Vrijednost Bitcoina eksplodira, ali je još uvijek ludo nestalan s vrlo neizvjesnom budućnošću. Zapravo, vrijednost bitcoina porasla je s otprilike 10.000 dolara na 30.000 dolara u prošloj godini.
Ali ima puno divljih fluktuacija, s cijenama koje skaču posvuda. Krmačaovdje je slatka točka? Koliki postotak svog portfelja biste trebali posvetiti kriptovaluti?
Kako bih saznao, razgovarao sam s dvojicom financijskih stručnjaka s CPC savjetnicima iz Atlante i Raymond James Financial Services. Varun Marneni, CFP® pomaže klijentima u snalaženju u složenosti njihovih financija, a David Hunter, CFA je direktor tvrtke za istraživanje i ulaganja. Naravno, obojica su postavili mnogo pitanja o kriptogramu.
Što je kriptovaluta? Kratki sažetak
Akriptovaluta ili "kripto" je oblik digitalne valute. Originalna ideja, koju je iznio kreator Satoshi Nakamoto u svom radu iz 2008. "Bitcoin: Peer-to-peer elektronički gotovinski sustav", je korisnicima interneta dati valutu koju bi mogli sigurno zamijeniti bez potrebe za trećom stranom, poput banke ili PayPal.
Bitcoin (i druge kriptovalute) u potpunosti prolaze blockchain. Blockchain je poput divovske virtualne knjige koja bilježi transakcije kriptovaluta. Ako vam prodam bitcoin, to stvara dio "bloka" koji sadrži detaljan zapis naše transakcije. Blokovi transakcija kriptovaluta povezani su zajedno u "lanac", otuda i pojam blockchain.
Dakle, za razliku od papirnatih valuta, Bitcoin jest krajnje sljedivi. “Zamislite da svaki dolar u vašem novčaniku ima detaljan popis svih koji su ga ikada imali – to je Bitcoin”, rekao je Hunter.
Zašto profesionalni graditelji bogatstva nisu obožavatelji kripto (još)
Ako cijena bitcoina stalno raste, a već se pretvorilo na tonemladi investitori u milijunaše, zašto bi dva iskusna financijska profesionalca to savjetovala?
Pa, čim počnete razgovarati sa stručnjacima za ulaganje sa slovima iza imena, počinjete shvaćati da je bitcoinova ljepota duboko u koži.
Kad sam upitao Huntera i Marnenija koliko misle ljudi bi trebali ulagati u kriptovalute, svaki je dao precizne brojčane odgovore.
Evo četiri razloga zašto nisu veliki obožavatelji kriptovaluta.
1. Vrijednost kripto je "100% špekulacija"
Kada pogledate tradicionalnu investicijsku imovinu kao što je azaliha ilikomad nekretnine, postoje čimbenici koje možete pogledati kako biste predvidjeli njegovu buduću vrijednost.
Na primjer, neki od čimbenika koji se mogu istražiti koji mogu utjecati na vrijednost dionice uključuju globalnu i domaću ekonomiju, izvješća o zaradi, raspoloženje ulagača, potrese uprave i još mnogo toga.
S drugom klasom imovine poput nekretnina, ti čimbenici mogu uključivati stvari poput kamatnih stopa, zaliha dostupnost, promjenjivu demografiju, potražnju, cjelokupna tržišta, dostupnost državnih subvencija itd na.
Za usporedbu, samo tri čimbenika utječu na cijenu jednog bitcoina:
- Ponuda i potražnja
- Pristup i obrazovanje
- Regulativa
Taj popis nije samo kraći - sastoji se od čimbenika koji jesu krajnje teško izmjeriti. Kao direktor istraživanja i ulaganja, dio Hunterovog posla je traženje informacija o kriptovaluti kao potencijalnoj investiciji. Njegov dosadašnji zaključak?
“Nema puno informacija o vrijednosti bitcoina. To je ono što me plaši – ne znam koja je prava vrijednost ove valute.”
2. Kripto je nepredvidivo i gotovo nemoguće predvidjeti
Evo mog doprinosa dodjeli nagrada Understatement of the Year 2021: vrijednost Bitcoina je teško predvidjeti.
Da ilustriram, evo vrijednosti dionice Blue Chip-a, GOOGL-a, tijekom posljednjih nekoliko godina:
A evo i vrijednosti BTC-a u sličnom vremenskom razdoblju:
Prvi grafikon prikazuje zašto je financijskim planerima poput Huntera i Marnenija ugodnije ulagati novac svojih klijenata u dionice s plavim čipovima. Ali bitcoin ide mnogo više! Možda mislite. Pravi! Vrijednost jednog bitcoina ima objektivno dosta porastao.
Ali kriptovalute budućnost ponašanje je još uvijek preteško predvidjeti. Budući da se vrijednost bitcoina temelji na čimbenicima koji su koliko oskudni koliko i prolazni, nitko ne može sa sigurnošću reći koliko će BTC vrijediti u budućnosti. Za svako snažno predviđanje dabitcoin će nastaviti rasti, ima još jedanpredviđajući da će pasti.
Kripto evanđelisti kažu da će dostići 1.000.000 dolara - nebrojeni drugi kažuto je mjehurić i može pasti na jednoznamenkastu brojku. Luda stvar je to što Bitcoinovo prošlo ponašanje podržava obje teorije; Omiljena kriptovaluta na svijetu gubila je 25% svoje vrijednosti svake godine od svog stvaranja, ali se svaki put ponovno povećavala.
Može li kripto dosegnuti milijun ili čak deset milijuna u našim životima? Moglo bi vrlo dobro. Koliko znam, čitaš ovo iz budućnosti i hihoćeš se jer je BTC jutros dosegao 181.255.861 $, a sada tvoj prijatelj iz srednje škole ponovno kupuje jahte.
Ali tržišna kapitalizacija kriptovaluta nije ono što je najvažnije profesionalnom financijskom planeru. Hunter i Marneni vrijednost predvidljivost. Kripto je trenutno previše nestalan, zbog čega:
3. Kripto se ne uklapa u asimetrični profil rizika
Marneni i Hunter mogu imati različite nazive poslova u CPC Advisorsu, ali dijele zajednički cilj: pomoći klijentima da se snalaze u složenosti svojih financija i da s vremenom izgrade svoje bogatstvo.
Dio te misije uključuje sigurno ulaganje novca svojih klijenata na načine koji osiguravaju maksimalni povrat uz minimalan rizik. Kako bi postigli taj cilj, savjetnici ugrađuju portfelje u ono što je poznato kao asimetrični profil rizika - "kladu" gdje su koeficijenti uvelike u njihovu korist.
“Jesi dobio imati taj asimetrični profil rizika. Želite imati izglede stvarno, stvarno u svoju korist za dugoročnu pobjedu.”
Izvrstan primjer asimetričnog profila rizika na djelu je kasino. “Kuća uvijek pobjeđuje” uglavnom je točno – kuća pobjeđuje najmanje 70% vremena, a nikad postotak manje. Kako bi zaštitili ovaj broj i osigurali da su koeficijenti uvijek u njihovu korist, dizajnirane su casino igre ogromna istraživanja, podaci i skrb.
U svijetu ulaganja profili rizika moraju biti ujednačeni više asimetrično, gdje kuća (ili savjetodavna tvrtka za bogatstvo) osvaja 90% ili više vremena. Naravno, za postizanje takvih koeficijenata na burzi potrebno je mnoštvo financijskih modela, algoritama i analize trenda podataka.
Ako ste se ikada zapitali zašto su povrati na mirovinske račune samo 7% dok je Bitcoin 700%, to je razlog zašto; bivši ima nešto sigurnost ugrađen u njega.
Trenutno, kriptovaluta ima Ne sigurnost ugrađena u to; stoga jednostavno ne pripada asimetričnom profilu rizika.Rizik klađenja na Bitcoin je gotovo 100%, a nema dovoljno podataka da se kaže drugačije.
Dakle, ulaganje u Bitcoin kao strategiju prijevremenog umirovljenja je kao da konju dajete LSD i očekujete da će vas on navesti na posao.
Kripto se može temeljiti na prolaznim podacima koje je nemoguće predvidjeti i nemaju mjesta u sigurnom ulaganju strategije, ali nijedan od ovih nedostataka nije glavni razlog zašto Marnenija i Huntera malo zanima to. Broj četiri je, kažu, glavni:
“Jednostavno nije potrebno.”
4. Kripto nije potrebno
Tijekom godina, CPC savjetnici su se pojavili tona pitanja o Bitcoinu. Ali jedna grupa klijenata ostala je primjetno nijema.
“Ne dobivamo pitanja o kriptovaluti od naših najuspješnijih, iskusnih klijenata.”
Prema Hunteru i Marneniju, stariji, iskusniji klijenti CPC-a jednostavno nisu toliko zainteresirani za kriptovalute iz dva razloga:
- Proživjeli su nekoliko mjehurića.
- Ne nalaze ga potrebno.
Drugi razlog je veliki; nakon što su vidjeli što složene kamate mogu učiniti za njihove portfelje, jednostavno ne vide potrebu za ulaganjem u kriptovalute.
“Ako uložite 5000 dolara u Roth IRA ili neke bluechipse i zaradite samo prosjek vraća, smanjujete svoj rizik i još postati milijunaš”, rekao je Marneni.
Naravno da će potrajati duže, a ulaganje od 10.000 USD u BTC može vrijediti 80.000 USD za godinu dana... rizik je puno manje.
"Vaša financijska budućnost nije nešto na što biste se trebali kladiti na crveno."
Hunter i Marneni to, naravno, priznaju svi oblici ulaganja uključuju određenu količinu rizika. Čak401 (k) s s vremena na vrijeme umočiti. Ali opći cilj financijskog planiranja, kaže Marneni, je “pobjeda s vremenom gubitkom manje”.
Dakle, koliko biste trebali imati kripto u svom investicijskom portfelju?
Da ponovimo točku broj četiri iznad, stvarno ne potreba bilo koju kriptovalutu u vašem portfelju. Možete lako postati milijunaš ako dosljedno ulažete 20% svog prihoda u aljudski–ili robo-savjetnik.
Ali što ako ja stvarno ne želite propustiti ovaj vlak za umak, dečki?
“FOMO nije strategija ulaganja.” rekli su.
OK, pošteno, dobra poanta. Dopustite da pitam na drugačiji način; s obzirom na sve o čemu smo razgovarali, koliko je sef Investirati?
Zanimljivo je da su Hunter i Marneni ponudili različite odgovore. Oba su, pazite, bila kratka. Zbog promjenjive prirode kriptovaluta, pa čak i nesposobnosti najiskusnijih profesionalaca da predvidi svoje ponašanje, ova dva profesionalca mogu ponuditi nešto više od osjećaja.
Nisu birali brojeve iz zraka – njihov izbor ima smisla – ali ne očekujte grafikone ili čvrste podatke u ovom odjeljku (jer ne postoje).
“Možda 10%, ali to ipak ne bih preporučio”
Hunter, koji je učinio a mnogo due diligence-a o kripto ulaganju, smatra da je između 0% i 10% siguran raspon. I dalje preporučuje 0%, ali ako se osjećate dobro zbog toga, 10% je definitivno maksimum.
Zašto samo 10%?
"Čak i ako propadne, još uvijek se možete povući."
“Dobijte 100.000 dolara sef investicije na prvom mjestu”
Umjesto postotka, Marneni nudi mjerilo. On preporučuje da biste trebali pogoditi 100.000 dolara sigurnih ulaganja prvi, i jedino zatim razmislite o kripto investiciji.
Obrazloženje je da ako do svoje 35. godine možete imati 100.000 dolara sigurnih ulaganja i nastavite polagati još 100 dolara mjesečno, umirovit ćete milijunaša.
Što onda misli pod "sigurnim" ulaganjima? U osnovi, sastavni dijelovi asimetričnog profila rizika. "ETF-ovi na širokom tržištu, bluechips itd."
"Trebao bi se ublažiti - zatim možete sigurno kupiti kriptovalute u vrijednosti od 5000 dolara.”
Poanta
Eksplozivni uspon kriptovalute divlje je zabavno gledati i prirodno je zapitati se trebate li nastaviti i ulagati prije nego što bude prekasno. Postoji ogroman potencijal za kupnju bitcoina, a zahvaljujući tržištima poput Coinbasea, nikad nije bilo lakše.
Uz to, postoje potpuno opravdani razlozi zašto iskusni profesionalci poput Huntera i Marnenija ne pristaju. Kripto je previše nestalan. Njegova vrijednost temelji se na čistom nagađanju, a budućnost je neizvjesna. Mjehurić može i ne mora puknuti, ali propis je definitivno dolazak. Konačno, jednostavno vam ne treba da biste se obogatili. Složeno ulaganje je vaš prijatelj.
Trebate li u potpunosti izbjegavati kriptovalute? Ne, u redu je kupiti malo kriptovaluta. Samo pokušajte prvo izgraditi jastuk od 100.000 dolara sigurnih ulaganja kako bi vaša financijska budućnost bila sigurna.