Cadre Review 2022: Adatvezérelt kereskedelmi ingatlanbefektetés

A Cadre ingatlanberuházó startup közvetlen befektetési hozzáférést biztosít az akkreditált befektetőknek a kereskedelmi ingatlanokhoz.

A vállalat adóelőnyöket hasznosít a lehetőségzóna befektetésekből. Ezenkívül adatvezérelt megközelítést alkalmaz az ingatlanlehetőségek felkutatásában, és technológiája mögé áll, hogy megzavarja a hagyományos közösségi finanszírozást.

A Cadre-t körülvevő média figyelmének nagy része azonban az alapítókra és a Fehér Házhoz fűződő kapcsolatára irányult. A magas befektetési minimumok és kevés választási lehetőség miatt nem valószínű, hogy ez lesz a legjobb választás, ha ingatlannal bővítheti portfólióját.

Cadre előnyei és hátrányai

Mi az a Cadre?

A káderek egy reklámfilm ingatlan befektetés platform, amely 2014-ben indult. A társaságot Ryan Williams alapította, és a lehetőségzóna alapjáról ismert, amelynek célja, hogy alacsonyabb jövedelmű övezetekbe fektessen be, hogy adókedvezményeket kovácsolhasson ki a pénzügyi helyzet változásait követően. 2017. évi adócsökkentési és foglalkoztatási törvény.

De Cadre arról is ismert, hogy kezdeti kapcsolatai vannak Jared Kushnerrel, Donald Trump 45. elnökének korábbi főtanácsadójával.

Kushner a Cadre korai szakaszában befektető volt, és Joshua Kushner, Jared bátyja, még segített megtalálni Cadre-t. Mindkét Kushner-testvér tanácsadói szerepet kapott, de a Fehér Házhoz fűződő kapcsolat aggodalmakhoz vezetett az esetleges érdekellentétek miatt, amikor Cadre külföldi befektetőktől gyűjtött pénzt. Ez a konfliktus vezetett oda, hogy Jared Kushner korábban azt tervezte, hogy megválik a Cadre-tól késlelteti a döntését Covid miatt.

Az egyértelműség kedvéért a Cadre egy legitim ingatlanbefektetési platform, amely kihívásokat keres közösségi finanszírozási társaságok és kihasználja a lehetőségzónákat a magas hozam elérése érdekében. A befektetőknek azonban tudniuk kell, hogy a Cadre-t övező médiafigyelem nagy része a lehetséges összeférhetetlenségre és annak a vállalat jövőjére gyakorolt ​​hatására irányult.

Hogyan működik a Cadre?

A Cadre családi házak, ipari területek, irodaházak és szállodák portfóliójába fektet be. És mint említettük, a cég nagyrészt a lehetőségzóna befektetésekre koncentrál.

Honlapja szerint lehetőségzónák „alacsony jövedelmű népszámlálási területek, amelyeket az állam és a szövetségi kormány jelölt ki. Az ezekbe a területekre vonatkozó minősített befektetések kedvezményes adózásban részesülhetnek, ha meglévő tőkenyereségből valósulnak meg.”

A lehetőségzónák mögött az a gondolat áll, hogy ösztönözzék a gazdasági fejlődést a kevésbé tehetős területeken. A befektetők jelentős adókedvezményeket is kaphatnak, például tőkenyereség-halasztást. Ez része annak, ahogy a Cadre jelentős megtérülést tervez a befektetők számára.

A másik stratégia, amellyel a Cadre megpróbálja megzavarni a közösségi finanszírozási piacot, az adatok és a technológia. A cég hangsúlyozza hogy ez egy „adatvezérelt” ingatlanbefektetési társaság. Pontosabban, a Cadre-nek saját adattudományi csapata van, és arra törekszik, hogy felülmúlja a versenyt. Azt mondja:

„Hagyományos, alternatív és védett adatkészletek felhasználásával kiegészíthetjük a hagyományos ingatlanbefektetést. stratégiát a fejlett kvantitatív módszerekkel és gépi tanulási technikákkal, amelyek más területeket is átalakítottak pénzügy."

Ez az egész zsargon, vagy van valami az adatok mögött?

Val,-vel 18,6%-os történelmi megtérülési ráta, úgy tűnik, hogy Cadre modellje működik. De továbbra is vannak aggályok a befektetési lehetőségeket és a likviditást illetően, amelyekkel a potenciális befektetőknek tisztában kell lenniük.

Cadre befektetési lehetőségek

A Cadre két fő termékkel rendelkezik a befektetők számára: egy üzletről üzletre piacteret és egy saját közvetlen hozzáférésű alapot. Van egy másodlagos piactér is a részvények vételére és eladására.

Íme az egyes befektetési lehetőségek működése.

Deal-by-Deal befektetés

A Cadre üzletenkénti piaca hasonló a befektetési platformokhoz, mint pl CrowdStreet és lehetővé teszi az egyedi kereskedelmi ingatlanokba történő befektetést.

A Cadre még mindig korábbi szakaszban van a tér nagyobb játékosaival szemben. A cikk írásakor több mint 40 ügyletet szerzett 24 piacon. Mint említettük, ezek közé tartoznak a kereskedelmi ingatlanok, például a többcsaládos házak, irodahelyiségek és szállodák.

A közvetlen ügyletekhez minimum 50 000 dollár befektetés szükséges. A listák megtekintéséhez regisztrálnia kell a Cadre-re e-mail-címével, nevével és telefonszámával. A Cadre a fiókját is ellenőrzi, ami egy-két munkanapot is igénybe vehet.

Az ügyletek információkat tartalmaznak a vételárról, a teljes saját tőkéről és a befektetési cél típusáról. A Cadre négy különböző befektetési célt vázol fel, akárcsak versenytársa, a CrowdStreet. Ezek a célok a következők:

• Mag: Magas kihasználtságú ingatlanok az elsődleges piacokon. Alacsonyabb általános befektetési kockázat és 6-8%-os cél nettó belső megtérülési ráta (IRR).
• Core Plus: Magas kihasználtságú ingatlanok másodlagos piacon, stabil cash flow mellett. Ezek alacsony kockázatot kínálnak, de valamivel több felértékelődési potenciált kínálnak, és 8-10%-os cél IRR-jük van.
• Hozzáadott érték: Ez egy közepes szintű kockázati kategória, és olyan eszközöket foglal magában, amelyek javítását igénylik a felértékelődés elősegítése érdekében. A cél IRR 10-12%.
• Opportunista: Ez a legkockázatosabb befektetési célkategória, és magában foglalja az alapos fejlesztési projekteket és az alacsonyabb pénzforgalmú ingatlanokat. A cél IRR 12% vagy magasabb.

Ismét minden a Cadre adatvezérelt megközelítésére és szabadalmaztatott technológiájára utal. A vállalat minden bizonnyal erős történelmi hozamokat mutatott fel, ezért állítsa ezt az állítást, amit akar.

A cikk írásakor öt közvetlen ügylet áll rendelkezésre. Ez lényegesen alacsonyabb, mint a piactereken CrowdStreet amelynek általában több tucat nyitott ügylete van egy adott időpontban.

Cadre Direct Access Fund

A Cadre-nél történő befektetés legnépszerűbb módja a közvetlen hozzáférésű alap volt. Azonban, ez az alap 2022 márciusában zárult le.

Ennek az alapnak a minimális befektetése 25 000 dollár volt, és diverzifikáltabb, 12-15 befektetésből álló portfóliót biztosított. Az alap konkrétan 50%-ban többcsaládos házakba és 50%-ban irodaterületekbe fektetett be. Cadre-nek is volt bőre a játékban, és 10-12%-os megtérülést célzott meg „érték-hozzáadás” megközelítéssel.

Az alap csak hat eszközzel zárt, ami az alap céleszközszámának mintegy 50%-a. Sajnálatos, hogy az alap nem áll rendelkezésre, mivel ez leveszi a diverzifikációt az asztalról. Azok a befektetők, akik REIT-ekbe vagy alapokba szeretnének fektetni, olyan lehetőségek, mint pl CrowdStreet és Fundrise jelenleg jobbak a Cadre-nál.

Cadre befektetési követelmények

A Cadre csak akkreditált befektetők előtt áll nyitva. Az alap bezárása óta pedig a befektetési minimum 50 000 dollár az ügyletenkénti befektetések esetében..

Különböző módok vannak rá legyen akkreditált befektető:

• 1 millió dollár feletti vagyonod van egyedül vagy házastárssal együtt VAGY
• Az előző két évben 200 000 USD-t (vagy házastárssal együtt 300 000 USD-t) meghaladó jövedelmet szerezzen, és a folyó évre ugyanaz a bevételi elvárás

Az 50 000 dolláros minimális befektetési követelmény meredek és a Cadre hátránya. Ez különösen igaz, mivel a versenytársak szeretik CrowdStreet, amely szintén akkreditált befektetőknek szól, minimum 25 000 dolláros követelmény.

Likviditás

Az ingatlanbefektetés egyik hátránya részvényekbe fektetni vagy ETF-ek az, hogy a befektetések jellemzően nagyon illikvidek. Más szóval, az ingatlant nehezebb rövid időn belül készpénzre váltani.

A Cadre azonban rendelkezik egy másodlagos piactérrel, ahol a befektetők eladási megbízásokat hozhatnak létre az eszköz megszerzésétől számított hat hónapon belül. Azon támogatási oldal, mondja Cadre „várjuk” így fog működni az eladási ablak. Azt is mondja, hogy „várhatóan ezek az ablakok körülbelül 2 hétig tartanak minden negyedév közepén.”

A Cadre ezt a nyelvet használja, mert valójában nem garantálja a likviditást. Inkább fenntartja magának a jogot, hogy megakadályozza a befektetőket abban, hogy eladásra kínálják az eszközöket. Ilyen forgatókönyvhöz vezethet például az ingatlanszinten megkezdett értékesítés, a természeti katasztrófák és a partnerek, akik korlátozzák az értékesítést az adószabályok betartása érdekében.

Röviden, sok tényezőtől függ, hogy ki tudja-e rakni a Cadre eszközeit vagy sem. Ezért tartsa szem előtt ezt a likviditási kockázatot. Az eladók a másodlagos piaci értékesítésnél is 1,5%-os, a vevők pedig 3,25%-os díjat fizetnek.

Káderek Árak és díjak

A Cadre nem számít fel havi számladíjat vagy semmilyen közvetlen díjat a platformhoz való csatlakozásért. A befektetők azonban különféle tranzakciós díjat és éves vagyonkezelési díjat fizetnek:

• Tranzakciós díj: Általában 1,0%
• Éves vagyonkezelési díjak: Általában a befektetői tőke 1,5%-a, ha egy projektet finanszíroznak

Az éves vagyonkezelési díj a felosztható pénzforgalomból kerül levonásra. A Cadre azt is kijelenti, hogy át kell tekintenie az adott Beruházási Tanácsadói Megállapodást az egyes projektekre vonatkozó díjak teljes lebontásához, mivel a díjak változhatnak.

A Cadre jó befektetés – történelmi teljesítmény

A Cadre kisebb szereplő a zsúfolt ingatlan-közösségi finanszírozási térben. De magas történelmi hozamokkal büszkélkedhet, bár kevés lezárt ügylet mellett.

A cikk írásakor a Cadre 9 teljesen megvalósult befektetéssel rendelkezik. Így dől meg a sikerrekord:

• Saját tranzakció értéke: 4,7+ milliárd dollár.
• Bruttó elosztás a befektetőknek: 292+ millió dollár.
• Történelmi megtérülési ráta: 18.6%.

Ez magasabb átlagos megtérülési ráta, mint sok versenytárs szereti Fundrise és RealtyMogul. De ne feledje, a Cadre-nek korlátozottabb múltja van, amin dolgozhat. A múltbeli teljesítmény pedig nem garancia a jövőbeli hozamokra.

És még egyszer, A Cadre története során néhány befektető megkérdőjelezi a Kushnerekkel való kapcsolatát. 2013-tól kezdődően a Kushner Companies hamis NYC-beli lakhatási papírokat nyújtott be a Associated Press a bérlők eltávolítása a bérleti díj ellenőrzött lakásokból, hogy helyükre jobban fizető bérlők kerüljenek. A Kushner Companies ezután megfordult, és ezekből az épületekből hármat eladott közel 50%-os haszonért.

Ez nem érintheti a Cadre-t, kivéve a növekvő ingatlanpiaci FinTech céget segített az üzlet megkötésében és tulajdoni részesedéssel rendelkezett az épületekben. Egy induló vállalkozásnak, aki koncepciót és jó értékelést keres, ez biztosan kényelmes volt!

Összességében nehéz tudni, hogy mit várhatunk Cadre-től. Adatvezérelt modellt vonultat fel, és erős történelmi teljesítménnyel rendelkezik. De a cég története zűrös.

Legjobb alternatívák

A Cadre innovatív vállalat, és a lehetőségzóna befektetések kihasználása teszi egyedibbé. De a magas 50 000 dolláros befektetési igény és a korlátozott befektetési lehetőségek miatt ez nem lesz minden befektető számára megfelelő.

Szerencsére számos jó hírű Cadre alternatíva létezik, amelyek mind az akkreditált, mind a nem akkreditált befektetők előtt állnak:

Kiemelések
Értékelés	9/10	8/10	9/10
Minimális befektetés	$10	$25,000	$5,000
Számladíjak	1 év	Egyik sem	1-1,25%/év vagyonkezelési díj
Magán REIT
RegisztráljOlvassa el az Áttekintést	RegisztráljOlvassa el az Áttekintést	Regisztrálj Olvassa el az Áttekintést

Fundrise számára a legjobb választás ingatlanba fektetni kevés pénzzel mivel 10 dolláros finanszírozási minimuma van. Nem kell akkreditált befektetőnek sem lenni.

Ami pedig azt illeti CrowdStreet, ez egy jobb Cadre-alternatíva, ha nagyobb piaci választékot és alacsonyabb 25 000 USD-t szeretne. Akkreditált befektetőknek is szól, de nemrégiben elindította saját C-REIT-jét, így nagyobb diverzifikációt érhet el.

Végül, RealtyMogul, egy másik kereskedelmi ingatlanbefektetési platform akkreditált és nem akkreditált befektetők számára. Az 5000 dolláros befektetési minimum is lényegesen alacsonyabb, mint a Cadre.

A Fundrise és a RealtyMogul díjai hasonlóak, a CrowdStreet díjstruktúrája pedig hasonló a Cadre-hez, és ügyletenként változik.

Bottom Line

A Cadre egy újabb szereplő a zsúfolt piacon. És bár papíron az egyik legmagasabb történelmi megtérüléssel rendelkezik, nem ez a legjobb megoldás minden befektető számára.

Az 50 000 dolláros minimum meredek, és méretéből adódóan a Cadre sokkal kevesebb befektetési lehetőséget kínál, mint a legtöbb versenytárs. A cég finanszírozási múltját övező negatív vagy megkérdőjelező médiafigyelem szintén aggodalomra ad okot, különösen azért, mert ez hatással lehetett a történelmi hozamokra.

Mi inkább Fundrise kezdő befektetőknek és CrowdStreet akkreditált befektetők számára a Cadre jelenleg. De mint mindig, végezze el saját átvilágítását, és fedezze fel a Cadre kínálatát a lehetőségek zónáiba fektető kereskedelmi ingatlanokhoz.