फ्लोटिंग स्टॉक क्या है?

मेरे प्रिय मित्रों में से एक कार्यकारी स्तर की भूमिकाओं के लिए एक वर्ष में दर्जनों लोगों का साक्षात्कार लेता है। वह कहती है कि वह हमेशा एक साधारण कारण से रेस्तरां में उनसे मिलती है। वह देखना चाहती है कि वे प्रतीक्षा कर्मचारियों के साथ कैसा व्यवहार करते हैं।

उनके अनुसार, यह एक सरल, सूक्ष्म मीट्रिक है जो अक्सर आपको वह सब कुछ बता सकती है जो आपको जानना आवश्यक है।

फ्लोटिंग स्टॉक समान है। अक्सर, यह किसी कंपनी के बारे में बहुत कुछ नहीं कहता है। लेकिन जब यह कुछ कहता है, तो यह जानकारी का खजाना प्रकट कर सकता है।

तो चलिए फ्लोटिंग स्टॉक की जांच करते हैं।

• फ्लोटिंग स्टॉक क्या है?
• इसकी गणना कैसे की जाती है?
• लो फ्लोट और हाई फ्लोट में क्या अंतर है?
• और निवेशकों को फ्लोटिंग स्टॉक पर ध्यान क्यों देना चाहिए?

फ्लोटिंग स्टॉक क्या है?

फ्लोटिंग स्टॉक (या "फ्लोट") एक स्टॉक के शेयरों की संख्या है जो वर्तमान में खुले बाजार में व्यापार के लिए उपलब्ध हैं।

फ्लोट को आम तौर पर शेयरों की शाब्दिक संख्या के रूप में प्रदर्शित किया जाता है। यदि आप Yahoo! वित्त और सांख्यिकी टैब पर क्लिक करें, आप शेयर सांख्यिकी के तहत फ्लोट को छिपाते हुए देख सकते हैं।

यहाँ, उदाहरण के लिए, Google का फ़्लोट है:

तो, एक मिनट रुकें - अगर फ्लोटिंग स्टॉक स्टॉक भाव में इतनी गहराई से दब गया है, तो क्या यह वास्तव में इतना महत्वपूर्ण है?

फ्लोट को अक्सर दफन किया जाता है क्योंकि अधिकांश स्टॉक उच्च फ्लोट हैं। लेकिन जब कोई स्टॉक होता है कम फ्लोट, यह वास्तव में एक बड़ी बात हो सकती है।

कम फ्लोट स्टॉक को खुले बाजार में बहुत कम शेयर उपलब्ध होने के रूप में परिभाषित किया गया है। उनके बारे में सोचने का एक और तरीका है "कम इन्वेंट्री वाले स्टॉक।"

हालांकि यह बहुत अहानिकर लग सकता है, कम फ्लोट होने से स्टॉक एक उच्च फ्लोट स्टॉक को अलग तरह से कार्य करता है।

एक बात के लिए, कम फ्लोट वाले शेयरों में आमतौर पर उच्च फ्लोट वाले शेयरों की तुलना में अधिक अस्थिरता होती है। कम फ्लोट वाले शेयरों में निवेशक खरीदारों या विक्रेताओं को खोजने के लिए संघर्ष कर सकते हैं। इसके विपरीत, यदि मांग आपूर्ति से अधिक है, तो आपके कम फ्लोट स्टॉक का मूल्य आसमान की ओर बढ़ सकता है।

फ्लोटिंग स्टॉक कैसे काम करता है?

आप निम्न सूत्र का उपयोग करके फ्लोटिंग स्टॉक की गणना कर सकते हैं:

फ़्लोटिंग स्टॉक = बकाया शेयर - प्रतिबंधित स्टॉक - बारीकी से रखे गए शेयर

यहां उन शर्तों का एक त्वरित पुनश्चर्या है, यदि आपको इसकी आवश्यकता है:

बकाये शेयर (या "बकाया स्टॉक") कंपनी के सभी स्टॉक को संदर्भित करता है जो वर्तमान में किसी के पास है। इसमें निवेशकों, कार्यकारी नेतृत्व, कंपनी के अंदरूनी सूत्रों और अन्य लोगों के स्वामित्व वाले शेयर शामिल हैं।

प्रतिबंधित सामान अधिकारियों और अन्य कंपनी नेतृत्व के लिए मुआवजे या गोल्डन पैराशूट जैसे प्रोत्साहनों के लिए आरक्षित स्टॉक को संदर्भित करता है। यह "प्रतिबंधित" है क्योंकि यह तब तक अहस्तांतरणीय है जब तक कि किसी प्रकार का मील का पत्थर पूरा नहीं हो जाता, जैसे कि सेवानिवृत्ति।

निकट धारित शेयर शेयर हैं कि कर सकते हैं बेचा जा सकता है, लेकिन नहीं कर रहे हैं बिक रहा है। उन्हें ऑफ-मार्केट माना जाता है क्योंकि नियंत्रण बनाए रखने की कोशिश कर रहे कंपनी नेतृत्व, लंबी अवधि की योजनाओं वाले संस्थागत निवेशकों आदि द्वारा उन्हें कसकर पकड़ लिया जाता है।

अंत में, फ्लोट में ऐसे शेयर शामिल नहीं होते हैं जो अभी तक जारी नहीं किए गए हैं। लेकिन जब कोई कंपनी खुले बाजार में अधिक स्टॉक जारी करती है, तो फ्लोट बढ़ता है।

फ्लोटिंग स्टॉक का उदाहरण

मान लीजिए कि किसी कंपनी के पास पूंजी जुटाने के लिए आईपीओ (आरंभिक सार्वजनिक पेशकश) है। कंपनी का मूल्यांकन $ 100 मिलियन है, इसलिए बोर्ड 10 मिलियन शेयरों को $ 10 प्रत्येक पर अधिकृत करता है।

• बाद की तारीख में जारी करने के लिए दो मिलियन शेयरों को रोक दिया जा रहा है।
• कंपनी ESOP (कर्मचारी स्टॉक स्वामित्व योजना) में दो मिलियन शेयर हैं।
• संस्थागत निवेशकों या कंपनी नेतृत्व द्वारा तीन मिलियन शेयरों को कसकर रखा जा रहा है।

10 - 2 - 2 - 3 = 3 मिलियन शेयर। फ्लोट प्रतिशत फ्लोट (3 मिलियन) को कुल बकाया शेयरों (10 मिलियन) से विभाजित किया जाता है। इस उदाहरण में, यह 30% के बराबर है।

संक्षेप में, फ्लोट एक ऐसी कंपनी के शेयर हैं जो सक्रिय रूप से मुक्त बाजार में कारोबार कर रहे हैं। यह बकाया माइनस शेयर हैं जिनका कारोबार नहीं किया जा सकता (या नहीं)।

लो फ्लोट और हाई फ्लोट स्टॉक में क्या अंतर है?

जैसा कि मैंने पहले उल्लेख किया है, कम फ्लोट स्टॉक उच्च फ्लोट स्टॉक की तुलना में अधिक अस्थिर हो सकते हैं। प्रत्येक क्या परिभाषित करता है?

कम फ्लोट स्टॉक

कम फ्लोट स्टॉक में खुले बाजार में व्यापार के लिए अपेक्षाकृत कम शेयर उपलब्ध हैं।

कम फ्लोट के लिए दहलीज व्यक्तिपरक है। लेकिन अधिकांश निवेशक निम्नलिखित परिभाषा से सहमत हैं:

• 20% से कम बकाया शेयरों का फ्लोट प्रतिशत, या
• फ्लोट में 10 मिलियन से कम शेयर

एक उदाहरण के रूप में, अमेरिकी रियल्टी निवेशक, इंक। (एनवाईएसई: एआरएल) एक बहुत कम फ्लोट स्टॉक है (इस लेखन के समय)। 16.15 मिलियन शेयर बकाया और केवल 1.42 मिलियन के फ्लोट के साथ, इसका फ्लोट प्रतिशत केवल 8.8% है - अर्थात लिम्बो चैंपियन कम।

उच्च फ्लोट स्टॉक

अल्फाबेट, इंक जैसे उच्च फ्लोट स्टॉक। (GOOG) के पास व्यापार के लिए टन और टन शेयर उपलब्ध हैं। उनके पास बहुत सारी "इन्वेंट्री" है - इसलिए गहन व्यापार के दिन भी, बहुत सारे शेयर हैं। इसका मतलब है कि हाई फ्लोट स्टॉक पर स्प्रेड आमतौर पर काफी कड़ा होता है।

पेंशन फंड और बीमा कंपनियों सहित संस्थागत निवेशक, उच्च फ्लोट स्टॉक पसंद करते हैं क्योंकि वे शेयर की कीमत पर भारी प्रभाव डाले बिना कई शेयरों को स्कूप कर सकते हैं।

जैसा कि आप शायद समझ गए हैं, कम फ्लोट स्टॉक उच्च फ्लोट स्टॉक की तुलना में बहुत अधिक विशेष और दिलचस्प हैं - तो आइए गहराई से गोता लगाएँ और उनकी अनूठी विशेषताओं की जाँच करें।

लो फ्लोट स्टॉक्स की 5 विशेषताएं

कम फ्लोट स्टॉक की मुख्य विशेषताएं क्या हैं? और क्या दिन के व्यापारी उन्हें उच्च फ्लोट स्टॉक के लिए पसंद करते हैं?

1. कम फ्लोट स्टॉक सस्ते हैं

शुरू करने के लिए, कम फ्लोट स्टॉक में कम, सस्ती शेयर की कीमतें होती हैं। आपको आंशिक शेयरों के बारे में चिंता करने की ज़रूरत नहीं है जब आप पूरे शेयरों को लगभग $ 5 से $ 20 प्रति पॉप के लिए ढेर कर सकते हैं। कई पेनी स्टॉक लो फ्लोट हैं।

कम फ्लोट शेयरों की कीमत बूरिटो से कम होती है क्योंकि…

2. उनके पास एक बहुत छोटा मार्केट कैप होता है

ज्यादातर मामलों में, कम फ्लोट स्टॉक कम फ्लोट होते हैं क्योंकि नेतृत्व और अन्य कंपनी के अंदरूनी लोग अपने शेयरों को मजबूती से पकड़ रहे हैं - एक अभ्यास छोटी कंपनियों के अंदर अधिक आम है।

लेकिन जैसे-जैसे कंपनियां बढ़ती हैं, उनका खुद का बहुसंख्यक शेयरधारक होना कम टिकाऊ होता जाता है। पूंजी जुटाने की जरूरत है, शुरुआती निवेशक बाहर निकलने की तलाश करते हैं, आदि।

इसलिए आपको कम फ्लोट पोर्टफोलियो में कई (या कोई भी) ब्लू चिप स्टॉक नहीं दिखाई देंगे।

3. वे अत्यधिक अस्थिर हैं

फ्लोट और अस्थिरता के बीच एक विपरीत संबंध है। जब जनता के लिए कम शेयर उपलब्ध होते हैं, तो एकल व्यापार का संभावित प्रभाव बहुत अधिक हो जाता है।

उदाहरण के लिए, मान लें कि आप जानते हैं कि किसी स्टॉक में 10 मिलियन बकाया शेयर हैं और आठ मिलियन प्रतिबंधित हैं - दो मिलियन की बहुत कम फ्लोट छोड़कर। फिर संस्थापकों में से एक ने करीब दस लाख शेयरों को बेचने का फैसला किया।

यह एकल व्यापार रातोंरात फ्लोट को 50% तक बढ़ा देता है, जो कीमतों पर कहर बरपा सकता है - खासकर अगर मांग व्यापार से पहले आपूर्ति से बाहर हो जाती है।

4. वे सीमा रेखा Illiquid. हैं

कम बेचने से बुरा क्या है? बिल्कुल नहीं बिक पा रहा है।

कम फ्लोट का मतलब उच्च मांग, कम आपूर्ति नहीं है। वास्तव में, इसका अक्सर अर्थ हो सकता है नहीं मांग, कम आपूर्ति। उच्च फ्लोट शेयरों के विपरीत, जब आप बेचने के लिए तैयार हों तो आपके कम फ्लोट शेयरों में कोई दिलचस्पी लेने वाला खरीदार नहीं हो सकता है।

हां, किसी भी उत्सुक निवेशक के लिए अस्थिरता और तरलता बड़े लाल झंडे हैं। और फिर भी, दिन के व्यापारियों ने कम फ्लोट वाले शेयरों को पकड़ लिया क्योंकि…

5. अपसाइड बहुत बड़ा हो सकता है - यहां तक ​​कि रातों-रात भी

के लिए ऊपर की संभावना सब स्मॉल कैप स्टॉक बड़े हो सकते हैं, क्योंकि छोटी कंपनियां तेजी से बढ़ सकती हैं और बड़े, लंबर ब्लू चिप स्टॉक की तुलना में अपने पी / ई अनुपात को तेजी से दोगुना कर सकती हैं।

लेकिन सीमित आपूर्ति के अतिरिक्त रॉकेट ईंधन के कारण स्मॉल कैप लो फ्लोट का शेयर मूल्य और भी तेजी से फट सकता है।

यहां एक बहुत ही सामान्य उदाहरण दिया गया है: एक अस्पष्ट, कम फ्लोट वाला फार्मास्युटिकल स्टॉक वर्षों से लगभग 3.60 डॉलर प्रति शेयर पर मंडरा रहा है। रातोंरात, उनकी नवीनतम चमत्कारिक दवा को एफडीए की मंजूरी मिल जाती है।

जैसा कि पूर्व बिना नाम वाली कंपनी सुर्खियों में आती है, निवेशक इसमें डालते हैं - केवल यह पता लगाने के लिए कि फ्लोट सिर्फ 130,000 शेयर है। इस मामले में, मांग आपूर्ति से काफी अधिक है, और बाजार इस एक की कीमत आसमान छूने जा रहा है।

यदि आपके पास इनमें से कुछ शेयर हैं और आप बेचने को तैयार हैं, तो आप अप्रत्याशित लाभ के पात्र हैं।

निवेशकों के लिए फ़्लोटिंग स्टॉक क्यों महत्वपूर्ण है

उच्च जोखिम वाले निवेशकों के लिए, विशेष रूप से दिन के व्यापारियों के लिए, कम फ्लोट भूतल पर आने के लिए एक रोमांचक अवसर का प्रतिनिधित्व करता है।

लेकिन मध्यम से कम जोखिम वाले निवेशकों के बारे में क्या? यदि आप स्टॉक पर विचार कर रहे हैं, तो फ्लोट से क्या सीखना है?

आपकी जोखिम सहनशीलता के बावजूद, मुख्य उपाय यह है:

फ्लोट और अस्थिरता विपरीत रूप से सहसंबद्ध हैं।

मोटे तौर पर, एक उच्च फ्लोट एक हरा झंडा है। यह स्थिरता का संकेत देता है। एक उच्च फ्लोट का मतलब है कि शेयर खुले बाजार में स्वतंत्र रूप से कारोबार कर रहे हैं, अस्थिरता कम है, और जब आप अपनी स्थिति बेचते हैं तो खरीदार खोजने की आपकी क्षमता अधिक होती है। लंबी अवधि के निवेश के लिए हाई फ्लोट अच्छा है।

इसके विपरीत, कम फ्लोट एक पीला झंडा संकेत चेतावनी है। एक कम फ्लोट आपको जाना चाहिए, "हम्म ..." और आगे की जांच करें। यह स्टॉक कम फ्लोट क्यों है? इसे कौन पकड़ रहा है और क्यों?

उदाहरण के लिए, किसी विशेष स्टॉक की जांच करने के बाद, आपको पता चलता है कि सीईओ एक सीरियल उद्यमी है, जो अपने उद्यम के एक निश्चित मार्केट कैप तक पहुंचने के बाद बाहर निकल जाता है। हो सकता है कि वह बाजार में 1.5 मिलियन शेयरों की बाढ़ लाने वाली हो, इसलिए इस कम फ्लोटर में निवेश करने का यह सही समय नहीं हो सकता है (या शायद आप इसे कम कर सकते हैं)।

दूसरी ओर, शायद आपको पता चले कि एक ऑस्ट्रेलियाई बैटरी निर्माता बायबैक कर रहा है, a अभ्यास जहां कंपनियां अपने शेयरों को मुक्त बाजार से बाहर निकालने के लिए खरीदती हैं - कम से कम अस्थायी रूप से।

कंपनियां आमतौर पर ए) समेकित नियंत्रण, या बी) लाभांश पर नकदी बचाने के लिए ऐसा करती हैं। किसी भी तरह से, बायबैक आमतौर पर मजबूत प्रदर्शन (पीडीएफ) की ओर ले जाता है, जो संकेत दे सकता है कि यह लहर खरीदने, पकड़ने और सवारी करने का एक अच्छा समय है।

और अधिक जानकारी प्राप्त करें: स्टॉक मार्केट रिसर्च कैसे करें

निष्कर्ष

फ्लोटिंग स्टॉक एक सरल, अक्सर उपेक्षित और अभी तक अत्यधिक खुलासा करने वाला मीट्रिक है जो स्टॉक भाव में छिपा होता है।

आपके द्वारा शोध किए गए अधिकांश स्टॉक उच्च फ्लोट होंगे - स्थिर स्टॉक, स्वस्थ व्यापारिक गतिविधि और बाजार में भरपूर आपूर्ति के साथ।

लेकिन एक दिन जल्द ही आप कम फ्लोट स्टॉक से टकराएंगे, बाजार में उत्सुकता से कुछ शेयर होंगे। यह एक प्रमुख लाल झंडा हो सकता है, या किसी न किसी हीरे को संकेत कर सकता है।

किसी भी तरह से, आप कंपनी के फ्लोट से एक टन जानकारी एकत्र कर सकते हैं - ऐसी जानकारी जो अन्य व्यापारियों पर विचार नहीं कर सकती है - और यह स्मार्ट निवेश की कुंजी है।