Upravo ste imali poziv na maržu.
Što je zajam za maržu?
Vrlo jednostavno, margin zajam je zajam koji investicijski posrednik odobrava investitoru. Osigurano je vrijednosnim papirima ulaganja koja se drže na računu ulagača koji se vodi kod istog investicijskog posrednika.
Marginalne stope kredita obično se temelje na glavnici ili nekom drugom indeksu kamatne stope, a zatim se toj stopi dodaje marža i varira ovisno o veličini računa ulagača. Na primjer, netko tko ima milijun dolara na depozitu kod investicijskog posrednika dobit će najnižu stopu, pri čemu netko sa saldom na računu od 10.000 dolara može platiti nekoliko postotnih bodova više.
Marginalni zajam nije zajam koji treba vratiti. To je mnogo više poput revolving kreditne linije osigurane vašim investicijskim vrijednosnim papirima, koju možete vratiti po vlastitom rasporedu ili kada prodate svoje sigurnosne pozicije.
Posrednik će vam omogućiti posudbu ili maržu do 50% vrijednosti dionica ili drugih vrijednosnih papira koje kupujete ili vrijednosti vašeg računa u bilo kojem trenutku. Postoji i minimalna vrijednost uloženog kapitala od najmanje 30% vašeg udjela. Ako vrijednost vašeg uloženog udjela padne ispod 30% (drugačije rečeno, 70% vaših vrijednosnih papira maržirano je), posrednik će izdati poziv na maržu ulagatelju.
Zašto bi itko to učinio?
Baš kao što je slučaj s ulaganjem u nekretnine, ulagači u vrijednosne papire ponekad koriste polugu za povećanje povrata ulaganja.
Ako ulagač ima 50.000 USD na brokerskom računu, može upotrijebiti margin kredit za kupnju vrijednosnih papira u vrijednosti do 100.000 USD. Na rastućem tržištu dionica ili obveznica, takva vrsta poluge može gotovo udvostručiti vaš povrat ulaganja.
Ako se burza udvostruči u pet godina, ulaganje od 50.000 USD poraslo bi na 100.000 USD, što bi ulagaču dalo povrat od 50.000 USD. No, ako se marginalni zajam koristi za kupnju dionica od 100.000 USD, on će porasti na 200.000 USD, dajući ulagaču dobit od 100.000 USD, umanjenu za troškove maržinih kamata tijekom petogodišnjeg roka.
E sad, o tom pozivu na maržu
Ako ulagačev kapital na njegovom računu padne ispod 30%, posrednik će ulagatelju uputiti poziv na maržu koji zahtijeva ili da će isporučiti više vrijednosnih papira (povećati ukupnu vrijednost računa) ili platiti u gotovini (smanjiti zajam za maržu iznos).
Račun može pasti ispod 30% iz dva primarna razloga. Ili će vrijednost investicijskih vrijednosnih papira pasti, ili ulagač podiže gotovinu ili kombinaciju oboje. Ova je situacija komplicirana činjenicom da mnogi računi za ulaganja imaju privilegije pisanja čekova ili im se može pristupiti za gotovinu debitnom karticom. Ako se povlačenje novca podudara s padom vrijednosti kapitala i uzrokuje pad neto kapitala na računu ispod 30%, rezultat će biti poziv na maržu.
Zato većina ljudi Nemojte to činiti
Konzervativni ulagači općenito izbjegavaju marginalne kredite, a većina će ulagača držati saldo kredita na razini koja je znatno ispod 50% vrijednosti računa.
Baš kao što postoji veliki potencijal rasta prihoda od margin kredita na rastućim tržištima, smanjenje se može znatno pogoršati.
Ako imate 100.000 USD investicione imovine, od čega je 50% marginalnih kredita, a tržište padne za 20%, izgubit ćete 20.000 USD. To je dvostruko veći iznos koji biste izgubili da niste koristili marginalni zajam i zadržali svoja ulaganja na 50.000 USD.
Kako izbjeći marginalne pozive
Prvi, najbolji način da izbjegnete margin pozive je da ne koristite marginalne kredite.
Zatim zadržite upotrebu marginalnih kredita na donjoj granici limita zaduživanja. Umjesto da posuđujete 50% vrijednosti ulaganja i riskirate eventualni poziv na maržu, ograničite polugu na najviše 10-20%. Imat ćete neke poluge za poboljšanje svojih performansi na rastućem tržištu, ali nedovoljno da pokrenete poziv na maržu.
Razmotrite vrijednosne papire u svom portfelju. Manje je vjerojatno da će obveznice i dividende koje plaćaju dionice dramatično pasti u vrijednosti i rezultirati pozivom na maržu.
Tržište je još jedno razmatranje, ali ga je mnogo teže procijeniti. Korištenje margin kredita kad tržište dolazi od petogodišnjeg bika i počinje posrtati nije dobra ideja. No, korištenje nakon značajnog pada tržišta nakon čega se čini da se tržište stabilizuje moglo bi biti vrijedno učiniti u malim količinama.
Koristite li marginalne kredite? Preporučujete li ga drugim ulagačima?