A kötvények nagyszerű, biztonságos befektetés lehet a portfólió számára. De gyakran félreértik őket.
Valószínűleg láttad a tévéműsort, MythBusters, ahol két kemény, durva srác gyakorlati kísérleteket végez, hogy eldöntse a fontos kérdéseket, például, hogy egy lángoló nyíl kilövése az autó gáztartályába robbanást okoz-e. Vagy hogy egy szuper-nagy teljesítményű szökőkút képes-e felemelni és felfüggeszteni egy embert. (Állandóan rajzfilmekben működik.)
Végezzük el a saját változatunkat a mítoszrombolásról itt, de forgatócsoport vagy kellékek nélkül. Ma megcáfolunk öt gyakori mítoszt a kötvénypiacról. Nem lesz robbanás, de meglepetések is lehetnek, szóval ugorjunk be.
1. mítosz: A kötvények unalmasak
Valószínűleg itt a leggyakoribb mítosz a kötvényekről: A befektetések ezekbe olyan izgalmasak, mint a festék kiszáradását nézni.
A részvényárfolyamok egész nap ugrálnak. Néhányan olyan magasan szárnyalnak, hogy tapsolni és ujjongni fog; némelyik nagy puffanással elesik. A kötvényárak ezt nem teszik meg. A kötvényeket elsősorban arra tervezték, hogy kamatot fizessenek Önnek, függetlenül attól, hogy a piac mit csinál. De csak azért, mert a hullámvasút izgalmas, még nem jelenti azt, hogy egy kielégítő vacsora egy étteremben, amelyben megbízik, szundi. Valószínűleg nem állandóan azon a hullámvasúton szeretne lovagolni, de jó ételt? Ezt kívánod minden nap.
A jó étteremhez hasonlóan a kötvénypiac is teljes választékot kínál. Szuperbiztonságos, alacsony hozamú kötvények közül választhat. Ide tartoznak a rövid lejáratú kincstári értékpapírok és Sorozatú EE takarékkötvények. Vagy választhat húsosabb lehetőségeket, mint például kiváló minőségű vállalati kötvények. És esetleg adjunk hozzá köretet jelzáloggal fedezett értékpapírok, magas hozamú kötvények, önkormányzati kötvények és még a feltörekvő piaci kötvényeket is.
Ha te aggódik a magasabb infláció miatt, nézze meg a kincstári inflációval védett értékpapírokat, vagy TIPPEKET. Ezek olyan kincstárak, amelyek kifizetései nőnek az inflációval. Ne feledje, a kötvényeket nem a tőzsde izgalmainak nyújtására tervezték, hanem amikor a szíve hevesen dobog mert a részvényállománya cirkuszi akrobataként himbálózik, a kötvénytányér bevételt szolgál fel és stabilitás. Ez nem unalmas; ez kényelmi étel.
Vagy választhat kötvényalapot. A legtöbb ember számára ismeretlen, kötvényalap birtoklása nem azonos a tényleges kötvények birtoklásával, ahogy alább tárgyaljuk.
2. tévhit: Kötvényalapokkal nem veszíthet pénzt
Sokan azt feltételezik, hogy mivel a kötvényalapok megkapják az alap birtokában lévő kötvények kamatát, a befektetők csak részesedést kapnak ebből a kamatból. Úgy tűnik, hogy a kötvényalapoknak mindig pozitív hozamot kell generálniuk.
A kötvényalapok nem így működnek. Anélkül, hogy belemennénk a helyzetbe, amikor kamatfizetés érkezik az alapba, azt elsősorban több kötvény vásárlására használják. Az alap minden részvénye egy nagyobb kötvényállomány tulajdonjogát képviseli. Emiatt az alap részvényeinek ára nagyjából a kamatfizetések összegével emelkedik.
Ne feledje azonban, hogy amikor a Fed kamatláb emelkedik, a kötvények árai gyakran csökkenni szoktak. Egyes kötvényalapoknál a növekedés megállhat a kamatok emelkedésével. És egyesekkel az alap pénzt veszíthet. A kötvényalapok általában pozitív hozamot nyújtanak, de nem mindig.
3. tévhit: A kötvények biztonságos helyek a tőzsde lezuhanásakor
A részvény- és kötvényárak szinte mindig ellentétes irányba mozognak, nem? Tehát ha a tőzsde leesik, a kötvénybefektetései tompítják az ütést, igaz?
Ne érezze magát túl rosszul, ha azt gondolta, hogy ez igaz; sok profi is téved ebben. Kiderült, hogy az 1986. július és 2018. október közötti 388 hónap során az amerikai tőzsde és az amerikai kötvénypiac (kivéve magas hozamú kötvények) ellentétes irányba mozdultak el-pozitív hozam a részvényeknél és negatív hozam a kötvényeknél, vagy fordítva-a befektetések 61% -a idő. Ez az idő több mint fele, de valószínűleg nem mondaná, hogy „szinte mindig”.
Amikor a tőzsde negatív hozammal rendelkezett (a 388 hónapból 132 -ben), a kötvénypiaci hozam csak 80 -szor volt pozitív. Sajnáljuk, nem akartuk tönkretenni a napodat.
4. tévhit: Az önkormányzati kötvények a legjobbak, ha minimalizálni kívánja az adószámlát
Ez inkább mítosztörő, mint bontó. Az igaz hogy nem fizet szövetségi jövedelemadót (és sok államban sem állami jövedelemadót) a legtöbb önkormányzati kötvény után fizetett kamat után, és adót fizet más kötvények kamatai után. De megteheted összességében többet keresnek mástól egyformán biztonságos kötvények, még adófizetés után is.
Képzeljük el, hogy az X állam által kibocsátott kötvény 2,5% kamatot, az Y társaság által kibocsátott kötvény pedig 3,2% kamatot fizet. (Minden más egyenértékű a két kötvény között, beleértve az áraikat is.) Tegyük fel, hogy Ön a 22% -os adósávba tartozik. (Figyelmen kívül hagyjuk az állami adókat, mivel egyes államokban nincs jövedelemadó.) Ebben az esetben mindkét kötvénynek ugyanúgy örülnie kell, mert miután befizette az Y kötvény kamatának 22% -át a szövetségi kormánynak, továbbra is 2,5% -os lesz a kamat, ugyanannyi, mint a Bondnál X.
5. tévhit: A nagy osztalékot fizető befektetések jó kötvénypótlók azoknak a befektetőknek, akik több bevételt akarnak
Ez egy kiváló ötlet, amely gyakran működik, de gyakran nem akkor, amikor a legnagyobb szükség van rá. A nagy osztalékot fizető részvények sok okból okos befektetések lehetnek, de nem helyettesítik a kötvényeket.
A részvényárak a piaccal együtt ingadoznak. És egy vállalat csökkentheti osztalékát, hogy pénzt takarítson meg. A kötvényárak leginkább a kamatlábak mozgása miatt változnak, nem a tőzsdén. A kötvényből származó kifizetéseket pedig csak csődhelyzetben lehet csökkenteni.
Egyéb befektetések, mint pl REIT (ingatlanbefektetési alapok) és MLP -k (mester betéti társaságok) jellemzően nagy kifizetéseket kínálnak a vagyonkezelő vagy partnerség tulajdonában lévő ingatlanokból vagy olaj- és gázingatlanokból származó jövedelem alapján. Ennek ellenére nem kötvénypótlók. A recesszió során a REIT -ek és az MLP -k árai jelentősen csökkenhetnek.
Miért?
Mivel az ingatlanok általában rosszul teljesítenek a recesszióban, az irodaházak és a bevásárlóközpontok elveszítik a bérlőket, a szállodai szobák pedig kihasználatlanok maradnak, mivel az üzleti és szabadidős utazások csökkennek. Emiatt csökken a REIT és MLP részvények értéke.
És csökken az a bevétel is, amelyet befektetőként kapna tőlük. Nem az, amit elvár egy olyan befektetéstől, amely állítólag „kötvényszerű”. A kamatok általában akkor esnek, amikor rossz a gazdaság, ezért a kötvények ára gyakran recesszióban emelkedik. A kötvénykamatok pedig folyamatosan jönnek, kivéve, ha a cég csődbe megy.
Jó!
Megdöntöttünk néhány kötvényekkel kapcsolatos mítoszt, és nem kellett fúvóka vagy kalapács. Reméljük, hogy ezeknek a mítoszoknak a megdöntése segít jobban megérteni, hogyan viselkednek a kötvények, és értékelni kell az igazságot arról, hogy mit tehetnek Önért.