Trezorske obveznice i zapisi su među najsigurnija ulaganja koja možete napraviti. A budući da su kamatne stope trenutno na najvišim razinama u posljednjih nekoliko godina, ima još više smisla držati te vrijednosne papire u svom portfelju.
Ali morate znati kako kupiti državne obveznice i zapise da biste to ostvarili. Na primjer, je li bolje kupiti trezorske zapise i obveznice izravno od Ministarstva financija SAD-a, od vaše banke ili na neki drugi način? Ovaj članak pokriva sve što trebate znati o kupnji državnih obveznica i zapisa.
Sadržaj
- Što su državne obveznice i zapisi?
- Trezorski zapisi
- Natjecateljski vs. Nekonkurentne ponude
- Trezorske bilješke
- Trezorske obveznice
- Vrijednosni papiri državne blagajne zaštićeni od inflacije (TIPS)
- Zašto ulagati u državne obveznice i zapise?
- Rizici ulaganja u državne obveznice i zapise
- Kako kupiti državne obveznice i zapise
- U.S. Treasury Direct
- Putem banke ili posrednika
- Sredstva riznice
- Trebate li kupiti državne obveznice i zapise?
Što su državne obveznice i zapisi?
Trezorske obveznice i zapisi predstavljaju dužničke obveze američke vlade. I deficit federalnog proračuna i nacionalni dug financiraju se putem vrijednosnih papira američkog trezora.
Ministarstvo financija prodaje vrijednosne papire pojedincima, institucijama, agencijama savezne vlade i Federalnim rezervama. Velik dio tih vrijednosnih papira kupuju i drže strane vlade, institucije i pojedinci.
Trezorske obveznice, računi i drugi vrijednosni papiri koje je izdalo Ministarstvo financija SAD-a često se zajednički nazivaju Trezor mjenice, državne obveznice ili jednostavno "trezorske obveznice". Svaki pojam odnosi se na sve vrijednosne papire Trezora, bez obzira na vrstu ili zrelost.
Takvi jednostavni opisi prikladni su za neobavezne rasprave. No kada dođe vrijeme za ulaganje u vrijednosne papire državnog proračuna, korisno je znati razliku. Ovdje su četiri vrste vrijednosnica državnog trezora SAD-a:
Trezorski zapisi
DostupnoPojmovi: 4, 8, 13, 17, 26 i 52 tjedna.
Min. vjeroispovijest: 100 USD, zatim u dodatnim koracima od 100 USD.
Maks. vjeroispovijest: 10 milijuna dolara u nekonkurentnoj ponudi ili 35% iznosa ponude u a konkurentna ponuda.
Učestalost kamata: Plaća se po dospijeću mjenice.
Trezorski zapisi su kratkoročni vrijednosni papiri državnog trezora SAD-a koji dospijevaju za godinu dana ili manje. Kamatne stope određuju se na aukciji, a iznos koji se plaća kao razlika između troška vrijednosnog papira i njegove nominalne vrijednosti.
Na primjer, možete platiti 97 USD za trezorski zapis nominalne vrijednosti 100 USD. Na kraju razdoblja bit će vam isplaćeno 100 USD, od čega 97 USD predstavlja povrat vaše glavnice i 3 USD kao kamate zarađene na vrijednosnici. Trezorski zapisi mogu se držati do dospijeća ili prodati prije.
Natjecateljski vs. Nekonkurentne ponude
U konkurentna ponuda, odredite diskontnu stopu koju ste spremni prihvatiti. Vaša ponuda može biti: 1) prihvaćena u punom iznosu koji želite ako je stopa koju navedete manja od diskontne stope postavljene dražbom, 2) prihvaćena za manje od puni iznos koji želite ako je vaša ponuda jednaka visokoj diskontnoj stopi ili 3) odbijena ako je stopa koju navedete viša od diskontne stope postavljene na aukcija.
Nekonkurentna ponuda: Suglasni ste s prihvaćanjem diskontne stope utvrđene na dražbi. Zajamčeno ćete dobiti račun koji želite i puni iznos koji želite.
Trezorske bilješke
DostupnoPojmovi: 2, 3, 5, 7 ili 10 godina.
Min. vjeroispovijest: 100 USD, zatim u dodatnim koracima od 100 USD.
Maks. vjeroispovijest: 10 milijuna dolara u nekonkurentnoj ponudi ili 35% ponuđenog iznosa u konkurentskoj ponudi.
Učestalost kamata: Plaća se svakih šest mjeseci do dospijeća.
Trezorski zapisi funkcioniraju slično kao i trezorski zapisi, ali se razlikuju po uvjetima. Obveznice su srednji vrijednosni papiri, između mjenica i obveznica, s rokovima od dvije do deset godina.
Jedna velika razlika između obveznica i mjenica je ta da se mjenice prodaju s popustom i plaćaju kamate po dospijeću, Obveznice plaćaju kamatu na nominalni iznos vrijednosnice svakih šest mjeseci, što ih čini pouzdanim izvorom stalnih kamata prihod.
Trezorske obveznice
Dostupni uvjeti: 20 ili 30 godina.
Min. vjeroispovijest: 100 USD, zatim u dodatnim koracima od 100 USD.
Maks. vjeroispovijest: 10 milijuna dolara u nekonkurentnoj ponudi ili 35% ponuđenog iznosa u konkurentskoj ponudi.
Učestalost kamata: Plaća se svakih šest mjeseci do dospijeća.
Trezorske obveznice su dugoročna verzija državnih vrijednosnih papira. Slično kao i korporativne obveznice, izdaju se na rok od 20 ili 30 godina. Državne obveznice dobar su način za zaključavanje određene kamatne stope na vrlo dugo vrijeme. I slično kao i trezorski zapisi, oni su izvor redovnog prihoda od kamata.
Državne obveznice nose određeni rizik zbog fluktuacija kamatnih stopa. Iako će puna vrijednost glavnice obveznica biti isplaćena po dospijeću, tržišna vrijednost vrijednosnih papira može rasti i padati s promjenama prevladavajućih kamatnih stopa. Ovaj fenomen se obično naziva kamatni rizik.
Kada prevladavajuće kamatne stope porastu iznad stope na obveznicu, tržišna vrijednost obveznice opada. Kada prevladavajuće kamatne stope padnu ispod, tržišna vrijednost obveznice raste. To znači da možete pretrpjeti ili kapitalni gubitak ili kapitalni dobitak ako prodate državnu obveznicu prije njenog dospijeća.
Vrijednosni papiri državne blagajne zaštićeni od inflacije (TIPS)
DostupnoPojmovi: 5, 10 ili 30 godina.
Min. vjeroispovijest: 100 USD, zatim u dodatnim koracima od 100 USD.
Maks. vjeroispovijest: 10 milijuna dolara u nekonkurentnoj ponudi ili 35% ponuđenog iznosa u konkurentskoj ponudi.
Učestalost plaćanja kamata: Svakih šest mjeseci do zrelosti.
TIPS su svojevrsni hibrid između novčanica i obveznica, ali služe sasvim drugoj svrsi. Dok su drugi vrijednosni papiri Državne riznice dizajnirani da osiguraju prihod od kamata i zaštitu glavnice, TIPS također nudi zaštitu od inflacije.
SAVJETI plaćaju određenu fiksnu kamatu. Ali oni također dodaju glavnu prilagodbu na temelju promjena u indeksu potrošačkih cijena. Ako se CPI poveća za 5%, zaradit ćete svoju navedenu kamatnu stopu plus 5% na svoje SAVJETE za tu godinu. Ali postoji i zaštita od negativnih strana. Ako CPI postane negativan, nećete biti pogođeni glavnim smanjenjem.
SAVJETI su popularan način zaštite štednje i portfelja od štete uzrokovane inflacijom.
Zašto ulagati u državne obveznice i zapise?
- Sigurnost ravnatelja. Vrijednosnice američkog trezora smatraju se najsigurnijim ulaganjima na svijetu. To je zato što ih je izdala i poduprla puna vjera, kreditna i porezna moć američke vlade. Često ih drže banke, druge institucije i strane vlade radi sigurnog čuvanja gotovine.
- Oslobođeno državnog i lokalnog poreza na dohodak. Dok su vrijednosne kamate Ministarstva financija SAD-a oporezive na saveznoj razini, izuzete su od državnih i lokalnih poreza na dohodak. To može biti velika prednost ako živite u državi s visokom stopom poreza na dohodak.
- Visoka likvidnost. Budući da su tako sigurne i rasprostranjene, postoji široko tržište za vrijednosne papire državnog trezora SAD-a, tako da se uvijek mogu prodati ili likvidirati.
- Kamatne stope. Iako to nije uvijek točno, kamate na vrijednosne papire američkog trezora veće su od onih koje su dostupne s većinom visokoprinosnih štednih računa, pa čak i potvrda o depozitu. To se posebno odnosi na kratkoročne vrijednosne papire.
Kao što možete vidjeti iz donje tablice, tromjesečni američki trezorski zapis trenutno plaća 4,80%, dok 30-godišnja trezorska obveznica plaća samo 3,67%.
Ogledne kamatne stope koje se plaćaju Vrijednosni papiri američkog trezora od 28. travnja 2023, su kako slijedi:
| Vrsta sigurnosti | Termin | Godišnji postotak prinosa (APY) |
| Trezorskih zapisa | 1 mjesec | 4.35% |
| Trezorskih zapisa | 3 mjeseca | 5.10% |
| Trezorskih zapisa | 6 mjeseci | 5.06% |
| Trezorskih zapisa | 1 godina | 4.80% |
| Bilješka riznice | 2 godine | 4.04% |
| Bilješka riznice | 3 godine | 3.75% |
| Bilješka riznice | 5 godina | 3.51% |
| Bilješka riznice | 7 godina | 3.49% |
| Bilješka riznice | 10 godina | 3.44% |
| Državna obveznica | 20 godina | 3.80% |
| Državna obveznica | 30 godina | 3.67% |
Rizici ulaganja u državne obveznice i zapise
Unatoč prednostima ulaganja u državne obveznice i zapise, morate biti svjesni nekih rizika.
- Kamatni rizik: Ovo smo obradili u raspravi o državnim obveznicama, ali to se može odnositi i na dugoročnije zapise. To jednostavno znači da kada kamatne stope rastu, tržišna vrijednost vaših vrijednosnih papira pada.
- Oportunitetni trošak: Vrijednosnice američkog trezora sigurna su ulaganja. Ali to također znači da obično možete dobiti veće povrate na imovinu usmjerenu na rizik, poput dionica i nekretnina. Novac koji se drži u državnim obveznicama i zapisima nikada neće imati potencijal dvoznamenkastih dobitaka, poput druge imovine.
- Inflacija: Unatoč trenutnim visokim stopama koje se plaćaju na državne obveznice i zapise, stope povrata općenito zaostaju za inflacijom. Visoke kamatne stope mogu prikriti ovu stvarnost.
Kako kupiti državne obveznice i zapise
Dva su primarna načina za kupnju državnih obveznica i zapisa, bilo putem U.S. Treasury Direct, banke ili brokerske kuće. Treća vrsta – trezorski fondovi – dostupni su preko brokera ili društava investicijskih fondova. Pogledajmo svaki način kupnje.
U.S. Treasury Direct
Možete otvoriti račun i kupiti državne obveznice i zapise izravno putem internetskog investicijskog portala Državne riznice, Treasury Direct. Vrijednosni papiri se mogu kupiti bez naknada ili provizija i držati na platformi ili likvidirati u bilo kojem trenutku.
Da biste otvorili račun, trebate biti rezident SAD-a, državljanin SAD-a koji živi u inozemstvu ili civilni zaposlenik američke vlade. Pojedinci moraju imati najmanje 18 godina, ali račune mogu otvoriti i trustovi i imanja (ali ne i poslovni subjekti). Također ćete morati dostaviti svoj broj socijalnog osiguranja, adresu e-pošte i adresu u SAD-u.
Baš kao što je slučaj s brokerskim računom, morat ćete povezati svoj bankovni račun sa svojim Treasury Direct računom. Trebat će vam najmanje 100 dolara za sudjelovanje u bilo kojoj ponuđenoj investiciji. Također imajte na umu da su riznice dostupne samo u elektroničkom obliku. Državna riznica više ne izdaje papirnate potvrde.
Vrijednosnice se mogu kupiti tako da se prijavite na svoj račun i odaberete BuyDirect, zatim kliknete na određenu vrijednosnicu koju želite kupiti.
Svoje vrijednosne papire možete držati na Treasury Directu dok ne dospijevaju. U to vrijeme možete ili prihvatiti gotovinu za vrijednosni papir ili prihod prebaciti u nove vrijednosne papire. Ali ako ih želite prodati prije dospijeća, morat ćete ih prenijeti na banku ili brokera. Da biste to učinili, morat ćete ispuniti obrazac zahtjeva za prijenos koji je dostupan na Treasury Direct.
Putem banke ili posrednika
Vrijednosnice državnog trezora SAD-a često se mogu kupiti u bankama. Morat ćete pogledati smjernice za kupnju vrijednosnih papira u banci po vašem izboru.
Puno online brokerske tvrtke ponuditi vrijednosne papire američkog trezora. Velike tvrtke, poput Charlesa Schwaba i Vjernost, naplaćuju ili malu proviziju na vrijednosne papire ili čak nikakvu. Možete kupiti ili trezorske vrijednosne papire po svom izboru ili uložiti u jedan od mnogih investicijskih fondova koji su specijalizirani za trezore (trezorski fondovi, pogledajte dolje).
Velika prednost ulaganja u riznice kod brokera je ta što neće zahtijevati poseban račun, kao što je slučaj s Treasury Direct. Svoje vrijednosne papire Trezora možete držati na istom računu s drugom imovinom. To će omogućiti brži i lakši prijenos sredstava između različitih vrijednosnih papira.
Sredstva riznice
Čini se da ovih dana postoji fond – uzajamni fond ili fond burzovni fond (ETF) – za gotovo svaku klasu imovine. To uključuje vrijednosne papire državnog trezora SAD-a. Mogu se kupiti ili preko investicijskih posrednika ili obitelji fondova, npr Avangarda, iShares i mnogi drugi.
Nije iznenađujuće da su sigurnosni fondovi američkog trezora visoko specijalizirani. Na primjer, ako želite ulagati u 10-godišnje obveznice, možete odabrati ETF 10-godišnjih obveznica američkog trezora (UTEN). Ali ako biste radije ulagali u obveznice, možete odabrati Vanguard Long-Term Treasury ETF (VGLT).
A ako niste sigurni u kojem smjeru želite ići, možete ulagati u fond opće riznice, poput iShares U.S. Treasury Bond ETF (GOVT).
Fondovi, posebno ETF-ovi, mogu se kupovati i prodavati baš kao i pojedinačne dionice. Mogu se kupiti po minimalnim denominacijama cijene jedne dionice ili čak djelića cijele dionice.
Trebate li kupiti državne obveznice i zapise?
Trezorske obveznice i zapisi SAD-a među najsigurnijim su dostupnim investicijskim vrijednosnicama i trebali bi biti uključeni u portfelje većine ulagača. Koliko će točno ovisiti o vašoj osobnoj toleranciji na rizik ulaganja. Ako preferirate konzervativnija ulaganja, veći postotak vašeg portfelja trebao bi biti u vrijednosnim papirima trezora.
Oni su također izvrstan izbor ako štedite novac za određenu svrhu - kao što je predujam za kuću - i želite zaraditi visoke kamate uz očuvanje sigurnosti glavnice.