ओकाम का रेजर यह विचार है कि जटिल समाधानों की तुलना में सरल समाधान के सही होने की अधिक संभावना है।
निवेश में, ओकम का रेजर सही है। सरल बेहतर है।
और इस मामले में, सरल का अर्थ है मुट्ठी भर निष्क्रिय रूप से प्रबंधित इंडेक्स फंड।
लंबे समय में, इंडेक्स निवेश ने सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों के साथ-साथ हेज फंडों को भी पीछे छोड़ दिया है। सबसे प्रसिद्ध बात यह है कि प्रोटा © जीए © पार्टनर्स (एक हेज फंड) और वॉरेन बफेट के सह-प्रबंधक के बीच $ 1 मिलियन का दांव था।
शर्त यह थी कि पांच हेज फंडों का एक फंड 10 वर्षों में S&P 500 को मात दे सकता है... SPOILER ALERT! यह नहीं किया था।
(और यह बहुत व्यापक अंतर से हार गया)
निष्क्रिय रूप से प्रबंधित इंडेक्स फंडों ने सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों को मात देने के कई कारण हैं।
लेकिन उनमें से भी काफी हैं। यदि आप इनमें से कुछ को देखें तो सबसे लोकप्रिय मोहरा फंड, आपको टोटल स्टॉक मार्केट और S&P 500 दोनों दिखाई देंगे। क्या फर्क पड़ता है? क्या आपको उन दोनों की ज़रूरत है? मिश्रण क्या है?
सौभाग्य से, यह उससे भी आसान है।
आप केवल तीन फंडों के साथ एक बेहतरीन डायवर्सिफाइड पोर्टफोलियो बना सकते हैं।
विषयसूची
- थ्री फंड पोर्टफोलियो क्या है?
- मैं अपना आवंटन कैसे निर्धारित करूं?
- अन्य "आलसी" पोर्टफोलियो
- क्या यह वास्तव में इतना आसान है?
थ्री फंड पोर्टफोलियो क्या है?
जब तक आप मोहरा, जैक बोगल (मोहरा के संस्थापक) के बहुत बड़े प्रशंसक नहीं हैं, या एक बोगलहेड (मोहरा के विशाल प्रशंसक) हैं, तो आप शायद नहीं जानते कि टेलर लारिमोर कौन है।
टेलर लारिमोर को बोगलहेड्स का डीन और कई पुस्तकों का लेखक माना जाता है, जिनमें से एक का शीर्षक है द बोगलहेड्स गाइड टू द थ्री-फंड पोर्टफोलियो.
मुझे लगता है कि यह कहना सुरक्षित है कि वह तीन-फंड पोर्टफोलियो के विचार के प्रवर्तक हैं, जिन्हें हाल ही में शामिल किया गया है Boglehead फ़ोरम पर यह पोस्ट 2012 में। थ्री-फंड पोर्टफोलियो अपने विविधीकरण और इसकी सादगी के लिए Bogleheads के बीच सबसे लोकप्रिय पोर्टफोलियो सेटअपों में से एक है।
तीन-फंड पोर्टफोलियो में निम्न शामिल हैं:
- घरेलू स्टॉक "कुल बाजार" इंडेक्स फंड
- अंतर्राष्ट्रीय स्टॉक "कुल बाजार" इंडेक्स फंड
- बॉन्ड "कुल बाजार" इंडेक्स फंड
आप ये फंड कहीं से भी प्राप्त कर सकते हैं लेकिन तीन वेंगार्ड फंड जो इस दृष्टिकोण के अनुरूप हैं:
- वेंगार्ड कुल स्टॉक मार्केट इंडेक्स फंड (वीटीएसएक्स)
- वेंगार्ड टोटल इंटरनेशनल स्टॉक इंडेक्स फंड (वीटीआईएक्स)
- वेंगार्ड टोटल बॉन्ड मार्केट फंड (वीबीटीएलएक्स)
कभी-कभी, लोग चार-फंड पोर्टफोलियो के बारे में बात करेंगे। यह एक तीन-फंड पोर्टफोलियो और एक अंतरराष्ट्रीय बॉन्ड घटक है, जैसे वेंगार्ड टोटल इंटरनेशनल बॉन्ड इंडेक्स (वीटीएबीएक्स).
मैं वेंगार्ड म्यूचुअल फंड सूचीबद्ध करता हूं लेकिन आप एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के साथ भी निवेश कर सकते हैं (यहां पर एक लंबा लेख है ईटीएफ और म्यूचुअल फंड के बीच अंतर). वे कार्यात्मक रूप से समान हैं और ईटीएफ थोड़े सस्ते हो सकते हैं।
ईटीएफ हैं:
- वेंगार्ड टोटल स्टॉक मार्केट ईटीएफ (वीटीआई)
- वेंगार्ड टोटल इंटरनेशनल स्टॉक ईटीएफ (वीएक्सयूएस)
- वेंगार्ड टोटल बॉन्ड मार्केट फंड (बीएनडी)
- वेंगार्ड टोटल इंटरनेशनल बॉन्ड इंडेक्स (बीएनडीएक्स)
मैं अपना आवंटन कैसे निर्धारित करूं?
बढ़िया सवाल!
मुझे लगता है कि इस 12-प्रश्न को भरने के अलावा कोई बेहतर उत्तर नहीं है वेंगार्ड से निवेशक प्रश्नावली.
वैकल्पिक रूप से, आप स्टॉक प्रतिशत के रूप में अपनी आयु को घटाकर बहुत ही साधारण 120 का उपयोग कर सकते हैं। एक ४० वर्षीय व्यक्ति ८०% स्टॉक और २०% बांड डालेगा।
लैरीमोर, अपनी पुस्तक में, नियम प्रदान करते हैं कि आपको अपनी उम्र को बंधन में रखना चाहिए। तो, एक ४० वर्षीय व्यक्ति ६०% स्टॉक और ४०% बांड डालेगा।
यह आपको स्टॉक और बॉन्ड का प्रतिशत बताएगा। लारिमोर, और अंतरराष्ट्रीय इक्विटी पर मोहरा अनुसंधान, एक 20% अंतर्राष्ट्रीय आवंटन का सुझाव देता है जहाँ आप यह तय कर सकते हैं कि आप कितना अंतर्राष्ट्रीय प्रदर्शन चाहते हैं, लेकिन वहाँ से गणित आसान है।
यदि आपको ८०% स्टॉक, २०% बांड दिया गया था और २०% अंतर्राष्ट्रीय आवंटन चाहते थे, तो आप तीन फंडों में इस तरह निवेश करेंगे:
- कुल शेयर बाजार (वीटीएसएक्स) – 64%
- कुल अंतर्राष्ट्रीय स्टॉक (वीटीआईएक्स) – 16%
- टोटल बॉन्ड मार्केट फंड (वीबीटीएलएक्स) – 20%
अन्य "आलसी" पोर्टफोलियो
तीन-फंड पोर्टफोलियो अधिक प्रसिद्ध "आलसी पोर्टफोलियो" में से एक है, लेकिन आपने शायद इसके बारे में सुना होगा अन्य जैसे स्कॉट बर्न्स का काउच पोटैटो पोर्टफोलियो या रिक फेरी का आलसी पोर्टफोलियो या उनका "कोर फोर" विभाग। वे महान नाम हैं लेकिन मूल रूप से एक ही विचार है - न्यूनतम (या नहीं) ओवरलैप के साथ कम लागत वाले इंडेक्स फंड की एक छोटी संख्या।
स्कॉट बर्न्स 'काउच आलू मोहरा मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूति कोष का एक समान विभाजन है (वीआईपीएसएक्स), मोहरा कुल स्टॉक मार्केट इंडेक्स फंड (वीटीएसएक्स), और वेंगार्ड टोटल इंटरनेशनल स्टॉक इंडेक्स फंड (वीटीआईएक्स).
रिक फेरी के कोर फोर में तीन-फंड पोर्टफोलियो और एक वेंगार्ड आरईआईटी इंडेक्स फंड शामिल है (वीजीएसएलएक्स).
जैसा कि आप देख सकते हैं, अधिकांश बहुत ही सरल, सुरुचिपूर्ण ढंग से आलसी हैं, और उनके नाम मज़ेदार हैं।
क्या यह वास्तव में इतना आसान है?
हाँ।
कठिन हिस्सा अपने आप को आश्वस्त कर रहा है कि आपको केवल तीन या चार फंड चाहिए। हम सभी को यह सोचने के लिए प्रशिक्षित किया गया है कि निवेश बहुत जटिल है, आपको एक टन प्रशिक्षण और शिक्षा की आवश्यकता है, और आप इसे स्वयं नहीं कर सकते।
कुछ लोग अधिक पैसा कमाते हैं जब आपको लगता है कि यह जटिल है।
अधिक जटिल तरीका = आपकी जेब में अधिक हाथ।
जब आप स्टॉक खरीदते और बेचते हैं तो स्टॉकब्रोकर पैसा कमाते हैं। सक्रिय रूप से प्रबंधित म्युचुअल फंड आपके निवेश के ऊपर से थोड़ा सा हिस्सा लेते हैं, चाहे वह वर्ष में ऊपर या नीचे हो। हेज फंड कुल संपत्ति का एक छोटा प्रतिशत और लाभ का एक बड़ा प्रतिशत लेते हैं।
हर कोई आपके पैसे से पैसा कमा रहा है।
फिर आपके पास वैनगार्ड के संस्थापक जैक बोगल जैसा एक व्यक्ति है, जो कहता है कि आप संपूर्ण S&P 500 इंडेक्स (VTSAX) प्राप्त कर सकते हैं और एक वर्ष में केवल 0.04% का भुगतान कर सकते हैं। आप मुफ्त में शेयर भी खरीद और बेच सकते हैं।
आपके द्वारा निवेश किए गए प्रत्येक $1,000 के लिए, आप चालीस सेंट का भुगतान करते हैं। चालीस सेंट।
यही कारण है कि प्रबंधन के तहत मोहरा के पास खरबों संपत्ति है। और क्यों फिडेलिटी जैसी हर बड़ी म्यूचुअल फंड कंपनी के पास भी समान व्यय अनुपात वाला एक समान उत्पाद है।
और रिटायरमेंट के लिए बचत करने के लिए आपको बस कुछ ही फंड चाहिए।