Kada gospodarstvo prolazi kroz razdoblja uspona i pada, kamatne stope također rastu i padaju. Federalne rezerve često određuju stope jer mogu povećati ili sniziti stope kako bi potaknule gospodarski rast. Dok rastuće kamatne stope često mogu značiti povećanje stvari poput hipotekarnih stopa, mogu postojati prilike za ulagače koji žele povećati svoje dionice. Ali kako sektori utječu na kamatne stope? Koji su sektori najbolji za podizanje stopa? Evo što trebate znati o rastućim stopama i vašem portfelju.
U ovom članku:
Model rizika s četiri faktora
Kada gledate svoj investicijski portfelj, važno je razumjeti potencijalne rizike. Općenito, postoje četiri glavna čimbenika koji utječu na rizik u vašem portfelju:
- Tržišni rizik: Rizik koji predstavlja tržište dionica općenito.
- Kamatni rizik: Kako rastuće ili padajuće kamatne stope utječu na uspješnost dionica.
- Valutni rizik: Način na koji vrijednost dolara utječe na dionice i druga ulaganja.
- Robni rizik: Kako cijene roba i njihovi učinci na gospodarstvo utječu na različite sektore dionica.
Rizik kamatne stope je samo jedna komponenta, ali može biti važna stavka na koju treba obratiti pozornost kada upravljate svojim portfeljem i kreirate dugoročnu strategiju.
Industrije koje su najviše pogođene kamatnim stopama
Kada je riječ o sektorima na koje utječu kamatne stope, vjerojatno ćete vidjeti najveću osjetljivost kod tvrtki povezanih s financijama. Na primjer:
- Rastuće kamatne stope često su povezane s gospodarskim rastom. Kada se ekonomija popravlja i ljudi mogu trošiti više novca, inflacija može biti pokretač viših kamatnih stopa. Osim toga, 10-godišnji trezorski zapis vjerojatno će imati veći prinos, što je još jedan znak da ima više novca u ekonomskom optjecaju.
- Je li taj novac od a poticaj od strane vlade ili od gospodarskog rasta općenito, povećanje novca koji se kreće kroz gospodarstvo može dovesti do inflacije i viših stopa. Financijske tvrtke – one koje se bave ulaganjem, pozajmljivanjem i osiguranjem – mogu imati koristi od porasta stopa.
- Međutim, s više novca na tržištu i više potrošača koji su zadovoljniji svojim financijama, sektori koji se bave spajalicama također mogu dobro proći. Higijenski proizvodi, kućanski proizvodi i hrana imaju koristi kada se potrošači osjećaju sigurnije. Također ćete vjerojatno vidjeti više zabave u ovakvom okruženju.
- Konačno, postoji velika vjerojatnost da će neki proizvođači, osobito oni koji se bave gradnjom kuća, vjerojatno će vidjeti poboljšanja kako se kamatne stope budu povećavale. Razmislite o proizvođačima dijelova za kamione koji vide porast potražnje s povećanjem izgradnje ili o proizvođačima uređaja koji trebaju opremiti nove domove.
U što ulagati kad kamatne stope rastu
Dok razmatrate sektore na koje utječu kamatne stope, dobra je ideja vidjeti ima li smisla mijenjati svoju strategiju. Imajte na umu svoje individualne potrebe; možda bi imalo smisla posavjetovati se sa stručnjakom prije unošenja promjena u svoj portfelj. Evo nekoliko ideja u što investirati kada kamatne stope porastu:
Najbolji dionički fondovi za rastuće kamatne stope
Evo nekoliko primjera dionica i fondova koje investitori pokušavaju iskoristiti zbog rastućih stopa. Ovo nisu preporuke niti vam savjetujemo da ih kupite. Morat ćete sami istražiti kako biste odredili najbolje dionice i fondove koji odgovaraju vama i vašem investicijskom portfelju. Ali općenito, odabir fondovi rasta dionica može vam pomoći da iskoristite okruženje rastućih kamatnih stopa.
- Na primjer, Jensen Quality Growth Fund (JENSX) ima razne tvrtke koje općenito predstavljaju rast, poput UnitedHealth Group i Microsoft.
- Ako tražite poznata imena s potencijalom rasta, T. Rowe Price Blue Chip Growth Fund (TRBCX) također može biti dobar izbor.
Dodatno, zdravstveni dionički fondovi također može biti dobro mjesto za ulaganje ako se nadate iskoristiti rastuće kamatne stope.
- Fond Vanguard Health Care (VGHCX) nudi pristup tvrtkama koje su uključene u budućnost zdravstva.
- Ako su vam biotehnologija i napredak više od interesa, fond Fidelity Select Biotechnology (FBIOX) može pružiti zanimljive mogućnosti.
Ako niste sigurni u koje dionice uložiti, preporučujemo da se posavjetujete s financijskim savjetnikom kako biste otkrili najbolju strategiju za vas. Ovlaštenog financijskog savjetnika možete pronaći putem Registar Paladin.
Najbolji sektori za rastuće kamatne stope
Postoje neki sektori koji dobro prolaze kada kamatne stope rastu, uključujući:
- zdravstvo: Ljudi trebaju zdravstvenu skrb bez obzira što se događa. Zbog toga je zdravstvena skrb sektor vrijedan pažnje, posebno u razdoblju rasta kamatnih stopa.
- Potrošačka roba: Postoji nekoliko stvari u životu koje su sigurne, ali na osnovne potrebe poput hrane i kućanskih potrepština uvijek se može računati. Zato su zalihe robe široke potrošnje često stabilne, jer će ljudi i dalje morati kupovati namirnice tijekom recesije.
- Financije: Kao što smo ranije spomenuli, financijske dionice često imaju najviše koristi od rastućih kamatnih stopa zbog svoje povezanosti s proizvodima poput hipoteka i zajmova.
Važno je napomenuti da iako ovi sektori mogu imati dobre rezultate dok stope rastu, a korekcija može promijeniti sliku. Ako tržište dionica padne jer su kamatne stope previše porasle u prekratkom razdoblju, neki od ovih sektora mogli bi biti teško pogođeni. Financijski sektor mogao bi dobro proći dok kamatne stope rastu, ali ako se stvari gurnu u a tržište medvjeda teritoriju, situacija bi se mogla promijeniti i ove bi vrste dionica također mogle doživjeti duboke padove budući da je rizik kamatne stope nadmašen tržišnim rizikom.
Pomažu li rastuće kamatne stope bankama?
Banke zapravo mogu dobiti dobar poticaj od rastućih kamatnih stopa. Dio toga ima veze s činjenicom da više stope znače da mogu naplatiti veće kamate na kreditne proizvode. Ako vam banka može naplatiti višu kamatu na hipoteku ili kreditnu karticu, može zaraditi više novca. Banka vam više nije posudila, ali dobiva veći povrat.
Osiguravatelji također mogu poslovati prilično dobro kako stope rastu. Mnoga osiguravajuća društva se oslanjaju na ulaganja u obveznice — osobito dugoročne državne obveznice — kao osnovna ulaganja. Kad kamatne stope rastu, rastu i prinosi na obveznice. To osigurava veće povrate za ta ulaganja.
Tko ima koristi od povećanja kamatne stope?
Općenito, dok banke i osiguravatelji imaju koristi od povećanja kamatnih stopa, postoje potrošači koji također mogu imati koristi.
- Redoviti investitori — Ako stope rastu podnošljivim tempom i manifestacija su gospodarskog rasta, redovni investitori mogu imati koristi. S povećanim interesom za burzu i ulaganje, moguće je vidjeti dobitke u svom portfelju, pa čak i ostvariti profit. \
- Štediše — Povrh toga, štediše često imaju koristi od povećanja stopa. Ako imate dio svog portfelja u fondovima tržišta novca, CD-ovima i štedni računi s visokim prinosom, možete vidjeti korist od rastućih stopa. Općenito, štediše imaju koristi od povećanja kamata.
- Ulagači u obveznice — Isto tako, ulagači u obveznice mogu vidjeti potencijalne koristi kako stope rastu. Obveznički fondovi i pojedinačne obveznice obično ostvaruju veće prinose, a to vam daje priliku da uložite i ostvarite bolji povrat na neku od svojih sredstava koja donose prihod.
Tko je u opasnosti od porasta kamata?
Kada kamatne stope brzo rastu i inflacija postane problem, to zapravo može rezultirati slomom burze.
- Javno kotirane tvrtke — Ako stope rastu kako bi usporile inflaciju, poduzeća se moraju zaduživati po višim stopama, što može smanjiti njihovu profitnu maržu. Kada se to dogodi, cijene njihovih dionica mogu pasti, što će potaknuti investitore na prodaju.
- Korekcija burze — Brz porast kamatnih stopa obično izaziva strahove od inflacije, a to može dovesti do korekcije tržišta dionica — nakon čega slijedi potencijalno medvjeđe tržište. Kada se to dogodi, investitori gube, osobito ako paničare i prodaju, zaključavajući gubitke.
- Zajmoprimci — Zajmoprimci su također u opasnosti zbog rastućih kamatnih stopa. Ako imate varijabilni dug s visokim kamatama, poput kreditnih kartica, rastuće stope mogu uzrokovati financijske probleme. Teže je otplatiti dug kada veći dio vaše mjesečne uplate odlazi na kamate.
Hoće li tečajevi nastaviti rasti?
Teško je reći hoće li stope nastaviti rasti. Neki prognostičari očekuju da dugoročno vide rastuće stope, ali očekuju da će se stopom rasta moći upravljati. Na kraju, teško je predvidjeti što će se točno dogoditi. Međutim, stope će vjerojatno rasti ako se gospodarstvo zagrije ili ako više poticaja potakne inflatorne strahove.
Donja linija
Kada kreirate svoju strategiju portfelja, ima smisla razmotriti na koje sektore utječu kamatne stope i kako bi to moglo utjecati na vašu izvedbu. Ipak, budite oprezni. Razmislite o savjetovanju s investicijskim stručnjakom prije unošenja promjena u svoj portfelj na temelju zabrinutosti oko rastućih kamatnih stopa.