Jutaan orang berinvestasi di saham, tetapi berapa banyak yang tahu apa yang menyebabkan pasar saham naik dan turun? Ya, memilih perusahaan yang tepat sangat penting. Tapi seperti kata pepatah, Timing adalah segalanya. Laporan ekonomi, berita politik, dan bahkan hal-hal seperti virus corona dan dampaknya terhadap perusahaan semua berkontribusi pada volatilitas Wall Street. Penting untuk menyadari faktor-faktor utama yang memengaruhi pasar saham dan memperhatikan perubahan di area tersebut untuk mengetahui ke mana arah pasar.
Suku bunga
Ini umumnya dipercaya perubahan suku bunga mempengaruhi pasar saham terutama karena dampaknya terhadap biaya pinjaman perusahaan. Itu hanya sebagian benar dan mungkin bukan driver utama.
Investasi berbunga bersaing dengan saham untuk modal investor. Ketika suku bunga tinggi, investor lebih memilih keamanan sekuritas pendapatan tetap daripada ketidakpastian saham. Ketika suku bunga rendah menurut standar historis, saham menjadi lebih menarik daripada investasi berbunga.
Sangat mungkin pasar saham saat ini sedang sangat didukung oleh suku bunga rendah secara historis. Dengan suku bunga pada investasi jangka pendek yang saat ini membayar jauh di bawah 1% per tahun, investor akan menerima kerugian yang dijamin ketika inflasi diperhitungkan dalam persamaan. Prospek pengembalian dua digit pada saham jauh lebih menarik dalam lingkungan suku bunga ini.
Sebaliknya, tren kenaikan suku bunga biasanya akan negatif untuk saham. Investasi berbunga terlalu stabil dan menawarkan jaminan pengembalian yang tidak bisa dijanjikan.
Keuntungan Perusahaan
Akhirnya, berinvestasi di pasar saham adalah semua tentang menguangkan keuntungan dari perusahaan yang menerbitkan saham. Jika laba perusahaan umumnya meningkat, ini mendukung harga saham yang lebih tinggi. Jika keuntungan dalam penurunan umum, pasar lebih cenderung mundur.
Keadaan Ekonomi
Faktor ini mungkin tidak layak disebut sebagai penggerak pasar tertentu karena sebagian besar merupakan ringkasan gambaran besar dari semua faktor lain yang mendorong pasar. Tetapi secara umum, ketika keadaan ekonomi baik — seperti yang ditunjukkan oleh tingkat pertumbuhan yang sehat di produk domestik bruto (PDB) — bisnis merasa lebih percaya diri untuk berkembang, dan investor lebih mungkin untuk menginvestasikan.
Selain itu, jika pertumbuhan ekonomi menghasilkan upah yang lebih tinggi, pekerja akan memiliki lebih banyak uang untuk diinvestasikan. Mereka juga akan menghabiskan lebih banyak uang, yang akan mengalir ke perusahaan publik dan meningkatkan pendapatan mereka.
Ekonomi yang menurun, dan terutama resesi, menghasilkan pembalikan semua dinamika positif tersebut. Efek bersih di pasar biasanya negatif.
Acara Internasional
Ini melampaui kondisi ekonomi di luar negeri. Ini lebih tentang peristiwa parah seperti perubahan radikal dalam pemerintahan di negara yang bersahabat atau stabil secara formal. Bisa juga akibat peristiwa yang dibuat-buat seperti embargo minyak atau baru-baru ini pandemi virus corona.
Mungkin dampak paling serius terjadi dalam kasus perang. Ini terutama benar di awal konflik ketika hasilnya sangat diragukan. Karena pasar saham membenci ketidakpastian, perang dapat berdampak sangat negatif pada pasar.
Di ujung spektrum yang berlawanan, jika salah satu dari peristiwa ini diselesaikan dengan cara yang positif, pasar saham biasanya melanjutkan tren naik.
Arus Modal Internasional
Ini adalah kasus di mana berita buruk bisa menjadi berita baik. Masalah ekonomi atau geopolitik di ekonomi asing utama dapat menjadi pendorong positif di pasar saham AS. Ini karena ketika kondisi di luar negeri memburuk, modal meninggalkan negara-negara tersebut. Karena AS umumnya dianggap sebagai tempat yang aman bagi modal, banyak aliran internasional masuk ke negara ini. Dan banyak dari aliran itu berakhir di pasar saham.
Dengan cara ini, masalah ekonomi di, katakanlah, Eropa, Cina, Jepang atau bahkan sejumlah besar pasar negara berkembang, bisa menjadi positif bagi pasar AS.
Jika ekonomi di AS mulai berkinerja buruk di sebagian besar ekonomi dunia lainnya, modal dapat mulai mengalir keluar dari AS dan keluar dari pasar saham AS.
Sentimen Publik
Ini sering dilacak oleh survei dan jajak pendapat, yang menjadikannya ilmu yang paling tidak pasti. Tetapi ketika orang merasa baik tentang keadaan bangsa, keuangannya, ekonomi dan keseimbangan internasional, biasanya berdampak positif pada pasar saham.
Namun, jika ada tingkat kecemasan yang tinggi tentang masa depan, orang akan lebih cenderung menimbun uang tunai daripada berinvestasi di saham. Itu akan memiliki efek depresi yang jelas di pasar.
Penawaran dan permintaan
Ini mengacu pada penawaran dan permintaan yang berkaitan dengan jumlah saham yang tersedia untuk perdagangan publik. Seperti komoditas lainnya, stok umumnya akan naik ketika lebih sedikit yang tersedia. Itu dimainkan dengan cara yang berbeda, dan kemungkinan berdampak pada pasar saat ini.
Ini dimulai dengan pembelian kembali saham. Saat itulah perusahaan membeli kembali saham mereka sendiri, yang mengurangi jumlah saham untuk dijual dan biasanya meningkatkan harga saham. Itu telah menjadi tren yang signifikan dalam beberapa tahun terakhir.
Tetapi faktor lain mungkin berkaitan dengan pengurangan jumlah perusahaan publik. Misalnya, Indeks Pasar Total Wilshire 5000 dimulai pada tahun 1974 dan dinamakan demikian karena mewakili sekitar 5.000 perusahaan publik di pasar saham AS. Tetapi jumlahnya telah berubah secara dramatis selama bertahun-tahun.
Jumlah perusahaan publik yang tercakup dalam indeks mencapai puncaknya pada 7.562 perusahaan pada tahun 1998, yang mendekati puncak ekonomi gelembung dot-com. Namun, jumlah perusahaan publik telah turun menjadi 3.473 per Desember. 31, 2019.
Lebih sedikit perusahaan publik berarti lebih banyak kompetisi untuk saham yang tersedia. Itu menaikkan harga saham yang bertahan, menyebabkan pasar naik.
Pertumbuhan/Penurunan di Sektor Industri Utama
Kembali pada tahun 2007, menjadi jelas dua sektor ekonomi utama, bank dan pemberi pinjaman hipotek, berada dalam kesulitan keuangan yang serius. Saham perusahaan yang bergerak di sektor tersebut anjlok. Seperti yang mereka lakukan, mereka merobohkan seluruh pasar, menyebabkan penurunan lebih dari 50% di indeks pasar utama.
Sebaliknya, pertumbuhan pesat di sektor teknologi menghasilkan ledakan dot-com yang mendorong pasar saham lebih tinggi untuk sebagian besar tahun 1990-an.
Sektor industri utama dapat berdampak pada pasar saham bukan hanya karena dapat meningkatkan perekonomian bangsa, tetapi juga karena menciptakan peluang investasi baru. Sebaliknya, ketika industri-industri besar sedang dalam kesulitan, ekonomi bisa melemah, dan antusiasme terhadap saham secara umum bisa mengering, menyebabkan harga saham turun.
Mengingat sejumlah faktor yang dapat menyebabkan pasar saham naik dan turun, akan sangat sulit untuk memproyeksikan ke mana arah pasar. Bukan hanya terjadinya salah satu dari faktor-faktor ini, tetapi sejauh mana faktor-faktor itu terjadi. Namun secara umum, perubahan yang parah — baik atau buruk — kemungkinan besar akan mempengaruhi pasar saham setidaknya dalam jangka pendek.