Kada je riječ o razvoju financijskih promjena, pojava jeftinih indeksnih fondova mora biti prisutna.
Jack Bogle iz Vanguarda uvelike je zaslužan za tvorca ulaganja u indekse i on je na Mount Rushmoreu osobnih financija, što se mene tiče.
Indeksni fondovi nude vrlo uvjerljivu prodajnu ponudu:
- Instant ulaganje u burzu (što god fond predstavljao)
- Iznimno niske naknade (često manje od 0,05%)
- Slabo održavanje
Ali postoje li rizici za indeksne fondove? Postoje li razlozi zašto ne bismo trebali koristiti indeksne fondove?
Danas se želim malo igrati Đavoljeg odvjetnika i ukazati na neke od potencijalnih rizika ulaganja u indekse:
Sadržaj
- Indeksni fondovi ne zamjenjuju financijsko planiranje
- Visoka koncentracija u tehnologiji
- Ne možete pobijediti tržište
- Izgubili ste kontrolu nad porezima
- Možete se ulijeniti
- Nisu svi indeksni fondovi jednaki
- Indeksni fondovi mogli bi postati PREVELIKI
- Isplate li se indeksni fondovi?
Indeksni fondovi ne zamjenjuju financijsko planiranje
Kad čitate savjete o osobnim financijama, često ćete čuti stručnjake kako kažu "ulažite u jeftine indeksne fondove". Usredotočite se na to koliko štedite, a zatim uložite višak u indeksne fondove.
Iako je tehnički ispravan, zamagljuje ključni aspekt vaših financija – vaš financijski plan.
Važno je da sjednete i smisliti financijski plan. To možete učiniti pomoću a financijski planer koji plaća samo naknadu ili ga sami pokrenite. Osnovna bit je da shvatite svoje buduće financijske ciljeve, a zatim izgradite plan štednje i ulaganja koji će vam pomoći da ih ostvarite.
Odatle možete štedjeti i ulagati prema tim dugoročnim ciljevima koristeći ulaganja kao što su indeksni fondovi.
Visoka koncentracija u tehnologiji
Kada stručnjaci govore o ulaganju u indeksne fondove, najčešće govore o S&P 500 indeksu. Popularan je jer nudi dobru ravnotežu rizika i povrata.
Ali to vam ne daje cijelo tržište dionica (to bi bio fond ukupnog tržišnog indeksa). Postoje rizici kojih morate biti svjesni u bilo kojem indeksu, ali ovo je ono što trebate znati o S&P 500.
S&P 500 je indeks ponderiran tržišnom kapitalizacijom, što znači da će tvrtke s većom tržišnom kapitalizacijom činiti veći postotak indeksa. Kada imate Microsoft, Apple, Google i druge tehnološke divove vrijedne milijarde... završite s indeksom koji je tehnološki težak.
Koliko je tehnička težina?YCharts ima popis SPY fondova a prvih pet tvrtki su tehnološke – Apple, Microsoft, Amazon, NVIDIA i Alphabet (Google). SPY je SPDR S&P 500 ETF Trust.
Ova grafička ilustracija indeksa S&P 500 iz Visual Capitalista može vam dati dojam koliko je indeks koncentriran na tehnologiju (od srpnja 2020.):
Taj je grafikon star gotovo tri godine i znamo da se puno toga promijenilo na tržištu u to vrijeme, ali opći su trendovi slični.
A Članak u Financial Timesu od 25. travnja 2023 raspravljali o tome kako je ovogodišnja izvedba indeksa S&P 500 uvelike posljedica tehnoloških tvrtki uključenih u umjetnu inteligenciju (modeli velikih jezika). Tih "šest LLM inovacijskih tvrtki MSFT, GOOGL, AMZN, META, NVDA, CRM objašnjavaju 53% performansi S&P 500." Također, Microsoft i Apple čine 13,4% S&P 500 indeksa!
Rizik s indeksom S&P 500 je u tome što puno istražujete tehnologiju. Moglo bi se tvrditi da, iako je to rizik, zbog koncentracije, to je i prednost jer tehnologija radi prilično dobro.
Ne možete pobijediti tržište
Po definiciji, ne možete pobijediti tržište s indeksnim fondom.
🤣
Izgubili ste kontrolu nad porezima
Indeksnim fondovima nedostaju neke porezne prednosti koje imate kada ulažete u pojedinačne tvrtke. Na primjer, niste u mogućnosti gubici poreza na žetvu od pojedinačnih kompanija jer posjedujete dionice fonda, a ne temeljnih dionica.
I dalje možete ubirati gubitke samog fonda, ali ako redovito doprinosite (i kupujete dionice indeksnog fonda), naići ćete na pravila o prodaji na pranje ako ne budete oprezni.
Također, odgovorni ste za neto dobit od fondova. Ponekad se od njih traži da kupuju i prodaju tijekom godine, kao što je promjena indeksa, a to su oporezivi događaji koji se prenose na vas. Kada kontrolirate vlastita ulaganja, možete odlučiti kada kupiti i prodati.
S indeksnim fondovima odlučuje upravitelj (ili je prisiljen, na primjer ako mnogo ljudi uzme novac iz fonda) i možda ćete se naći s malim poreznim iznenađenjem na kraju godina. Ipak, to je rizik svih uzajamnih fondova, ne samo indeksnih fondova, ali manje je vjerojatno da će to učiniti indeksni fondovi.
Možete se ulijeniti
Ljepota ulaganja u indeks je u tome što ga možete postaviti i zaboraviti.
Osim što ne možete potpuno zaboravi. Mnogo je vaših odluka o ulaganju doneseno, ali i dalje ih morate pratiti.
S vremena na vrijeme (jednom ili dva puta godišnje) morate izvršiti rebalans kako biste osigurali da vaša izdvajanja odgovaraju vašem cilju. Također morate ponovno procijeniti svoja izdvajanja svakih nekoliko godina kako biste bili sigurni da su usklađena s vašim ciljevima.
Ali može postati vrlo lako upasti u zamku "U redu, investirao sam, sada to mogu zauvijek ostaviti na miru."
Ovaj rizik lako je ublažiti podsjetnicima da povremeno provjerite svoja ulaganja. Svaki mjesec vršim letimičan pregled svojih ulaganja (do pratiti našu neto vrijednost), a zatim pobliže pogledati svako tromjesečje kako bismo vidjeli postoje li prilagodbe koje trebamo napraviti.
Nisu svi indeksni fondovi jednaki
Vanguard i Fidelity pokazali su nam da su indeksni fondovi niske cijene dostupni svima. Postoji samo jedan problem... nisu svi indeksni fondovi niske cijene.
Rydex S&P 500 fond klase H (RYSPX) je indeksni fond koji nastoji pratiti učinak S&P 500 indeksa.
Ok super… osim što naplaćuje omjer troškova od 1,56%!
zajebavaš me?
- Vanguardov S&P 500 ETF (VOO) naplaćuje samo 0,03%.
- Indeksni fond Fidelity's 500 (FXAIX) naplaćuje 0,015%.
- Indeksni fond S&P 500 Charlesa Schwaba (SWPPX) naplaćuje 0,02%.
Indeksni fondovi su izvrsni, ali nemojte pretpostavljati da je to niska cijena jer je to indeksni fond.
Još jednom provjerite prospekt. Ima ljudi koji su uložili u Rydex i plaćaju 100 puta više od ljudi iz Fidelityja. NIZAŠTA.
Indeksni fondovi mogli bi postati PREVELIKI
To nije rizik za vas osobno nego za tržište u cjelini – što se događa ako su indeksni fondovi preveliki? Ovaj priča u Atlantiku iz 2021. razmotrio je ideju da bi indeksni fondovi mogli imati previše moći. Tada su indeksni fondovi kontrolirali 20-30% američkog tržišta dionica.
Kada se tvrtke dodaju u indeks, kao što je nedavno bio slučaj s Teslom, to ima veliki utjecaj na cijenu dionice. Znači li to da su indeksni fondovi precijenjeni samo zato što su u indeksu? Znači li to da upravitelji fondova preplaćuju i da će prinosi u budućnosti biti niski? Teško je reći.
Isplate li se indeksni fondovi?
Da. 100%.
Indeksni fondovi su fantastična opcija ulaganja, ali nisu lijek za sve. Kada odredite svoju raspodjelu imovine, morate pažljivo razmisliti o ulozi koju će indeksni fondovi imati u izgradnji vašeg portfelja. Iako možete postići mnogo s nečim jednostavnim, poput portfelj od tri fonda, i dalje zahtijeva njegu i pažnju.
Također, kako starite, vaše će se potrebe mijenjati. Možda će vam biti ugodno koristiti a 120 minus tvoja dob kada imate 25 ili 30 godina, ali kako starite ta jednostavnost možda neće biti tako privlačna. Možda ćete akumulirati više bogatstva i neće vam biti ugodno da sve bude na tržištu. Možda ćete htjeti dodati druge klase imovine u kombinaciju ili druge zaštite na temelju vaših potreba i ciljeva. Indeks možda nije odgovarajući.
Indeksni fondovi su dobar alat u skupu financijskih alata, ali nisu jedini.
Oko Jim Wang
Jim Wang četrdesetogodišnjak je otac četvero djece koji je čest suradnik Forbes i Vanguardov blog. Imao je i sreće pojavio se u New York Timesu, Baltimore Sunu, Entrepreneru i Marketplace Moneyju.
Jim ima B.S. diplomirao računarstvo i ekonomiju na Sveučilištu Carnegie Mellon, M.S. Informacijske tehnologije - Softversko inženjerstvo sa Sveučilišta Carnegie Mellon, kao i magisterij iz poslovne administracije na Johns Hopkinsu Sveučilište. Njegov pristup osobnim financijama je pristup inženjera, koji složene teme rastavlja na male lako razumljive koncepte koje možete koristiti u svakodnevnom životu.
Jedan od njegovih omiljenih alata (evo moje škrinje s alatom,, sve što koristim) je Osobni kapital, što mu omogućuje da upravlja svojim financijama u samo 15 minuta svaki mjesec. Oni također nude financijsko planiranje, kao što je alat za planiranje mirovine koji vam može reći jeste li na pravom putu da se umirovite kada to želite. Slobodno je.
Također diverzificira svoj investicijski portfelj dodavanjem malo nekretnina. Ali ne kuće za iznajmljivanje, jer on ne želi drugi posao, to su raznolika mala ulaganja u nekoliko komercijalnih nekretnina i farmi u Illinoisu, Louisiani i Kaliforniji kroz AcreTrader.
Nedavno je uložio u nekoliko umjetničkih djela Majstorska djela isto.
>> Pročitajte više Jimovih članaka
Ovdje izražena mišljenja samo su autorova, a ne mišljenja bilo koje banke ili financijske institucije. Ovaj sadržaj nije pregledan, odobren ili na neki drugi način podržan od strane tih subjekata.