Az ETF -eket és a befektetési alapokat gyakran egyidejűleg emlegetik, mintha két változata lenne annak, ami alapvetően ugyanaz a befektetési eszköz. Bár igaz, hogy sok hasonlóságot mutatnak, elegendő különbség van ahhoz, hogy egyedi alapokká váljanak. E különbségek miatt mindegyik nagyon különböző módon szolgál majd befektetőként.
Az ETF-ek nem igényelnek minimális befektetést, jutalékmentesen szerezhetők be, és kevés adóköteles rövid távú tőkenyereséghez vezetnek, és nem fogják alulteljesíteni a piacot. A befektetési alapok azonban rendelkeznek minimális kezdeti befektetési követelményekkel, gyakran rövid távú tőkenyereséggel járnak, és potenciálisan felülmúlják a piacot-de alulteljesíthetnek is.
Ha megismeri az ETF -ek és a befektetési alapok közötti különbségeket, megkönnyíti azok megfelelő elosztását a portfóliójában. Végül dönthet úgy, hogy ETF -befektető, befektetési alap -befektető lesz, vagy akár mindkettőbe fektet.
ETF vs befektetési alapok - hogyan hasonlítanak egymásra
A fő hasonlóság az ETF -ek (tőzsdén kereskedett alapok) és a befektetési alapok között az, hogy mindkettő befektetési alap. Vagyis mindegyik több vállalat értékpapír -portfóliója, akár részvényeken, kötvényeken vagy más befektetési eszközökön keresztül. Mindegyik tartalmazhat néhány vállalattól akár több száz vagy akár ezer értékű értékpapírt. Ez azt jelenti, hogy bármelyik alapba történő befektetés kész befektetési portfóliót biztosít Önnek számos különböző vállalatban.
Minden alapnak van egy befektetési menedzsere, aki felügyeli a portfóliót, aki alkalmanként vagy gyakran változtathat a portfólió összetételén. Mindkettőhöz bizonyos díjak kapcsolódnak, amelyek a befektetéskezelő kompenzálására és a beruházással kapcsolatos költségek fedezésére szolgálnak.
Mind az ETF -ek, mind a befektetési alapok egyik vonzereje, hogy lehetőséget kínálnak a befektetőknek, hogy professzionálisan kezelt értékpapírok portfóliójába fektessenek be. Ezzel elkerülhető, hogy saját portfóliót hozzon létre, amelyhez nemcsak a befektetni kívánt vállalatok kiválasztását, hanem az egyes értékpapírok megvásárlásának és eladásának fontos döntéseit is meg kell határozni.
Van még egy hasonlóság az ETF -ek és a befektetési alapok között, amelyet a befektetők gyakran félreértenek - mind az ETF -ek, mind a befektetési alapok lehetnek aktívan kezelt alapok vagy indexalapok.
Az aktívan kezelt alap az, amelyben az alapkezelő megpróbálja felülmúlni a piacot. Ez jellemzően az értékpapírok gyakoribb kereskedelméhez vezet a portfólión belül, innen származik az „aktívan kezelt” kifejezés.
Az indexalapokat passzív alapoknak tekintik, mivel a portfólió összetételét a közös piaci index határozza meg. Például egy indexalap köthető az S&P 500 index összetételéhez és teljesítményéhez, vagy bármelyikhez az egyes ágazatokat képviselő indexek száma, például az egészségügy, a technológia, a kötvények vagy a nemzetközi értékpapír.
Mi a különbség az ETF -ek és a befektetési alapok közötti hasonlóságok miatt?
ETF vs befektetési alapok - hogyan különböznek egymástól
Annak ellenére, hogy az ETF -ek és a befektetési alapok sok hasonlóságot mutatnak, legalább ennyi különbség van. Ezeket a különbségeket az alábbiakban részletezzük az egyes alaptípusok által kínált funkciók lebontásával.
Az ETF jellemzői
Az alapvető jellemzők, amelyek az ETF -eket egyedivé teszik a befektetési alapokból, a következők:
Általában Index Alapok
Bizonyos szempontból ez a fő különbség az ETF -ek és a befektetési alapok között, bár ez nem mindig igaz.
De indexalapként az ETF -eket egy mögöttes piaci index nyomon követésére tervezték. Ez azt jelenti, hogy soha nem fogják felülmúlni az indexet, de nem is alulteljesítik azt (bár az alapon felszámított díjak miatt kisebb eltérések lehetnek).
Az ETF index jellege azt is jelenti, hogy passzív alapok. Nem kereskednek aktívan értékpapírokkal az alapon belül, de csak akkor, ha az alapul szolgáló index összetétele megváltozik. Például, ha egy ETF az S&P 500 alapú indexalap, az alapon belüli értékpapír -kereskedés csak akkor valósul meg, ha az S&P 500 új társaságokat ad hozzá, vagy eltávolít meglévőket.
Az index alapú ETF-ek alacsonyabb kereskedési gyakorisága azt jelenti alacsony ráfordítási arányok. Ezek az alap kezelésének költségei, és magukban foglalják a 12b-1 díjakat, kezelési díjakat, adminisztratív díjakat, működési költségeket és minden más, az alapon felmerülő eszközalapú költséget. Ezeket a díjakat az összes ETF felszámítja, és a legalacsonyabbtól is eltérhet Évente 0,2% -ról 0,20% -ra emelkedik az indexalapú ETF-eken.
Általában adóhatékony
Ez a passzív gazdálkodás eredménye - egy alap, amely nem kereskedik gyakran értékpapírokkal, kevesebbet termel az adóköteles tőkenyereségben. És amikor értékpapírokat értékesítenek, akkor leggyakrabban hosszú távú tőkenyereségről van szó alacsonyabb adókulcsok mint a rövid lejáratú tőkenyereség (amelyeket szokásos jövedelemadó-kulccsal adóznak).
Valójában, mivel az ETF -ek részvényként kereskednek, a legnagyobb tőkenyereség valószínűleg akkor jön, amikor eladja részvényeit az alapban. Ha a részvények megvásárlásától számított több mint egy év eltelt, minden nyereségre az alacsonyabb hosszú távú tőkenyereség-adó mértéke vonatkozik.
ETF -ek vásárlása és eladása
Az ETF -ek tőzsdén értékesíthetők, és brókeren keresztül vásárolhatók meg. Két fő előnye van a befektetési alapokkal szemben a vételi és eladási kérdésekben:
Minimális beruházási összeg. Az ETF -eknek általában nincs minimális befektetési követelménye. Választhat, hogy akár 10 dollárt fektet be egy alapba, vagy akár 100 000 dollárt. Ez azt jelenti, hogy az ETF-ek kiváló választás az első és kisbefektetők számára, különösen, ha több alap között szeretne diverzifikálni.
Ezen túlmenően, mivel az ETF -k a tőzsdéken kereskednek, egész nap vásárolhatók és adhatók el, bármilyen áron is a tranzakció időpontjában. Például, ha egy részvény árfolyama az előző napon 25 dollárnál zárult, de ma reggel 11 órára 24 dollárra csökken, akkor az alapot részvényenként 24 dollárért vásárolhatja meg.
Kereskedelmi jutalékok. Néhány évvel ezelőtt egy kereskedelmi alkalmazás néven ismert Robin Hood bevezette a jutalékmentes kereskedelem fogalmát. Egy igazi forradalom azonban 2018-ban indult, amikor Charles Schwab befektetési ügynöki óriás jutalékmentesen elindult részvényekkel, opciókkal és ETF -ekkel való kereskedés. A brókercég vezetőjeként szinte minden más bróker kénytelen volt kövessék a példát. Szinte minden brókernél jutalékmentesen vásárolhat és adhat el ETF-eket.
Valószínűleg hallott már a terhelési díjakról is. Ezek százalékos alapú díjak, amelyeket alapok vásárlásakor és (néha eladásakor) számítanak fel. De a terhelési díjak csak a befektetési alapokra vonatkoznak, az ETF -ekre nem. Íme néhány bróker, akik ingyenes kereskedést kínálnak.
A befektetési alap jellemzői
Az alapfunkciók, amelyek a befektetési alapokat egyedivé teszik az ETF -ek közül, a következők:
Gyakran aktívan kereskedett alapok
A befektetési alapok lehetnek indexalapok, és ez magában foglalja a terület legnépszerűbb indexalapjait. De a befektetési alapok elsődleges vonzereje az aktív portfóliókezelés.
Az aktív értékpapír -kereskedéssel a befektetési alapkezelő megpróbálja felülmúlni a piacot. Ez úgy történik, hogy aktívan vásárolnak olyan vállalatokat, amelyek várhatóan jobban teljesítenek a piacon, miközben eladnak olyanokat, amelyek esetleg gyengén teljesítenek (vagy várhatóan). Az aktívan kezelt alapokat nem az alapul szolgáló index összetétele határozza meg. Összetételüket teljes mértékben az alapkezelő határozza meg.
Milyen gyakran teljesítenek jobban az aktívan kezelt alapok a piacon? Nem gyakran. A CNBC erről számolt be az aktívan kezelt nagy tőkés alapok az elmúlt tíz év során az esetek 85% -ában alulteljesítették az S&P 500-at, és az esetek 92% -ában 15 év alatt.
Az aktív kereskedés magasabb ráfordítási arányokat jelent. Az aktívan kezelt befektetési alapok magasabb költségekkel rendelkeznek, mint az indexalapok, jellemzően évente 0,50% és 1,00% között mozognak.
Általában rövid távú tőkenyereség
Remélhetőleg a nyereség nagy része hosszú távú lesz, és alacsonyabb adókulcsokra vonatkozik. A befektetési alapban történő kereskedés gyakorisága azonban több rövid távú tőkenyereséghez is vezethet, amelyek magasabb rendes adókulcsokkal adóztathatók.
Kölcsönös alapok adásvétele
A befektetési alapok brókereken vagy alapcsaládokon keresztül állnak rendelkezésre. A népszerű alap családok közé tartozik Élcsapat, A Fidelity Investments és az American Funds.
Az ETF -ekkel ellentétben, ahol az árak folyamatosan változnak a nap folyamán, a befektetési alapok értékei minden kereskedési nap végén kerülnek meghatározásra. Ez azt jelenti, hogy ha az ár (nettó eszközérték) egy befektetési alap ingadozik a nap folyamán, akkor a kereskedés végén megkapja az árat, függetlenül attól, hogy a nap melyik szakaszában hajtotta végre az ügyletet.
Ha befektetési alapokba kíván befektetni, akkor ügyeljen a következőkre:
Minimális beruházási összeg. Az ETF -ekkel ellentétben, amelyek részvényárfolyamokkal és tőzsdei kereskedelemmel rendelkeznek - és nagyon kis dollárban vásárolhatók meg -, a befektetési alapokat minimálisan értékesítik. A befektetési alapok többsége minimum 2500 dollár kezdeti befektetést igényel, bár lehet, hogy kevesebbet is igényel.
Kereskedelmi jutalékok. Emlékszel, azt mondtam, hogy a brókercégek megszüntették a részvényekre, opciókra és ETF -ekre vonatkozó jutalékokat? A listából feltűnően hiányoznak a befektetési alapok. A legtöbb brókercég 10 dollártól 50 dollárig terjedő jutalékot számít fel egy befektetési alap pozíciójának vásárlásáért vagy eladásáért
Sok brókercég azonban bizonyos számú jutalékmentes befektetési alapot kínál. A pénztárcsaládok pedig általában nem számítanak fel jutalékot, ha közvetlenül az alapjaikat vásárolják meg.
Terhelési díjak. Röviden megvitattuk ezeket az elektronikus átutalások alatt, ahol nem alkalmazhatók. De gyakran alkalmaznak befektetési alapokra. A betöltési díj alapvetően értékesítési jutalék, amely általában a megvásárolt alap dollárösszegének 1-3% -a között mozog. A terhelést fel lehet tölteni előre, eladáskor, vagy mindkettőt.
Például előfordulhat 1% terhelés vásárláskor és 1% terhelés eladáskor. Nagyon gyakran az eladáskor felszámított terhelési díjtól eltekintenek, ha az alapot bizonyos minimális ideig, például két évig tartja.
A terhelési díjak inkább a brókercégekre jellemzőek, és általában elkerülhetők, ha alapot vásárolnak a kibocsátó alapcsaládon keresztül.
ETF vs befektetési alapok - Melyik a jobb befektetés?
A legtöbb befektető - különösen az új és a kicsi - befektetői számára szinte biztosan az ETF a jobb választás. Nem igényelnek minimális befektetéseket, jutalékmentesen szerezhetők be, és alig termelnek adóköteles rövid távú tőkenyereséget. És mivel elsősorban index-alapúak, nem fog alulteljesíteni a piacon.
A befektetési alapok jobban megfelelnek a nagyobb és tapasztaltabb befektetőknek. Nagyobb, mert rendelkeznek minimális kezdeti befektetési követelményekkel, amelyek nagyobb portfóliót tesznek szükségessé, ha több alap között szeretne diverzifikálni. De tapasztaltabb, mert az aktívan kereskedett alapokba történő befektetés több kockázatot rejt magában, mint az indexalapok.
De annak ellenére, hogy a funkciók alapján úgy tűnik, hogy az ETF -ek vannak előnyben, a befektetési alapok még mindig sokkal népszerűbbek.
Az Befektetési Vállalati Intézet jelentések szerint 9414 befektetési alap volt, szemben a 2019 -es 2175 ETF -fel. A befektetési alapok szintén a jóval nagyobb alapkategóriák, amelyek az alapok összes vagyonán alapulnak. 2019 -ben a befektetési alapok közel 21,3 billió dollárt tartottak, míg az ETF -ek alig 4,4 billió dollárt.
Ezek a statisztikák nem sok útmutatást nyújtanak a kettő közötti döntéshozatalhoz. Ez azonban azt mutatja, hogy az általános befektetési közönség továbbra is nagyon bízik a befektetési alapokban, az ETF -ek nyilvánvaló előnyei ellenére.
Összefoglaló
Bár az ETF -ek erényeit a pénzügyi világegyetem különböző szegleteiből kiabálják, mindkét alapnak van érdeme. Kezdő befektetőként érdemes indexalapú ETF-ekkel kezdeni, de a befektetési portfólió és a tapasztalatok növekedésével fokozatosan vegyen fel aktívan kereskedett befektetési alapokat.