एक बांड क्या है?

हम अक्सर स्टॉक और बॉन्ड का एक साथ उल्लेख करते हुए सुनते हैं जैसे कि वे काफी हद तक एक ही चीज हैं।

लेकिन क्या वे? ज़रूरी नहीं.

वास्तव में, यह भी हो सकता है कि ज्यादातर लोग स्टॉक को बॉन्ड से भी बेहतर समझते हैं। आखिरकार, अपेक्षाकृत कम लोग व्यक्तिगत रूप से बांड के मालिक होते हैं।

तो, बांड क्या है, और यह आपके समग्र निवेश पोर्टफोलियो में कैसे फिट हो सकता है?

तो, एक बांड क्या है, बिल्कुल?

बांड ऋण दायित्वों का प्रतिनिधित्व करने वाली प्रतिभूतियां हैं, जो आमतौर पर निगमों या सरकारों द्वारा जारी की जाती हैं।

वे आम तौर पर $ 1,000 के मूल्यवर्ग में जारी किए जाते हैं और हर साल दो बार ब्याज का भुगतान करते हैं। इतना ही नहीं, बांड की अवधि के लिए ब्याज दर तय की जाती है।

और अगर बांड परिपक्वता तक रखा जाता है, तो निवेशक को सुरक्षा की पूरी राशि का भुगतान किया जाएगा।

एक उदाहरण के रूप में, यदि आप $1,000 के लिए 4% की ब्याज दर और 20. की अवधि के साथ एक बांड खरीदते हैं वर्ष, आपको प्रति वर्ष $40 का भुगतान किया जाएगा - प्रत्येक 6 महीने में $20 - जब तक कि पूरे 20 वर्षों में बांड का भुगतान नहीं किया जाता है बाद में।

बांड काफी हद तक जमा प्रमाणपत्र की तरह हैं, सिवाय इसके कि वे बैंकों के अलावा अन्य संस्थानों द्वारा जारी किए जाते हैं, और इनकी शर्तें बहुत लंबी होती हैं। उनमें भी कमी है FDIC बीमा कवरेज जो बैंक द्वारा जारी सीडी के साथ आता है।

बांड लंबी अवधि की प्रतिभूतियां हैं, जिनकी अवधि 10 वर्ष से अधिक है।

हालांकि, निवेशक अक्सर किसी भी प्रकार के निश्चित आय निवेश को बांड श्रेणी में डाल देते हैं।

इसमें कुछ महीनों से लेकर 30 साल तक की अवधि वाली प्रतिभूतियां शामिल हो सकती हैं।

बांड कितने प्रकार के होते हैं?

3 प्राथमिक प्रकार के बांड हैं:

1. निगमित
2. यूएस कोषागार
3. नगरनिगम के बांड

आइए प्रत्येक पर एक नज़र डालें।

कॉरपोरेट बॉन्ड

ये सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले निगमों द्वारा जारी किए गए बांड हैं और अक्सर सार्वजनिक एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध होते हैं। उनका उपयोग विभिन्न प्रकार के व्यावसायिक उद्देश्यों के लिए किया जा सकता है, जिसमें पुराने ऋण का भुगतान करना, संचालन का विस्तार करना, अतिरिक्त नकदी जुटाना या यहां तक ​​कि प्रतिस्पर्धियों को प्राप्त करना शामिल है।

उन्हें आम तौर पर यूएस ट्रेजरी से कम सुरक्षित माना जाता है और परिणामस्वरूप उच्च ब्याज दर का भुगतान करते हैं।

वास्तव में वे कितना ब्याज देंगे, यह उनकी बॉन्ड रेटिंग पर निर्भर करेगा, जैसा कि मूडीज या जैसी बड़ी बॉन्ड रेटिंग सेवाओं द्वारा जारी किया जाता है। सर्वस्वीकृत और गरीब का.

एएए के माध्यम से बीबीबी की रेटिंग वाले बॉन्ड को सबसे सुरक्षित माना जाता है और निवेश ग्रेड के रूप में मूल्यांकन किया जाता है।

कम रेटिंग वाले बॉन्ड जिन्हें कभी "जंक बॉन्ड" कहा जाता था, अब उन्हें "हाई यील्ड बॉन्ड" कहा जाता है, और ब्याज की बहुत अधिक दरों का भुगतान करते हैं। स्वाभाविक रूप से, ऐसे बॉन्ड के डिफ़ॉल्ट होने की संभावना अधिक होती है और उन्हें जोखिम भरा माना जाता है।

कॉरपोरेट बॉन्ड आमतौर पर निवेश ब्रोकरेज फर्मों के माध्यम से खरीदे जा सकते हैं। वे आम तौर पर $1,000 के मूल्यवर्ग में खरीदे जाते हैं, लेकिन आपको न्यूनतम 10 बांड, या $10,000 खरीदने पड़ सकते हैं। खरीद और बिक्री दोनों में आम तौर पर एक छोटा कमीशन शामिल होता है।

यूएस ट्रेजरी सिक्योरिटीज

यूएस ट्रेजरी सिक्योरिटीज कई तरह की शर्तों में आती हैं। तकनीकी रूप से कहा जाए तो, केवल एक सुरक्षा वास्तव में एक बांड है, जो यूएस ट्रेजरी बांड है। लेकिन किसी भी भ्रम को दूर करने के लिए, हम विभिन्न प्रकार की यूएस ट्रेजरी प्रतिभूतियों पर चर्चा करेंगे जो उपलब्ध हैं।

यूएस ट्रेजरी बांड। ये 30 साल की परिपक्वता के साथ सबसे लंबी अवधि के कोषागार हैं। वे कम से कम $ 100 के मूल्यवर्ग में उपलब्ध हैं और हर छह महीने में ब्याज का भुगतान करते हैं।

यूएस ट्रेजरी बिल। ये सबसे छोटी अवधि के कोषागार हैं, जिनकी परिपक्वता कुछ दिनों से लेकर 52 सप्ताह तक होती है।

उन्हें $ 100 के मूल्यवर्ग में खरीदा जा सकता है, लेकिन छूट पर खरीदा जाता है।

उदाहरण के लिए, आप $99 में एक ट्रेजरी बिल खरीद सकते हैं, जिसे आप परिपक्वता पर $100 के लिए रिडीम करेंगे। भुगतान किया गया अतिरिक्त $1 सुरक्षा पर भुगतान किए गए ब्याज का प्रतिनिधित्व करता है।

यूएस ट्रेजरी नोट्स। नोट 2, 3, 5, 7, और 10 साल की मैच्योरिटी वाले होते हैं। वे हर छह महीने में ब्याज का भुगतान करते हैं और $ 100 के मूल्यवर्ग में उपलब्ध हैं।

ट्रेजरी इन्फ्लेशन-प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज (TIPS)। ये ब्याज देने वाले कोषागार हैं जो उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) में बदलाव के आधार पर आपके मूलधन को भी बढ़ाते हैं। वे 5, 10 और 30 साल की परिपक्वता के साथ आते हैं। भुगतान किया गया ब्याज तुलनीय शर्तों के साथ ट्रेजरी प्रतिभूतियों की तुलना में कम है, लेकिन प्रमुख जोड़ मुद्रास्फीति के साथ सुरक्षा के मूल्य को बनाए रखने के लिए हैं।

यूएस बचत बांड। ईई और ई बचत बांड के रूप में उपलब्ध, वे $25 के मूल्यवर्ग में उपलब्ध हैं और 30 वर्षों तक ब्याज अर्जित करते हैं। I बचत बांड भी है, जो TIPS की तरह, CPI में परिवर्तन के आधार पर सुरक्षा के मूल मूल्य को बढ़ाता है।

यूएस ट्रेजरी सिक्योरिटीज कहां से खरीदें

सभी यूएस ट्रेजरी सिक्योरिटीज को यूएस ट्रेजरी विभाग के वेब पोर्टल के माध्यम से खरीदा, रखा और भुनाया जा सकता है, ट्रेजरी डायरेक्ट. उन्हें निवेश ब्रोकरेज फर्मों के माध्यम से भी खरीदा जा सकता है, हालांकि खरीद और बिक्री दोनों के लिए मामूली शुल्क हो सकता है।

नगरनिगम के बांड

ये राज्य, काउंटी, नगर पालिकाओं और उनकी विभिन्न एजेंसियों सहित स्थानीय सरकारों द्वारा जारी किए गए बांड हैं।

उन्हें संघीय आयकर के अधीन नहीं होने का लाभ है। और अगर आप उसी राज्य के निवासी हैं जहां बांड जारी किए गए हैं, तो ब्याज भी राज्य आयकर से मुक्त होगा।

हालाँकि, यदि आप किसी भिन्न राज्य में रहते हैं, तो आपके निवास के राज्य में ब्याज कर योग्य होगा, यदि उस पर आयकर है।

नगरपालिका बांड आम तौर पर निवेश ब्रोकरेज फर्मों के माध्यम से खरीदे जा सकते हैं, और एक बार फिर खरीद और बिक्री दोनों पर एक छोटे से कमीशन के लिए।

बांड-निवेश में आरंभ करने की चाहत रखने वालों के लिए, वर्थ पीयर कैपिटल शुरू करने के लिए एक अच्छी जगह है।

बांड के क्या लाभ हैं?

कम से कम शेयरों की तुलना में बांड के दो बुनियादी लाभ हैं।

पहला है सापेक्ष सुरक्षा. जबकि स्टॉक की कीमतों में उतार-चढ़ाव होता है, बांड को पूर्ण अंकित मूल्य पर चुकाया जाता है यदि उन्हें परिपक्वता के लिए रखा जाता है। यह उन्हें शेयरों से दूर एक ठोस विविधीकरण बनाता है।

अपने पोर्टफोलियो का एक निश्चित प्रतिशत बॉन्ड में रखने से समग्र अस्थिरता कम हो सकती है और यह दीर्घकालिक निवेश परिणामों में सुधार के लिए दिखाया गया है।

दूसरा लाभ है नियमित आय.

बांड पर भुगतान किया गया ब्याज एक संविदात्मक दायित्व है। लाभांश के विपरीत, जिसे जारी करने वाली संस्था द्वारा या तो कम या समाप्त किया जा सकता है, जारी होने पर बांड पर निर्धारित ब्याज दर परिपक्वता तक गारंटीकृत है।

यह बॉन्डधारक को आय का एक स्थिर स्रोत प्रदान करता है, भले ही शेयरों के मूल्य में उतार-चढ़ाव हो।

एक तीसरा लाभ बांड स्टॉक के साथ समान है, और वह है पूंजी वृद्धि की संभावना. इसका संबंध ब्याज दरों में बदलाव से है।

मान लें कि आपने 5% ब्याज दर के साथ एक निश्चित बांड के $10,000 खरीदे हैं।

दो साल बाद, प्रचलित ब्याज दरें 4% तक गिर गईं। आपके बांड का मूल्य बढ़कर $12,500 हो जाता है, जो इसे 4% प्रतिफल देता है।

फिर आप बांड बेचते हैं और लेनदेन पर 2,500 डॉलर का पूंजीगत लाभ एकत्र करते हैं।

बांड के जोखिम क्या हैं?

बांड रखने के फायदों के बावजूद, वे जोखिम के बिना नहीं हैं। दो प्राथमिक जोखिम हैं।

जारीकर्ता डिफ़ॉल्ट। कॉरपोरेट बॉन्ड के साथ यह एक बड़ी चिंता है। एक कंपनी कठिन समय पर गिर सकती है, और अपने ऋणों पर चूक कर सकती है। आप न केवल ब्याज आय, बल्कि मूलधन को भी खो देंगे। इसे खेलने के अलग-अलग तरीके हैं। कॉरपोरेट दिवालियेपन की स्थिति में, आपको बांडों का आंशिक मूल्य प्राप्त हो सकता है।

लेकिन एक चरम स्थिति में, बांड को पूरी तरह से बेकार घोषित किया जा सकता है।

चूंकि वे अमेरिकी सरकार द्वारा जारी किए जाते हैं, ट्रेजरी प्रतिभूतियों को डिफ़ॉल्ट से प्रतिरक्षा माना जाता है। म्युनिसिपल बांड में चूक की थोड़ी संभावना होती है, लेकिन वास्तव में, चूक बहुत दुर्लभ रही है ऐतिहासिक रूप से इन प्रतिभूतियों पर।

ब्याज दर जोखिम। पिछले खंड में, हमने बांड की पूंजीगत लाभ प्रदान करने की संभावना के बारे में बात की थी यदि आप एक बांड खरीदते हैं तो उसे कम ब्याज दरों वाले बाजार में बेचते हैं। लेकिन अगर ब्याज दरें बढ़ती हैं तो इसका उल्टा हो सकता है।

आइए पहले दिए गए उदाहरण को उलट दें। आप 4% का भुगतान करने वाले बॉन्ड में $10,000 खरीदते हैं। दो साल बाद बांड पर प्रचलित दर 5% है। आप बांड को 8,000 डॉलर में बेचते हैं, जो कि मूल मूल्य है जो 5% रिटर्न देगा। इस प्रक्रिया में, आप $2,000 का पूंजीगत नुकसान उठाते हैं।

इसे ब्याज दर जोखिम के रूप में जाना जाता है - यह जोखिम कि ब्याज दरों में वृद्धि होने पर आपके बांड का मूल्य गिर जाएगा।

बांड के साथ बड़ा नुकसान यह है कि उनका ब्याज दरों के साथ विपरीत संबंध होता है। बढ़ती दरें समान गिरते मूल्यों के बराबर होती हैं जबकि गिरती दरें समान बढ़ती मूल्यों के बराबर होती हैं।

आपको यह भी पता होना चाहिए कि यूएस ट्रेजरी बांड भी ब्याज दर जोखिम के अधीन हैं, भले ही बांड का मूल मूल्य परिपक्वता पर गारंटीकृत है।

बॉन्ड फंड क्या हैं?

अब तक हम व्यक्तिगत बांड खरीदने के बारे में बात कर रहे हैं।

लेकिन आप बॉन्ड फंड के जरिए भी बॉन्ड में निवेश कर सकते हैं। बॉन्ड फंड के माध्यम से बेचे जाते हैं, ठीक वैसे ही जैसे स्टॉक होते हैं। प्रत्येक एक निवेश इकाई में रखे गए बांडों का एक पोर्टफोलियो है। फंड में सैकड़ों अलग-अलग बॉन्ड इश्यू हो सकते हैं और इसे एक निवेश प्रबंधक द्वारा चलाया जाएगा।

यह समझना महत्वपूर्ण है कि बॉन्ड फंड की एक विस्तृत विविधता है। वास्तव में, आप अपनी खुद की निवेश प्राथमिकताओं के आधार पर एक फंड चुन सकते हैं।

उदाहरण के लिए, आप एक ऐसे बॉन्ड फंड में निवेश कर सकते हैं जिसमें केवल यूएस ट्रेजरी, म्यूनिसिपल बॉन्ड या कॉरपोरेट बॉन्ड हों। आप विदेशी बॉन्ड रखने वाले फंड में भी निवेश कर सकते हैं।

कुछ अति विशिष्ट बांड फंड केवल सीमित शर्तों के साथ प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं।

उदाहरण के लिए, एक बॉन्ड फंड 5 साल के भीतर परिपक्व होने के कारण ज़मानत रख सकता है।

इसमें पांच साल के ट्रेजरी नोट शामिल हो सकते हैं, लेकिन इसमें 5 साल के भीतर परिपक्व होने वाले 20 साल के कॉरपोरेट बॉन्ड भी शामिल हो सकते हैं। ब्याज दर जोखिम को कम करने या समाप्त करने के लिए निवेशक अक्सर छोटी अवधि के बॉन्ड फंड चुनते हैं।

आप उन बॉन्ड फंडों में भी निवेश कर सकते हैं जिनमें केवल गैर-निवेश ग्रेड बॉन्ड (बीबीबी से नीचे रेटिंग वाले बॉन्ड) होते हैं। ये फंड उच्च-गुणवत्ता वाले बॉन्ड रखने वालों की तुलना में जोखिम भरे होते हैं, लेकिन वे उच्च ब्याज दर रिटर्न प्रदान करते हैं।

एक निवेशक एक बड़े बांड पोर्टफोलियो पर कुल उपज बढ़ाने के लिए एक उच्च-ब्याज बांड फंड में एक छोटी सी स्थिति ले सकता है।

बॉन्ड फंड पेशेवर प्रबंधन के साथ-साथ अधिक विविधीकरण प्रदान करते हैं।

हालांकि, वे आम तौर पर कमीशन लेते हैं, जिसे "लोड फीस" के रूप में जाना जाता है, जो कि फंड मूल्य के 1% और 3% के बीच हो सकता है।

आप निवेश दलालों के माध्यम से या बड़ी म्यूचुअल फंड कंपनियों के माध्यम से बांड फंड में निवेश कर सकते हैं जैसे हरावल तथा सत्य के प्रति निष्ठा.

आपको अपना कितना पोर्टफोलियो बांड में रखना चाहिए?

वस्तुतः निवेश करने वाले प्रत्येक व्यक्ति के पास बांड सहित, निश्चित आय निवेश में कम से कम कुछ पैसा निवेश होना चाहिए।

वे एक निवेश पोर्टफोलियो में अधिक स्थिरता प्रदान करते हैं और शेयर बाजार में मंदी के दौरान विशेष रूप से मूल्यवान होते हैं। न केवल वे बाजार में गिरावट में अपना मूल्य बनाए रखने की अधिक संभावना रखते हैं, बल्कि वे रास्ते में ब्याज आय का भुगतान भी करेंगे।

लेकिन इस बारे में बहुत बहस है कि आपको बांड में कितना रखना चाहिए। विभिन्न कारकों पर विचार किया जाना चाहिए, जिसमें आपकी आयु, आपके निवेश का समय क्षितिज, और आपकी बाजार जोखिम सहनशीलता शामिल है।

लेकिन कुछ सूत्र ऐसे हैं जो आवंटन प्रतिशत को गणितीय समीकरण में कम कर देते हैं।

हाल के वर्षों में जो लोकप्रिय हुआ है वह है 120 माइनस आपकी उम्र। उदाहरण के लिए, यदि आप 40 वर्ष के हैं, तो आपके पोर्टफोलियो का 80% (120 माइनस 40) स्टॉक में होना चाहिए, जबकि 20% बॉन्ड में होना चाहिए।

यदि आप ६० वर्ष के हैं, तो ६०% (१२० माइनस ६०) स्टॉक में और शेष ४०% बॉन्ड में होना चाहिए।

फॉर्मूला पूरी तरह से फुलप्रूफ नहीं हो सकता है, लेकिन यह कम से कम आपकी उम्र और निवेश के समय के लिए जिम्मेदार है।

उदाहरण के लिए, ध्यान दें कि जैसे-जैसे आप बड़े होते जाते हैं, बॉन्ड पोर्टफोलियो प्रतिशत बढ़ता जाता है।

यह आमतौर पर निवेश प्रबंधकों की सिफारिश के अनुरूप है। आप सेवानिवृत्ति के जितने करीब होंगे, आपका स्टॉक एक्सपोजर उतना ही कम होना चाहिए।

यह वास्तव में जोखिम सहनशीलता को ध्यान में नहीं रखता है, लेकिन आप सूत्र को प्रारंभिक बिंदु के रूप में उपयोग कर सकते हैं, फिर अपनी व्यक्तिगत सहनशीलता के आधार पर आवंटन समायोजित कर सकते हैं।

बांड क्या है पर अंतिम विचार

तो वहां आपके पास बांडों का एक उच्च ऊंचाई वाला दृश्य है।

जैसा कि आप देख सकते हैं, अधिकांश लोगों के विश्वास की तुलना में बांड शायद अधिक जटिल हैं। वे विभिन्न आकृतियों और आकारों में आते हैं और विभिन्न संस्थाओं द्वारा जारी किए जाते हैं। प्रत्येक की अपनी ताकत और सीमाएं हैं।

बांड की सामान्य समझ के साथ, आपको अपने पोर्टफोलियो के कम से कम कुछ हिस्से को उनमें रखने की आवश्यकता की सराहना करने में सक्षम होना चाहिए। अधिकांश निवेशक व्यक्तिगत बॉन्ड नहीं रखते हैं क्योंकि पर्याप्त रूप से विविधता लाना मुश्किल है।

बॉन्ड फंड आमतौर पर छोटे निवेशकों के लिए बेहतर विकल्प होते हैं, खासकर यदि आप विशेष बॉन्ड में रुचि रखते हैं, जैसे म्यूनिसिपल बॉन्ड या हाई यील्ड बॉन्ड।

बांड पर एक अंतिम शब्द... यदि आप एक ऐसी संपत्ति की तलाश कर रहे हैं जो पूरी तरह से सुरक्षित हो, तो बांड योग्य नहीं हो सकते हैं।

स्टॉक की तुलना में कम जोखिम वाले होने के बावजूद, वे ऊपर चर्चा किए गए जोखिमों के अधीन हैं।

लेकिन अगर आप अपने पोर्टफोलियो के कम से कम हिस्से के लिए पूरी सुरक्षा चाहते हैं, तो आपको सीडी देखने की जरूरत होगी, मुद्रा बाजार, तथा उच्च उपज बचत खाते.