Membaca Prospektus Reksa Dana: Yang Harus Diperhatikan

Faktor intimidasi dalam memilih kendaraan investasi dapat menjadi salah satu alasan mengapa calon investor mungkin merasa lebih nyaman menyimpan sarang telur mereka di kasur mereka.

Tidak hanya seolah-olah dunia keuangan berbicara dalam bahasa yang sama sekali berbeda dari kita semua, tetapi kita juga tahu bahwa membuat pilihan yang buruk berpotensi sangat mahal.

Namun, bahkan investor paling ramah pun di reksa dana memiliki kesempatan yang sama untuk memahami pilihan mereka dan membuat keputusan yang baik seperti orang lain—berkat peraturan Securities and Exchange Commission tentang prospektus dan laporan tahunan.

Prospektus adalah dokumen yang memberikan informasi kepada investor tentang investasi yang membentuk reksa dana, serta rincian bisnis perusahaan lainnya. Semua perusahaan yang mengajukan SEC diwajibkan untuk memberikan informasi ini kepada investor dan calon investor, dan dokumen ini memberi semua investor pengetahuan yang diperlukan untuk membuat pilihan yang baik.

Tapi prospektus (dan Pernyataan Informasi Tambahan atau SAI, yang sering menyertai prospektus), dapat “membaca seperti instruksi stereo” dalam bahasa Yunani. Jika Anda ingin berinvestasi di reksa dana, inilah yang perlu Anda ketahui tentang membaca bagian-bagian penting dari prospektus tanpa merusak rambut Anda:

Mencari Prospektus Reksa Dana

Sebelum Anda dapat membaca prospektus, Anda perlu mengetahui di mana menemukannya. Ini menjadi lebih mudah di era Internet. Dulu Anda harus menghubungi perusahaan reksa dana secara langsung atau bertanya kepada Anda penasihat keuangan untuk mendapatkan salinan prospektus yang Anda minati.

Saat ini, Anda dapat memperoleh prospektus secara online—baik langsung dari situs web perusahaan (umumnya ditemukan dalam bagian Hubungan Investor) atau di Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval System (EDGAR) SEC lokasi. NS Situs web EDGAR memungkinkan Anda untuk mencari prospektus perusahaan tertentu dan pengajuan lainnya.

Anda akan menemukan dua jenis prospektus: undang-undang dan ringkasan. Prospektus hukum adalah prospektus tradisional berbentuk panjang yang dikenal oleh sebagian besar investor. Ringkasan prospektus, di sisi lain, memberikan informasi penting tentang dana tersebut dalam tiga hingga empat halaman. Sementara kedua jenis menawarkan informasi penting, Anda akan bisa mendapatkan informasi lebih rinci dari prospektus undang-undang.

Itu selalu merupakan ide yang baik untuk juga meminta atau mengunduh SAI, karena dapat memberikan wawasan tambahan tentang investasi Anda. Berikut adalah contoh halaman pertama dari ringkasan prospektus:

Strategi Investasi

Perhentian pertama dalam membaca prospektus Anda adalah informasi tentang Strategi Investasi. Ini adalah hal pertama yang ingin Anda periksa karena jika strategi investasi pribadi Anda dan tujuan tidak sesuai dengan yang tercantum, saatnya beralih ke prospektus berikutnya. Karena setiap prospektus dapat ditulis sedikit berbeda, Anda mungkin menemukan ini tercantum dalam daftar isi sebagai Risiko/Pengembalian, Tujuan Investasi, Strategi Utama, atau Risiko Utama.

Di bawah bagian ini, Anda akan menemukan deskripsi tentang bagaimana uang investor akan dialokasikan dan apa risikonya dalam membeli dana tersebut. Jika Anda baru dalam berinvestasi, deskripsi alokasi aset dan berbagai risiko mungkin tampak berlebihan. Tidak perlu khawatir. Situs Investopedia menawarkan kamus istilah keuangan yang sangat baik, dan Anda juga harus merasa bebas untuk menghubungi perusahaan dana dan meminta klarifikasi. Jangan pernah berinvestasi dalam sesuatu jika Anda tidak sepenuhnya memahami apa yang sedang dilakukan dengan uang Anda.

Melihat Pengembalian

Jika reksa dana yang prospektusnya sedang Anda baca tampaknya sejalan dengan tujuan dan toleransi risiko Anda, saatnya beralih ke bagian tentang pengembalian investasi. Untuk sebagian besar dana, ini akan menjadi bagian yang paling mudah dipahami dari prospektus.

Anda akan sering melihat dua tabel: tabel yang membandingkan pengembalian dana yang bersangkutan dengan pengembalian 1, 5, dan 10 tahun dari dana indeks (seperti S&P 500), dan yang menunjukkan pengembalian tahunan atau triwulanan selama 10 tahun terakhir atau lebih. Perbandingan indeks adalah informasi penting untuk dimiliki, karena akan memberi Anda gambaran tentang apa yang diharapkan dalam jangka panjang, terutama yang berkaitan dengan dana indeks.

Namun, Anda juga ingin melihat pengembalian tahunan/triwulanan untuk dana tersebut, karena itu akan memberi Anda gambaran yang lebih baik tentang volatilitas dana tersebut. Rekomendasi Kiplinger melihat tahun atau kuartal terburuk dana tersebut karena hanya Anda yang tahu jika Anda bisa hidup dengan hasil seperti itu jika itu terjadi lagi.

Biaya dan Pengeluaran

Ini mungkin salah satu bagian yang paling sulit untuk dianalisis karena kepentingan terbaik dana bagi Anda untuk tidak sepenuhnya memahami biaya apa yang tersedia untuk Anda.

Pertama, penting untuk dicatat bahwa kami di PT Money tidak merekomendasikan membeli dana yang dimuat. Anda dapat menemukan reksa dana tanpa beban yang tidak membebankan biaya di muka, jadi tidak ada alasan untuk membuang-buang uang untuk dana yang dimuat.

Dikatakan demikian, bahkan reksa dana tanpa beban pun masih memiliki biaya dana, yang dibayarkan dari aset dana tersebut. Anda dapat menemukan informasi tentang pengeluaran ini di bagian yang umumnya berjudul Biaya dan Pengeluaran. Cari Biaya Operasional Dana Tahunan Bersih, dan Anda akan menemukan biaya yang dinyatakan dalam persentase.

Misalnya, jika persentase yang tercantum adalah 0,97%, Anda akan membayar $9,70 untuk setiap $1.000 yang telah Anda investasikan dalam dana tersebut. Tapi ingat, Anda akan membayar biaya operasional tersebut apakah Anda mendapatkan atau kehilangan uang.

Tentu saja, ini bukan akhir dari kemungkinan biaya dan pengeluaran. Selain itu, periksa untuk melihat apakah ada bagian yang terdaftar sebagai Penasihat Investasi dan Pengeluaran Manajemen. Ini akan memberi tahu Anda jika ada bonus kinerja kepada manajer investasi di tahun-tahun ketika mereka mengungguli benchmark mereka. Bonus itu akan berasal dari persentase kecil dari investasi Anda, yang berarti biaya operasional bersih tahunan Anda mungkin lebih tinggi dari yang terdaftar.

Akhirnya, biaya turnover adalah sesuatu yang banyak investor lupa sertakan dalam perhitungan biaya mereka. Omset yang lebih tinggi—yaitu, ketika manajer membeli dan menjual sekuritas lebih sering—dapat berarti biaya tambahan dan pajak tambahan jika dana Anda berada dalam rekening kena pajak. Neal Frankle menulis tentang efek dari omset tinggi pada biaya reksa dana untuk Menjadi Kaya Perlahan:

“John Bogle dari Vanguard ketenaran telah berbicara tentang omset berkali-kali. Menurut perkiraannya, omset 100% menambahkan 1% penuh lagi ke biaya dana. Jadi [jika misalnya,] omsetnya 32% tahun lalu… kami [harus] menambahkan 0,32% lagi dari total biaya.”

Sementara semua biaya harus diungkapkan kepada investor, akan sangat mudah untuk meremehkan biaya yang akan Anda hadapi karena akan membutuhkan ketekunan untuk menemukan semua pengungkapan biaya ini. Ini adalah situasi di mana benar-benar membayar untuk melakukan pekerjaan rumah Anda.

Garis bawah

Membaca prospektus tidak seperti menikmati novel Dan Brown terbaru. Ini biasanya bukan sesuatu yang Anda pilih untuk dibaca di pantai—atau di mana pun. Tetapi meluangkan waktu untuk membaca beberapa prospektus dan memastikan bahwa Anda memahami dengan tepat apa yang tersedia bagi investor adalah investasi yang sangat baik untuk diri Anda sendiri. Anda akan merasa lebih terdidik tentang pilihan Anda dan tidak akan berada dalam posisi untuk dilumpuhkan oleh keragu-raguan, atau menjadi korban dari penjualan yang sulit.

Itu pasti sepadan dengan waktu Anda di sore hari.

Apakah Anda punya saran untuk membaca prospektus? Apa yang berhasil bagi Anda dalam memastikan Anda memahami investasi Anda?

Terkait: Ulasan Layanan Penasihat Pribadi Vanguard kami: Minta Penasihat Manusia Tinjau Rencana Anda

Tentang Emily Guy Birken

Emily Guy Birken adalah pemenang penghargaan penulis, penulis, pelatih uang, dan ahli pensiun. Empat bukunya termasuk Lima Tahun Sebelum Anda Pensiun, Pilih Pensiun Anda, Membuat Jaminan Sosial Bekerja Untuk Anda, dan Akhiri Tekanan Finansial Sekarang.