हम सभी ने वाक्यांश "बाजार में समय ट्रम्प बाजार का समय" सुना है।
उस वाक्यांश का सीधा सा मतलब है कि बाजार का समय एक मूर्खता है। तुम जीत नहीं सकते।
बाजार में निवेश करना और बाजार में निवेशित रहना कहीं अधिक महत्वपूर्ण है। आप अपने निवेश को तभी छूना शुरू करते हैं जब आपको अपने आवंटन को समायोजित करने की आवश्यकता होती है, चाहे वह असंतुलन या उम्र के लिए हो।
लेकिन शायद आपको लगता है कि आप अलग हैं। शायद आपको लगता है कि आपको स्पर्श मिल गया है।
मैं यहां दस निवेश तथ्यों को साझा करने के लिए हूं, उम्मीद है कि यह उस विचार को मजबूत करेगा जो आपको नहीं करना चाहिए:
- व्यक्तिगत स्टॉक चुनें,
- बाजार को समय देने की कोशिश करो,
- एक दिन के व्यापारी बनें, या,
- घबड़ाहट।
क्या आप तैयार हैं?
वे यहाँ हैं:
आप 10 बेहतरीन दिनों को मिस नहीं कर सकते
के अनुसार पूनम इन्वेस्टमेंट्स, यदि आपने 2003 के अंत से 2018 के अंत तक S&P में $10,000 का निवेश किया है, तो आपके पास $30,711 होगा। यह सालाना 7.77% का कुल रिटर्न है।
अगर तुम चुक होना एस एंड पी 500 के 10 सर्वश्रेष्ठ दिनों में, आपके पास केवल $15,481 होगा। यह केवल 2.96% का वार्षिक कुल रिटर्न है।
केवल दस सर्वोत्तम दिनों को खोने से आपको $15,230 का खर्च आता है।
(और यदि आप 20 सबसे अच्छे दिन चूक गए हैं, तो आपके पास केवल $१०,०४२ है)
यदि आपने केवल 20 सर्वोत्तम दिनों के दौरान निवेश किया है, तो आप तैयार हो जाएंगे।
समस्या यह है कि आप नहीं जानते कि वे 20 दिन कब हैं।
बाजार का समय है सबसे खराब!
सुधार आम हैं
फ़्रीक आउट न करें विभाग से: सुधार आम हैं।
एक सुधार एक शेयर या शेयर बाजार में अपने सबसे हाल के उच्च स्तर से 10% की गिरावट है।
10% बहुत कुछ नहीं है और "सुधार" एक ऐसा सौम्य-सा शब्द है, लेकिन बाजार के पंडित इसे हर बार मौका मिलने पर कयामत के दिन की तरह टटोलते हैं।
क्या आप जानते हैं कि 1980 से 2018 के बीच 36 सुधार हुए थे? 2018 में दो हुए! (और हमारे पास 2019 में अब तक एक है)
यानी 30 साल में 36 सुधार।
यह हर साल औसतन एक से अधिक सुधार है।
सभी सुधार भालू बाजारों में नहीं बदलते हैं, जो तब होता है जब बाजार 20% गिर जाता है, और भालू बाजार क्या होते हैं वास्तव में लोगों को डराओ।
और सुधार हमेशा भालू बाजारों से पहले होते हैं, क्योंकि संख्याएं उस तरह से अजीब होती हैं, और जब हम सुधार में प्रवेश करते हैं तो लोग हमेशा थोड़ा घबराना शुरू कर देते हैं।
यहाँ एक है 1926 के बाद से बैल और भालू बाजारों का मजेदार चार्ट (2018 तक) जिसमें प्रति वर्ष उनके लाभ/हानि और कुल के साथ-साथ बाजार की अवधि भी शामिल है।
उल्टे उपज वक्र भविष्य कहनेवाला नहीं हैं
यदि आप पंडितों को पिछले साल के अंत में और इससे पहले 2019 में सुन रहे थे, तो आपने शायद उन्हें उल्टे उपज वक्र का उल्लेख करते सुना होगा। इसका मतलब यह है कि नवीनतम ट्रेजरी बांड नीलामी में, छोटी अवधि के बांडों में से एक की कीमत लंबी अवधि के बांड की तुलना में अधिक उपज पर थी।
उदाहरण के लिए, में मार्च 2019, एक नीलामी थी जिसमें 3 महीने के नोट की कीमत 2.459% और 10 साल के नोट की कीमत 2.437% थी। वक्र उलट गया था!
पंडित कहेंगे कि जब वक्र उल्टा होता है, तो हम मंदी का जोखिम उठाते हैं। वे गलत नहीं हैं।
लेकिन, यहाँ समस्या है: यह भविष्य कहनेवाला नहीं है।
इन्वेस्टर्स बिजनेस डेली ने किया था अनुसंधान 1978 और 2018 के बीच 20 व्युत्क्रमों में से (सबसे हाल के एक को शामिल नहीं)।
यील्ड इनवर्जन मंदी का संकेत दे सकता है लेकिन आप नहीं जानते कि यह कब होगा। 20 बार में से, 7 मामलों में एक निवेशक को बेचने से बेहतर था। लेकिन 8 मामलों में, उन्होंने खरीदारी करना बेहतर समझा। यह उन अन्य पांच बार एक धक्का था।
बात करने में मज़ा आता है लेकिन आसमान नहीं गिर रहा...
सबसे अच्छे पोर्टफोलियो को भुला दिया जाता है
काश कुछ अध्ययन का हवाला दिया जाता लेकिन यह ज्यादातर किस्सा प्रतीत होता है, लेकिन मैंने इसे शामिल किया क्योंकि मैं इसे बहुत प्यार करता हूं।
चैट में बैरी रिथोल्ट्ज़ और जेम्स ओ'शॉघनेस के बीच ब्लूमबर्ग रेडियो पर बिजनेस प्रोग्राम में परास्नातक पर, O'Shaughnessy एक फिडेलिटी अध्ययन साझा करता है जिसमें दिखाया गया है कि सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले खाते वे थे जिन्हें भुला दिया गया था। इसे न छूने से, भावनात्मक रूप से प्रतिक्रिया न करने से, चीजों को छोड़ कर... उन्होंने काफी अच्छा प्रदर्शन किया।
हमारे पास बहुत सारे हैं संज्ञानात्मक पूर्वाग्रह जो हमें परेशान करता है - कभी-कभी करने के लिए सबसे अच्छी बात यह है कि चीजों को अकेला छोड़ दें। इसलिए मैं सोचता हूँ समय कैप्सूल में होने के नाते मेरा पैसा और बस उन्हें दफन कर दें (लाक्षणिक रूप से)।
फीस मायने रखती है, बहुत
मान लें कि आपके पास दो फंड हैं - हाई-कॉस्ट इंडेक्स और लो-कॉस्ट इंडेक्स।
वे समान हैं, सिवाय उच्च-लागत सूचकांक का व्यय अनुपात 1.00% है, जबकि निम्न-लागत सूचकांक का व्यय अनुपात 0.04% है (मोहरा के पास ऐसा ही एक है!)
यदि आप ७% वार्षिक रिटर्न के साथ ४० वर्षों के लिए प्रति माह $१०० का योगदान करते हैं, तो आप कितने के साथ समाप्त करेंगे? (1965 से 2018 तक DJIA का वार्षिक लाभ 6.28% था)
- हाई कॉस्ट इंडेक्स फंड = $191,696
- लो कॉस्ट इंडेक्स फंड = $245,953
$54,257.
आपने अपने ब्रोकर को एक अच्छी लग्जरी कार खरीदी! आपके लिए अच्छा हैं!
लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन कमाल का है!
अगर आप कोई शेयर खरीदते हैं और उसे एक साल के भीतर बेचते हैं, तो उस पर आपको शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन टैक्स देना होता है। शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन्स पर सामान्य आय की तरह ही टैक्स लगता है, जो कि आपका है संघीय आयकर ब्रैकेट.
यदि आप इसे एक वर्ष से अधिक के लिए रखते हैं, तो अब आप पर दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर बकाया है।
दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ दरें हैं वास्तव में कम। अपने टैक्स ब्रैकेट के बजाय, आप 0%, 15% या 20% का भुगतान करते हैं। लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन्स ब्रैकेट्स इनकम टैक्स ब्रैकेट्स से मेल खाते थे लेकिन टैक्स कट्स एंड जॉब्स एक्ट के बाद थोड़ा अंतर है लेकिन आप हमेशा कम भुगतान करेंगे।
उदाहरण के लिए, एक एकल फाइलर 0% का भुगतान करेगा यदि उनकी आय $39,375 तक है। यदि उनकी आय $४३,५५० तक है तो वे १५% का भुगतान करते हैं। और अगर वे $434,550 से अधिक कमाते हैं तो वे 20% का भुगतान करते हैं।
मुद्दा यह है कि अगर आप एक साल के भीतर शेयर बेचते हैं तो आपको भारी जुर्माना भरना पड़ता है। तो मत करो।
(योग्य लाभांश भी इसी कम कर दर का भुगतान करते हैं)
~ ६ वर्षों में महान मंदी "ठीक" हो गई
महान मंदी के दौरान S&P500 के इस चार्ट को देखें:
आप मंदी की परिभाषा के बारे में बात कर सकते हैं, ठीक उसी तारीख को जब यह शुरू होता है और समाप्त होता है, लेकिन ज्यादातर लोग जिस चीज की परवाह करते हैं वह है शेयर बाजार।
मंदी से पहले का शिखर सितंबर 2007 में था, निचला फरवरी 2009 में था, और एसएंडपी मार्च 2013 तक चरम पर पहुंच गया।
आवास का बुलबुला फूट रहा है, बैंक ढहने के कगार पर हैं, नौकरी बाजार सिकुड़ रहा है,... खराब आर्थिक चीजों की सूची अंतहीन थी।
और यह छह साल से भी कम समय में सामान्य हो गया था।
लेकिन कुछ कंपनियां कभी ठीक नहीं होती हैं
बाजार काफी कम समय में ठीक हो सकता है, लेकिन कुछ कंपनियां ऐसा नहीं करती हैं।
जेपी मॉर्गन सिक्योरिटीज ने 2014 में एक रिपोर्ट प्रकाशित की जिसका शीर्षक था: EOTM: माइकल सेम्बलेस्ट द्वारा विशेष संस्करण जिसने व्यक्तिगत शेयरों में बहुत अधिक केंद्रित होने के बारे में कुछ गंभीर आंकड़े साझा किए।
जब आप रसेल 3000 इंडेक्स में 1980 के बाद से सभी कंपनियों को देखते हैं, तो लगभग 40% शेयरों को नुकसान उठाना पड़ा स्थायी अपने चरम मूल्य से 70% या उससे अधिक की गिरावट। जो ऊपर जाता है, वह नीचे आता है... और जो नीचे जाता है, वह हमेशा के लिए नीचे रह सकता है।
इसके अलावा एक और स्टेट, 1980 के बाद से, 320 से अधिक कंपनियों को व्यावसायिक संकट के कारणों से S&P 500 से हटा दिया गया था। इंडेक्स फंड और ईटीएफ में इतना पैसा एक इंडेक्स से जुड़ा हुआ है, जिसे हटाया जाना किसी कंपनी के लिए क्रशिंग हो सकता है क्योंकि सभी फंड अब उन शेयरों को बेच देंगे।
विविधीकरण सिर्फ मज़ेदार बच्चों के लिए नहीं है, यह अपरिहार्य विनाशकारी नुकसान को कम करने में मदद करता है। मट्ठा!
हेज फंड इंडेक्स फंड को मात नहीं दे सकते
वॉरेन बफेट कोई डमी नहीं है। उनका कहना है कि ज्यादातर लोगों को कम लागत वाले इंडेक्स फंड में निवेश करें और आगे बढ़े। वह नहीं करता, क्योंकि वह अरबों बटा अरबों का प्रबंधन करता है, लेकिन हममें से छोटे खातों वाले लोगों के लिए - सरल सबसे अच्छा है।
2007 में, वॉरेन बफेट ने प्रोटेग पार्टनर्स, टेड के तत्कालीन सह-प्रबंधक के साथ एक मिलियन डॉलर का दांव लगाया सीड्स, कि एसएंडपी 500 इंडेक्स टेड द्वारा चुने गए पांच फंड-ऑफ-हेज-फंड के औसत को हरा सकता है सीड्स। विजेता आय को एक चैरिटी में दान करेगा।
2017 में, गर्ल्स इंक। वॉरेन बफे के गृहनगर में $2.22 मिलियन प्राप्त हुए। उन्होंने मूल $ 1 मिलियन से अधिक प्राप्त किया क्योंकि 2012 में, दोनों पक्ष आय को स्थानांतरित करने के लिए सहमत हुए बर्कशायर के शेयरों के लिए एक शून्य-कूपन बांड (जो कि 2017 में $ 1mm के लायक होगा) से दांव का हैथवे।
अंतिम स्कोर क्या था? में बर्कशायर हैथवे 2017 शेयरधारक पत्रबफेट ने साझा किया कि एसएंडपी इंडेक्स फंड का चक्रवृद्धि वार्षिक रिटर्न 7.1% था। पांच फंड ऑफ फंड्स ने सालाना 2.2% रिटर्न दिया।
यदि हेज फंड 10 वर्षों में एस एंड पी 500 इंडेक्स को हरा नहीं सकते हैं, तो क्या आप कर सकते हैं? (स्पॉइलर अलर्ट: नहीं!)
ओह, और सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड इंडेक्स फंड को भी मात नहीं दे सकते हैं.
जब वे करते हैं, तो वे इसे अपने पास रखते हैं!
हालांकि यह सच है कि ज्यादातर हेज फंड इंडेक्स फंड्स को मात नहीं दे सकते हैं, लेकिन ऐसे फंड हैं जो ऐसा करते हैं।
जेम्स सिमंस ने एक हेज फंड फर्म शुरू की, पुनर्जागरण प्रौद्योगिकी, और उनका मेडेलियन फंड किसी भी फंड के सबसे पागल रन में से एक था जिसके बारे में मैंने कभी सुना था।
"2001 से 2013 तक, फीस घटाने के बाद, फंड का सबसे खराब वर्ष 21 प्रतिशत लाभ था। 2008 में मेडलियन ने 98.2 प्रतिशत की बढ़त हासिल की, जिस साल स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स में 38.5 प्रतिशत की गिरावट आई थी। - रुबिन और कोलिन्स। 16 जून 2015। ब्लूमबर्ग (उनके विकिपीडिया पृष्ठ से)
यहाँ बात है - यह नए निवेशकों के लिए बंद है और केवल वर्तमान और पिछले कर्मचारियों और उनके परिवारों के लिए उपलब्ध है।
हम्म्म्म... दिलचस्प है, है ना?
इनमें से किस तथ्य या आँकड़ों ने वास्तव में आपको चौंका दिया?