Ovo je gostujući post Josha Arnolda za SureDividend.com
U Sure Dividendu veliki smo zagovornici ulaganja u visokokvalitetne dionice rasta dividende, kao što su Aristokrati dividende. Ovo je skupina dionica koje su povećavale svoje dividende 25+ uzastopnih godina, što ih čini idealnim kandidatima za ulaganje za pasivni prihod.
Cilj većine investitora je s vremenom steći dovoljno bogatstva da mogu prestati raditi i otići u mirovinu. Uostalom, da bi se umirovio, potreban je popriličan portfelj, a osim ako izvučete glavnicu iz račun za plaćanje životnih troškova je prihvatljiv, investitori u mirovini ili blizu mirovine općenito traže načine za to generirati pasivni prihod.
To se može učiniti na različite načine, ali mi nalazimo najbolji način da to učinimo kupnjom visokokvalitetnih dionica s dividendom.
U ovom članku ćemo pogledati zašto bi investitori htjeli ulagati za pasivni prihod, kako se to može učiniti i koje su prednosti toga. Osim toga, navest ćemo neke primjere izvrsnih dionica s dividendom za koje smatramo da su savršene za generiranje pasivnog prihoda.
Moć dividendi
Dok su dividende izvrstan način za ostvarivanje prihoda u mirovini, prihod od dividende može biti iznimno moćan alat za povećanje bogatstva za one koji još nisu blizu mirovine.
Ova metoda spajanja bogatstva može stvoriti puno veće jaje iz kojeg se može izvući pasivni prihod i stoga olakšati postizanje cilja življenja od tog prihoda.
Francisco Murillo, certificirani financijski planer u Snowden Lane Partners ima iskustvo u radu s klijentima i njihovim portfeljima dividendi. On nudi,
„Osim ekonomskog aspekta (prihoda), razmislite o nekim nematerijalnim ulaganjima u portfelj rasta dividende, posebno onaj koji dosljedno povećava svoju isplatu. Da bi to uspjelo iz godine u godinu, poduzeće mora imati dovoljnu zaradu i novčani tok da bi se prenijelo na svoje dioničare. Na mnogo načina možete ga smatrati barometrom “zdravlja” tvrtke. Zdrava tvrtka može se pretočiti u zdrav portfelj – a to je dobro za vašu mirovinu.”
Slaganje je jednostavan koncept; investitor vidi veće povrate temeljene na dolarima za isti postotak povrata svake godine kada glavnica portfelja raste.
Drugim riječima, ako ulagač počne s 1000 USD i ostvari povrat od 5% u prvoj godini, koliki god prinosi bili proizveden u 2. godini bit će pojačan činjenicom da je početni saldo 5% veći od prethodnog godina.
U našem primjeru, to je skroman iznos od 50 USD, ali s vremenom i u većim iznosima, ovaj spoj može napraviti ogromnu razliku u bilanci nečijeg portfelja.
U gornjem primjeru pretpostavili smo kapitalnu dobit od 5%, ali dividende također mogu igrati važnu ulogu u objedinjavanju, jer se sva sredstva dobivena od dionica koje investitor posjeduje mogu ponovno uložiti u iste dionice ili u drugu dividendu zaliha.
To nudi svojevrsno dvostruko kombiniranje, jer ne samo da saldo raste, već to znači da ulagač također posjeduje više dionica iz kojih može izvući dividende.
To stvara krepostan ciklus ulaganja i reinvestiranja koji može imati zaista zapanjujuće utjecaje na saldo portfelja tijekom vremena.
Zapamtiti: da ako je krajnji cilj živjeti od dividendi, prvo mora akumulirati dovoljno u svom portfelju da bi on funkcionirao.
Dotaknut ćemo se toga nešto kasnije, ali za sada, pogledajmo snagu dividendi.
U nastavku je jednostavan primjer u kojem donosimo neke osnovne pretpostavke o hipotetskom portfelju. Za naše potrebe i da stvari budu jednostavne, zanemarit ćemo utjecaj poreza (više o tome u nastavku) i transakcijskih troškova.
Također ćemo pretpostaviti da ovaj ulagač ostvaruje stabilan godišnji prosječni prinos od 3% na svoj portfelj i ostvaruje stabilan godišnji kapitalni dobitak od 4% na portfelj. Naravno, stvarni svijet nije tako jednostavan, ali mi jednostavno pokušavamo pokazati moć zbrajanja dividendi tijekom vremena.
Koristeći te pretpostavke, u nastavku možemo vidjeti dva scenarija. Prvi je u kojem investitor uzima 3% dividende primljene svake godine i reinvestira ih 100% natrag u portfelj.
Drugi scenarij pretpostavlja da ulagač uklanja 3% dividendi s računa i stoga ne reinvestira prihode. Ono što vidimo su moćni primjeri onoga što spajanje može učiniti, a posebno reinvestiranje dividendi.
Hipotetički portfelj dividendi
| Godina | Stanje s reinvestiranjem | Stanje bez reinvestiranja |
| Početak | $20,000 | $20,000 |
| 5 | $28,051 | $24,333 |
| 10 | $39,343 | $29,605 |
| 15 | $55,181 | $36,019 |
| 20 | $77,394 | $43,822 |
| 25 | $108,549 | $53,317 |
| 30 | $152,245 | $64,868 |
U ovom hipotetičkom primjeru možemo vidjeti da je portfelj s reinvestiranim dividendama vrijedan više nego dvostruko od onog koji se ne reinvestira tijekom razdoblja od 25 godina ili više. Nema drugih razlika u ovim scenarijima osim reinvestiranja dividendi, ali utjecaj je dubok, osobito u duljim vremenskim okvirima.
To je dio razloga zašto mislimo da su dionice s dividendom dokazani način za izgradnju bogatstva tijekom vremena, a dionice s dividendom nisu samo za one kojima je potreban prihod za život. Dividende su također sjajan alat za kompaundiranje.
Pogledajmo sada porezne implikacije dividendi za ulagače.
Dividende i porezi
Dividende – kao i svaka druga vrsta prihoda – podliježu oporezivanju. Međutim, način na koji se oporezuju ovisi o nekoliko čimbenika. A zbog učinka kombiniranja, iznos poreza koji se plaća na dividende može značajno utjecati na ravnotežu portfelja tijekom vremena.
Počnimo najprije sa stopama koje ulagači moraju platiti na kvalificirani prihod od dividende. U nastavku imamo porezne stope iz 2022. za različite načine na koje porezni obveznik može podnijeti prijavu i za dohodovne razrede.
Izvor: Investopedia
Za one koji zarađuju 41.675 dolara ili manje u smislu oporezivog prihoda za godinu, podliježu nultom federalnom porezu na prihod od dividende. Postoje i zagrade od 15% i 20%, koje se razlikuju ovisno o statusu prijave i iznosu prihoda. Međutim, ovdje je glavna stvar da se dividende u većini slučajeva oporezuju po mnogo nižim stopama od kapitalnih dobitaka ili prihoda od rada.
To znači da ne samo da je atraktivan jer se pasivno generira, već je i stopa oporezivanja koju netko duguje na prihode niža od većine drugih oblika dohotka. To čini dividende dvostruko privlačnijom.
Uz status prijave i razred prihoda, ulagači dividende također moraju razumjeti da su neke dividende kvalificirane, a neke nekvalificirane. Porezne stope koje vidimo gore odnose se samo na kvalificirane dividende, jer se nekvalificirane dividende oporezuju po uobičajenoj stopi prihoda ulagatelja.
Većina dividendi je kvalificirana, ali postoje određene popularne metode prihoda koje nisu. To uključuje REIT-ove, MLP-ove i posebne dividende. Dividende iz ovih izvora ili dividende od dionica koje ne ispunjavaju zahtjev Porezne uprave za razdoblje držanja podložne su većem oporezivanju od onih za kvalificirane dividende.
Međutim, ako ulagač želi nižu poreznu stopu na dividende, većina običnih dionica ispunjava uvjete sve dok ulagač ne trguje i ne trguje tim dionicama često.
Ulaganje dividendi za pasivni prihod
Kao i sa mnogim stvarima u životu, sigurno postoji više od jednog načina ostvarivanja pasivnog prihoda u mirovini.
Primjeri uključuju obveznice koje plaćaju fiksne iznose vlasnicima, povlaštene dionice, što je trajni kapital koji se ponaša kao obveznica, ulaganja u nekretnine i, naravno, dionice dividende. Mi preferiramo potonje zbog različitih opcija za pasivni prihod, on će najvjerojatnije osigurati snažnu mješavinu povećanja kapitala, rastućih iznosa prihoda tijekom vremena i visokih prinosa.
Osim toga, ulaganje u dionice s dividendom osigurava iznimnu likvidnost u usporedbi s ostalim opcijama za pasivni prihod, tako da je uistinu izvrstan izbor za ostvarivanje prihoda iz portfelja.
Jonathan Bednar, certificirani financijski planer na WhatTheWealth.com dijeli svoj entuzijazam o pasivnom prihodu od dividendi. On nudi,
“Što ako možete pasivno povećati svoj pasivni prihod? Jedan od mojih omiljenih načina da se usredotočim na ulaganje dividendi je kopati malo dublje i potražiti one tvrtke koje se koncentriraju na rast dividende. Te tvrtke ne samo da isplaćuju već i povećavaju svoje dividende iz godine u godinu. Rast dividendi izvrstan je način za pasivno povećanje prihoda i borbu protiv inflacije, koja je trenutno oko 8,5% svima na umu.”
Cilj je ostvariti dovoljno prihoda da se može živjeti od prihoda, barem djelomično. Mogućnosti su brojne unutar područja dividendnih dionica, uključujući pronalaženje onih s najboljim rastom dividende izgledi, oni s najsigurnijim isplatama, najduži nizovi povećanja dividende ili najviša trenutna dividenda prinosi.
Svaka od tih strategija ima svoje prednosti, a ovisno o ciljevima svakog pojedinca, veličini portfelja i toleranciji rizika, jedna od ovih strategija ili kombinacija može najbolje odgovarati. Sada ćemo pogledati neke primjere visokokvalitetnih dionica s dividendom za koje mislimo da su izvrstan dodatak portfelju pasivnog prihoda.
Ulaganja koja isplaćuju dividende
Što se tiče načina generiranja dividendi, investitori zapravo imaju samo jednu opciju u strogom smislu te riječi, a to je posjedovanje dionica tvrtke. Dividende se općenito smatraju distribucijom zadržane dobiti tvrtke, što jednostavno znači da tvrtka vraća dobit koju je ostvarila dioničarima kroz raspodjelu gotovine.
Međutim, postoje i drugi načini generiranja prihoda od ulaganja, iako to nisu dividende. Na primjer, obveznice – uključujući trezore – stvaraju fiksni prihod za vlasnike, ali to su prihodi od kamata, a ne dividende.
Prihodi od kamata riznice uopće se ne oporezuju na saveznoj razini, dok se obveznice tvrtki oporezuju kao prihod od kamata, koji se jednostavno oporezuje uobičajenom stopom prihoda investitora.
Povlaštene dionice su još jedna opcija za generiranje fiksnih isplata koje su slične obveznici. Povlaštene dionice u osnovi su dug koji nikada ne dospijevaju, tako da općenito plaćaju fiksnu dividendu svakog tromjesečja (ili godišnje) vlasnicima na potpuno isti način kao i obveznice.
Ovi instrumenti s fiksnim prihodom su u redu za one koji su izrazito neskloni riziku – kao što je držanje u mirovini ili na korporativnim bilancama – ali za one s dužim vremenskim horizontom, vjerujemo da su obične dionice dividende daleko nadređeni.
Što je dobar prinos od dividendi?
Je li prinos od dividende "dobar" ili ne, zapravo je u oku promatrača. Na primjer, je li prinos dovoljno dobar temelji se na mnogim čimbenicima, uključujući koliko je ulagač usredotočen na potencijal kapitalne dobiti, potencijal rasta dividende, sigurnost dividende i još mnogo toga.
Da bismo to lakše razumjeli, pogledajmo nekoliko primjera. Za naš prvi primjer, pretpostavimo 25-godišnjeg investitora koji ima 40 godina do odlaska u mirovinu. Ovaj investitor bi se dobro usredotočio na potencijal rasta dividende i tvrtke koje mogu izdržati test vremena u smislu dugovječnosti dividendi.
Te tvrtke, međutim, obično imaju niže trenutne prinose jer ulagači povećavaju vrijednost dionica u očekivanju budućeg rasta. Dakle, prinos od 1,5% ili 2,0% može se smatrati dovoljnim za ovog investitora.
S druge strane spektra, recimo da imamo investitora koji ima 65 godina i upravo je otišao u mirovinu. Ova osoba gotovo sigurno nije posebno zainteresirana za potencijal rasta dividende i vjerojatno je mnogo više usredotočena na sigurnost dividende i trenutni prinos.
Dakle, ovaj investitor može imati "dovoljno dobru" stopu prepreka od 4%, ili čak 5% ili 6% ovisno o svojim potrebama.
Dakle, ne postoji “pravi” odgovor u pogledu toga koji je prinos od dividendi dovoljno dobar, jer je odgovor različit za svakog ulagača. Treba uzeti u obzir njihovu veličinu portfelja, vremenski horizont ulaganja, ciljeve, toleranciju rizika i brojne druge čimbenike.
Najbolje dionice za pasivni prihod
Ako investitor traži visokokvalitetne dionice s dividendom, najlogičnije je započeti s oni koji su izdržali test vremena kada je u pitanju isplata – i podizanje – dividendi za dioničari. Kao što je već spomenuto, aristokrati dividendi su izvrsno mjesto za traženje pasivnog prihoda.
Međutim, postoji još ekskluzivnija skupina dividendnih dionica s još dužim rekordima rasta dividendi.
The Kraljevi dividendi su najbolji od najboljih kada je u pitanju dugovječnost dividendi, a za investitore koji traže pasivni prihod postoji nekoliko boljih mjesta za početak pretraživanja. Svaka od ovih tvrtki je podizala svoju dividendu najmanje 50 uzastopnih godina, stavljajući grupu od samo 40 dionica u doista rijetku tvrtku.
Također postoji niz strategija koje se mogu provoditi s Dividend Kings, uključujući visok prinos, visok rast dividendi, različite sektorske izloženosti i još mnogo toga.
Dividendna dionica #1: Altria
Naša prva dionica za pasivni prihod primjer je visokog prinosa Altria (MO). Riječ je o duhanskoj tvrtki koja posluje već 200 godina, a posljednje 52 godine za redom povećava isplatu dividende dioničarima.
Altriina povijest podizanja dividende prilično je jaka iu smislu veličine, u prosjeku gotovo 8% godišnje u posljednjem desetljeću. To je dovelo do trenutnog prinosa od 6,6%, što je oko pet puta više od S&P 500.
Na bazi čistog prinosa, Altria je izuzetna. Njegov omjer isplate je oko 75% za ovu godinu, što je visoko, ali s obzirom na predvidljivu prirodu njegovih prihoda i zarade, trenutno nemamo zabrinutosti da bi dividenda mogla biti ugrožena.
Dividendna dionica #2: Loweove tvrtke
Naš sljedeći primjer dionice za pasivni prihod je u diskrecijskom sektoru potrošača u Loweove tvrtke (NISKO). Lowe's je trgovac na malo za popravke doma za masovno tržište koji upravlja s oko 2000 trgovina diljem SAD-a.
Tvrtka je svoju isplatu povećavala 59 uzastopnih godina, a tijekom posljednjeg desetljeća njezino je prosječno povećanje od nevjerojatnih 18% godišnje. To ne samo da Lowe stavlja u ekskluzivnu tvrtku za dugovječnost, već i za rast dividende.
Ova vrsta rasta isplate može biti privlačna za one koji su dalje od mirovine, jer omogućuje da se prihod ostvaren od dionica s vremenom proširi. Kompromis je što je trenutni prinos niži za samo 1,6%. To je još uvijek bolje od prosječnog prinosa S&P 500, ali je na drugom kraju spektra od dionice poput Altrie.
Lowe's također nudi ogromnu količinu sigurnosti dividende s obzirom da je isplata samo oko jedne četvrtine zarade. To znači da bi, u kombinaciji sa snažnim profilom rasta tvrtke, ulagači trebali vidjeti desetljeća daljnje ekspanzije dividende bez nepotrebnog stresa na financijama.
Dividendna dionica #3: 3M
Naša sljedeća dionica je 3M (MMM), vrlo raznolika industrijska grana koja proizvodi veliki izbor proizvoda za potrošače, industriju, zdravstvo, transport i još mnogo toga. 3M je tijekom desetljeća stekao ili razvio portfelj od tisuća proizvoda kako bi ga donekle izolirao od ekonomske šokove i slabosti u pojedinim industrijama, a to mu je pomoglo da poveća svoju dividendu 63 uzastopna godine. 3M vidimo kao mješavinu visokih trenutnih prinosa i izgleda za rast, nudeći atraktivnu mješavinu tih karakteristika umjesto odabira jedne ili druge.
Trenutni prinos je 4,0%, što je više od tri puta više od S&P 500. Osim toga, tijekom proteklog desetljeća u prosjeku je podizao dividendu za gotovo 10% godišnje, tako da je to i priča o rastu dividende. I kao i Lowe's, njegova je isplata vrlo sigurna sa samo 58% zarade za ovu godinu. S profilom rasta tvrtke, predvidljivom zaradom i visokim prinosom, sviđa nam se 3M za pasivni prihod.
Koliko bi vam trebalo da živite od dividendi?
Slično raspravi o tome što je dovoljno dobar prinos od dividendi, odgovor na to koliko treba živjeti od dividendi ovisi o mnogim čimbenicima. Dobra vijest je da je ove čimbenike općenito prilično lako izmjeriti (ili procijeniti), pa stoga pitanje koliko je potrebno mogu odrediti čak i investitori početnici.
Osnovne komponente koje trebamo odrediti koliko je potrebno za život od dividendi uključuju: koliko se godišnje troši na troškove života i kakav može biti prosječan prinos portfelja postignuto. Treba uzeti u obzir i druge čimbenike kao što su tolerancija rizika, naknade, porezi i druga razmatranja, ali Primarne komponente zapravo su koliko investitor treba živjeti i kakav je prinos razumno očekivati.
Kao primjer, pretpostavimo da investitor želi zarađivati 40.000 dolara godišnje za život u mirovini. Koliko je potrebno za stvaranje te razine prihoda uvelike ovisi o prosječnom prinosu koji ulagač očekuje da će postići. Tablica u nastavku prikazuje različite veličine portfelja potrebne za postizanje prihoda od dividende od 40.000 USD uz različite prinose portfelja.
| Portfelj | Prosječni prinos | Godišnje dividende |
| $2,000,000 | 2% | $40,000 |
| $1,333,333 | 3% | $40,000 |
| $1,000,000 | 4% | $40,000 |
| $666,667 | 6% | $40,000 |
| $500,000 | 8% | $40,000 |
Kao što vidimo, čak i relativno male razlike u prinosu portfelja mogu stvoriti ogromne praznine u iznosu novca koji je potreban za generiranje određene razine godišnjeg prihoda. Razlika između zarade od 2% i 3% razlika je od gotovo 700 tisuća dolara u vrijednosti portfelja za proizvodnju istih 40.000 dolara godišnjeg prihoda, na primjer.
Stoga, za one investitore koji traže dovoljno novca za život, griješiti na strani većeg tekućeg prinosa svakako ima puno smisla.
Završna razmišljanja o životu od dividende
Iako postoji mnogo opcija za ulagače koji žele ostvariti pasivni prihod, vjerujemo da je najbolji put pronaći visokokvalitetne dionice za dividendu sa sigurnim isplatama, a po mogućnosti i većim prinosima. Tri primjera koji nude različite karakteristike su Altria za visok prinos, Lowe za rast dividendi i 3M za mješavinu ova dva.
U izradi portfelja za pasivni prihod, ove karakteristike vidimo kao najvažnije za uspjeh, a Kraljevi dividendi su sjajno mjesto za početak.
Ovo je gostujući post Josha Arnolda za SureDividend.com. Sure Dividend jedan je od najboljih i najpriznatijih biltena o dividendi u investicijskom prostoru. Njihovo istraživanje objavljeno je u publikacijama kao što su Time, Investopedia, Seeking Alpha i Yahoo Finance.