Ulaganje je vrlo slično religiji.
Oboje se oslanjaju na vjeru, oboje imaju rituale, a vanjskom promatraču postoje aspekti koji izgleda ne slijede intuiciju ili očekivanja.
S ulaganjem umiješajte i malo kockanja u kojem mnogi ljudi sami uživaju. Poput moderne zlatne groznice, burza se može činiti vrlo uzbudljivom ako uzmete u obzir da možete uložiti u tvrtke koje se značajno kreću u kratkom razdoblju. Pomiješajte opcije, derivate i druga ezoterična ulaganja i sada ćete postati istina Kockanje teritorija.
Kao i sve što se tiče kockanja, ljudi uvijek traže prednost. Napojnica. Pomoć. Sve što bi im dalo malo poticaja.
Ono što je zabavno kod ulaganja je ono što ima oblik tehničkih pokazatelja. To se događa kada se cijene dionica kreću na takav način da vjernici misle da postoji veća vjerojatnost da će se zbog toga dionica pomaknuti prema gore ili prema dolje. Za one kockari ulagači, oslanjaju se na te pokazatelje kako bi im dali prednost. Vidjevši uzorak, poput čaše i ručke, vjeruju da će dionica djelovati na određeni način u mnogo većem postotku nego bez uzorka.
Zabava se događa, barem meni, kad te stvari počnu dobivati imena. I jedan od mojih omiljenih nije tehnički pokazatelj, već strategija odabira koja se zove Dogs of the Dow. Sumnjam da je dio žalbe u njenoj jednostavnosti.
Što su Dow Dow?
Dogs of the Dow izraz je koji se koristi za investicijsku strategiju koja pokušava pobijediti Dow Jones Industrial Average odabirom deset kompanija s najvećim prinosom u Dowu. Prvi put ga je 1991. skovao Michael B. O'Higgins u svojoj knjizi, "Pobijediti Dow. ” Knjiga je od tada revidirana i ponovno objavljena 2011.
Kao što možda znate, indeks Dow Jones Industrial Average čini samo trideset tvrtki. Dogs of Dow odabire deset tvrtki s najviše trideset prinosa od tih trideset.
Tu je i Small Dow of Dow, koji je jednostavno pet najnižih cijena po dionici deset Dow of Dow.
Temeljna premisa zašto Dogs of the Dow radi jest da uzimate tvrtke s plavim čipom i odabirete one koje bi mogle biti pomalo neprikladne. Oni su "pomalo naklonjeni" jer su viši dividendni prinos mogao biti proizvod deflacionirane cijene dionice. To čini veliku pretpostavku da bi svi trebali uroditi otprilike isto i da će tako i nastaviti daju relativno, relativno, unatoč ekonomskim uvjetima (jer su plavi čip tvrtke).
Pretpostavke su pomalo nategnute, a ima ih dosta, ali to nije zaustavilo pristalice. Ali nije previše različito od Dividendni aristokrati ili drugim kriterijima filtriranja.
To je vrlo jednostavan sustav za izvođenje... ali radi li?
Koliko su psi Dow učinkoviti?
Postoji web stranica posvećena Dogs of Dow i oni su istražili kako se pokazao u usporedbi s različitim indeksima. Na podacima od kraja 1999. do kraja 2018., Dogs of Dow imali su povrat od 9,0%.
Za usporedbu, Dow Jones Industrial Average ostvario je povrat od 7,5%. Dogs of the Dow nadmašili su širu DJIA -u.
S tim u vezi, Dogs of the Dow su zaostali za širim DJIA -om za 2019. godinu. Možda je to uspjelo više od 20 godina, ali prošle godine je značajno zaostalo (12,9% za Dogs vs. 19,5% za DJIA do 12.11.2019.).
Lukav dio, a ovo može biti i nepravedna usporedba, jest da su S&P 500 i DJIA vrlo različiti indeksi. Od 11. studenog 2019. S&P 500 je dobio 25%, dok je DJIA dobila samo 19,5%.
Ako alocirate dionički dio svog portfelja, je li bolje uložiti u Dogs of Dow ili ga samo staviti u indeksni fond?
Kako biste trebali koristiti pse?
Nikada ne kupujte tvrtku jednostavno zato što odgovara strategiji!
Ja bih se prema tim tvrtkama odnosio slično kao i prema kraljevima dividendi i aristokratima s dividendama, koristeći ih kao polazište za svoje istraživanje. Kopajte dublje u financije kako biste saznali zašto te tvrtke imaju veći prinos u odnosu na svoje kolege s blue-chip-a. Pogledajte kakve su im šanse i želite li biti u društvu s tvrtkom, ne samo zato što su na popisu sa smiješnim imenom.
Da ste uložili samo u pse u 2019. godini, propustili biste jednu od dionica s najboljim rezultatima u Dowu-Disney!
A da ste ulagali samo u Dogs of the Dow, propustili biste cijelu S&P 500 i druge tvrtke koje su se pokazale prilično dobro.
Zato ga upotrijebite kao polaznu točku, ali nemojte se upuštati u ovu strategiju.
Dow Dow 2018
Pse Dow -a je jednostavno pronaći, samo uzmite trideset tvrtki u DJIA -i i razvrstite ih po dividendnom prinosu posljednjeg dana u godini.
Za 2018. godinu Dow Dow su bili (abecedni red):
- Chevron
- Cisco sustavi
- Koka kola
- ExxonMobil
- General Electric
- IBM -a
- Merck
- Pfizer
- Procter & Gamble
- Verizon
Ako pogledate taj popis, tko je tko od blue-chip kompanija.
Ažurirat ćemo ovaj popis sa Dogs of Dow 2019. kada godina završi.