Saya ingat pertama kali saya membaca Surat tahunan Warren Buffett kepada pemegang saham Berkshire Hathaway. Itu jenaka, menghibur, dan itu tidak seperti laporan tahunan standar Anda dengan halaman mengkilap, foto penuh warna, dan bahasa pemasaran yang mematikan pikiran.
Pertama kali, halaman yang mengejutkan saya adalah daftar investasi sahamnya – khususnya saham yang menghasilkan dividen.
Berkshire Hathaway, mulai dari surat 2017, memiliki 400 juta lembar saham dengan biaya $1,299 miliar. Setiap saham membayar $1,48 setahun. Berkshire Hathaway mendapat $592 juta dari Coca Cola setiap tahun.
Itu hasil tahunan 45,6%.
Ketika kita melihat surat 2019, kita melihat bahwa dia sekarang mendapat dividen $640 juta setiap tahun (dia belum memperoleh saham KO lagi). Hasil tahunannya atas investasi ini adalah 49,26% pada 2019.
Bagaimana ini mungkin!? Apa sihir ini!?
Waktu adalah sahabat investor.
Buffett mengakuisisi saham Coca-Cola pada tahun 1988. Saat itu dia menulis, “Kami berharap untuk menahan sekuritas ini untuk waktu yang lama. Faktanya, ketika kami memiliki porsi bisnis yang luar biasa dengan manajemen yang luar biasa, periode holding favorit kami adalah selamanya. Kami hanyalah kebalikan dari mereka yang terburu-buru menjual dan membukukan keuntungan ketika perusahaan berkinerja baik tetapi dengan gigih bertahan pada bisnis yang mengecewakan. Peter Lynch dengan tepat menyamakan perilaku seperti itu dengan memotong bunga dan menyirami rumput liar.” (
surat tahun 1998)Formulanya sederhana. Dia membeli saham itu sejak lama, basis biayanya jauh lebih rendah daripada nilai pasar, dan KO terus meningkatkan dividen. Jika Anda membeli saham hari ini dari KO (dengan $ 48,67), Anda mendapatkan hasil 3,37%. Warren Buffett mendekati 50%!
Saya ingin meniru kesuksesannya. Saya ingin membangun portofolio blue-chip, saham dividen yang akan menghasilkan pendapatan pasif untuk kita.
Saya akan mulai dengan menjelaskan di mana dividen sesuai dengan portofolio kami yang ada, menindaklanjutinya dengan diskusi tentang mengapa kami berinvestasi dalam saham individu dan bukan dana dividen, obrolan singkat tentang faktor-faktor yang menguntungkan kami diikuti dengan strategi yang saya gunakan untuk pilih saham. Ayo pergi!
Pendekatan saya terus berkembang – saya akan memperbaruinya secara berkala saat saya memperbarui pendekatan saya. Untuk berhasil dalam segala hal, terutama sebagai investor, Anda harus terus-menerus belajar, menyempurnakan, dan meningkatkan proses Anda. Apa yang Anda baca adalah apa yang saya lakukan hari ini tetapi itu mungkin berubah dalam beberapa bulan atau tahun, periksa kembali secara berkala untuk perubahan.
Daftar isi
- Dimana Dividen Sesuai dalam Gambaran Keuangan
- Mengapa Saham Individu?
- Beberapa Faktor yang Mendukung Saya…
- Bagaimana Saya Membangun Portofolio Dividen Saya
- Pentingnya Pertumbuhan Dividen
Dimana Dividen Sesuai dalam Gambaran Keuangan
Sebelum kita masuk ke bagaimana saya membangun portofolio dividen saya, penting untuk mengetahui bagaimana semuanya cocok.
70% dari investasi pasar saham kami ada di berbagai Dana pelopor. Keseimbangannya ada pada saham yang menghasilkan dividen individu. Dana Vanguard juga menghasilkan dividen, karena banyak saham di pasar saham menghasilkan dividen, tetapi saya tidak menganggap dana tersebut sebagai bagian dari bagian "dividen" dari portofolio kami. Saham Dana Indeks Vanguard 500 memiliki hasil 1,74% yang layak, jadi itu tidak penting!
Tujuan saya dengan dividen adalah untuk menciptakan aliran pendapatan pasif yang akan bertindak sebagai asuransi terhadap ketidakpastian kewirausahaan. Saya bisa memasukkannya ke dalam pelacak dividen untuk menjaga mereka semua lurus.
Pada tahun 2015, aliran tersebut berjumlah $55.152,60, meningkat 10,4% dibandingkan tahun 2014. (dan apa yang bagus tentang pendapatan ini adalah bahwa itu dikenakan pajak pada tingkat keuntungan modal jangka panjang 15% juga!)
Ini akan meningkat menjadi $57.750 pada tahun 2016 dan $64.981 pada tahun 2017.
Sebagian dari peningkatan ini dikaitkan dengan lebih banyak investasi, sebagian lagi adalah pertumbuhan dividen. Pertumbuhan dividen sangat menarik karena saya tidak perlu mengeluarkan uang lagi untuk mendapatkan dividen yang lebih besar… Anda tidak bisa mengalahkannya!
Mengapa Saham Individu?
Jika dana indeks berbiaya rendah adalah yang terbaik, mengapa tidak menggunakan dana dividen berbiaya rendah dari Vanguard? The Vanguard Dividend Appreciation Index Fund Investor Shares (VDAIX) memiliki hasil 1,92% dengan rasio biaya 0,17% (rasio biaya versi Admiral hanya 0,08%).
Ini memegang banyak perusahaan yang sama yang akhirnya saya beli. Pada akhir Januari 2016, 36,6% kepemilikan berada di Microsoft, J&J, Coca-Cola, P&G, Pepsi, Wal-Mart, IBM, CVS, Medtronic, dan 3M… klasik dividen yang memproduksi blue chipper. Pada tulisan ini, dari daftar itu, saya hanya memiliki Microsoft, Medtronic, dan Coca-Cola.
Jadi mengapa saya tidak pergi dengan dana? Saya ingin memilih perusahaan yang memiliki tingkat pertumbuhan dividen yang lebih tinggi dan hasil dividen yang lebih tinggi. 2,25% pada dana dividen adalah meh, terutama ketika S&P 500 menghasilkan 1,74%, bukan? Aku ingin lebih.
Saya juga ingin sedikit bersenang-senang dan menggaruk itu memilih saham gatal dengan cara yang aman, cerdas, dan sesuai dengan rencana keuangan kita.
Jangan meremehkan nilai dalam menggaruk gatal secara bertanggung jawab. Ini lebih baik daripada saya mencoba memilih saham dividen daripada alternatifnya. 🙂
Beberapa Faktor yang Mendukung Saya…
Untuk menempatkan semuanya dalam konteks yang lebih baik, penting untuk mengetahui beberapa hal yang saya lihat sebagai keuntungan saya:
- Saya baru saja menjual sebuah perusahaan dan memiliki sejumlah besar aset yang dapat diinvestasikan – Meskipun ini memungkinkan saya untuk mengembangkan portofolio dividen saya lebih cepat, itu tidak memberi saya akses atau keuntungan khusus apa pun selain biaya transaksi yang lebih rendah di Vanguard.
- Resesi besar hanya membuat saham brutal, saya mendapatkannya dengan diskon besar – Tawar-menawar akan semakin sedikit dan semakin jauh antara sekarang. General Electric serendah ~$7 pada Maret 2009! Dengan begitu banyak tawar-menawar, saya bisa membuat beberapa kesalahan dan tidak terbakar separah itu.
- Saya punya waktu di pihak saya – Saya melihat aset kami sebagai serangkaian ember. Jangka pendek (dibutuhkan dalam 5 tahun ke depan), jangka menengah (5-10 tahun), dan jangka panjang (10+). Semua uang ini adalah uang jangka panjang sehingga saya bisa menaruhnya di masing-masing perusahaan, dengan volatilitas yang lebih besar, karena saya bisa menunggu volatilitas. Setiap saham yang saya miliki selama lebih dari 3 tahun adalah positif (tidak positif dalam istilah "nyata", seperti vs. inflasi atau S&P atau tolok ukur lainnya, tetapi masih hijau).
Saya percaya bahwa jika Anda membutuhkan uang dalam lima tahun ke depan, jangan taruh di pasar saham. Ini terlalu fluktuatif. Jika Anda tidak membutuhkannya selama 10+ tahun, itu harus di pasar saham (atau investasi lainnya). Itu tidak bisa dalam bentuk tunai, Anda menyerah terlalu banyak pertumbuhan.
Saya juga percaya bahwa dividen itu luar biasa. Anda mungkin pernah mendengar statistik yang mengatakan bahwa dividen menyumbang persentase besar dari keuntungan di pasar saham (ini adalah: artikel oleh Bob Pisani tentang itu). Saya melihatnya sebagai asuransi yang baik terhadap volatilitas pendapatan, yang saya alami cukup banyak sebagai pengusaha.
Lihat grafik historis untuk KO, Raja Dividen, di Google Keuangan:
Pada Juli 1998, KO mencapai $43,59 – nilai tertinggi yang tidak akan ditinjau kembali hingga Oktober 2014. Astaga!
Itu akan bau jika Anda membutuhkan uang Anda karena harga saham KO merana selama bertahun-tahun. Tapi… Mereka terus membayar dan meningkatkan dividen itu. Harga saham KO mungkin buruk tetapi KO melakukan tugasnya dan membayar dividennya. Itu sangat mengagumkan.
(Grafik seperti itu juga membuat pertumpahan darah pasar saham lebih enak — selama saham terus melakukan pekerjaan mereka!)
Bagaimana Saya Membangun Portofolio Dividen Saya
Kriteria saya untuk memilih perusahaan perlahan-lahan berkembang selama bertahun-tahun.
Ini tidak sempurna, saya rasa tidak ada sistem yang pernah ada, tetapi itu berhasil untuk saya.
Filter pertama adalah bahwa mereka harus menjadi merek rumah tangga yang terkenal atau menjadi Dividen King atau Dividen Aristocrat. SEBUAH Raja Dividen adalah perusahaan yang telah meningkatkan dividen mereka selama 50+ tahun, hanya 18 perusahaan yang melakukannya.
Dividen Aristocrat adalah perusahaan yang telah meningkatkan dividennya setidaknya selama 25 tahun. (Pusat Sumber Daya Investasi DRiP menyebutnya Juara Dividen dan mengaturnya dalam sangat spreadsheet Excel yang berguna) Semua Raja Dividen adalah Aristokrat Dividen.
Seperti yang diketahui semua orang, "kinerja masa lalu tidak menunjukkan hasil di masa depan!" Saya sepenuhnya percaya itu... tapi saya tidak menghentikan analisis saya dengan daftar itu. Mereka hanya mengupas alam semesta saham menjadi subset yang lebih masuk akal. Juga, 25 dan 50 tahun adalah waktu yang lama. 🙂
Filter berikutnya adalah keuangan dan jumlah besar yang ingin saya lihat berkaitan dengan cakupan dividen. Cakupan dividen adalah laba per saham perusahaan dibagi dengan dividen per saham. Saya ingin penghasilan setidaknya dua kali lipat dari dividen, atau penutup dividen 2 kali lipat. Saya juga melihat beberapa metrik lain yang banyak digunakan untuk menganalisis perusahaan (kenaikan laba per saham, persentase pertumbuhan ekuitas per saham, dll.). Ide dasarnya di sini adalah saya ingin memastikan mereka dapat terus membayar dividen (pertanggungan) dan mereka dapat terus meningkatkan dividen (meningkatkan EPS).
Sekarang saya yakin bahwa perusahaan stabil secara finansial, yang saya periksa adalah pertumbuhan dividen. Itu perlu mengalahkan 3% setiap tahun, yang saya masukkan ke dalam kepala saya sebagai inflasi rata-rata. Inflasi adalah angka yang berubah-ubah tetapi saya yakin bahwa dengan memiliki tingkat pertumbuhan lebih besar dari 3% berarti dividen akan tumbuh lebih cepat daripada inflasi.
Selanjutnya, saya mulai melakukan beberapa pencarian tentang perusahaan-perusahaan ini di situs web keuangan lain yang saya percaya. Investor Pertumbuhan Dividen adalah blog yang telah saya ikuti selama bertahun-tahun, dia melakukan pekerjaan yang baik dalam menganalisis banyak perusahaan. Komentatornya juga luar biasa dan saya telah menemukan orang-orang seperti Pengejaran Penghasilan Pasif melalui dia. saya juga suka Melintasi Wall Street, meskipun tidak memiliki sudut deviden, ini diinformasikan dengan baik dan ulasan pasar Jumat harus dibaca.
Saya membaca blog lain, bukan untuk analisis mereka sendiri, tetapi sering kali mereka menemukan berita atau informasi menarik yang tidak saya lihat. Juga menyenangkan untuk membaca pendekatan orang lain dan melihat apa yang dapat Anda integrasikan ke dalam pendekatan Anda sendiri.
Terakhir, ketahui kapan harus melipatnya. Saya menjual ketika kondisi berubah. Anda selalu perlu tahu kapan Anda berencana untuk keluar, atau Anda mengambil risiko membuat keputusan berdasarkan emosi. Baru-baru ini, ConocoPhillips mengumumkan bahwa mereka memotong dividen mereka. Saya menjualnya karena tujuannya adalah untuk menjadi saham dividen (dan pada hasil tertentu)… dan mereka memotong dividen mereka dari $2,96 per saham menjadi $1 per saham. Ini masih merupakan saham dividen, hanya hasil yang lebih rendah, tetapi berhenti melakukan pekerjaan yang saya butuhkan.
Saya selalu belajar dan sistem ini selalu berkembang, jadi beri tahu saya pendapat Anda tentangnya di komentar di bawah. Saya selalu ingin mendiskusikan pendekatan saya!
Jika Anda berpikir untuk berinvestasi dalam dividen dan berharap untuk membangun arus kas bulanan dari dividen, periksa kalender dividen untuk melihat kapan pembayaran terjadi sehingga Anda dapat menyusunnya secara efektif.
Pentingnya Pertumbuhan Dividen
Bagian licik yang tidak jelas tentang investasi dividen adalah Anda dapat membangun portofolio aman yang menghasilkan arus kas yang terus meningkat. Dengan memilih perusahaan yang meningkatkan dividen mereka lebih cepat daripada inflasi, Anda sedang membangun aliran pendapatan yang tumbuh dengan sendirinya.
Anda juga dapat mencapai ini dengan reinvestasi dividen secara otomatis karena ini akan menumbuhkan saham Anda di perusahaan. Ini berguna jika Anda tidak benar-benar membutuhkan penghasilan. Saya tidak menginvestasikan kembali dividen karena melacak pembelian terpisah itu bisa sedikit menyusahkan. Saya lebih suka membeli lebih banyak ketika kondisi yang menguntungkan muncul dengan sendirinya.
Melihat hanya pada saham dividen individu, hasil 2014 saya adalah 5,623%. Jika Anda membeli sekeranjang saham yang sama persis pada tahun 2016 (tahun perhitungan awal ini), hasilnya hanya akan menjadi 3,707%. (jangan mencoba menghitung menggunakan pendapatan dividen $55k di atas untuk merekayasa balik ukuran portofolio kami, jumlah pendapatan termasuk dana indeks yang tidak termasuk dalam perhitungan hasil 2014 ini)
Pada 2018, hasil saya hanya sekitar 4,58% karena saya menambah portofolio. Tetapi jika Anda membeli sekeranjang saham yang sama persis, hasilnya hanya 2,26%. Spread menjadi lebih besar, karena kepemilikan lama saya, dengan basis biaya yang jauh lebih rendah, sekarang memiliki hasil yang jauh lebih tinggi.
Salah satu kepemilikan tertua saya, dan yang belum saya tambahkan, adalah Verizon. Tahun lalu, hasil saya adalah 8,6% dan lebih dari dua kali lipat apa yang akan Anda dapatkan jika Anda membeli jumlah saham yang sama hari ini (4,03%).
Oke, sebagian perbedaannya adalah keuntungan di pasar saham tetapi sisanya berkaitan dengan seberapa banyak Anda mendapat manfaat dari berinvestasi di perusahaan yang meningkatkan dividen setiap tahun. Ketika Anda menemukan perusahaan yang secara konsisten meningkatkan dividen mereka dan melakukannya pada tingkat yang lebih tinggi dari inflasi, hasil Anda pasti akan meningkat.
Pertumbuhan dividen FTW!
Mungkin suatu saat angka itu akan menjadi 40% seperti Oracle of Omaha. 🙂
Apakah Anda seorang investor dividen?
Bagaimana proses dan pendekatan Anda?