Tőzsdei befektetéskor több részvényosztályba is találkozhat. Egy részvényosztály, mint például az A vagy a B osztály, fontos lehet a szavazati jogok, az osztalékok és a részvény hosszú távú értéke szempontjából. Ha kíváncsi arra, hogy melyek a részvényosztályok, akkor kövesse a lépést, hogy megismerje őket, és hogyan hozhatja meg a legjobb befektetési döntéseket részvények vásárlásakor.
A Rövid változat
- A részvényosztályok határozzák meg a részvénytulajdonos jogait.
- A tőzsdén a legtöbb részvényt törzsrészvénynek nevezik, amelyek normál részvények, amelyek általános szavazati jogot tartalmaznak.
- Az elsőbbségi részvények nem rendelkeznek szavazati joggal, de a részvényesek általában magasabb osztalékot kapnak, és jobb védelmet élveznek a vállalat csődje esetén.
Mi az a részvényosztály?
A befektetés során a részvények osztálya a részvény tulajdonosának jogait jelöli ki. Egyes társaságok csak egy osztályú részvényekkel rendelkezhetnek. Más vállalatok egy összetettebb, több részvényosztályt tartalmazó modellt választanak.
A részvényosztályokat általában a vállalatalapítók vagy a korai befektetők szavazati jogának megőrzésére használják, mivel egyre több befektetés érkezik a társaságba. Például a benyújtása a SEC-hez, a Facebook kifejtette, hogy egy szavazati joggal nem rendelkező nyilvános részvényosztály létrehozását tervezi, amely lehetővé teszi további befektetők számára, hogy részvényeket vásároljanak anélkül, hogy felhígítanák Mark Zuckerberg ellenőrzését a vállalat felett.
A Facebook példájában a C osztályú részvények tulajdonosai nem rendelkeznek szavazati joggal. A befektetők visszaszorították, és a Facebook végül elvetette az ötletet. A társaság azonban továbbra is fenntart egy részvénystruktúrát, amelyben a B osztályú részvények szavazati joga tízszerese az A osztályú részvényeknek. Ha azt tervezi, hogy befektet a Facebookba, ez a különbség jelentős a részvényesi hangja szempontjából.
Más esetekben a különböző részvényosztályok eltérő tulajdonosi részesedést képviselnek a társaságban. Jelezhetik a preferált vs. törzsrészvények. Ez pedig kihat az osztalékfizetésre és a részvényesi jogokra csőd esetén.
A vállalatoknak nagy szabadságuk van a részvényosztályok kialakításában, ezért fontos tudni, hogy befektetéskor mit vásárol.
Részvények típusai
Törzsrészvény
A tőzsdén lebegő legtöbb részvény az törzsrészvény. Közös részvények, ill törzsrészvények, rendszeres részvények. Ezeknek a részvényeknek a tulajdonosai szavazhatnak bizonyos vállalati politikákról, és osztalékon keresztül egy szelet profithoz juthatnak. Tőzsdei befektetőként nagy valószínűséggel törzsrészvényeket vásárol. Ezeknek a szavazati jogot biztosító részvényeknek is nagyobb beleszólása van a társaságba. De néhány közös részvény birtoklása nem jelenti azt, hogy nagy beleszólása van. A részvényesek szavazati joga osztályonként és a részvényesek eltérő jogai szerint változik, amit általában a társaság körvonalaz.
Preferált Stock
Kiemelt részvények általában nincs szavazati joguk. Ehelyett az elsőbbségi részvényesek magas osztalékot kaphatnak, amely elsőbbséget élvez a közönséges részvényekkel szemben. Csőd esetén az elsőbbségi részvényesek több védelmet élveznek, mint a törzsrészvénytulajdonosok. Az elsőbbségi részvény sok szempontból inkább örök kötvényként működik, mint részvényrészesedésként.
A különböző részvényosztályok
Amellett, hogy közös vs. elsőbbségi részvényekkel találkozhat A vagy B osztályú részvényként jegyzett részvényekkel. Amikor egy részvény A és B osztályú részvényeit látja, figyelnie kell a szavazati jogok közötti különbségekre. A Facebookhoz hasonlóan az egyik osztálynak nagyobb szavazati joga lehet, mint a másiknak. Ez pedig bizonyos esetekben jobb befektetési választássá teszi.
Egy vállalat elméletileg annyi részvényosztályt hozhat létre, amennyit csak akar. Lehetnek C osztályú részvények, D osztályú részvények és így tovább. A részvények saját tőke értéke (ára) azonos lehet annak ellenére, hogy kevesebb szavazati joggal rendelkeznek. De ez nem mindig van így, amint azt az alábbi példákban látni fogjuk.
Miért létezik olyan sok különböző típusú részvény?
Számos oka lehet annak, hogy egy vállalat különböző típusú részvényosztályokat kíván létrehozni. A különböző részvényosztályok birtoklása segíthet a vállalatnak fenntartani az irányítást azáltal, hogy megtartja szavazati jogait a kulcsfontosságú stratégiai döntésekben.
Ez egy módja annak, hogy a vállalatok különböző szakaszokban vonzzák a befektetéseket. Azok a részvények, amelyek osztalékjövedelmet fizetnek bizonyos részvényeseknek, segít a jövedelemelosztásban. Akár részvények is kibocsáthatók az alkalmazottaknak a tehetségek motiválása és megtartása érdekében.
A legrosszabb esetben pedig a részvényeket a cégek az ellenséges felvásárlások elleni védekezésre használhatják fel. A vállalatok ezt úgy teszik meg, hogy lehetővé teszik a jelenlegi részvényesek számára, hogy meredek kedvezménnyel vásároljanak részvényeket, ami megnehezíti a tervezett felvásárlást.
Példa a részvényosztályra
Bár érdekes olvasni a tőzsdei részvényosztályokról, szórakoztatóbb látni a különböző részvényosztályokat működés közben. Íme három példa az amerikai tőzsdén ma forgalmazott állami vállalatoktól.
Berkshire Hathaway
A Berkshire Hathaway, a legendás befektető, Warren Buffett által épített konglomerátum felosztotta a vállalat tulajdonosi szerkezetét nagy értékű A osztályú és alacsonyabb költségű B osztályú részvényekre.
A lépést azért tették lehetővé, hogy a Berkshire megvásárolhassa a BNSF Railway-t, amihez jóval alacsonyabb részvényértékekre volt szükség, mint egy A osztályú részvény költsége. A B osztályú részvények az A osztályú részvényesek 1/1 500-ad részét és a szavazati jogok 1/10 000-ed részét képezik. Jelen pillanatban az A osztályú részvény 444 654,00 USD-t ér (igen, jól olvasta), míg a B osztályú részvény 294,49 USD-t ér.
Ábécé
Az Alphabet, a Google anyavállalata négy részvényosztályt tartalmaz. Az A osztályú részvények részvényenként egy szavazatot, a B osztályú részvények pedig 10 szavazatot kapnak. A C osztályú részvényesek nem kapnak szavazati jogot. Az Alphabet elsőbbségi részvényeket is kibocsátott.
Ha befektetni szeretne, az A osztályú részvényeket a GOOGL jelzés alatt, a C osztályú részvényeket pedig GOOG néven találja. A B osztályú részvények csak a társalapítók, Sergey Brin és Larry Page, valamint néhány kiválasztott vezető birtokában vannak. Ez hatékony ellenőrzést biztosít számukra a vállalat felett.
Palantir
Szeresd vagy utáld, Peter Thiel agyafúrt üzletember. A PayPal társalapítója ezután megalapította a Palantir titkos technológiai céget. Ez a társaság összetett részvényszerkezettel rendelkezik. Az egyenként egy szavazattal rendelkező A osztályú, egyenként 10 szavazattal rendelkező B osztályú részvényeket és a szavazati jogok legfeljebb 49,999999%-át birtokló F osztályú részvényeket használja.
Nem meglepő, hogy ez Peter Thielnek és a Palantir többi vezetőjének egy életen át irányítja a céget. Ez jó Thiel számára, de nem olyan jó a többi részvényes számára, akiknek nincs hangjuk a vállalatba való befektetésükhöz.
Hogyan döntsük el, melyik részvényosztályba fektessenek be
Annak eldöntéséhez, hogy mely részvényekbe a legmegfelelőbb befektetés, végezzen fundamentális elemzést, amelyről megtudhatja, hogyan teheti meg nálunk műszaki vs. alapelemzési útmutató. Ez segít megtalálni a részvényenkénti becsült értéket annak meghatározásához, hogy egy részvény alul- vagy túlértékelt-e.
Irányelvként elmondható, hogy gyakran jobb több szavazati joggal rendelkezni, mint kevesebbet. Ha például a GOOG és a GOOGL között dönt, jobban jár a B osztályú részvényekkel, amelyek 10-szerese a szavazatok. Továbbra sem lesz ellenőrzése a cég felett, de legalább lesz hangja és lehetősége lesz szavazni az igazgatókra és egyéb döntésekre. Jobb több szavazati joggal rendelkezni, mint kevesebbet.
A közös vs. preferált részvények, a legtöbb embernek érdemes törzsrészvényekbe fektetni. Az előnyben részesített részvények jobbak egy fix kamatozású befektetési stratégiához.
Olvass tovább: A legjobb online tőzsdei brókerek
Bottom Line
A részvények alapvető befektetést jelentenek, de nem minden részvény egyenlő. Mielőtt a vásárlás gombra kattintana, szánjon időt arra, hogy pontosan megértse, mit vásárol, és milyen jogokkal rendelkezik részvényesként. Ha ezt teszi, jobb úton kell haladnia a befektetés sikeréhez.