Dionice tvrtke prije IPO-a predstavljaju priliku visokog rizika/visoke nagrade i potencijalno jedno od najunosnijih ulaganja koje možete posjedovati. Općenito je dostupan samo osobama s visokim prihodima i imovinom. Ali ako se kvalificirate, to može biti jedan od najboljih načina da proširite svoja investicijska krila u jedinstvene i vrlo profitabilne prilike.
Sadržaj
- Što je pre-IPO dionica?
- Kako investirati u dionice tvrtke prije IPO-a
- Gdje investirati u dionice poduzeća prije IPO-a
- Linqto
- Robin Hood
- Webull
- AngelList Venture
- Naša gomila
- FundersClub
- Koje su prednosti ulaganja u dionice poduzeća prije IPO-a?
- Koji su rizici ulaganja u dionice poduzeća prije IPO-a?
- Rizik od zaključavanja
- Trebate li ulagati u dionice poduzeća prije IPO-a?
Što je pre-IPO dionica?
“IPO” znači Inicijalna javna ponuda. Najjednostavnije rečeno, dionice prije IPO-a dostupne su za kupnju prije nego što tvrtka službeno izađe na berzu. Ponekad se naziva plasmane prije IPO-a, oni uključuju privatnu prodaju dionica prije nego što javna burza uvrsti tvrtku i učini dionice dostupnim široj javnosti.
Svrha dionica prije IPO-a je dati tvrtki izdavatelju mogućnost prikupljanja kapitala kako bi nadoknadila troškove i rizike povezane s izlaskom na burzu. Na primjer, tvrtka bi mogla izdati javne dionice po prvi put, očekujući da će prikupiti 2 milijarde dolara, ali dobiti samo 1,7 milijardi dolara zbog nedostatka interesa ulagača nakon što dionice dođu na tržište.
Uz prodaju prije IPO-a, tvrtka ima priliku prodati dionice po fiksnoj cijeni, jamčeći određeni minimalni iznos kapitala prije javne ponude. Kao ulagač, kupovat ćete dionice prije IPO-a s očekivanjem da će cijena porasti nakon ili ubrzo nakon izdavanja, što će donijeti veliku dobit.
Kako investirati u dionice tvrtke prije IPO-a
Budući da je ulaganje u dionice poduzeća prije IPO-a visokorizičan pothvat, investitori moraju imati status akreditiranog ulagača. To se odnosi na ulagače koji imaju visok prihod, visoku neto vrijednost, kombinaciju oba ili imaju licencu za prodaju financijskih vrijednosnih papira.
Komisija za vrijednosne papire (SEC) definira akreditiranog investitora na sljedeći način:
“An akreditirani investitor, u kontekstu a prirodna osoba, uključuje svakoga tko:
- zarađeni prihod koji prelazi 200.000 USD (ili 300.000 USD zajedno sa supružnikom ili supružnički ekvivalent) u svakoj od prethodne dvije godine, i opravdano očekuje isto za tekuću godinu, ILI
- ima neto vrijednost preko 1 milijun dolara, bilo sam ili zajedno sa supružnikom ili supružnički ekvivalent (isključujući vrijednost primarnog prebivališta osobe), ILI
- posjeduje licencu Serije 7, 65 ili 82 u dobrom stanju.”
Ako ste akreditirani ulagač, možete sudjelovati u ulaganjima prije IPO-a na određenim platformama i stranicama koje rade s tim ponudama. Postoje različiti načini na koje možete kupiti dionice prije IPO-a: putem izravne prodaje dionica, putem fondova ili upravljanih ulaganja koja posebno funkcioniraju s dionicama prije IPO-a.
Također je moguće ulagati izravno u dionice prije IPO-a kao pojedinac, tzv ulaganje anđela. Ali to pretpostavlja da imate pristup prodaji dionica prije IPO-a. Ako ne, bolji izbor će biti ulaganje kroz tvrtke specijalizirane za ovo ulaganje.
Gdje investirati u dionice poduzeća prije IPO-a
Ispod je šest tvrtki koje se bave poslovima ulaganja prije IPO-a:
Linqto
Sa sjedištem u Kaliforniji Linqto specijalizirana je za dionice prije IPO-a, omogućujući im da ponude opsežniju selekciju dionica u privatnim tvrtkama koje će izaći na burzu. Možete kupiti dionice na platformi i prodati ih natrag Linqtou ako odlučite prijevremeno napustiti. Dok mnogi njihovi konkurenti zahtijevaju minimalno ulaganje od 100.000 USD, s Linqtoom možete ulagati sa samo 10.000 USD. Linqto nudi platformu za ulaganja bez naknade; međutim, morate biti an akreditirani investitor sudjelovati.
Saznajte više o Linqtu
Robin Hood
Robin Hood je internetsko posredništvo koje se može pohvaliti nekim od najnižih naknada u industriji. Zapravo, niske naknade učinile su platformu za trgovanje vrlo popularnom posljednjih godina. Ali osim trgovanja dionicama, obveznicama i ETF-ovima, možete naručiti i dionice prije IPO-a. Broj dostupnih zaliha je mali, a Robinhood prihvaća samo ograničene narudžbe, tako da nema jamstva da će Robinhood moći ispuniti vašu narudžbu. Na njihovoj web stranici Robinhood pojašnjava da ne sudjelujete u samom IPO-u. Robinhood investitorima omogućuje postavljanje limitiranih naloga prije početka IPO trgovanja, ali ne mogu izvršiti nalog dok se njime aktivno ne trguje na tržištu.
Saznajte više o Robinhoodu
Webull
Kroz svoje partnerstvo s ClickIPO, Webull nudi ulagačima pristup IPO-ima i sekundarnim ponudama. Webull je sličan Robinhoodu po tome što su njegovi ciljni kupci prosječni ulagači. Možete ulagati u IPO putem Webull desktop platforme i njihove mobilne aplikacije. Možete pristupiti trenutnim i prethodnim IPO dionicama na web stranici Webull. Na primjer, u vrijeme pisanja ovog teksta bila su navedena četiri nedavna IPO-a. Na web-mjestu ćete pronaći podatke o zaradi tvrtke i dividendi, uz cijenu ponude i datum uvrštavanja.
Saznajte više o Webull-u
AngelList Venture
AngelList Venture je platforma na kojoj možete ulagati u startup tvrtke po dogovoru. Tvrtka je započela s radom 2010. i trenutno ima više od 7 milijardi dolara imovine pod upravljanjem. Tvrde da sudjeluju u 56% svih vrhunskih američkih početnih poslova za venture.
Možete sudjelovati u pokretnim fondovima, upravljanim fondovima i sindikatima kao ulagač. Potonje je mjesto gdje možete ulagati u startupe na osnovi dogovora po dogovoru ako tražite pojedinačna ulaganja. Sindikalni poslovi zahtijevaju najmanje 1000 USD za ulaganje, ali je potreban status akreditiranog ulagača.
Naša gomila
Sa sjedištem u Izraelu, Naša gomila nudi priliku za ulaganje u unaprijed provjerene startupe i ekskluzivne rizične fondove. Platforma uključuje 160.000 registriranih ulagača u 195 zemalja, s 1,8 milijardi dolara angažiranih sredstava. OurCrowd je provjerio više od 15.000 tvrtki.
Usluzi se možete pridružiti besplatno, ali morate biti akreditirani investitor. Nakon što ste postavili račun ulagača, moći ćete pregledavati mnoge dostupne mogućnosti. Odatle ćete moći sudjelovati u portfelju tvrtki s profesionalnim izvorom ili odabrati jedan od upravljanih investicijskih fondova.
FundersClub
FundersClub je IPO platforma za crowdfunding, koja okuplja investitore s početnim tvrtkama u potrazi za kapitalom. Tvrtka dogovara financiranje IPO-a od 2012. godine i tvrdi da je uložila u prvih 1% do 2% tvrtki dostupnih za IPO.
Tvrtka je sudjelovala u projektima financiranja za više od 340 tvrtki, s procjenom portfelja od više od 30 milijardi dolara – uključujući 170 milijuna dolara uloženih kroz FundersClub. Morate biti akreditirani investitor da biste sudjelovali na platformi.
Koje su prednosti ulaganja u dionice poduzeća prije IPO-a?
Kada investirate u dionice tvrtke prije IPO-a, obično ćete moći kupiti dionice uz popust od njihove javne cijene na čekanju. To će vam omogućiti trenutni povrat ulaganja ako dosegnete ponuđenu cijenu kada dionica službeno izađe na berzu.
Ali najveća isplativost doći će ako dionice budu dobro prihvaćene od strane šire javnosti za ulaganje nakon što se službeno lansiraju.
Na primjer, softverska tvrtka HashiCorp je izašao u javnost 9. prosinca. Početna cijena IPO-a bila je 80 USD, ali dionica je prvog dana zaključila na 85,19 USD. Jeste li kupili dionice za 80 dolara; ostvarili biste povećanje od 6,5% već prvog dana. Svaki popust ispod početne IPO cijene stvorio bi još značajnije povećanje.
U nekim slučajevima dionice tvrtke mogu porasti na čak i veću premiju nego što je to bio slučaj s HashiCorp-om. Neki nastavljaju rasti nekoliko dana ili tjedana nakon početnog IPO-a.
Koji su rizici ulaganja u dionice poduzeća prije IPO-a?
Najznačajniji pojedinačni rizik kod ulaganja u dionice tvrtke prije IPO-a je da vrijednost dionice može skočiti nakon što službeno izađe na berzu.
U onome što bi mogao biti najpoznatiji nedavni primjer neuspjeha prije IPO-a, Robinhood je učinio upravo suprotno od HashiCorp-a. IPO je održan u srpnju 2021., uz mnogo pompe, zahvaljujući popularnosti aplikacije za trgovanje Robinhood. Ali taj uspjeh kao usluge nije se pretvorio u pobjedu s IPO-om.
Dionice su se otvorile po cijeni od 38 dolara, ali su se danas zatvorile na 34,82 dolara – pad od 8,4%. Da ste kupili dionice u prodaji prije IPO-a bez pogodnosti popusta, odmah biste dobili udarac.
Ali to nije najgore. Od 16. prosinca, Robinhoodove dionice trguju po samo 18 dolara po dionici. Da ste odlučili zadržati dionice čak i nakon IPO-a, izgubili biste više od 50% vrijednosti da ste kupili dionice po cijeni prije IPO-a.
Moral priče je da svi IPO-i ne završavaju sretno.
Čak i s tvrtkama za koje smatrate da su "ne mogu propustiti" izglede, to može biti istina. Baš kao što je slučaj s ulaganjem u bilo koju dionicu, nitko nikada ne može jamčiti uspješan ishod.
Rizik od zaključavanja
Postoji još jedan rizik s dionicama prije IPO-a, a to je razdoblje zaključavanja.Ovaj aranžman je tipičan za prodaju dionica tvrtke prije IPO-a. Vaš rani pristup kupnji dionica može vas ograničiti u prodaji bilo koje ili cijele vaše pozicije u određenom razdoblju – obično između 90 i 180 dana.
Sa stajališta tvrtke, svrha blokade je spriječiti veliku prodaju dionica prije IPO-a čim dođu na tržište. Budući da to može imati depresivan učinak na cijenu dionica, izdavatelji će naravno htjeti ograničiti vašu sposobnost raspolaganja dionicama radi brzog profita.
Trebate li ulagati u dionice poduzeća prije IPO-a?
Iako je TV verzija akvizicija dionica prije IPO-a trenutni status milijunaša, to je prilično neobičan ishod. U najboljim okolnostima, profit je mnogo konzervativniji. No, gubici su barem jednako vjerojatni kao i dobici, osobito ako postoji zahtjev za razdoblje blokade koji je vezan uz pretprodaju.
Scenarij iz noćne more je da kupite dionice prije IPO-a, uz blokadu od 180 dana, tijekom kojeg dionice padaju. To je svakako bio slučaj s Robinhoodom (ako se primjenjuje uvjet zaključavanja). Da ste kupili dionice za bilo koju cijenu blizu početne cijene od 38 dolara, pretrpjeli biste gubitak od 50% u roku od šest mjeseci.
Ako planirate ulagati u dionice tvrtke prije IPO-a, učinite to sa samo malim dijelom svog ukupnog portfelja. Iako nagrade prije IPO ulaganja mogu biti velike, postoji jednaka vjerojatnost da će biti katastrofalne.
Iz tog razloga održavajte ravnotežu u predvidljivijim ulaganjima, poput investicijskih fondova, fondova kojima se trguje na burzi.
Konačno, čak i ako uložite mali dio svog portfelja u dionice prije IPO-a, treba ga diverzificirati. Umjesto da učitavate cijelu svoju alokaciju prije IPO-a na jednu ili dvije tvrtke, rasporedite novac na nekoliko nadolazećih dionica. Ako ulažete putem jedne od gore navedenih specijaliziranih platformi prije IPO-a, možete čak ulagati u fondove koji će se za vas nositi s diverzifikacijom.