Margin je dug. Posuđujete kapital od svog brokera kako biste kupili više imovine, u većini slučajeva dionice.
To vam daje utjecaj. Kladite se da će vaši povrati na ulaganja koja kupujete s maržom biti veći od kamatne stope koju svom brokeru plaćate za privilegiju, umanjenu za provizije.
Ako jesu, razliku stavite u džep. Ako ne, onda morate učiniti svog brokera cijelim.
Budući da posrednik koristi imovinu koju već posjedujete na svom računu kao kolateral za zadovoljenje svoje marže, ulaganje u maržu vrlo je slično kupnji kuće pod hipotekom.
Jedina razlika je u tome što kada ulažete, ne morate plaćati mjesečne marže, a posrednik općenito nije previše zabrinuti ako se ikada potrudite smanjiti svoju maržu sve dok u vašim ulaganjima postoji dovoljna vrijednost za pokriće to.
Sličnost tu ne prestaje. Uzimanje hipoteke za kupnju kuće može biti dobro ili loše. Puno ovisi o tome tko, kako, zašto i o razini financijske pameti dužnika. Ulaganje u maržu je na isti način.
Ako razumijete kako to funkcionira, koristite ga razumno i možete dobro upravljati svojim rizikom, to vam može pomoći da ostvarite ljepše prinose. S druge strane, ako niste dovoljno disciplinirani, zloupotrebljavate ih ili se zanesete u potragu za vrućim zalihama, to može iscrpiti vaš račun.
Kada ne koristiti maržu?
U ovom slučaju mislim da ima boljeg smisla eliminirati situacije u kojima se marža ne bi trebala koristiti prije nego govorimo o situacijama u kojima je ima smisla koristiti. Naravno, uvijek postoje iznimke, ali ova načela vrijede za najčešće scenarije ulaganja.
Načelo #1: Nemojte koristiti maržu za kupnju kamatonosne imovine čiji je prinos niži od vaše kamatne marže
Da, možete kupiti obveznice svih vrsta, riznice i mnoge druge imovine koje izbacuju pouzdan prinos. U većini slučajeva, zbog percepcije sigurnosti ovih instrumenata, brokeri će vam omogućiti da se podignete više od 1x, što znači da bi vam 1 USD vašeg kolaterala moglo omogućiti da kupite 3 USD općinskih obveznica (kao primjer).
Teoretski, ako je prinos na ovaj muni veći od 1/3 kamatne stope na vašoj marži, mogli biste napraviti nekoliko osnovnih točaka navodno prihoda "bez rizika".
Problem nastaje ako se kamatne stope pomaknu i tanak prozor dobiti može brzo preći u odljev novca. Osim toga, sve što vam toliko otežava ulaganje za tako male prinose ne vrijedi učiniti.
Načelo #2: Nemojte koristiti maržu za kupnju dionica u komunalnom poduzeću, REIT -u, MLP -u ili drugoj vrsti zaklada
Sličan princip kao gore. Bilo koja dionica koja se uglavnom koristi za stvaranje tekućeg prihoda u obliku dividendi nije kandidat za kupnju pomoću marže. U većini slučajeva prinos će biti niži od vaše kamatne stope, a povećanje kapitala možda neće biti dovoljno da to nadoknadi.
Ako ste kupovanje dionica što se tiče prihoda, vjerojatno ste konzervativni ulagač i marža samo dodaje veći rizik koji ne biste trebali snositi. Ulaganje u dividende nije loša stvar; jednostavno se ne preporučuje na margini.
Načelo #3: Nemojte koristiti maržu za uplatu akontacije za automobil, brod ili kuću
To što možete posuditi novac od svog brokera kako biste izvršili predujam ne znači da biste to trebali učiniti. U ovom slučaju posuđujete novac koji će postati osnova za povećanje duga (auto zajam, hipoteka itd.).
Ako to morate učiniti, to znači da niste dovoljno financijski jaki da kupite ili uložite u tu imovinu. Više razina poluge financijsko je ludilo i može vas ugristi puno prije nego što mislite.
No, korištenje marže nije sve loše, ako znate kako.
Kada i kako koristiti maržu
Previše duga ubija, ali mali dug može uvelike pomoći u pružanju financijske fleksibilnosti. Međutim, važno je koristiti maržu kao alat samo ako imate dobro ulaganje u koje inače niste u mogućnosti ući. Uzmimo nekoliko primjera
Primjer #1: Pojavljuje se velika prilika za ulaganje i privremeno vam nedostaje kapitala
Često se dogodi da vaš sljedeći doprinos na vaš investicijski račun bude udaljen nekoliko dana ili možda tjedan dana, a on lako može pokriti iznos koji ćete uložiti u ovu priliku. Pretpostavimo da ovo nije vruća napojnica, a sami ste se uvjerili u vrijednost ulaganja, samo naprijed i upotrijebite maržu za početak svoje pozicije. Za nekoliko dana ćete poslati više gotovine i vaša će marža biti pokrivena.
Primjer 2: Korištenje marže kao hitnog fonda
Ako imate potrebu za gotovinom koja ne može čekati - na primjer, neočekivano veliki porezni račun, gdje su posljedice neplaćanje punih poreza na vrijeme veće su od kamata na marži, u redu je nastaviti i zaduživati se margina. U mnogim slučajevima možda će vam trebati vremena da shvatite koja ćete ulaganja prodati kako biste pokrili maržu, ili to možete učiniti s vremenom sa svojim prihodom.
Primjer 3: Planiranje poreza na kraju godine
Recimo da imate nekoliko ulaganja koja želite prodati kako biste mogli ponovno rasporediti kapital u druge privlačnije investicije. Ako vaša trenutna ulaganja imaju značajne kapitalne dobitke, možda ćete htjeti pričekati novu godinu kako biste ih prodali kako ne biste u tekućoj godini imali dodatne poreze.
Međutim, zbog tradicionalne porezne prodaje od strane ulagača i fondova, mnoga ulaganja postaju prilično privlačna pred kraj godine, što biste možda željeli iskoristiti.
Pravilno korištenje marže omogućit će vam da premostite privremeni kapitalni jaz. Za discipliniranog ulagača maržu uvijek treba koristiti umjereno i samo kad je to potrebno.
Kad je moguće, pokušajte ne koristiti više od 10% vrijednosti svoje imovine kao maržu i povucite crtu na 30%. Također je izvrsna ideja za korištenje posrednici poput TD Ameritrade koji imaju jeftine margine kamatne stope. Upamtite, kamatne marže se sastoje sve dok maržu držite otvorenom.
O autoru: Shailesh Kumar piše o dionice i vrijednost ulaganja u Vrijednost dionica Vodič, gdje nudi pojedinačne odabire dionica i ideje registriranim članovima. Pretplatite se na njegovu besplatnu bilten bilten za ulagačke ideje koje možete koristiti za daljnje istraživanje.
Bez obzira na vrstu ili iznos ulaganja GoodFinancialCents.com je tu da pomogne. Bilo da je tako uloživši 20.000 dolara ili kako uložiti 500000 USD, želimo vam pomoći da najbolje iskoristite svoja ulaganja!