Tőzsdén kereskedett alapok (ETF) 101: Egyszerű útmutató kezdőknek

Az ETF-ek minden idők egyik legnépszerűbb befektetési eszközévé váltak. Vegye figyelembe a befektetési alapok ezen kategóriájának robbanásszerű növekedését. 2002-ben valamivel több mint 100 milliárd dollár volt az ETF-ekben, 2021-ben több mint 7 billió dollárral rendelkeztek. De mi az az ETF, miért olyan népszerűek, és miben különböznek a befektetési alapoktól? Alaposan megvizsgálunk mindent, ami az ETF-hez kapcsolódik.

Tartalomjegyzék

1. Mi az az ETF?
2. Az ETF előnyei és hátrányai
3. ETF vs. Befektetési alapok: mi a különbség?
1. Az ETF-ek legfontosabb jellemzői
2. A befektetési alapok legfontosabb jellemzői
4. Különböző típusú ETF-ek
5. ETF példák
6. Mi az az ETF? Végső gondolatok

Mi az az ETF?

A tőzsdén kereskedett alapok (ETF) olyan befektetési alapok, amelyek nagyszámú mögöttes értékpapírt tartalmaznak. Mindegyik olyan portfóliót képvisel, amely részvényekbe, kötvényekbe, ingatlanokba, árukba, devizákba és egyéb eszközosztályokba fektethet be.

A legtöbb ETF-t figyelembe veszik index alapok mert nyomon követnek egy mögöttes befektetési indexet. Például egy ETF nyomon követheti a

S&P 500 – az alapban tartott egyedi részvények megegyeznek az S&P 500-zal, és ezzel a piaccal emelkednek és esnek. Elméletileg egy indexalap sem jobb, sem alulteljesít az alapul szolgáló indexnél.

A befektetők ETF-eket vásárolnak és adnak el a főbb részvénypiacokon, hasonlóan a részvényekhez. Ahogy egész nap kereskednek, az ár ingadozik. A legtöbb ETF nyílt végű alapnak minősül, amely korlátlan számú befektetőt tesz lehetővé.

Az ETF előnyei és hátrányai

Előnyök:

• Rendkívül alacsony díjak (gyakran 0,10% alatti évente)
• Fektessen be egy teljes részvényportfólióba egyetlen alapban.
• Erősen folyékony. Az ügyletek azonnal kiegyenlítésre kerülnek, akárcsak a részvények.
• Elkezdhet befektetni egy ETF-be egyetlen részvény áráért.
• Az ETF-eket sokakkal jutalékmentesen lehet megvásárolni online brókerek.
• Az ETF-ek általában adóhatékonyabbak, mint más típusú értékpapírok
• Szinte minden iparágban, sőt a legtöbb országban létezik ETF.
• Számos módja van az ETF-ekbe való befektetésnek (lásd alább).

Hátrányok:

• A legtöbb ETF index alapú, és soha nem fogja felülmúlni a piacot.
• Általában több ETF-et kell birtokolnia a megfelelő diverzifikáció eléréséhez.
• Nem ideális az osztalékot növelő befektetők számára

ETF vs. Befektetési alapok: mi a különbség?

Az emberek gyakran összezavarnak ETF-ek és befektetési alapok mert nagyon hasonlítanak egymásra. De bár a két termékben közösek, vannak alapvető különbségek.

1. Aktív vs. Passzív menedzsment: A legtöbb befektetési alapot általában aktívan kezelik. Ez azt jelenti, hogy az alapkezelő célja a benchmark felülmúlása, nem csak megfelelni. Ehhez értékpapírokat kell vásárolniuk és eladniuk (és más stratégiákat kell alkalmazniuk), hogy felülmúlják az általános piacot. Nem csak A befektetési alapkezelők 80%-a megbukik, de a gyakori kereskedés és a költséges rezsi magasabb díjakat eredményez.
2. Az ETF-ek díjai alacsonyabbak. Az aktívan kereskedett befektetési alapok 1,5%-os vagy nagyobb éves MER-t számíthatnak fel, míg a széles piaci indexű ETF-ek kezelési díja gyakran kevesebb, mint 0,10%.
3. Az ETF-ek úgy kereskednek, mint a részvények a tőzsdén. Amikor egy ETF egységeit vásárol vagy ad el, a kereskedés azonnal elszámolásra kerül, ugyanúgy, mintha részvényekkel kereskedne. A befektetési alapok ügyleteinek elszámolása naponta egyszer történik. Ilyen módon az ETF-ek még likvidebbek, mint a befektetési alapok.
4. Az ETF-ek gyakran adóhatékonyabbak. A befektetési alapokon belüli kereskedés gyakori gyakorisága gyakran magas adófizetési kötelezettséghez vezet, különösen, ha az alap gyakori rövid távú kereskedéseket köt. Ezeket a kereskedéseket inkább rendes jövedelemadó terheli alacsonyabb hosszú távú tőkenyereségadók.
5. Az ETF-ek kisebb előzetes befektetést igényelnek. Míg egy befektetési alap általában kerek összegű pozíciókat igényel, például 1000 dollár, 3000 dollár vagy akár 5000 dollár vagy több, az ETF-ek az alap egyetlen részvényének áráért is megvásárolhatók. Ha az alap 50 dolláron kereskedik, ez lesz a minimális befektetés az ETF-be.

Az ETF-ek legfontosabb jellemzői

Az ETF-ek a következő egyedi jellemzőkkel rendelkeznek:

• Több mint 7 billió dollárt fektetnek be az ETF-ekbe
• Az ETF-ügyletek azonnal kiegyenlítésre kerülnek, akárcsak a részvények.
• Passzívan kezelt befektetésekként az ETF-ek alacsonyan tartják a kezelési díjakat.
• A legtöbb ETF csak akkor termel adóhatékony tőkenyereséget, amikor eladja befektetését.
• Az az ETF, amely az Ön országától eltérő pénznemben tart értékpapírokat, a devizaárfolyam változása miatti veszteség kockázatát hordozhatja magában.
• Az ETF-ek által kínált rugalmasság és alacsony díjak miatt általában elsődleges befektetési eszközként használják őket. népszerű robo-tanácsadó befektetési platformok.

A befektetési alapok legfontosabb jellemzői

A befektetési alapok a következő egyedi jellemzőkkel rendelkeznek:

• A befektetési alapok ára csak naponta egyszer történik, a nap végén, a piac zárásakor. Csak a nap végén lehet eladni és beváltani.
• A befektetések „részvényosztályokba” kerülnek, amelyek meghatározzák a befektetők által a brókereknek fizetendő díjakat. Ez bonyolultabbá teszi a befektetési alapok szerkezetét, mint az ETF-eké.
• A befektetési alapok általában aktívan kezelt befektetések. Mivel az alapkezelőknek összetettebb feladatuk van a portfólión belüli vételi és eladási célú értékpapírok azonosítása terén, a kezelési díjak (költségmutatók) magasabbak lehetnek, mint az ETF-eké.
• A befektetési alapok különféle eszközosztályokkal rendelkezhetnek, beleértve a részvényeket, kötvényeket és egyéb befektetéseket. Az ETF-ek egyetlen eszközosztályra összpontosítanak.
• Egyes befektetési alapok a MER-n felül a befektetési érték 1% és 3% közötti terhelési díjat számítanak fel. Ez a díj felszámítható vásárláskor, eladáskor vagy mindkettőnél.

Különböző típusú ETF-ek

Ahogy az ETF-ipar nőtt, úgy nőtt a kínált alaptípusok száma is. Jelenleg közel 3000 ETF érhető el az Egyesült Államokban, csaknem annyi, amennyi a nyilvánosan forgalmazott részvények száma.

A népszerű ETF kategóriák a következők:

• Kötvény ETF-ek: Fektessen be vállalati kötvényekbe, államkötvényekbe, külföldi kötvényekbe és önkormányzati kötvényekbe. Úgy tervezték, hogy bevételt és a tőke biztonságát biztosítsák a befektetőknek.
• Index alapok: Egy adott befektetési index, például az S&P 500 vagy a NASDAQ nyomon követésére tervezték.
• Részvényalapok: Részvénykészleteket fektet be egy adott iparágba vagy piaci szektorba.
• Áru ETF-ek: Fektessen be bizonyos nyersanyagokba, például az olajba és az aranyba.
• Osztalék ETF-ek:Tartson részvényeket olyan vállalatokban, amelyek korábban rendszeresen fizettek osztalékot a részvényeseknek.
• Deviza ETF-ek: Tartson olyan befektetéseket, amelyek nyomon követik a valuták árfolyamát a politikai és gazdasági változások alapján.
• Iparági/ágazati ETF-ek: Próbáljon kitettséget szerezni egy adott iparági szektornak vagy piacnak az adott ágazat vagy piac teljesítményének egy adott index alapján történő egyeztetésével.
• Inverz ETF-ek: Ezek az alapok megpróbálnak nyereséget keresni a csődben vagy hanyatló részvényeken. Magas kockázatú alapoknak számítanak.
• Fix hozamú ETF-ek: Úgy tervezték, hogy bevételt biztosítson osztalékrészvények, kötvények és kamatozó készpénzes befektetések kombinációjából.
• Tőkeáttételes ETF-ek: Ezek nagyon magas kockázatú alapok, amelyek a mögöttes befektetések hozamának kétszer-háromszorosát kívánják megtéríteni. Ez tőkeáttétellel történik, hasonlóan a teljes alap fedezeti befektetéséhez, nem pedig egyedi értékpapírokhoz.
• Nemzetközi piacETF-ek: Kövesse nyomon a nem amerikai piacokat. Ezek az alapok befektethetnek a fejlett gazdaságok piacaira, mint például Japán és Európa, vagy feltörekvő piacok, például Latin-Amerika.

Érdekes módon ez csak egy kis minta a leggyakoribb ETF-típusokból. Még sok van, amit nem tudunk felsorolni.

ETF példák

Az alábbiakban felsoroljuk a legnépszerűbb és legjobban értékelt ETF-eket.

• iShares Core S&P 500 ETF (IVV)
• SPDR S&P 500 ETF (SPY)
• BNY Mellon US Large Cap Core Equity ETF (BKLC)
• SoFi Select 500 ETF (SFY)
• JP Morgan Betabuilders US Equity ETF (BBUS)
• Az SPDR Dow Jones ipari átlaga (DIA)
• Az Invesco QQQ (QQQ) („kockák”)
• Az iShares Russell 2000 (IWM)

Mi az az ETF? Végső gondolatok

Általánosságban elmondható, hogy az ETF-eknek az átlagember befektetési portfóliójában az elsődleges befektetési részesedést kell képviselniük. Ennek az az oka, hogy alacsony költségek mellett széles körű piaci kitettséget biztosítanak, és könnyen diverzifikálhatók a különböző eszközosztályok és befektetési szektorok között.

A befektetési menedzserek és a robo-tanácsadók pontosan ezt teszik, és ezt a gyakorlatot érdemes megismételni, ha saját befektetéseit kezeli. Portfóliójának nagy részét kitevő ETF-bázissal spekulálhat az egyes részvényekre, ill alternatív befektetések.