh dari pekerjaan itulah yang memungkinkan dia membeli saham pertamanya saat dia kuliah. Dan ya, ternyata sepuluh bagger.
Lynch sedang dalam perjalanan.
Warren Buffet
Warren Buffett mungkin dengan mudah menjadi pilihan paling populer sebagai investor top sepanjang masa dalam daftar banyak orang. Lagi pula, sulit untuk berdebat dengan seorang pria yang berubah dari awal yang sederhana menjadi kekayaan bersih lebih dari $100 miliar. Dia saat ini adalah salah satu individu terkaya di dunia, dan kadang-kadang dia telah NS terkaya. Dia sangat populer di Wall Street dan di media keuangan sehingga dia dijuluki "Oracle of Omaha."
Lahir di Omaha, Nebraska, dan masih tinggal di rumah yang sama yang dibelinya pada tahun 1957, Buffett adalah pengikut strategi investasi nilai Benjamin Graham. Dan dalam gaya John Templeton, Buffett menjalani gaya hidup yang sangat hemat, mengingat kekayaannya yang luar biasa.
Buffet adalah ketua dan pemegang saham terbesar Berkshire Hathaway, perusahaan induk konglomerat nasional senilai $873 miliar, juga berkantor pusat di Omaha. Tidak seperti dana investasi tradisional, Berkshire Hathaway mengambil posisi ekuitas utama di perusahaan besar, bersama dengan manajemen operasi langsung. Buffett memiliki Bunga 16,45% di Berkshire Hathaway.
Buffett memulai sebagai salesman investasi tetapi memulai beberapa kemitraan bisnis dengan cepat setelahnya. Dia akhirnya mulai bekerja di kemitraan Benjamin Graham, tetapi kemudian memulai sendiri—Buffett Partnership, LTD—setelah Graham pensiun dan menutup perusahaannya.
Buffett bertemu Charlie Munger (lihat di bawah) pada tahun 1959, dan pada tahun 1965, dia mulai membeli saham di Berkshire Hathaway, akhirnya mengambil alih perusahaan. Berkshire Hathaway awalnya adalah perusahaan tekstil, tetapi Buffett pindah ke asuransi, termasuk raksasa asuransi, Geico.
Meskipun pengembalian tahunan Buffett telah turun dalam beberapa tahun terakhir, tidak ada yang membantah dengan rekam jejak jangka panjang. Berdasarkan MarketWatch, Saham Berkshire Hathaway Buffett telah mengembalikan rata-rata 18,3% per tahun—dibandingkan dengan 10,2% untuk S&P 500—sejak tahun 1965.
Charlie Munger
Charlie Munger adalah Warren Buffett rekan dalam kejahatan di Berkshire Hathaway. Pada usia 97 tahun, ia tetap menjadi wakil ketua perusahaan, dan dianggap sebagai mitra terdekat Buffett. Dia juga menjabat sebagai direktur Costco dan ketua Daily Journal Corporation.
Seperti Buffett, Charlie Munger adalah produk kebanggaan negara bagian Nebraska. Lahir dan besar di Omaha, Munger datang ke Berkshire Hathaway secara tidak langsung. Dia menjabat sebagai ketua Westco Financial Corporation, yang akhirnya menjadi anak perusahaan Berkshire Hathaway.
Selain Berkshire Hathaway, Monger adalah legenda investasi dalam dirinya sendiri. Selama periode 1962 hingga 1975, ketika rata-rata pengembalian tahunan rata-rata industri Dow Jones adalah 5%, kemitraan investasi Monger sendiri telah rata-rata gabungan pengembalian tahunan 19,8%.
Nama Munger hampir tidak disebutkan selain nama Buffett. Tetapi jika dia melanjutkan kemitraan investasinya sebagai entitas independen hingga hari ini, kemungkinan dia akan dianggap sebagai jenius investasi mandiri tingkat pertama.
Terlepas dari afiliasinya dengan Warren Buffett yang lebih populer, dan kesuksesan investasinya yang menakjubkan selama bertahun-tahun, perkiraan kekayaan bersih Charlie Munger diperkirakan kurang dari $2 miliar. Itu mungkin sebagian karena fakta bahwa Monger adalah pemberi besar untuk berbagai amal dan, menurut pengakuannya sendiri, telah mentransfer sejumlah besar kekayaan kepada anak-anaknya.
Nassim Taleb
Nassim Taleb adalah kandidat yang tidak biasa untuk daftar seperti ini, karena selain menjadi salah satu investor paling tidak konvensional dalam sejarah, dia juga ahli statistik matematika dan penulis esai. Namun di sisi investasi, salah satu kontribusi terbesarnya adalah advokasinya tentang apa yang dikenal sebagai “strategi investasi barbel.”
Strategi barbel adalah kebalikan dari portofolio seimbang yang khas. Alih-alih mempertahankan eksposur 100% untuk investasi risiko/imbalan menengah seperti saham dan obligasi, strategi ini mempromosikan memegang 90% dari Anda portofolio dalam investasi super-aman seperti uang tunai dan surat berharga U.S. Treasury jangka pendek, dan 10% sisanya dalam aset berisiko tinggi/berhadiah.
Anda akan menjaga sebagian besar portofolio Anda tetap aman sementara hanya melakukan sedikit investasi pada jenis investasi yang tampaknya tidak akan membuahkan hasil, tetapi akan membuahkan hasil besar jika dan ketika mereka melakukannya. Strategi ini tidak diterima secara universal, tetapi ada banyak bukti keberhasilannya.
Seorang mantan manajer dana lindung nilai dan pedagang derivatif, Taleb memulai perusahaan manajemen risikonya, Universa Investments, pada Desember 2007, dan mengembalikan 115% yang luar biasa pada akhir 2008—yang merupakan salah satu tahun terburuk dalam sejarah pasar saham sejak Perang Dunia II. (Taleb adalah penasihat ilmiah untuk dana tersebut, yang dikelola oleh Mark Spitznagel). Pengembalian itu dimungkinkan karena portofolio dirancang dengan taruhan bahwa pasar saham akan mengalami penurunan besar.
buku Taleb, Angsa hitam, berfokus pada dampak ekstrem dari peristiwa langka dan tak terduga, dan memanfaatkan peristiwa tersebut untuk menghasilkan keuntungan investasi yang besar. Buku ini digambarkan sebagai salah satu buku investasi paling berpengaruh dalam sejarah modern. Masih satu lagi buku populernya adalah Antifragile: Hal-hal yang Diperoleh dari Kekacauan, menekankan perlunya menyiapkan portofolio untuk bencana yang lebih suka diabaikan oleh komunitas investasi.
Saya mencampuradukkan barisan ini dengan menambahkan beberapa investor kontrarian. Ray Dalio adalah salah satunya, dan paling terkenal sebagai co-chief investment officer Bridgewater Associates. Itu penting, karena Bridgewater Associates adalah hedge fund terbesar ketiga di dunia, dengan lebih dari $154 miliar dalam aset yang dikelola. Di berbagai waktu, itu telah diberi peringkat sebagai NS hedge fund terbesar di dunia.
Dana lindung nilai adalah jenis investasi alternatif yang menggunakan berbagai strategi untuk meminimalkan kerugian selama penurunan pasar. Teknik yang digunakan termasuk short-selling, leveraged derivatives, dan options.
Dalio mendirikan Bridgewater Associates pada tahun 1975, dan dia sekarang dianggap sebagai salah satu inovator keuangan terbesar di zaman kita. Dia dan perusahaan memperoleh ketenaran dengan menghasilkan keuntungan selama kehancuran pasar saham 1987, dan kemudian dengan menghasilkan keuntungan 9,5% selama tahun keuangan bencana 2008. Perusahaan ini memberikan layanan kepada dana pensiun, pemerintah asing, bank sentral, dana abadi universitas, yayasan amal, dan organisasi besar lainnya.
Kekayaan pribadi Dalio tercantum di $ 20,3 miliar, menjadikannya 88th orang terkaya di dunia, menurut Forbes. Apa yang membuat tingkat kekayaan itu mencengangkan adalah bahwa Dalio terdaftar sebagai "buatan sendiri", yang berarti dia membangun kekayaan dengan bekerja dari bawah ke atas. Dia mulai berinvestasi pada usia 12, mendapatkan tip investasi dari pegolf di klub tempat dia menjadi caddy. Bahkan, dia dikabarkan telah memulai Bridgewater Associates dari apartemen dua kamar tidurnya di New York.
Peter Thiel
Ini adalah investor top lainnya yang mungkin belum pernah Anda dengar, tetapi ceritanya menarik. Lahir di Jerman pada tahun 1967, keluarganya pindah ke Afrika Selatan untuk sementara waktu, dan kemudian ke AS pada tahun 1977. Thiel sendiri beremigrasi ke Selandia Baru pada 2011. Lulusan Stanford Law School, ia mulai bekerja di bidang hukum selama beberapa tahun.
Itu bukan jenis latar belakang yang Anda harapkan untuk investor superstar masa depan. Sebuah artikel di Propublica, menggambarkan Thiel sebagai “The Lord of the Roths,” melaporkan secara rinci bagaimana dia berubah menjadi Investasi $2.000 di akun Roth pada tahun 1999 menjadi $5 miliar. Sebagai penggemar berat dan promotor Roth IRA, cerita ini menjamin Thiel tempat yang berharga dalam daftar 11 investor teratas saya sepanjang masa.
Bicara tentang tempat penampungan pajak! Thiel berusia 53 tahun, yang berarti dia akan memiliki akses ke penarikan sepenuhnya bebas pajak dari Roth IRA senilai $5 miliar hanya dalam waktu sekitar enam tahun.
Tentu saja, tidak semua orang dapat melakukan apa yang dicapai Peter Thiel dengan Roth IRA atau akun investasi lainnya. Sebagai salah satu pendiri PayPal, ia dapat membeli saham di perusahaan tersebut sebelum go public, termasuk beberapa melalui Roth IRA-nya.
Itu bukan satu-satunya pencapaian Thiel. Dia juga pendiri Clarium Capital, Palantir Technologies, dan Founders Fund. Seperti setidaknya beberapa investor paling sukses, Thiel adalah kombinasi antara investor dan pengusaha.
Carl Icahn
Carl Icahn adalah sosok yang sedikit kontroversial. Sebagian investor, sebagian perampok korporat, keahliannya dalam yang terakhir yang memungkinkan kesuksesannya di yang pertama. Dia adalah pendiri dan pemegang saham utama Icahn Enterprises, sebuah perusahaan induk yang membeli perusahaan dalam kesulitan dan mengubahnya menjadi keuntungan besar.
Dengan cara ini, ia beroperasi dengan cara yang hampir sama seperti Warren Buffett. Dia tidak hanya berinvestasi di perusahaan, tetapi juga mengelolanya.
Icahn memulai karirnya sebagai pialang saham pada tahun 1961 dan membeli kursi di New York Stock Exchange pada tahun 1968. Saat itulah ia membentuk perusahaannya sendiri, sebuah perusahaan sekuritas yang bergerak dalam arbitrase risiko dan perdagangan opsi. Tetapi baru pada tahun 1978 ia mulai membeli saham pengendali di perusahaan.
Mungkin akuisisinya yang paling terkenal adalah maskapai bermasalah, TWA. Dia membeli perusahaan pada tahun 1985 dan mulai menjual asetnya untuk membayar kembali uang yang dipinjam untuk membeli perusahaan. Setelah itu, ia mengambil perusahaan itu secara pribadi, yang menjaringnya hampir setengah miliar dolar.
Akuisisi lainnya termasuk US Steel, King Pharmaceuticals, Motorola, dan banyak lainnya. Dia telah—atau pernah—memiliki investasi besar di beberapa perusahaan besar, termasuk PayPal, Yahoo, Lyft, Xerox, Clorox, Netflix, dan Hertz. Kekayaan bersih pribadinya diperkirakan mencapai $ 16,7 miliar.
George Soros
Kekayaan bersih pribadi George Soros diperkirakan $8,6 miliar. Tapi itu setelah memberikan donasi lebih dari $32 miliar ke Open Society Foundations. Jika Carl Icahn adalah sebagian investor, sebagian perampok perusahaan, Soros adalah sebagian investor, sebagian dermawan.
Pada tingkat yang lebih praktis, dia adalah manajer hedge fund, dan memulai dana yang disebut Quantum Fund. Ketika didirikan pada tahun 1969, ia memiliki aset yang dikelola senilai $ 12 juta. Tapi itu telah tumbuh menjadi $25 miliar pada tahun 2011, mengambil kekayaan bersih Soros dengan itu.
Tapi apa Soros mungkin adalah spekulan terbesar di dunia. Dia mungkin paling dikenal sebagai "Pria yang merusak Bank of England." Itu berasal dari penjualan singkatnya tahun 1992 tentang Pound Inggris senilai $10 miliar, menciptakan krisis mata uang untuk Inggris yang membuat Soros terjaring $1 miliar laba.
Keberhasilan utama Soros sebagai investor datang dari Quantum Fund. Sejak 1973, dana tersebut telah menghasilkan keuntungan bersih sebesar $43,9 miliar. Pada tahun 2018, dana tersebut menduduki peringkat sebagai dana lindung nilai pendapatan tertinggi kedua sepanjang masa, di belakang Bridgewater Associates Ray Dalio.
Pikiran Akhir
Betapa hebatnya jika Anda dapat menginvestasikan alokasi yang sama dalam 11 dana yang dijalankan oleh masing-masing investor ini? Sayangnya, mereka biasanya tidak menawarkan dana kepada publik, melainkan berkonsentrasi pada institusi dan investor besar.
Itu sebagian besar karena jenis investasi yang mereka lakukan juga melibatkan risiko tinggi. Jika Anda seperti kebanyakan investor, risiko tinggi adalah sesuatu yang ingin Anda hindari. Tapi mungkin—mungkin saja—Anda ingin mempertimbangkan untuk menginvestasikan sebagian kecil portofolio Anda seperti yang dimiliki oleh beberapa jenius investasi ini.
Apakah Anda sanggup?