A Bitcoin értéke robbanásszerűen növekszik, de még mindig őrülten ingatag, nagyon bizonytalan jövője mellett. Valójában, a bitcoin értéke nagyjából 10 000 dollárról 30 000 dollárra nőtt az elmúlt évben.
De sok a vad ingadozás, az árak mindenhol ugrálnak. Tehát witt az édes hely? Portfóliójának hány százalékát érdemes kriptovalutára fordítania?
Ennek kiderítése érdekében két pénzügyi szakemberrel beszélgettem az atlantai CPC Advisors és Raymond James Financial Services munkatársaitól. Varun Marneni, a CFP® segít az ügyfeleknek eligazodni pénzügyeik bonyolultságában, David Hunter, a CFA pedig a cég kutatási és befektetési igazgatója. Természetesen mindketten rengeteg kérdést tettek fel a kriptoval kapcsolatban.
Mi az a kriptovaluta? Gyors összefoglaló
Akriptovaluta vagy „kripto”, a digitális valuta egy formája. Az eredeti ötlet, amelyet az alkotó, Satoshi Nakamoto vázolt fel 2008-as „Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System” című tanulmányában. az volt, hogy az internethasználók számára olyan valutát adjanak, amelyet biztonságosan válthatnak anélkül, hogy szükség lenne harmadik félre, például bankra vagy bankra PayPal.
A Bitcoin (és más kriptovaluták) teljes egészében átfut a blokklánc. A blokklánc olyan, mint egy óriási virtuális főkönyv, amely rögzíti a kriptovaluta tranzakciókat. Ha bitcoint adok neked, az létrehoz egy „blokk” egy részét, amely a tranzakciónk részletes nyilvántartását tartalmazza. A kriptovaluta-tranzakciók blokkjai „láncban” kapcsolódnak egymáshoz, innen ered a blokklánc kifejezés.
Tehát a papírvalutákkal ellentétben a Bitcoin az rendkívül nyomon követhető. „Képzelje el, ha a pénztárcájában minden dollárban lenne egy részletes lista mindenkiről, akinek valaha volt ilyen – ez a Bitcoin” – mondta Hunter.
Miért nem rajonganak a professzionális vagyonépítők a kriptográfiaért (még)
Ha a bitcoin ára folyamatosan emelkedik, és máris rengetegre változottfiatal befektetők a milliomosokba, miért tanácsolná két tapasztalt pénzügyi szakember ezt?
Nos, amint elkezdesz beszélni befektetési szakértőkkel a nevük után betűkkel, rájössz, hogy a bitcoin szépsége bőrig ér.
Amikor megkérdeztem Huntert és Marnenit, mennyire gondolják az embereknek be kellene fektetniük a kriptopénzekbe, mindegyikük pontos számszerű választ adott.
Íme négy ok, amiért nem nagy rajongói a kriptonak.
1. A kriptográfia értéke „100%-ban spekuláció”
Ha egy olyan hagyományos befektetési eszközt nézünk, mint aKészlet vagyegy darab ingatlan, vannak olyan tényezők, amelyek alapján megjósolhatja a jövőbeni értékét.
Például a részvények értékét befolyásoló kutatható tényezők közé tartozik a globális és a hazai gazdaság, az eredményjelentések, a befektetői hangulat, a menedzsment megrázkódtatásai és még sok más.
Egy másik eszközosztálynál, például az ingatlanoknál, ezek a tényezők lehetnek például a kamatlábak, a készletek elérhetőség, változó demográfia, kereslet, általános piacok, állami támogatások elérhetősége stb tovább.
Összehasonlításképpen, mindössze három tényező befolyásolja egyetlen bitcoin árát:
- Kereslet és kínálat
- Hozzáférés és oktatás
- Szabályozás
Ez a lista nem csak rövidebb – olyan tényezőkből áll, amelyek igen rendkívül nehezen mérhető. Kutatási és befektetési igazgatóként Hunter munkájának része az, hogy információkat keressen a kriptovalutákkal, mint potenciális befektetésekkel kapcsolatban. Eddigi következtetése?
„Nincs sok információ a bitcoin értékéről. Ez az, ami megijeszt – nem tudom, mi ennek a valutának az igazi értéke.”
2. A kriptográfia kiszámíthatatlan, és gyakorlatilag lehetetlen előre jelezni
Íme a hozzájárulásom a 2021-es Év Understatement of the Year Awards díjához: a Bitcoin értékét nehéz megjósolni.
Illusztrálni, íme egy Blue Chip részvény, a GOOGL értéke az elmúlt néhány évben:
És itt van a BTC értéke hasonló időtávon:
Az első diagram bemutatja, hogy az olyan pénzügyi tervezők, mint Hunter és Marneni miért fektetik kényelmesebben ügyfeleik pénzét blue-chip részvényekbe. De a bitcoin sokkal feljebb megy! Gondolhatod. Igaz! Egyetlen bitcoin értéke van tárgyilagosan elég sokat emelkedett.
De a kriptoké jövő viselkedését még mindig túl nehéz megjósolni. Mivel a bitcoin értéke olyan csekély, mint átmeneti tényezőkön alapul, senki sem tudja biztosan megmondani, hogy a BTC mennyit fog érni a jövőben. Minden erős előrejelzésre, hogya bitcoin folyamatosan emelkedni fog, van még egymegjósolni, hogy csökkenni fog.
A kriptoevangélisták azt mondják, hogy eléri az 1 000 000 dollárt – sokan mások szerintez egy buborék, és egy számjegyűre zuhanhat. Az őrült dolog az, hogy a Bitcoin múltbeli viselkedése támogatja mindkét elmélet; A világ kedvenc kriptoeszköze minden évben 25%-ot veszített értékéből a létrehozása óta, de minden egyes alkalommal felemelkedett.
A kriptográfia elérheti az egymilliót, vagy akár tízmillió a mi életünkben? Nagyon is lehetne. Amennyire én tudom, ezt olvasod a jövőből, és kuncogsz, mióta a BTC ma reggel elérte a 181 255 861 dollárt, és most a középiskolás stoner barátod ismét jachtot vásárol.
De egy professzionális pénzügyi tervező számára nem a kriptopiaci sapka a legfontosabb. Hunter és Marneni érték előreláthatóság. A kriptográfia jelenleg túl ingatag, ezért:
3. A kriptográfia nem illeszkedik az aszimmetrikus kockázati profilba
Előfordulhat, hogy Marneni és Hunter eltérő beosztást tölt be a CPC Advisorsnál, de közös a céljuk: segíteni az ügyfeleket pénzügyeik bonyolultságában, és idővel gazdagságukat növelni.
E küldetés része az ügyfelek pénzének biztonságos befektetése olyan módon, amely minimális kockázat mellett maximális megtérülést biztosít. E cél elérése érdekében a tanácsadók portfóliókat építenek fel az úgynevezett aszimmetrikus kockázati profilba – egy „fogadásba”, ahol az esélyek nagymértékben az ő javukra.
„Megvan kapott hogy az aszimmetrikus kockázati profil legyen. Azt akarod, hogy az esélyed valóban az ön javára legyen hosszú távon a győzelemre.”
Az aszimmetrikus kockázati profil remek példája a kaszinó. A „mindig a ház nyer” többnyire igaz – a ház nyer az esetek legalább 70%-ában, és soha egy százalékponttal kevesebbet. Ennek a számnak a védelme és annak biztosítása érdekében, hogy az esélyek mindig a számukra kedvezőek legyenek, a kaszinójátékokat úgy tervezték, hogy óriási kutatás, adatok és gondozás.
A befektetések világában a kockázati profiloknak egyenletesnek kell lenniük több aszimmetrikus, ahol a ház (vagy vagyon tanácsadó cég) az esetek 90%-át vagy még többet nyer. Természetesen ahhoz, hogy ilyen esélyeket érjünk el a tőzsdén, rengeteg pénzügyi modellre, algoritmusra és adattrendelemzésre van szüksége.
Ha valaha is elgondolkozott már azon, hogy a nyugdíjszámlák hozama miért csak 7%, míg a Bitcoin 700%, akkor ez az oka; az előbbinek van néhány bizonyosság épült bele.
Jelenleg a kriptovaluta rendelkezik nem beépített bizonyosság; ezért egyszerűen nem tartozik egy aszimmetrikus kockázati profilba.A Bitcoinra való fogadás kockázata közel 100%, és nincs elég adat ahhoz, hogy mást mondjunk.
Tehát a Bitcoinba, mint korai nyugdíjba vonulási stratégiaként befektetni olyan, mintha LSD-t adnánk egy lónak, és azt várnánk tőle, hogy munkába álljon.
A kriptográfia átmeneti adatokon alapulhat, amelyeket lehetetlen megjósolni, és nincs helye a biztonságos befektetésben stratégiát, de e hátrányok egyike sem a fő oka annak, hogy Marnenit és Huntert kevéssé érdekli azt. Azt mondják, a negyedik a fő:
– Csak nem szükséges.
4. A kriptográfia nem szükséges
Az évek során a CPC Advisors jelentkezett tonna kérdések a Bitcoinnal kapcsolatban. De az ügyfelek egy csoportja észrevehetően hallgatott.
„Nem kapunk kérdéseket a kriptoval kapcsolatban a legsikeresebb, legtapasztaltabb ügyfeleinktől.”
Hunter és Marneni szerint a CPC régebbi, tapasztaltabb ügyfelei két okból nem érdeklődnek annyira a kriptográfia iránt:
- Több buborékpattanást is átéltek.
- nem találják szükséges.
A második ok a nagy; miután látták, mit tehet a kamatos kamat a portfóliójukkal, egyszerűen nem látják szükségét a kriptovalutákba való befektetésnek.
„Ha 5000 dollárt fektet be egy Roth IRA-ba vagy néhány bluechip-be, és csak annyit keres átlagos megtérülést, akkor csökkenti a kockázatot és még mindig legyél milliomos” – mondta Marneni.
Persze ez tovább tart, és egy 10 000 dolláros befektetés a BTC-be 80 000 dollárt érhet egy év alatt… de kockázat sokkal kevesebb.
"A pénzügyi jövője nem olyan dolog, amiért a pirosra kellene fogadnia."
Hunter és Marneni ezt természetesen elismerik összes a befektetési formák bizonyos mértékű kockázattal járnak. Még401(k) s időnként mártogatni. De a pénzügyi tervezés általános célja, mondja Marneni, „az idő múlásával nyerni kevesebb veszteséggel”.
Tehát mennyi kriptot kell tartania a befektetési portfóliójában?
Hogy megismételjük a fenti negyedik pontot, tényleg nem szükség a portfóliójában lévő bármely kriptográfiai eszköz. Könnyen milliomossá válhat, ha bevétele 20%-át következetesen befekteti aemberi–vagy robo-tanácsadó.
De mi van, ha én igazán nem akarják lekésni ezt a mártásos vonatot, srácok?
"A FOMO nem befektetési stratégia." azt mondták.
Rendben, elég korrekt, jó megjegyzés. Hadd kérdezzek másképp; mindent figyelembe véve, amiről beszéltünk, mennyi az biztonságos befektetni?
Érdekes módon Hunter és Marneni különböző válaszokat kínált. Ne feledje, mindkettő rövid volt. A kriptográfia változékony természete miatt, és még a legtapasztaltabb szakember sem képes előre jelezni a viselkedését, a két profi nem tud többet nyújtani, mint egy megérzést.
Nem légből kapott számokat választottak – döntéseiknek van értelme –, de ne várjunk diagramokat vagy kemény adatokat ebben a részben (mert nem léteznek).
“Talán 10%, de mégsem ajánlom”
Hunter, aki végzett a sok 0% és 10% közötti biztonságos tartománynak tartja. Még mindig 0%-ot ajánl, de ha jól érzed magad, akkor a 10% mindenképpen a maximum.
Miért csak 10%?
"Még ha elakad is, akkor is nyugdíjba vonulhatsz."
– Szerezzen be 100 000 dollárt biztonságos a befektetés az első”
A százalék helyett a Marneni viszonyítási alapot kínál. Azt javasolja, hogy 100 000 dollárt érjen el biztonságos befektetésekben első, és csak azután fontolja meg a kriptobefektetést.
Az indoklás az, hogy ha 35 éves korára 100 000 dollár biztonságos befektetést szerezhet, és havonta további 100 dollárt letétbe helyez, milliomosként fog nyugdíjba menni.
Mit ért tehát „biztonságos” befektetések alatt? Alapvetően az aszimmetrikus kockázati profil építőkövei. „Széles alapú piaci ETF-ek, bluechipek stb.
"Kipárnáznod kellene magad... azután nyugodtan vásárolhat 5000 dollár értékű kriptot.”
Bottom Line
A kriptovaluták robbanásszerű felfutását vadul szórakoztató nézni, és természetes, hogy felteszi a kérdést magának, hogy érdemes-e továbbmennie és befektetni, mielőtt túl késő lenne. A bitcoin vásárlásában hatalmas potenciál rejlik, és ennek köszönhetően piactereken, mint a Coinbase, soha nem volt könnyebb.
Ennek ellenére teljesen megalapozott okai vannak annak, hogy az olyan tapasztalt szakemberek, mint Hunter és Marneni miért nem vesznek részt. A kriptográfia túl ingadozó. Értéke tisztán spekuláción alapul, jövője pedig bizonytalan. A buborék szétrobbanhat, de lehet, hogy nem szabályozás van egyértelműen eljövetel. Végül pedig nincs rá szükséged ahhoz, hogy meggazdagodj. Az összetett befektetés a barátod.
Teljesen kerülnie kell a kriptot? Nem, jó, ha vesz egy kis kriptot. Csak próbáljon meg először felépíteni egy 100 000 dollár értékű biztonságos befektetési párnát, hogy pénzügyi jövője biztonságos legyen.