बूम एंड बस्ट साइकिल: परिभाषाएं, इतिहास और खुद को कैसे सुरक्षित रखें

अर्थशास्त्री और व्यापारिक नेता अक्सर "व्यापार चक्र" के बारे में बात करते हैं। लेकिन यह वर्णन करने का एक विनम्र तरीका हो सकता है कि वास्तव में क्या है बूम और बस्ट चक्र. अनुवादित, इसका अर्थ है कि अर्थव्यवस्था आश्चर्यजनक नियमितता के साथ ऊपर (उछाल) और नीचे (बस्ट) जाती है। जैसा कि यह करता है, चक्र अर्थव्यवस्था के अधिकांश क्षेत्रों को प्रभावित करता है: बिक्री, लाभ, रोजगार, आवास बाजार, सरकारी वित्त और वित्तीय बाजार।

एक और तरीका रखो, चाहे अर्थव्यवस्था में उछाल हो या बस्ट आपकी नौकरी और निवेश को प्रभावित कर सकता है। कोई भी दो बूम और बस्ट चक्र समान नहीं हैं. तो रास्ते में वित्तीय लाभ - और रास्ते में नुकसान - एक चक्र से दूसरे चक्र में काफी भिन्न हो सकते हैं।

बूम और बस्ट साइकिल क्या है?

उछाल और हलचल चक्र एक ऐसी प्रक्रिया है जिसमें अर्थव्यवस्था समृद्धि या विस्तार से संकुचन की ओर बढ़ती है। यह संकुचन या तो मंदी या अवसाद के रूप में हो सकता है।

चूंकि अर्थव्यवस्था इतनी विविध और जटिल है, वास्तव में व्यक्तिगत घटक या तो उछाल या बस्ट का जवाब कैसे देंगे, यह हमेशा निश्चित नहीं होता है।

उदाहरण के लिए, एक उछाल का परिणाम होगा:

हालांकि, सभी बूम और बस्ट पूरी तरह से स्क्रिप्ट का पालन नहीं करते हैं। कभी-कभी सामान्य अर्थव्यवस्था में गिरावट होने पर भी शेयर बाजार में तेजी आती है। एक उछाल के दौरान बेरोजगारी और दिवालिया होने में वृद्धि देखना भी संभव है। लेकिन यह कैसे चलता है यह प्रत्येक बूम और बस्ट चक्र के विभिन्न चरणों पर निर्भर करता है।

बूम और बस्ट साइकिल से खुद को कैसे बचाएं

चूंकि उछाल और हलचल चक्र इतने अप्रत्याशित होते हैं, इसलिए अपनी रक्षा करना एक लंबा क्रम है।

सामान्य तौर पर, सबसे अच्छी रणनीति निम्नलिखित है:

1. कर्ज कम से कम रखें, विशेष रूप से बूम पीक चरणों के दौरान। जरूरत पड़ने पर पर्सनल फाइनेंस ट्रैकिंग ऐप का इस्तेमाल करें। व्यक्तिगत पूंजी एक बेहतरीन बजट ऐप है उपयोग करने के लिए, और यह मुफ़्त भी है।
2. सुनिश्चित करें कि आपका निवेश विविध हैं. यदि आप कठिन चरण के दौरान निश्चित आय में बहुत अधिक निवेश करते हैं, तो आप स्टॉक की बढ़ती कीमतों से चूक जाएंगे। लेकिन अगर आप पीक फेज के दौरान शेयरों में बहुत अधिक निवेश करते हैं, तो आप एक भालू बाजार में फंस सकते हैं।
3. अपने जॉब स्किल्स को अपडेट रखें। यह बस्ट फेज और ट्रफ फेज के दौरान आपकी नौकरी को सुरक्षित रखने में मदद करता है। और यह बूम चरणों के दौरान आगे बढ़ना आसान बनाता है।
4. किसी भी बिंदु पर हम जिस उछाल और हलचल चक्र में हैं, उसके विशेष चरण को समझें। पीक फेज के दौरान घर खरीदना अक्सर एक गलती होती है। लेकिन मुश्किल दौर में शेयर बाजार से बाहर रहना और भी बड़ा फ्लॉप हो सकता है।

बूम और बस्ट साइकिल के चरण

हालांकि यह अक्सर लगता है कि बूम और बस्ट चक्र द्विआधारी है - कि यह या तो उछाल या बस्ट है - यह वास्तव में कम से कम चार पहचाने जाने योग्य चरणों से गुजरता है:

1. बूम चरण

अर्थशास्त्री वर्णन करते हैं a बूम चरण जैसा कि एक आर्थिक हलचल के बाद होता है। उस समय, विभिन्न अक्षमताओं के कारण जो हलचल पैदा हुई थी, वह काफी हद तक अर्थव्यवस्था के माध्यम से चक्रित हो गई होगी। सुधार के संकेत दिखाई देने लगते हैं - अक्सर असंगत।

अधिक विशेष रूप से, यह उछाल का बढ़ावा देने वाला चरण है। लेकिन यह हमेशा स्पष्ट नहीं होता है कि वास्तव में उछाल आ रहा है।

अर्थशास्त्री सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) में बदलाव से उछाल और हलचल को मापते हैं। जीडीपी में गिरावट मंदी का संकेत देती है या छाती. वृद्धि एक वृद्धि चक्र को इंगित करती है या बूम. लेकिन चूंकि सकल घरेलू उत्पाद में परिवर्तन सांख्यिकीय हैं, इसलिए संख्या में वृद्धि जरूरी नहीं कि उछाल की तरह महसूस हो - विशेष रूप से बूस्ट चरण में।

व्यावहारिक दृष्टिकोण से, इस समय के दौरान, नौकरियां अधिक प्रचुर मात्रा में हो जाती हैं, वेतन वृद्धि प्राप्त करना आसान हो जाता है, स्टॉक अपने निचले स्तर से बढ़ने लगते हैं, और आवास, ऑटो और अन्य प्रमुख उपभोक्ता वस्तुओं की मांग बढ़ जाती है बढ़ती है।

2. पीक चरण

आखिरकार, शिखर चरण के संकेत के रूप में उछाल या बढ़ावा चरण की जगह लेता है नया विस्तार अधिक स्पष्ट हो जाता है. इस स्तर पर, अर्थव्यवस्था के अधिकांश या यहां तक ​​कि सभी प्रमुख घटक उफान पर हैं। रोजगार, मजदूरी, स्टॉक की कीमतें, आवास की कीमतें और जीवन यापन की सामान्य लागत में लगातार वृद्धि होती है।

हालांकि यह उछाल चक्र में इष्टतम समय की तरह लगता है, शिखर चरण आमतौर पर अंत की शुरुआत है।

आपूर्तिकर्ताओं, निर्माताओं और व्यापारियों के लिए कीमतें बढ़ाना कठिन होता जा रहा है, स्टॉक की कीमतें अस्थिर और अस्थिर हो जाती हैं, और आवास की मांग में नरमी आने लगती है। बूस्ट फेज के दौरान स्टॉक और रियल एस्टेट में जो आसान पैसा बनाया जा रहा था, वह लंबे समय से चला आ रहा है। और उपभोक्ता खर्च में कटौती करने लगते हैं।

3. बस्ट चरण

NS बस्ट चरण पीक फेज के बाद आता है। जबकि चरम चरण अक्सर भ्रमित समाचार रिपोर्टों और अर्थव्यवस्था की दिशा के बारे में विश्लेषक भविष्यवाणियों के साथ होता है, स्थिति की वास्तविकता जब बस्ट चरण जोर पकड़ता है तो यह अधिक स्पष्ट होता है।

चक्र के इस चरण में, बेरोजगारी बढ़ जाती है, और बढ़ जाती है और पदोन्नति मुश्किल से आती है। व्यवसाय कटौती की घोषणा करते हैं (आमतौर पर पेरोल में) और कुछ व्यवसाय पूरी तरह से विफल होने लगते हैं। और व्यक्तिगत और व्यावसायिक दोनों दिवालिया हो जाते हैं।

शेयरों में एक भालू बाजार अक्सर (लेकिन हमेशा नहीं) बस्ट चरण के साथ होता है, कम से कम अधिक गंभीर बस्ट में। आवास को भी नुकसान होता है, जैसे-जैसे पेरोल में कटौती होती है, ऋणदाता उधार देने के लिए अधिक अनिच्छुक हो जाते हैं और भविष्य के बारे में अनिश्चितता लोगों को बड़ी प्रतिबद्धताओं से दूर रखती है।

4. बूम और बस्ट ट्रफ अवधि

के लिए सबसे सरल व्याख्या गर्त अवधि यह वह चरण है जिसके दौरान बस्ट नीचे से टकराता है और गिरावट समाप्त हो जाती है। बूम की तरह, बस्ट भी भाप से बाहर निकलते हैं।

लेकिन बूम और बस्ट पीक की तरह, बूम और बस्ट ट्रफ को पहचानना मुश्किल है। इसमें से बहुत कुछ इस तथ्य से संबंधित है कि भले ही अर्थव्यवस्था में गिरावट नहीं हो रही है, लेकिन यह भी नहीं बढ़ रही है। इसके अलावा, जबकि एक ट्रफ संक्षिप्त हो सकती है और केवल कुछ महीनों तक चलती है, अर्थव्यवस्था भी "नीचे से टकराकर" अवधि में गिर सकती है, जहां यह मूल रूप से स्थिर हो जाती है।

विडंबना यह है कि यह अक्सर एक नया व्यवसाय शुरू करने, शेयरों में निवेश करने या अचल संपत्ति खरीदने का सबसे अच्छा समय होता है। इस बिंदु पर अधिकांश प्रतिस्पर्धा को बाजार से बाहर कर दिया गया है और वस्तुतः सब कुछ "बिक्री पर" है। ऐसा इसलिए है क्योंकि विडंबना यह है कि गर्त अगले उछाल के लिए शुरुआती बिंदु हैं।

बूम और बस्ट साइकिल का क्या कारण है?

यह कोई रहस्य नहीं है कि उछाल गर्त में शुरू होता है, और शिखर चोटियों में शुरू होता है।

गर्त चरण के दौरान, कीमतें कम होती हैं और अर्थव्यवस्था में बहुत अधिक अतिरिक्त वृद्धि होती है क्योंकि कई प्रतिस्पर्धियों को बस्ट चरण के दौरान मजबूर किया गया था। एक बार जब शेयर बाजार में वृद्धि शुरू हो जाती है और नियोक्ता काम पर रखना शुरू कर देते हैं, तो उछाल धीरे-धीरे विकसित होना शुरू हो जाता है। लेकिन जैसे ही यह भाप इकट्ठा करता है, यह पूर्ण विकसित उछाल में बढ़ता है। आत्मविश्वास बढ़ता है और अधिक लोग भाग लेते हैं।

फेडरल रिजर्व की कार्रवाइयों ने हाल के उछाल चक्र शुरू किए। अर्थव्यवस्था को प्रोत्साहित करने के लिए, Fed ब्याज दरों को कम करता है और बैंकिंग प्रणाली में तरलता बढ़ाता है। क्रेडिट आसानी से उपलब्ध हो जाता है। यह घरों और कारों जैसी बड़ी-टिकट वाली वस्तुओं की खरीद को प्रोत्साहित करता है। संघीय सरकार भी करों में कटौती करके अर्थव्यवस्था को प्रोत्साहित करने के लिए कार्य कर सकती है। इससे उपभोक्ताओं की जेब में अधिक पैसा आता है।

इसके विपरीत, बस्ट चक्र अक्सर बड़े पैमाने पर आर्थिक थकावट के कारण होते हैं। आखिरकार, स्टॉक मूल्य अत्यधिक लगने लगते हैं, घर की कीमतें अप्रभावी हो जाती हैं और मजदूरी उस स्तर तक पहुंच जाती है जहां नियोक्ता कर्मचारियों को काटना शुरू कर देते हैं। जैसे ही ये ताकतें काम में आती हैं, अगली हलचल अपरिहार्य है।

1929 से बूम और बस्ट साइकिल का इतिहास

1929 की महामंदी शायद सबसे प्रसिद्ध उछाल और हलचल चक्र है, लेकिन तब से अन्य भी हैं।

नेशनल ब्यूरो ऑफ इकोनॉमिक रिसर्च (NBER) के अनुसार, 1854 में वापस जाने वाले 34 से कम बूम और बस्ट चक्र नहीं रहे हैं। उनमें से १५, १९२९ में (स्वयं अवसाद सहित) महामंदी के सामने आने के बाद से हुए हैं, जिनमें से १३ द्वितीय विश्व युद्ध के बाद से केवल ७५ वर्षों में घटित हुए हैं।

NBER से नीचे दिया गया स्क्रीनशॉट उन वर्षों को दिखाता है जिनमें उछाल और बस्ट अवधि हुई, साथ ही संकुचन (बस्ट) और विस्तार (उछाल) दोनों की लंबाई:

जैसा कि आप स्क्रीनशॉट से देख सकते हैं, जनवरी से जुलाई 1980 तक, महामंदी के बाद से सबसे छोटी हलचल सिर्फ छह महीने लंबी थी। सबसे लंबी हलचल महामंदी के दौरान ही थी, जो 43 महीने से चल रही थी।

इसके विपरीत, सबसे लंबा विस्तार सबसे हालिया था, जो जुलाई 2009 से फरवरी 2020 तक 128 महीनों तक चला। (स्क्रीनशॉट विस्तार को प्रस्तुत करने में थोड़ा भ्रमित करने वाला है क्योंकि उन्हें पिछले संकुचन (गर्त) के अंत से अगले संकुचन की शुरुआत तक प्रक्षेपित किया जाना है।)

महामंदी के बाद से सबसे छोटा विस्तार अगस्त 1980 से जुलाई 1981 तक सिर्फ 12 महीने तक चला।

यंत्रवत् रूप से टूटा हुआ, पिछले 75 वर्षों में 13 बूम और बस्ट अवधि का मतलब है कि प्रत्येक चक्र औसतन पांच साल और नौ महीने चलता है। जिसमें बूम और बस्ट दोनों शामिल हैं। और इसका मतलब है कि चक्र के दोनों प्रमुख चरण अपेक्षाकृत कम होते हैं।

क्या हम बूम या बस्ट साइकिल में हैं?

इतिहास एक तरफ, शायद सबसे प्रासंगिक सवाल यह है कि हम अभी कहां हैं - उछाल या हलचल में? NBER से ऊपर के स्क्रीनशॉट के अनुसार — साथ ही आर्थिक ब्यूरो से जीडीपी की निगरानी विश्लेषण (बीईए) - हम 2020 की दूसरी तिमाही में मंदी के दौर में थे, जिसमें तिमाही गिरावट आई थी 31.4%. हालांकि, बीईए ने हाल ही में इस साल की तीसरी तिमाही के लिए सकल घरेलू उत्पाद में 33.1% की वृद्धि दर्ज की है। तो वास्तव में हम कहाँ हैं - या हम कहाँ जा रहे हैं - इस बिंदु पर अभी भी काफी हद तक अज्ञात है।

दुर्भाग्य से, COVID-19 महामारी ने इसे अधिक जटिल आर्थिक चक्रों में से एक बना दिया। कुछ ही महीनों के अंतराल में हमने रोजगार का गड्ढा देखा और फिर ठीक हो गए। हमने शेयर बाजार को लगभग दुर्घटनाग्रस्त होते देखा, केवल इतिहास में सबसे तेज रिकवरी में से एक। इस बीच, संकट शुरू होने के बाद से आवास फलफूल रहा है।

कोई नहीं जानता कि वर्तमान चक्र कैसे चलेगा, यही कारण है कि हमेशा बुनियादी रणनीतियों पर वापस आना सबसे अच्छा है। रहना शेयरों में निवेश किया लेकिन अन्य परिसंपत्ति वर्गों में विविधता लाना. अपने कर्ज को कम से कम रखें और अपने काम के कौशल को अत्याधुनिक रखें। यह सब बहुत बुनियादी लग सकता है, लेकिन यह सब हमें दिया गया है जो हमारे जीवनकाल में सबसे अधिक भ्रमित करने वाली अर्थव्यवस्था हो सकती है।