Qu'est-ce qu'un centre d'échange... et comment cela affecte-t-il vos métiers?

instagram viewer

Lorsque vous effectuez une transaction financière, la dernière chose dont vous voulez vous soucier est que votre argent n'arrive pas à la bonne destination. Et c'est là qu'interviennent les chambres de compensation.

En termes simples, une chambre de compensation - également connue sous le nom de participant ou de société de compensation et à NE PAS confondre avec la société de marketing Publishers Clearing House (vous sachez, celui qui se présente chez vous avec les très gros chèques et un bouquet de ballons) - est le terrain d'entente entre deux financiers distincts entreprises. Cette institution unique prend le risque d'une transaction entre deux parties et s'assure qu'elle se règle à la satisfaction de tous. Elle diminue le risque qu'une des parties manque à son obligation lors d'une transaction. C'est l'intermédiaire financier, comme un camion Brink's qui conduit votre argent en toute sécurité d'un point A à un point B.

Avez-vous déjà remarqué l'acronyme « ACH » sur votre relevé de compte bancaire? Cela signifie qu'une chambre de compensation – la chambre de compensation automatisée, pour être exact – a fait son travail. Ce réseau financier traite un nombre ÉNORME de transactions financières, y compris les dépôts directs et les paiements de factures. En fait, rien qu'en 2015, l'ACH a traité près de 24 milliards de transactions d'une valeur d'un peu moins de 42 000 milliards de dollars.

À des fins d'investissement, les courtiers en valeurs mobilières utilisent ces sociétés pour les transactions afin de gérer les détails de l'achat et de la vente d'une transaction. Comment cela se fait-il et quel impact une chambre de compensation a-t-elle sur vos transactions ?

Comment fonctionnent les chambres de compensation ?

Une fois qu'une transaction est exécutée entre deux parties, la chambre de compensation intervient. Le titre commercial est transféré à l'entreprise en utilisant un processus connu sous le nom de novation. Ce processus implique que la chambre de compensation assume le risque de contrepartie juridique associé à la transaction. La chambre de compensation peut aider à assurer le bon déroulement de la transaction puisqu'elle en est désormais responsable. Si l'une des parties échoue, ce n'est pas si grave car l'entreprise est désormais responsable.

Une chambre de compensation peut aider à isoler efficacement les effets négatifs d'un acteur de marché défaillant et à limiter la propagation des problèmes. Si une entreprise fait faillite et qu'il en résulte un défaut de règlement, les fonds de garantie de la maison peuvent généralement régler les transactions au nom de la société de compensation défaillante. Cependant, avant que les fonds de garantie ne soient utilisés, les chambres de compensation peuvent souvent utiliser des procédures par défaut contre une société de compensation défaillante.

Il semble que le processus soit long, mais en réalité, il est possible pour une chambre de compensation de régler des transactions en quelques secondes. Sur des marchés très liquides, ces transactions se font en une fraction de seconde. Cependant, certaines transactions, en particulier sur les marchés de gré à gré, peuvent prendre des jours à régler.

Mais les chambres de compensation sont également quelque chose à garder à l'esprit lors de la sélection d'un courtier en valeurs mobilières. Voici pourquoi.

La magie de l'auto-nettoyage

De nombreux courtiers en valeurs mobilières et conseillers en robotique, tels que Amélioration et Front de la richesse— utiliser Apex Clearing. Les autres chambres de compensation comprennent Pershing LLC et J.P. Morgan Clearing Corp.

Cependant, la chambre de compensation n'a pas besoin d'être un tiers. Dans certains cas, les grands courtiers ont leurs propres sociétés d'auto-compensation. fidélité est celui qui utilise sa propre chambre de compensation, National Financial Services LLC. Wells Fargo, TD Ameritrade, et E*COMMERCE sont également autonettoyants. Faites attention à la chambre de compensation et considérez cela lorsque vous choisissez une maison de courtage.

En effet, grâce à l'auto-compensation, les courtiers peuvent réduire leurs coûts et vous faire profiter des économies (lire: des frais de transaction moins élevés). Mais ne vous inquiétez pas que cela soit risqué - la SIPC (Securities Investor Protection Corporation) protège toutes les transactions de la chambre de compensation contre les pertes.

Pour savoir qui utilise quel centre d'échange, consultez cette liste.

Autres fonctions d'un centre d'échange

Cependant, une chambre de compensation ne se contente pas de régler des transactions. Il peut servir de tiers indépendant d'autres manières. Les chambres de compensation peuvent offrir des services d'évaluation. Ils sont conçus pour aider à limiter les risques de marché plus larges, et, en général, ils le font - tant que les parties commerciales les utilisent.

En effet, après l'effondrement financier de la dernière décennie, de nombreuses personnes ont souligné le fait que le crédit les swaps sur défaut n'étaient pas négociés en bourse et que les chambres de compensation n'étaient pas utilisées comme l'un des plus gros problèmes. Depuis, des efforts ont été déployés pour rendre le processus plus transparent et créer un échange. En outre, au moins une chambre de compensation (Options Clearing Corporation) a commencé à soutenir les dérivés sur actions afin d'éviter de futurs problèmes.

En conclusion

Maintenant, gardez à l'esprit que la chambre de compensation utilisée ne devrait pas être la raison n ° 1 pour laquelle vous sélectionnez un courtier en particulier. Après tout, les courtiers et autres institutions financières peuvent changer de chambre de compensation. C'est juste quelque chose à garder à l'esprit quand comparer les courtiers en ligne ou alors conseillers robots. (Astuce: Voici ce qu'il faut rechercher).