NFT obujam trgovanja dosegnuo 41 milijardu dolara 2021. Nadalje, samo tržište preprodaje NFT-a ima premašio 15 milijardi dolara. Kao investitorima, to nam govori da ili kupci NFT-a napuštaju tržište – ili da netko zarađuje puno novca.
Bilo da se radi o zlatu, Bitcoinu ili nizozemskim tulipanima, kada krene potpuno novo tržište, investitori se ne mogu ne zapitati: “Da li trebaš li se upustiti u ovo sada prije nego što bude prekasno?" Mnogi od vas možda sebi postavljaju slično pitanje o nezamjenjivom žetoni. Tako trebao bi dodajete li NFT-ove svom portfelju? Ili biste se trebali kloniti?
Da bismo saznali, istražimo NFT-ove. Što su oni? Kako oni rade? Koji su rizici povezani s kupnjom NFT-ova i jesu li općenito dobra ulaganja?
Što su NFT-ovi i kako rade?
NFT-ovi, ili nezamjenjivi tokeni, jedinstveni su nizovi podataka koji žive na blockchainu. Blockchain je poput divovske internetske knjige koja se ne može hakirati za pohranjivanje podataka. Može se čitati i dodavati, ali se nikada ne može prebrisati.
O tome možete razmišljati kao o divovskom živom dokumentu koji dijeli cijeli svijet. Oni s posebnom tehnologijom mogu ga dodati, ali vrijedi ponovno naglasiti da se nikada ne može prebrisati - samo proširiti.
Sada, rani blockchaini poput Bitcoin blockchaina mogu pohraniti samo određenu vrstu podataka: koliko je Bitcoina u optjecaju, tko ga ima i koliko ima. To je to. Ovi su se podaci smatrali “zamjenjivim” jer su svi Bitcoini bili i nastavljaju biti isti.
Umjesto živog dokumenta, Bitcoin blockchain je više nalikovao proračunskoj tablici čije su ćelije dopuštale samo unos gotovinskih iznosa: bez slobodnog teksta.
To je prilično zgodno, ali ljudi su počeli razmišljati: ne bi li bilo mnogo korisnije da imamo blockchain koji nam omogućuje unos slobodnog teksta? Kao Google dokument umjesto samo Excel proračunske tablice?
Takvo razmišljanje dovelo je do Ethereuma koji je stigao 2015. godine. Ethereum blockchain omogućuje pohranu nezamjenjivih stvari, tj. jedinstvenih nizova podataka. Ubrzo su ovi nezamjenjivi "tokeni" dobili uglađen akronim: NFT.
Što NFT-ove čini tako zanimljivim?
Naravno, potencijalne primjene NFT-a su gotovo beskrajne. Informacije u obliku medicinske dokumentacije, pravnih podataka i još mnogo toga mogu se sigurno pohraniti kao NFT-ovi na Ethereum blockchainu.
Međutim, i prilično zanimljivo, jedna od prvih primjena NFT-a bila je kovati “originalne” verzije digitalnih umjetničkih djela.
Ovo je otkriće za kreatore digitalne umjetnosti i kolekcionarskih predmeta, jer za razliku od umjetnika u fizičkom mediju, ne postoji "originalno" digitalno umjetničko djelo. Svoju umjetnost stavljaju na internet gdje je svijet može jednostavno nekažnjeno kopirati i zalijepiti. Umjetnik može prodavati licence, naravno, ali ne i OG verziju.
Sada, zahvaljujući Ethereumu i onome što je u biti najveći Google Doc na svijetu, oni mogu generirati ono što je u biti 100% jedinstveni “potvrda o vlasništvu”, pohraniti ga na blockchain da ga svijet vidi i prodati željnom sakupljaču (ili investitor).
Što se događa kada kupite NFT?
Recimo da idete na popularno NFT tržište Otvoreno more i kupiti NFT. Točnije, Mendel Genesis 713 umjetnika Remyja Bonda.
Za početak, ne možete kupiti NFT gotovinom (još). Umjesto toga, plaćate koristeći Ethereum, budući da je to i valuta i benzin koji pokreće Ethereum blockchain. Dio vašeg Ethereuma ide na plaćanje umjetnika, dio na plaćanje OpenSea, a dio na olakšavanje prijenosa vlasništva na vaše ime.
Vaš ukupni iznos s naknadama iznosi 0,5 ETH ili ~1300 USD. Sljedeće se događa da je NFT dodan vašem kripto novčanik, što je poput vašeg osobnog bankovnog računa/trezora na blockchainu.
Dakle, imate li pristup autorskim pravima? Fizička kopija?
Ne! Samo nekoliko redaka koda na blockchainu koji kaže "Chris posjeduje Mendel Genesis 713."
To je to! To je vlasnički list i ništa više. U suštini, pravo hvalisanja da "posjedujete" digitalnu imovinu. Doduše, neki NFT-ovi dolaze s ekskluzivnim pravima na događaje ili drugi sadržaj, ali inače, uglavnom samo plaćate za pravo da kažete da posjedujete digitalnu imovinu.
Možda će to nekima zvučati glupo, ali NFT-ovi rastu. Obim trgovanja NFT-om premašio je 40 milijardi dolara u 2021., što postavlja pitanje:
Trebate li i vi kupovati ove stvari?
Trebate li dodati NFT u svoj portfelj?
Kako bismo utvrdili ima li vam NFT kupnja smisla, pogledajmo pet glavnih razloga zašto ljudi kupuju NFT:
- Radost i zadovoljstvo koje donosi skupljanje umjetnina
- Za podršku umjetniku koji vam se sviđa
- Za uključene pogodnosti (pristup događaju, prilika za upoznavanje Garyja Vaynerchucka, itd.)
- Jednostavna prava hvalisanja (“Posjedujem prvi Tweet Jacka Dorseyja!”)
- Kao investicija
Ako razmišljate o kupnji NFT-a iz jednog od prva četiri razloga, rekao bih da se odlučite. Sva tri su potpuno subjektivna, pa sve dok razumijete što kupujete, uživajte u kupovini!
Posebno bih vas potaknuo da kupite NFT ako je vaš glavni motiv podržati indie umjetnika. To je zato što je OpenSea poput divovskog online sajma umjetnosti; umjetnici moraju platiti da bi bili tamo (koštanje jednog NFT-a košta do 100 dolara), a nekim manje poznatim umjetnicima potrebna je ozbiljna hrabrost da izlože svoje proizvode kako bi ih javnost mogla pregledavati i prosuđivati. Iz tog razloga, prikupljanje njihove NFT umjetnosti može im ozbiljno uljepšati dan (ili godinu).
Međutim, budući da je ovo Investor Junkie - a ne Američki kolekcionar umjetnina— Pretpostavljam da ste barem djelomično motivirani faktorom broj 5.
Dakle, jesu li NFT dobri ulaganje? Pogledajmo.
Povezano: Je li kupnja umjetnosti pametna investicija?
Evo zašto su NFT-ovi uredan proizvod, ali loša investicija
Kada kupite NFT kao investiciju, računate na činjenicu da će ga netko u budućnosti kupiti po višoj cijeni. Odnosno, viša cijena zbog inflacije i notorno visokih naknada NFT-ova.
Međutim, veći je problem što su vrijednosti NFT-a, i uvijek će biti, 100% spekulativne.
U ovom trenutku, visoke prodajne cijene NFT-a podržavaju prolazni i privremeni čimbenici. Medijska pompa, investitor FOMO, te pogodnosti i ulaznice za događaje povezane s njima pokreću visoke prodajne cijene.
Ali tko zna koliko će današnji NFT vrijediti za dvije, pet ili 10 godina?
Iskren odgovor je: nitko. Snoop Dogg NFT koji se danas prodaje za 12.000 dolara mogao bi vrijediti 1,2 milijuna ili 12 dolara 2025. godine. I gotovo je nemoguće pogoditi koji.
I "pogodi" je ovdje operativna riječ, jer NFT-ovi nemaju tromjesečna izvješća o zaradi, omjere cijene i zarade ili nemaju analitiku uspješnosti sektora.
Traženje "kapitalne dobiti" od prevrtanja NFT-a nije ulaganje; to je kockanje.
Budući da bi vrijednost NFT-ova u budućnosti mogla biti nepredvidljiva, ima više smisla ulagati u kriptovalute nego u NFT-ove. Barem kripto jest zamjenjiv. Sama činjenica da je svaki bitcoin zamjenjiv znači da će na dan kada odlučite prodati biti više potencijalnih kupaca.
Ali čak i najpopularniji NFT-ovi na današnjem tržištu možda neće imati nula zainteresiranih kupaca za dvije, pet ili 10 godina od sada. Čak i dalje, NFT-ov "niski float" nije njegov najveći faktor rizika.
Koji su glavni rizici ulaganja u NFT?
Što se tiče rizika, NFT-ovi čine da ulaganje u kriptovalute izgleda kao kupnja dionica indeksnog fonda. Ovo su samo neke od opasnosti koje treba razmotriti prije nego što dodate NFT-ove u svoj portfelj.
Hakovi i prijevare
Zločin vezan uz NFT je u porastu. Zapis 7,7 milijardi dolara vrijedna kripto i digitalna sredstva je ukraden 2021. jer su cyber kriminalci smislili pametne i podmukle načine da odvoje ulagače od njihovih kripto ključeva, ispraznivši njihove blockchain trezore.
Upravo ovog siječnja, cijenjeni NFT kolekcionar Todd Kramer izgubio NFT-ove u vrijednosti od 2,2 milijuna dolara preko noći kada ih je iz njegove virtualne galerije ukrao drski haker.
Što se tiče zaštite imovine investitora, "državna intervencija neće uspjeti jer nemaju pojma kako ovaj prostor funkcionira", kolekcionar NFT-a rekao je Amir Soleymani The Art Newspaper. “Ako mi, kao zajednica, ne djelujemo, bilo kakva sila izvana uništit će cijeli ekosustav.”
Lažni i prevaranti
Da je ikada postojao dobar NFT za ulaganje, to bi bio tajanstveni britanski ulični umjetnik Banksy. Umjetnik ima svjetsku slavu, mladu, tehnološki potkovanu bazu obožavatelja i sklonost umnožavanju vrijednosti svojih djela – čak i nakon što se prodaju.
Pa tko bi mogao okriviti željnog investitora koji je uložio 330.000 dolara u ekskluzivni Banksy NFT? Šteta što je bila lažna, iskovana i prodana od strane hakera.
Nažalost, lažni NFT-ovi nisu anomalija; oni su "divljujući", prema Reutersu. Otvoreno more otvoreno priznao na Twitteru da je nevjerojatnih 80% NFT-ova iskovanih pomoću njihovih alata lažno. A s obzirom na to koliko umjetnika koristi pseudonime za prodaju NFT-a, iznimno je teško provjeriti autentičnost NFT-a prije kupnje.
“Rizik” Uredbe
U ovom trenutku, NFT-ovi nisu regulirani kao vrijednosni papiri od strane SEC-a. Ali kako ih sve više kupaca i NFT tržišta označavaju kao "investicije", to bi se vrlo brzo moglo promijeniti.
NFT-ovi se ne smatraju vrijednosnim papirima jer propadaju SEC-ove "Hej test," koji navodi da imovina postaje vrijednosni papir kada njegova prodaja uključuje:
- Razmjena novca
- Zajedničko poduzeće (tj. zajednički ciljevi između kupca i prodavača)
- Očekivanje profita
Kada umjetnik prodaje investitorima, označeno je samo polje A. Ali kada investitori prodaju NFT-ove jedni drugima, voda postaje još mutnija.
Biti reguliran sam po sebi nije strašna stvar, osim poreza na kapitalnu dobit i pojačanog nadzora. Međutim, stvarni rizik predstavlja reakcija tržišta na reguliranje. Povijesno gledano, kada se 100% špekulativna imovina suoči s povećanom regulacijom, cijene padaju. Sama prijetnja regulacijom u Kini bila je dovoljna BTC je preko noći pao za 22%.
Vrijede li NFT išta?
Ako NFT-ovi za početak nisu sjajna investicija (i lako se lažiraju, za pokretanje), koliko vrijede?
Pa, kao i većina umjetnosti, vrijede točno onoliko koliko ste vi - ili netko drugi - spremni platiti za njih. Osim nekolicine NFT-ova koji uključuju pristup događaju ili neki drugi opipljivi dodatak, NFT-ovi nemaju intrinzičnu vrijednost. Oni su najvažniji za nekoliko redaka koda na blockchainu; njihova vrijednost u potpunosti proizlazi iz onoga što tržište misli da vrijede.
Sirova potražnja je nestalna. Danas može porasti, a sutra ispariti. To je ono što ulaganje u špekulativnu digitalnu imovinu – bilo da se radi o NFT umjetnosti, kripto ili virtualnoj nekretnini – čini tako teškim.
Znači li to da su NFT-ovi samo prolazna moda, poput Pokémon Goa i Harlem Shakea?
Jesu li NFT samo hir?
NFT-ovi sigurno provjeravaju mnoge okvire modernog, prolaznog hira. Privlače eksplozivnu, ali neodrživu pažnju društvenih medija, a svi koji ih razumiju ili osjećaju FOMO – ili kolutaju očima u potiljak.
Pa ipak, ne mislim da su prolazna moda. Čak i kada početni žar nestane, NFT će ostati ovdje. Već vidimo kako se korporacije uključuju, a kao što je gore spomenuto, aplikacije za NFT kao tehnologiju su praktički beskrajne.
Današnji NFT-ovi su poput Tesla Model S iz 2012. Revolucionarni i trendi, sigurno, ali i postojan.
Međutim, iako će se NFT-ovi vjerojatno zadržati kao proizvod, to ih ne mora nužno činiti dobrom investicijom.
Ali ako želite profitirati od ludosti za NFT-om, postoje bolji načini.
Postoji li način za ulaganje u NFT-ove, a da ga zapravo ne kupite?
Imajte na umu da NFT, Ethereum i Bitcoin svi dijele jednu zajedničku stvar: dom.
Blockchain tehnologija je nedvojbeno bolja dugoročna investicija i rani udio u globalnoj širenje blockchain tehnologije vjerojatnije će osigurati visoke povrate u vašem portfelju nego nasumično NFT.
Dakle, u što biste, konkretno, trebali ulagati?
Blockchain ETF nudi lijep izbor Zlatokose: raznolik, ali ne razrijeđen. Konzervativno, ali bez žrtvovanja tog slatkog potencijala.
Za više, pogledajte naš vodič za kripto ETF-ove.
Donja linija
NFT su fascinantni proizvodi i otvorili su vrata golemom potencijalu NFT tehnologije u cjelini. Osim toga, dali su indie umjetnicima potpuno novi tok prihoda, s obzirom na slavne osobe i utjecajne osobe nov način interakcije s njihovim bazama obožavatelja i privukao pozornost na medij digitalne umjetnosti u cjelini.
Ali ulaganje u NFT-ove nikada neće pouzdano nadmašiti S&P 500. NFT vrijednosti su previše prolazne, previše nepredvidive. Kupite ih da podržite svog omiljenog umjetnika ako želite; ali nemojte dodavati NFT-ove u svoj portfelj s očekivanjem dobiti.