विकेंद्रीकृत विनिमय (DEX) क्या है?

क्रिप्टोकुरेंसी जैसी ब्लॉकचेन प्रौद्योगिकियां विकेंद्रीकरण के दर्शन पर आधारित हैं। इसलिए इसमें कोई आश्चर्य की बात नहीं है कि विकेंद्रीकृत एक्सचेंज (डीईएक्स) अधिक से अधिक प्रतिस्पर्धा करने के लिए बढ़े हैं पारंपरिक केंद्रीकृत एक्सचेंज (सीईएक्स).

पिछले कुछ वर्षों में altcoins और DeFi (विकेंद्रीकृत वित्त) प्रौद्योगिकियों में लगातार वृद्धि हुई है। इन नई प्रगति ने क्रिप्टो परिसंपत्तियों के लिए वास्तव में एक अनूठा वातावरण बनाया है, एक ऐसा वातावरण जिसमें व्यापारियों और निवेशकों का एक ठोस और विस्तारित आधार है।

DEX को जो विशिष्ट बनाता है वह यह है कि वे पीयर-टू-पीयर मार्केटप्लेस हैं जो क्रिप्टोक्यूरेंसी व्यापारियों को सीधे लेनदेन करने देते हैं - बिना किसी मध्यस्थ के अपने फंड का प्रबंधन किए। इसके बजाय, DEX स्मार्ट अनुबंधों का उपयोग करते हैं जो अपने समझौतों को स्वयं निष्पादित करते हैं और तरलता से संबंधित मुद्दों को हल करने के लिए अभिनव समाधान तैयार किए गए हैं।

लेकिन यह वास्तव में कैसे काम करता है? यह जानने के लिए पढ़ें कि DEX कैसे काम करता है, उनके फायदे और नुकसान, और आप किन प्लेटफॉर्म का उपयोग करने पर विचार कर सकते हैं।

विकेंद्रीकृत एक्सचेंज कैसे काम करते हैं?

सीईएक्स के विपरीत, डीईएक्स लेनदेन को बिना किसी मध्यस्थ के निष्पादित और साफ़ करने में सक्षम बनाता है। यह संभव है क्योंकि DEX सीधे ब्लॉकचेन पर बनाए जाते हैं। और यह उपयोगकर्ताओं को अपनी संपत्ति का स्वतंत्र रूप से व्यापार करने और स्व-निष्पादित स्मार्ट अनुबंधों के माध्यम से अपने धन की कस्टडी रखने की अनुमति देता है।

तीन मुख्य डीईएक्स ढांचे हैं: स्वचालित बाजार निर्माता (एएमएम), ऑर्डर बुक और डीईएक्स एग्रीगेटर।

संबद्ध: केंद्रीकृत बनाम। विकेंद्रीकृत विनिमय: आपके लिए कौन सा सही है?

ऑर्डर बुक्स

पहली पीढ़ी के DEX किसी संपत्ति के लिए सभी खुले खरीद और बिक्री ऑर्डर लॉग करने के लिए ऑर्डर बुक का उपयोग करते हैं। बिड और आस्क प्राइस के बीच का फैलाव ऑर्डर बुक की गहराई और प्रचलित बाजार मूल्य को निर्धारित करता है। दो प्रकार की ऑर्डर बुक DEX हैं: ऑन-चेन ऑर्डर बुक्स और ऑफ-चेन ऑर्डर बुक्स।

• ऑन-चेन ऑर्डर बुक्स - आमतौर पर, ऑन-चेन ऑर्डर का मतलब है कि ब्लॉकचैन द्वारा ऑर्डर को संसाधित और सत्यापित किया जाता है। खनिक लेनदेन को मान्य करते हैं और फिर इसे ब्लॉकचेन पर दर्ज किया जाता है। ये रिकॉर्ड नोड्स के एक नेटवर्क के माध्यम से बनाए रखा जाता है।
• ऑफ-चेन ऑर्डर बुक्स - "ऑफ-चेन ऑर्डर" आम तौर पर उन लेनदेन को संदर्भित करता है जो ब्लॉकचेन से संसाधित होते हैं। इन आदेशों को दो पक्षों के बीच एक समझौते के साथ या तीसरे पक्ष के गारंटर होने के साथ निष्पादित किया जा सकता है। ऑफ-चेन ऑर्डर के फायदों में बढ़ी हुई गति और कम लागत के माध्यम से उपयोगकर्ताओं द्वारा वांछित कीमतों के करीब ट्रेडों के निष्पादन को सक्षम करना शामिल है।

स्वचालित बाजार निर्माता

एक स्वचालित बाजार निर्माता प्रणाली बनाने के लिए स्मार्ट अनुबंधों के उपयोग के माध्यम से तरलता के मुद्दों को हल करती है तरलता पूल.

तरलता पूल मूल रूप से परिसंपत्तियों का भंडार है जो बाजार के उतार-चढ़ाव या अन्य तरलता के क्षणों को कम करने में मदद करता है। उपयोगकर्ता इन तरलता पूलों को लेन-देन शुल्क को कवर करने में मदद करने के लिए निधि देते हैं जो आम तौर पर एक व्यापार के निष्पादन पर लगाया जाता है।

AMMs से जानकारी खींचते हैं ब्लॉकचेन-आधारित सेवाएं व्यापारिक संपत्तियों की कीमत निर्धारित करने के लिए। संक्षेप में, AMM लेन-देन को बिचौलियों या ऑर्डर बुक के बिना निष्पादित करने की अनुमति देता है।

डेक्स एग्रीगेटर्स

एक DEX एग्रीगेटर को एक खोज इंजन के रूप में माना जा सकता है। यह सर्वोत्तम दर खोजने के लिए विभिन्न DEX पर दरों की खोज करता है।

टोकन की कीमतों और स्वैप शुल्क को बढ़ाते हुए बड़े ऑर्डर पर फिसलन को कम करने के लिए ये एग्रीगेटर आमतौर पर विभिन्न डीईएक्स से तरलता को पूल करते हैं। इसके अतिरिक्त, DEX एग्रीगेटर्स सफल लेनदेन की संभावना बढ़ाते हैं और उपयोगकर्ताओं को मूल्य निर्धारण प्रभाव से बचाते हैं।

विकेंद्रीकृत एक्सचेंज: पेशेवरों और विपक्ष

जबकि DEX सुरक्षा, उपयोगकर्ता नियंत्रण और गुमनामी के लिए जाने जाते हैं, वे नुकसान के बिना नहीं हैं।

विकेंद्रीकृत एक्सचेंज (स्वैप)

जैसा कि उल्लेख किया गया है, कई प्रथम-जीन डीईएक्स ट्रेडों को सुविधाजनक बनाने और कीमतें निर्धारित करने के लिए ऑर्डर बुक का उपयोग करते हैं। लेकिन अगली पीढ़ी के विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज ऐसा नहीं करते हैं। इसके बजाय, ये अगली पीढ़ी के डीईएक्स परिसंपत्ति की कीमतों को निर्धारित करने के लिए तरलता पूल का उपयोग करते हैं। नीचे उन DEX प्लेटफॉर्म की सूची दी गई है जिनसे आप शुरुआत कर सकते हैं।

• यूनिस्वैप — Uniswap प्लेटफॉर्म के माध्यम से, उपयोगकर्ता किसी भी दो Ethereum- आधारित परिसंपत्तियों की अदला-बदली करते हैं। Uniswap बिचौलियों और अनावश्यक रूपों को समाप्त करता है। और यह इसे सुरक्षित, सुलभ और कुशल बनाता है। इसके अलावा, Uniswap प्रोटोकॉल को सेंसरशिप प्रतिरोधी होने के लिए डिज़ाइन किया गया था और यह अपग्रेड करने योग्य नहीं है।
• वक्र – वक्र तरलता पूल का उपयोग करता है जबकि विशेष रूप से स्थिर मुद्रा व्यापार की अनुमति देता है। यह उपयोगकर्ताओं को कम फिसलन और शुल्क के साथ स्थिर सिक्कों के बीच व्यापार करने देता है।
• पैनकेक — इस प्लेटफॉर्म को कभी भी हैक नहीं किया गया है और इसमें एक स्वैप फ़ंक्शन है जो आपको सरल इंटरफ़ेस और उचित ट्रेडिंग शुल्क के साथ किसी भी उपलब्ध संपत्ति के बीच आसानी से स्वैप करने देता है।
• सुशी स्वैप - यह DEX तरलता प्रदाताओं को SUSHI नामक एक स्थानीय टोकन प्रदान करता है, जिसे Uniswap अब अपने UNI टोकन के साथ प्रदान करता है। SushiSwap एक Ethereum आधारित AMM है और इसका मूल प्रोटोकॉल Uniswap के कोड पर आधारित है। वास्तव में, उल्लेखनीय समुदाय-उन्मुख विशेषताओं के अलावा, सुशी स्वैप और यूनिस्वैप के लिए स्रोत कोड लगभग समान हैं।
• किबर नेटवर्क - Kyber स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स का एक स्टैक संचालित करता है जो किसी भी ब्लॉकचेन पर चल सकता है; इसलिए, अन्य प्लेटफार्मों के विपरीत, यह सीमित नहीं है Ethereum. अन्य प्लेटफार्मों की तरह, Kyber पीयर-टू-पीयर स्वैप की सुविधा के लिए तरलता पूल के साथ काम करता है।
• बैंकोर - ईआरसी -20 टोकन देशी बैंकर नेटवर्क टोकन (बीएनटी) के लिए विनिमय योग्य हैं। इन बीएनटी टोकन को ईआरसी -20 टोकन प्लेटफॉर्म पर दूसरों के लिए आदान-प्रदान किया जा सकता है। डेफी के मुख्यधारा में आने से पहले ही, 2017 में, Bancor ने किसी और से पहले Ethereum पर AMM को तैनात किया था।

जमीनी स्तर

हम अभी भी DeFi के शुरुआती चरण में हैं। अभी के लिए, DEX के पास अभी भी आम आदमी के लिए एक उच्च सीखने की अवस्था है और वहाँ घोटालेबाज altcoins अभी भी लाजिमी हैं। लेकिन जैसे-जैसे ब्लॉकचेन प्रौद्योगिकियां अधिक व्यापक रूप से उपयोग और परिष्कृत होती जाती हैं, हम नए DEX के उद्भव और उम्मीद है कि altcoin अंतरिक्ष में अधिक स्थिरता देख सकते हैं।

आगे की पढाई:

• DeFi क्या है और यह एक निवेशक के रूप में आपकी कैसे मदद कर सकता है?
• डमी के लिए ब्लॉकचेन प्रौद्योगिकी
• बेस्ट क्रिप्टो स्टेकिंग और लेंडिंग प्लेटफॉर्म

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