Ha kíváncsi, hogyan kereskedjen opciókkal, akkor jó helyen jár. Az opciók olyan befektetési termékek, amelyek lehetőséget adnak egy adott részvény, kötvény, áru vagy egyéb mögöttes befektetés megvásárlására meghatározott áron, egy adott jövőbeni napon. Az opciós kereskedés fő eszközei a hívások és eladások. Ebben az útmutatóban bemutatjuk, mi az opciós kereskedés, mi a különbség az eladások és a hívások között, és hogyan használhatja ezeket a befektetési stratégiájában.
Ebben az útmutatóban
Mi az az opciós kereskedés?
Az opciók pénzügyi származékos termékek: olyan termékek, amelyek értékét egy másik mögöttes befektetésből nyerik. Ahogy a név is sugallja, az opciók lehetőséget adnak (nem feltétel) arra, hogy egy jövőbeni időpontban meghatározott áron vásároljanak befektetést.
A befektetések meglehetősen fejlett befektetési termékek. Sok brókercégnek szüksége van az ügyfelek jóváhagyására, és korlátozza az opciók kereskedelmét. Az újabb opciós kereskedők a vételi és eladási opciókra korlátozódhatnak, míg a tapasztaltabb kereskedők fejlettebb és kockázatosabb opciós stratégiákhoz férhetnek hozzá.
Mivel az opciók összetettek lehetnek, a legjobb, ha sok tapasztalatot szerez az eladások és hívások terén, mielőtt olyan egzotikusabb szakmákat fedezne fel, mint például az izgalmas elnevezésű „vas” kondor” vagy a „fordított vas-albatrosz terjedése”. Ha az alapvető hívási és eladási opciókra összpontosít, könnyebben megértheti, mit csinál, és korlátozza lehetőségeit veszteség.
Hogyan működnek az opciók
A legtöbb esetben az opciós befektetők előzetes díjat fizetnek az opció megvásárlásáért. Megtekintheti egy adott értékpapír opcióit egy opciós láncon, egy vizuális kijelzőn, amely megmutatja az adott részvényhez vagy árucikkhez jelenleg elérhető opciókat.
A vételi opciók jogot adnak egy értékpapír megvásárlására egy adott jövőbeni áron, jelezve, hogy Ön szerint az eszköz ára emelkedni fog az opció megvásárlása és a lehívás időpontja között. Az eladási opciók lehetőséget adnak egy eszköz eladására, hasonlóan a shortoláshoz, ahol nyereséget ér el, ha az eszköz értéke csökken. Minden szerződés 100 részvény vételére vagy eladására jogosít fel.
Ha a mögöttes befektetés többet ér, mint a megállapodott vételár (más néven kötési ár), az opció „pénzben” minősül, és annak lehívása nyereséget hoz. Ezzel szemben, ha a befektetés kevesebbet ér, mint a kötési ár, akkor a befektetés „kifut a pénzből”, veszteséges lejáratú, a kezdeti költség pedig befektetési veszteségnek minősül.
Opciók vs. Határidős: Az opciók választási lehetőséget adnak, hogy egy adott jövőbeli napon vásároljon vagy adjon el egy eszközt, míg a határidős szerződések megkövetelik, hogy egy adott jövőbeli napon vásároljon vagy adjon el. Ez a legtöbb helyzetben kevésbé kockázatossá teszi az opciókat, mint a határidős ügyletek.
Miért használjunk opciókat ahelyett, hogy közvetlenül fektetnénk be egy eszközbe?
Elgondolkodhat azon, hogy miért szeretne vételi vagy eladási opciókat vásárolni, ahelyett, hogy közvetlenül vásárolná meg a részvényeket vagy egyéb eszközöket. A válasz a befektetési kockázat kontrollálásában rejlik.
Ha veszel vagy shortolsz egy részvényt, akkor együtt kell élned egy felfelé vagy lefelé mutató befektetés eredményeivel. Ezenkívül az Ön nyeresége (és veszteségei) a megengedhető készlet mennyiségére korlátozódik, ide nem értve fedezeti hitelfelvétel. Az opciók megváltoztatják ezt a képletet oly módon, hogy bizonyos befektetési stratégiák számára előnyös lehet.
A vásárlási opciók korlátozhatják veszteségeit. Amikor eladási és vételi opciókkal keresked, a legtöbb, amit az opcióért fizetett összeg veszíthet. Ha közvetlenül fektet be egy eszközbe, az egész befektetése veszélyben van.
Az opciók használatának másik oka a tőkeáttétel. Minden opciós szerződés 100 részvényt jelent az eszközből. Ha erős meggyőződése, hogy egy eszköz felfelé vagy csökkenni fog, akkor az opciók használatával 100-szorosára növelheti befektetési kitettségét. Például, ha vesz egy szerződést egy részvényre, és részvényenként 1 dollárral emelkedik, az opciós szerződése 100 dollárt keres. Ez izgalmas kilátás néhány kereskedő számára, különösen azok számára, akik rövidebb távú befektetési kilátásokkal rendelkeznek.
Opciós kereskedési stratégiák
Az opciós kereskedés bonyolult lehet. Mivel nagy a veszteségek kockázata, sok brókercég megköveteli az ügyfelektől, hogy jelentkezzenek az opciók kereskedése előtt. Például at Schwab Károly, akkor különböző opciós jóváhagyási szinteket kérhet, amelyek különböző típusú opciós ügyleteket tesznek lehetővé:
Az alábbiakban bemutatunk néhány leggyakoribb opciós kereskedési stratégiát a vételi és eladási opciók használatával.
Hívási opciók vs. Elhelyezési opciók
Lefedett hívások: Ezek jogot adnak arra, hogy egy jövőbeni időpontban meghatározott áron megvásárolja a részvényportfóliójában már meglévő eszközt. A fedezett hívások a legkevésbé kockázatos vételi opciók, és a legjobbak az újabb opciós kereskedők számára, akik úgy gondolják, hogy az eszköz ára emelkedni fog a jelen és a lehívás dátuma között. Ez egy fedezeti stratégia a veszteségek korlátozására.
Fedett elhelyezések: Ez a stratégia lehetővé teszi, hogy a jövőben egy adott időpontban eladjon egy eszközt. Ezek jó módja annak, hogy az újabb opciós kereskedők olyan stratégiákat teszteljenek, amelyekben úgy vélik, hogy egy részvény, áru, valuta vagy egyéb eszköz értéke csökken. A fedezett hívásokhoz hasonlóan Önnek is van befektetése az eszközbe, mielőtt fedezett eladást vásárolna, hogy korlátozza veszteségeit vagy fedezze meglévő befektetését.
Hosszú hívások és hívások: A hosszú hívások és eladások hasonlóak a fedezett hívásokhoz és eladásokhoz, de még nem Ön a mögöttes eszköz. Ez az opció legáltalánosabb típusa, amellyel a legtöbb esetben kezdőként kereskedhet.
Fedetlen hívások és elhelyezések: Ezek a többi stratégiához hasonlóan működnek, de kockázatosabbak. A fedezetlen opciók a legjobbak a tapasztalt kereskedők számára, mivel nagyobb veszteségeket rejtenek magukban. Sok brókercég nem teszi lehetővé a fedezetlen opciós kereskedést az újabb vagy kevesebb tapasztalattal rendelkező ügyfelek számára.
Hogyan kereskedjünk a hívásokkal és az opciókkal kereskedjünk
A kereskedési opciók egy meglehetősen egyszerű folyamat, miután megértette a mögöttes mechanikát. Íme a kezdő lépések:
- Nyisson közvetítői számlát: Kezdje a brókerszámla kiválasztásával és megnyitásával, ha még nem rendelkezik vele. Ha aktív opciós kereskedést tervez, fokozottan ügyeljen a díjakra és az árakra. Íme egy pillantás a mi oldalunkra kedvenc brókercégek ha még nincs.
- Finanszírozza a számláját: Az opció megvásárlásához készpénzre lesz szüksége a számláján. Tehát fedezze fel számláját elegendő fedezettel a kereskedési stratégiájához.
- Kérjen opciós jogosultságokat: Ha fiókja beindul és fut, kérhet opciós kereskedési jogosultságokat. Ahogy fentebb látható, egyes brókercégek növekményes kereskedési lehetőségeket kínálnak a tapasztalatok javulásával.
- Adja meg első opciós kereskedelmét: Itt az ideje, hogy üzletet kezdjen! Tekintse meg alább a működési példát.
- Éljen a lehetőségével, ha pénzben van: Tartsa szorosan figyelemmel az opciós fiókot, mivel az opciók meglehetősen ingadozóak lehetnek. Készüljön fel arra, hogy tájékozott döntést hozzon, vagy a lejárati dátum közeledtével korán eladjon, ha ez körültekintőnek tűnik.
Példa: Amazon.com Call Option
Ha világos képet szeretne kapni az opciós kereskedés működéséről, íme egy példa az Amazon.com számára.
Jelen pillanatban az Amazon egyetlen részvényének ára 3302,09 dollár. Az alábbi képen látható megbízás 100 Amazon részvényre tesz kitettséget részvényenként 3300 dollárért, 2022. június 17-i lejárati dátummal, 306,30 dolláros áron.
Ha ezt az opciót vásárolná, az Amazon részvényárának 3303 dollár körül kell lennie a nullszaldós eredmény eléréséhez. Feltételezve, hogy a részvény ára 3304 USD a lejárati napon, akkor körülbelül 94 USD nyereségre tehet szert. Ha magasabb az ár, többet keresel. De ha a részvény ára 3303 USD vagy az alatti, akkor jobb, ha hagyja, hogy az opció lejárjon anélkül, hogy azt gyakorolná, és a teljes vesztesége a szerződésért fizetett 306,30 USD lenne.
A hívások vagy eladások vétele és eladása
Ügynöki számláján keresztül hívásokat és eladásokat vásárolhat és adhat el. A legtöbb modern bróker webes kereskedési platformokkal és mobilalkalmazásokkal rendelkezik. A legjobb brókerek dedikált aktív kereskedési szoftvert is kínálnak asztali vagy laptop számítógépéhez.
A megbízás megadása hasonló a részvény vételéhez vagy eladásához. Mindazonáltal rendelkezhet további mezőkkel, amelyek több kereskedési funkciót tartalmaznak, valamint módosíthatja vagy feltételeket szabhat a kereskedése körül. Az alapvető megbízásokhoz olvassa el a fenti általános öt lépést a „Híváskereskedés és opciók eladása” részben Kereskedés." A részletesebb lépésekért keresse fel brókerwebhelyét, ahol lépésről lépésre olvashat a kereskedés használatáról felület.
Rövid távú opciók vs. Hosszú távú opciók
A rövid és hosszú távú opciók ugyanazok, de eltérő lejárati időkkel. Sok kereskedő rövid távúnak tekinti a következő hetekben lejáró opciókat, a további dátumokat pedig hosszú távúnak.
A rövid távú opciós árak jellemzően nagyon szorosan követik az aktuális részvény vagy eszköz árfolyamát, míg a hosszabb lejáratú opciók nagyobb eltéréseket mutathatnak, mivel a befektetők arra számítanak, hogy a részvény emelkedik vagy csökken. Mindegyiknek más-más kockázata van, ezért fontos, hogy mérlegelje a lehetséges pozitív és negatív oldalakat, mielőtt opciókat vásárolna.
Az opciótáblázatok olvasása
A legtöbb brókercég egy hívási és eladási árakat tartalmazó táblázatot mutat be, amelyet opciós láncnak neveznek. A táblázat általában fontos adatokat tartalmaz, amelyek a leggyakrabban használt számokat is tartalmazzák. Az Ön közvetítése lehetővé teheti a táblázat szerkesztését, hogy több olyan információt tartalmazzon, amelyet relevánsnak tart kereskedési stratégiája szempontjából.
Az opciótáblázatokban található általános adatok a következők:
Szimbólumok: A részvényekhez hasonlóan minden opciónak egyedi szimbóluma van. A szimbólum egyetlen adatsorban jelzi az eszközt, az opció típusát, a lejáratot és a kötési árat.
Kötési ár: A kötési ár az a szerződéses ár, amelyet az eszközért fizet, ha él az opcióval.
Utolsó: A legtöbb táblázat az „utolsó” vagy hasonló oszlopban mutatja az adott opcióért fizetett legutóbbi árat.
Változás: A változás az opció értékének napi változását mutatja az előző naphoz képest.
Ajánlat: Az ajánlati ár az az aktuális összeg, amelyet valaki hajlandó fizetni egy opcióért egy meglévő nyitott megbízáson keresztül.
Kérdez: Az eladási ár az, hogy valaki mennyiért hajlandó eladni egy opciót egy meglévő nyitott megbízáson keresztül.
Hangerő: A mennyiség azt mutatja meg, hogy egy opció hányszor kereskedett az aktuális munkamenet során.
Nyitott érdeklődés: Ez megmondja, hogy egy adott szerződéshez hány nyitott pozíció van még kitöltve vagy beszámítva.
Mik azok a hosszú hívások és eladások?
A hosszú hívások és eladások nem feltétlenül ugyanazok, mint a hosszú távú hívások és eladások. Zavarba ejtő, igaz?
Az opciós kereskedésben, akárcsak a részvénybefektetéseknél, a „hosszú” azt jelenti, hogy az eszköz árának emelkedésére számítva fektet be. A „rövid” azt jelentené, hogy mackós az eszközzel, és úgy gondolja, hogy csökkenni fog. A kifejezés is hasonló short eladási részvények, olyan kereskedés, amelyben a részvény árfolyamának csökkenésére számít.
Opciók Kockázatok és előnyök
Viszonylag csekély kockázatot tapasztal a fedezett hívások és eladások egyéb opcióihoz képest, ami jó kiindulópontot jelent az új opciós kereskedők számára. Más opciós kereskedési stílusok azonban rendkívül kockázatosak lehetnek.
Ha tudja, mit csinál, és van egy konkrét célja, jó választás lehet, ha opciókat ad hozzá portfóliójához.
A tipikus befektető számára azonban az opciók nem jó választás. Vannak történetek arról, hogy a kereskedők véletlenül több százezer dolláros kereskedési opciót veszítettek el, némelyikük pedig tragikusan végződik. Óvatosan lépjen be az opciós kereskedés világába.
Helyes használat esetén azonban az opciók nagyszerű lehetőséget jelentenek a piaci kitettség elérésére, miközben csökkentik a kockázatot. Használhat egy opciót egy kockázatos részvény megvásárlására, amelyről úgy gondolja, hogy emelkedni fog, ahelyett, hogy közvetlenül megvenné. Vásárolhat opciókat más portfóliókockázatok ellensúlyozására vagy egy adott piaci körülményből származó nyereség megszerzésére.
Befektetés előtt döntse el, hogy a lehetséges nyereségek és előnyök meghaladják-e az Ön konkrét befektetési céljait érintő kockázatokat.
A lényeg: Az opciós kereskedés az Ön számára?
Az átlagos befektető számára a lehetőségek teljes kihagyása lehet a legjobb. Jobb elkerülni az olyan befektetéseket, amelyekre nincs szükséged, vagy amelyekre nincs szükséged. Az opciók nagy kockázatot jelenthetnek, ezért biztosan nem mindenki számára megfelelőek.
Az opciós kereskedés azonban szórakoztató és izgalmas módja a piacokkal való aktív részvételnek. Ha az aktív kereskedés csúcsait és mélypontjait szereti, az opciók érdekes kiegészítést jelenthetnek befektetési kínálatában. Vagy ha jobban szeretné irányítani kockázati profilját, opciós hívásokat és befektetéseket adhat hozzá befektetési eszköztárához.
Most, hogy tudja, hogyan kell opciókkal kereskedni, Ön dönti el, mit tegyen ezután.