Avez-vous déjà été enthousiasmé par quelque chose pour vous rendre compte que ce n'est pas ce que vous pensez ?
Maintes et maintes fois, ce genre de scénario se produit dans nos vies. Un récent voyage que j'ai effectué avec ma femme est l'exemple parfait de la façon dont un rêve peut être en deçà de la réalité.
Je voyageais à New York pour travailler sur un projet à long terme, mais j'ai décidé de changer les choses. Pour transformer ce voyage de travail uniquement en quelque chose d'amusant, j'ai choisi d'emmener ma femme.
Comme ce voyage avait été réservé par un client, je n'avais pas beaucoup de choix dans l'endroit où nous logions. Pourtant, j'étais excité par le voyage et optimiste quant à la façon dont il se déroulerait. Ma femme et moi avons regardé les brochures de notre hôtel avant notre départ et avons été extrêmement excités par ce que nous avons vu. Non seulement notre hôtel était au milieu de Times Square, mais il avait l'air assez chic et définitivement haut de gamme.
Quand nous sommes arrivés, nos espoirs d'un séjour heureux et haut de gamme ont rapidement été anéantis. En dehors du hall de l'hôtel chic, l'hôtel n'était pas ce qu'il semblait. Notre chambre était minuscule et pas agréable du tout; ma femme et moi ne pouvions même pas entrer dans la salle de bain en même temps. Et même si nous étions en plein Times Square, notre vue donnait sur un toit, une clôture à mailles losangées et des pigeons.
Je me souviens très bien du regard déçu de ma femme. "Qu'est-ce que c'est?" elle a demandé. "Où sommes-nous?"
Ce n'était pas la pire chose au monde. Je veux dire, nous avons déjà séjourné dans toutes sortes d'hôtels et de motels bas de gamme.
La grande différence est que nous étions vendu une expérience totalement différente. On nous a vendu le luxe, l'opulence et la grande vie à New York, alors que ce que nous avons réellement reçu était tout le contraire.
L'illusion d'optique de l'illustration de la rente
Vous vous demandez probablement ce que cela a à voir avec les investissements, et vous avez raison de vous le demander. Rappelez-vous que certaines choses ne sont même pas proches de ce qu'elles semblent être ?
Malheureusement, de nombreux scénarios d'investissement se présentent de la même manière, en particulier lorsque nous parlons de rentes. Lorsque vous vous asseyez avec un conseiller financier pour discuter de l'achat d'une rente, vous êtes souvent vendu un scénario qui n'est pas exactement ce qu'il paraît.
J'ai vécu cette situation beaucoup trop de fois lorsque je travaillais avec un nouveau client. Dans chaque cas, un client se faisait vendre une rente sur la base d'hypothèses farfelues, pour finir à ma porte peu de temps après.
Ça commence généralement comme ça. Un nouveau client recherche une protection du capital et un revenu garanti. Une fois qu'ils ont commencé à parler avec leurs anciens conseillers financiers, on leur a présenté l'idée d'une rente et on leur a donné une illustration de la rente qui mettait en évidence ce qui était probablement le meilleur scénario. Au cas où vous ne le sauriez pas, une « illustration de rente » est un paquet d'informations qui montre quel type de retour une rente pouvait apporter potentiellement.
Le mot clé ici est « pourrait ». Avec une illustration de rente, vous regardez essentiellement des projections pour les investissements sous-jacents dans une rente. Projections – pas de garanties.
Comprendre le fonctionnement des rentes est une autre pièce importante de ce puzzle. Fondamentalement, une rente est un contrat entre vous et une compagnie d'assurance qui dit qu'elle vous fournira un certain revenu stable à un moment donné dans le futur. Les rentes se déclinent en trois variétés principales: fixes, indexées et variables. Alors qu'une rente fixe offre un taux de rendement fixe, les rentes indexées offrent un rendement minimum garanti et un avantage fluctuant basé sur le rendement des investissements sous-jacents.
Ce sont les rentes variables qui prennent le plus les gens au dépourvu et créent « l'illusion d'option d'illustration de rente » dont nous nous apprêtons à parler. Avec une rente variable en particulier, votre rendement total est basé sur la performance des investissements sous-jacents dans votre sous-compte. Cela signifie plus de risque, mais cela signifie également que vous avez plus de potentiel de rendement.
C'est là que les illusions d'optique entrent en jeu. Lorsqu'un conseiller financier essaie de vendre une rente variable, il crée un illustration qui montre un retour potentiel. Chaque fois que vous obtenez ces illustrations, elles font au moins douze ou quatorze pages. Je veux dire, il y a tellement de divulgations et d'avertissements avec tellement de petits caractères que personne ne lit.
Souvent, les fonds communs de placement offerts dans le sous-compte des rentes variables ne sont pas si géniaux. Il y a toujours des exceptions à cela, mais celles sur lesquelles nous sommes tombés au cours des dernières années n'ont pas été stellaires. Et nous n'avons même pas abordé les coûts des rentes variables. La plupart du temps, les rentes variables coûtent entre 2 et 3,5% et parfois plus.
Ce sont ces illustrations qui sont inquiétantes, principalement parce que nous avons tendance à nous concentrer sur les chiffres présentés et non sur la réalité. Une illustration de rente pourrait projet vous gagnerez 8% de retour sur votre argent et un retour spécifique pour le reste de votre vie. Souvent, cette projection est basée sur le fait que tout va bien sous le soleil et que rien ne va mal. En d'autres termes, ils offrent uniquement le meilleur des cas.
Malheureusement, la plupart des illustrations de rentes ne décrivent pas non plus correctement les frais courants. Vous pourriez donc vous concentrer sur votre retour supposé sans même savoir combien vous paierez en cours de route.
Les clients de rente peuvent également ne pas comprendre le mot « potentiel ». Avec une illustration de rente, on vous montre votre gains potentiels sur la base d'une projection. En réalité, votre rendement peut ne pas être proche de cela, surtout après avoir déduit les frais exorbitants dont nous avons parlé.
5 erreurs courantes en matière de rente
L'« illusion d'optique d'illustration d'annuité » peut être coûteuse si vous tombez dans le piège. Alors, comment éviter d'être victime? Et à quoi devez-vous faire attention lorsque vous recherchez des placements qui offrent à la fois un revenu garanti et une protection du capital ?
J'ai contacté plusieurs autres conseillers financiers pour obtenir leur avis sur les rentes. D'après leurs conseils, voici quelques-unes des erreurs courantes que les gens commettent lorsqu'ils examinent des rentes :
#1: Ne croyez pas les illustrations basées sur des scénarios impossibles.
Souvent, les illustrations de rente utilisent les performances passées pour projeter les résultats futurs. Étant donné que les performances passées ne sont pas un bon indicateur de ce que l'avenir nous réserve en matière d'investissements, c'est une erreur.
À titre d'exemple, "ne tombez pas dans le piège d'une illustration de rente qui utilise la performance historique des obligations", explique Jose V. Sanchez, contributeur financier de LifeInsuranceToolkit.com.
"C'est trompeur car c'est presque mathématiquement impossible aujourd'hui. Il y a peu d'espoir que les taux d'intérêt baissent comme le suggère l'illustration. Nous ne sommes plus dans un environnement de baisse des taux d'intérêt où ces illustrations de portefeuilles obligataires ont atteint leurs rendements attractifs. »
#2: N'achetez pas quelque chose que vous ne comprenez pas.
“Certaines des plus grandes erreurs commises par les investisseurs lors de l'achat d'une rente variable sont de ne pas vraiment comprendre le produit », déclare Joseph A Carbone, fondateur et conseiller en patrimoine de Groupe de planification ciblé à Bayport, New York.
"Le plus souvent, lorsque je parle avec un client ou un prospect qui a acheté une rente d'un autre institution, ils ne comprennent pas vraiment le produit et ils sont vendus sur les caractéristiques du Contrat."
À titre d'exemple, les avenants à revenu garanti appelés GMIB ou GMWB semblent incroyables. Ils garantiront une croissance spécifique de la base de prestations chaque année et garantiront ensuite un flux de revenus pour le reste de leur vie.
«Mais la plupart des clients ne comprennent pas s'ils veulent souscrire plus que le barème des prestations de revenu, ces garanties disparaissent», explique Carbone. "Ou qu'ils paient près de 4% de frais par an pour avoir cette garantie."
#3: Méfiez-vous des illustrations qui prédisent des rendements scandaleux, avec peu de mentions de frais.
“Méfiez-vous des illustrations de rentes variables qui montrent des performances du marché supérieures à la moyenne sans frais clairement divulgués », explique le conseiller financier du Minnesota, Jamie Pomeroy.
Les courtiers qui vendent des rentes variables avec une « valeur comptable » et une « base de prestations » distincte sont connus pour illustrant et soulignant le succès du contrat basé sur une performance moyenne élevée du marché, note-t-il.
"Ils illustrent votre base de prestations, ou le montant de votre revenu futur, augmentant considérablement en fonction des performances du marché, et non du pire des cas, ni même d'un scénario moyen", dit-il. Pour trouver tous les frais impliqués, cependant, vous devrez creuser ou demander spécifiquement.
# 4: N'oubliez pas de considérer la durée de votre engagement.
Alors que les frais de rente sont souvent cachés profondément dans les petits caractères, un frais en particulier est une considération particulièrement importante, explique Russ Thornton, fondateur de Wealthcare pour les femmes.
« Un frais qui est assez clair si vous le recherchez est que votre argent sera probablement immobilisé dans cette rente pendant 6 à 8 ans (ou plus), à moins que vous ne soyez prêt à payer des frais élevés pour récupérer votre argent », explique Thornton. "Les entreprises qui fabriquent ces produits le font pour pouvoir récupérer l'argent qu'elles ont payé en commissions à l'agent d'assurance qui vous a vendu ce produit pour commencer."
#5: N'oubliez pas d'appliquer le « test de l'odorat ».
Selon Conseiller financier du Dakota du Nord et hôte à La retraite commence aujourd'hui Radio Benjamin Brandt, de nombreuses brochures sur les rentes variables brossent un tableau qui n'a même pas de sens logique.
« Prenons l'exemple d'un versement de revenu garanti de 5 %; le contrat vous enverra 5 % de votre prestation accumulée chaque année à titre de revenu de retraite. Cela semble assez simple, mais une fois que l'on ajoute les 2-3% par an de frais cachés, les choses semblent moins claires. Les dépenses de S&E, les frais de conduite, les ratios de dépenses des sous-comptes, les frais administratifs, tout commence à s'additionner. Ajoutez les frais cachés à votre paiement garanti, votre contrat pourrait commencer l'année à 8 % dans le rouge! »
C'est là que le « test d'odorat » est utile. Quelle est la probabilité qu'un portefeuille à 60 % d'actions et 40 % d'obligations (généralement la composition obligatoire des placements) produise systématiquement un rendement de 8 %? Possible, mais pas probable.
« Mettez-vous en place dans un ralentissement économique et vous vous retrouverez avec des paiements uniformes à vie, et non les revenus en constante augmentation illustrés dans la brochure de vente sur papier glacé que votre agent vous a montrée », déclare Brandt.
Dernières pensées
Rien de tout cela ne veut dire que toutes les rentes sont mauvaises. Dans le monde réel, il existe de nombreux scénarios où l'achat d'un certain type de rente est la décision la plus intelligente.
« Si vous avez cotisé le montant maximum à vos comptes de retraite fiscalement avantageux et que vous avez encore de l'argent, vous souhaitez réserver pour votre retraite, vous pourriez envisager de profiter d'une rente variable différée à faible coût », dit Planificateur financier de San Diego et fondateur de Define Financial Taylor Schulte. « Il peut servir d'autre véhicule d'épargne à imposition différée pour vos objectifs à long terme. »
Bien sûr, il peut y avoir d'autres cas où une rente est également un achat intelligent. Comme pour tout autre type d'investissement, un éventail de facteurs et de détails sur chaque client entre en jeu lorsqu'il s'agit de déterminer la meilleure façon d'investir.
Pourtant, il est crucial d'enquêter sur les rentes avant d'acheter. Plus important encore, vous devez comprendre l'éventail des frais que vous payez pour vous assurer un revenu garanti à vie. Deuxièmement, vous devriez examiner de plus près toutes les illustrations qui vous sont présentées pour voir si elles réussissent le « test d'odeur » dont nous avons parlé.
Souvenez-vous également de cette règle de l'univers souvent répétée lorsqu'il s'agit de rentes et d'illustrations :
Si quelque chose semble trop beau pour être vrai, c'est probablement le cas.