Az IPO előtti vállalati részvények magas kockázatú/magas hozamú lehetőség, és potenciálisan az egyik legjövedelmezőbb befektetés, amelyet birtokolhat. Általában csak a magas jövedelmű, vagyonnal rendelkező személyek számára érhető el. De ha megfelel, ez lehet az egyik legjobb módja annak, hogy befektetési szárnyait egyedi és rendkívül jövedelmező lehetőségekre terjessze.
Tartalomjegyzék
- Mi az IPO előtti részvény?
- Hogyan fektess be IPO előtti vállalati részvényekbe
- Hol érdemes befektetni az IPO előtti vállalati részvényekbe
- Linqto
- Robin Hood
- Webull
- AngelList Venture
- A mi tömegünk
- FundersClub
- Milyen előnyei vannak az IPO előtti vállalati részvényekbe való befektetésnek?
- Milyen kockázatokkal jár az IPO előtti vállalati részvényekbe való befektetés?
- Lezárási kockázat
- Be kell fektetni az IPO előtti vállalati részvényekbe?
Mi az IPO előtti részvény?
Az „IPO” jelentése kezdeti nyilvános ajánlattétel. A legegyszerűbben az IPO előtti részvény megvásárolható, mielőtt a cég hivatalosan tőzsdére lép. Néha úgy emlegetik
IPO előtti kihelyezések, részvények magáncélú értékesítését foglalják magukban, mielőtt egy nyilvános tőzsde a társaságot listázza, és a részvényeket a nagyközönség számára elérhetővé teszi.A tőzsdei bevezetés előtti részvények célja, hogy a kibocsátó társaság tőkét vonjon be a tőzsdére lépéssel kapcsolatos költségek és kockázatok ellensúlyozására. A vállalat például először bocsáthat ki nyilvános részvényt, 2 milliárd dollár bevételre számítva, de a befektetők érdeklődésének hiánya miatt csak 1,7 milliárd dollárt kap, miután a részvény piacra kerül.
Az IPO előtti értékesítéssel a társaságnak lehetősége nyílik a részvények fix áron történő értékesítésére, bizonyos minimális tőkeértéket garantálva a nyilvános ajánlattétel előtt. Befektetőként Ön IPO előtti részvényt vásárol azzal a várakozással, hogy az árfolyam a kibocsátáskor vagy röviddel azután emelkedni fog, ami nagy váratlan profitot eredményez.
Hogyan fektess be IPO előtti vállalati részvényekbe
Mivel az IPO előtti vállalati részvényekbe történő befektetés magas kockázatú vállalkozás, a befektetőknek akkreditált befektetői státusszal kell rendelkezniük. Ez azokra a befektetőkre vonatkozik, akik vagy magas jövedelműek, nagy nettó vagyonnal rendelkeznek, vagy mindkettő kombinációja, vagy pénzügyi értékpapírok értékesítésére engedéllyel rendelkezik.
Az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet (SEC) az alábbiak szerint határozza meg az akkreditált befektetőt:
„An akkreditált befektető, összefüggésben a természetes személy, mindenkit magában foglal, aki:
- 200 000 dollárt (vagy 300 000 dollárt házastárssal vagy házastársi megfelelője).
- nettó vagyona meghaladja az 1 millió dollárt, egyedül vagy házastársával együtt, ill házastársi megfelelője (kivéve a személy elsődleges lakóhelyének értékét), VAGY
- jó minősítéssel rendelkezik egy Series 7, 65 vagy 82 licenccel.”
Ha Ön akkreditált befektető, akkor részt vehet az IPO előtti befektetésekben meghatározott platformokon és webhelyeken, amelyek együttműködnek ezekkel az ajánlatokkal. Különféle módon vásárolhat IPO előtti részvényeket: közvetlen részvényeladáson keresztül, alapokon keresztül vagy olyan kezelt befektetések révén, amelyek kifejezetten az IPO előtti részvényekkel működnek.
Lehetőség van magánszemélyként közvetlenül az IPO előtti részvényekbe is befektetni, ún angyal befektetés. Ez azonban azt feltételezi, hogy hozzáférhet az IPO előtti részvényeladásokhoz. Ha nem, akkor a jobb választás az erre a befektetésre szakosodott vállalatokon keresztül történő befektetés.
Hol érdemes befektetni az IPO előtti vállalati részvényekbe
Az alábbiakban hat olyan vállalat látható, amelyek IPO előtti befektetéssel foglalkoznak:
Linqto
Kaliforniai székhelyű Linqto Az IPO előtti részvényekre specializálódott, lehetővé téve számukra, hogy szélesebb részvényválasztékot kínáljanak a tőzsdére lépés előtt álló magáncégeknél. Vásárolhat részvényeket a platformon, és visszaadhatja azokat a Linqto-nak, ha úgy dönt, hogy korai kilépésről van szó. Míg sok versenytársuk minimum 100 000 dollár befektetést igényel, a Linqto-val akár 10 000 dollárral is befektethet. A Linqto díjmentes befektetési platformot kínál; Ön azonban egy akkreditált befektető résztvenni.
Tudjon meg többet a Linqto-ról
Robin Hood
Robin Hood egy online brókercég, amely az iparág legalacsonyabb díjaival büszkélkedhet. Valójában az alacsony díjak nagyon népszerűvé tették a kereskedési platformot az elmúlt években. De a részvényekkel, kötvényekkel és ETF-ekkel való kereskedés mellett az IPO előtti részvényekre is leadhat megbízásokat. A rendelkezésre álló készletek száma csekély, és a Robinhood csak limitált megrendeléseket fogad el, így nincs garancia arra, hogy a Robinhood teljesíteni tudja a megrendelését. Webhelyükön a Robinhood tisztázza, hogy Ön nem vesz részt magában az IPO-ban. A Robinhood lehetővé teszi a befektetők számára, hogy limitáras megbízásokat adjanak le az IPO kereskedés megkezdése előtt, de addig nem hajthatják végre a megbízást, amíg az aktívan nem kereskedik a piacon.
Tudjon meg többet a Robinhoodról
Webull
A ClickIPO-val való együttműködés révén Webull hozzáférést kínál a befektetőknek IPO-khoz és másodlagos ajánlatokhoz. A Webull abban hasonlít a Robinhoodhoz, hogy a megcélzott ügyfelei átlagos befektetők. IPO-kba fektethet be a Webull asztali platformon és mobilalkalmazásukon keresztül. A jelenlegi és korábbi IPO részvényeket a Webull weboldalán érheti el. Például a cikk írásakor négy közelmúltbeli IPO szerepelt a listán. Az oldalon a kínálati ár és a tőzsdei jegyzés dátuma mellett megtalálja a társaság eredményét és az osztalékot is.
Tudjon meg többet a Webullról
AngelList Venture
AngelList Venture egy olyan platform, ahol üzletről-ügyletre fektethet be induló cégekbe. A cég 2010-ben kezdte meg működését, és jelenleg több mint 7 milliárd dollárnyi vagyont kezel. Azt állítják, hogy részt vesznek az összes legmagasabb szintű amerikai kockázati vetőmag ügylet 56%-ában.
Befektetőként részt vehet gördülő alapokban, kezelt alapokban és szindikátusokban. Ez utóbbi az a hely, ahol üzletről üzletre fektethet be induló vállalkozásokba, ha egyéni befektetéseket keres. A konzorciális ügyletek legalább 1000 USD befektetést igényelnek, de akkreditált befektetői státusz szükséges.
A mi tömegünk
Izraeli székhelyű, A mi tömegünk lehetőséget kínál előre ellenőrzött startupokba és exkluzív kockázati alapokba történő befektetésre. A platform 195 országban 160 000 regisztrált befektetőt foglal magában, 1,8 milliárd dollárnyi lekötött alappal. Az OurCrowd több mint 15 000 vállalatot vizsgált meg.
A szolgáltatáshoz ingyenesen csatlakozhat, de akkreditált befektetőnek kell lennie. Miután létrehozta a befektetői fiókot, böngészhet a számos elérhető lehetőség között. Innentől professzionális forrásból származó vállalatok portfóliójában vehet részt, vagy választhat kezelt befektetési alapok közül.
FundersClub
FundersClub egy IPO közösségi finanszírozási platform, amely összehozza a befektetőket a tőkét kereső feltörekvő cégekkel. A vállalat 2012 óta szervez IPO-finanszírozást, és azt állítja, hogy a tőzsdére bocsátható vállalatok felső 1-2%-ába fektetett be.
A vállalat több mint 340 vállalat finanszírozási projektjeiben vett részt, portfólióértéke több mint 30 milliárd dollár – ebből 170 millió dollárt fektettek be a FundersClubon keresztül. A platformon való részvételhez akkreditált befektetőnek kell lennie.
Milyen előnyei vannak az IPO előtti vállalati részvényekbe való befektetésnek?
Ha az IPO előtti vállalati részvényekbe fektet be, akkor jellemzően kedvezményesen vásárolhatja meg a részvényt a függőben lévő nyilvános árához képest. Ez azonnali megtérülést jelent befektetése számára, ha eléri az ajánlati árat, amikor a részvény hivatalosan tőzsdére kerül.
De a legnagyobb hozam akkor lesz, ha a részvényt a hivatalos forgalomba hozatalt követően a befektetői közönség jól fogadja.
Például a szoftvercég A HashiCorp december 9-én lépett tőzsdére. A kezdeti IPO ára 80 dollár volt, de a részvény 85,19 dolláron zárt az első napon. 80 dollárért vásárolta meg a részvényt; már az első napon 6,5%-os nyereséget realizált volna. Bármilyen, a kezdeti IPO ár alatti engedmény még jelentősebb növekedést eredményezett volna.
Egyes esetekben a vállalat részvényei még magasabb prémiummal is emelkedhetnek, mint a HashiCorp esetében. Néhányan a kezdeti tőzsdei bevezetést követően néhány napig vagy hétig tovább emelkednek.
Milyen kockázatokkal jár az IPO előtti vállalati részvényekbe való befektetés?
Az IPO előtti vállalati részvényekbe történő befektetés legjelentősebb kockázata az, hogy a részvény értéke megugorhat, miután hivatalosan tőzsdére kerül.
Az IPO előtti sikertelenség talán leghíresebb legutóbbi példája, Robinhood pont az ellenkezőjét tette a HashiCorpnak. Az IPO 2021 júliusában zajlott, nagy felhajtással, a Robinhood kereskedési alkalmazás népszerűségének köszönhetően. Ez a szolgáltatási siker azonban nem vált át az IPO győzelmébe.
A részvények 38 dolláron nyitottak, de a napon 34,82 dolláron zártak, ami 8,4%-os esés. Ha az IPO előtti akcióban vásárolta meg a részvényt kedvezmény nélkül, azonnali sikert aratott volna.
De nem ez a legrosszabb. December 16-án a Robinhood részvényei részvényenként mindössze 18 dolláron forognak. Ha úgy döntött, hogy az IPO után is megtartja a részvényt, akkor az értékének több mint 50%-át veszítette volna el, ha az IPO előtti áron vásárolja meg a részvényt.
A történet morálja, hogy nem minden IPO végződik boldogan.
Ez még az olyan cégek esetében is igaz lehet, amelyeket „nem hagyhat ki” kilátásokkal. Csakúgy, mint bármely részvénybe történő befektetés esetén, senki sem garantálhatja a sikeres eredményt.
Lezárási kockázat
Van még egy kockázat az IPO előtti részvényekkel kapcsolatban, ez pedig a zárolási időszak.Ez az elrendezés jellemző az IPO előtti vállalati részvényeladásokra. A részvényvásárláshoz való korai hozzáférése korlátozhatja Önt abban, hogy egy meghatározott időszakra – jellemzően 90 és 180 napra – eladja pozícióját vagy egészét.
Vállalati szempontból a zárolási megállapodás célja, hogy megakadályozza az IPO előtti részvények nagyarányú értékesítését, amint azok piacra kerülnek. Mivel ez lenyomó hatással lehet a részvények árfolyamára, a kibocsátók természetesen korlátozni akarják a részvények feletti eladási lehetőségét a gyors haszon érdekében.
Be kell fektetni az IPO előtti vállalati részvényekbe?
Míg az IPO előtti részvényvásárlások TV-s verziója azonnali milliomos státuszú, ez meglehetősen szokatlan eredmény. A legjobb körülmények között a nyereség sokkal konzervatívabb. A veszteségek azonban legalább olyan valószínűek, mint a nyereségek, különösen akkor, ha az előértékesítéshez kötik a letiltás időtartamát.
A rémálom forgatókönyve az, hogy tőzsdei bevezetés előtt vásárol egy részvényt 180 napos zárlattal, amely alatt a részvény zuhan. Ez minden bizonnyal így volt a Robinhood esetében (ha érvényes volt a zárolási követelmény). Ha a részvényt a 38 dolláros kezdeti ár közelében vette volna meg, hat hónapon belül 50%-os veszteséget szenvedett volna el.
Ha az IPO előtti vállalati részvényekbe kíván befektetni, akkor azt teljes portfóliójának csak egy kis szeletével tegye meg. Bár az IPO előtti befektetések hozadéka nagyszerű lehet, ugyanolyan valószínűséggel lesznek katasztrofálisak.
Emiatt tartsa meg az egyensúlyt a kiszámíthatóbb befektetésekben, például befektetési alapokban, tőzsdén kereskedett alapokban.
Végül, még ha portfóliójának egy kis részét is befekteti az IPO előtti részvényekbe, azt diverzifikálni kell. Ahelyett, hogy a teljes IPO előtti allokációt egy vagy két vállalatra terhelné, ossza el a pénzt több közelgő részvény között. Ha a fent felsorolt IPO előtti speciális platformok valamelyikén keresztül fektet be, akkor akár olyan alapokba is befektethet, amelyek elvégzik a diverzifikációt az Ön helyett.