J'ai un secret…
je avoir un petit secret pour vous.
Votre courtier n'a peut-être pas votre meilleur intérêt à l'esprit lorsqu'il vous fait des recommandations.
En effet, les courtiers peuvent légalement faire passer leurs intérêts avant les vôtres.
Avez-vous attrapé ça?
Traduit, cela signifie que votre courtier peut obtenir une contravention pour excès de vitesse pour avoir parcouru 75 mph sur l'autoroute, mais ne sera pas puni pour vous avoir vendu un investissement de merde qui leur rapporte beaucoup d'argent.
C'est parce que la plupart des courtiers opèrent sous ce qu'on appelle le norme d'aptitude, ce qui signifie simplement que les titres qu'ils recommandent doivent vous convenir compte tenu de votre profil financier; pourtant, bon nombre des titres qui peuvent être considérés comme appropriés peuvent être loin d'être les meilleures options d'investissement disponibles à un moment donné.
Comment les aimez-vous les pommes?
Vous serez peut-être surpris d'apprendre que les courtiers travaillant selon la norme d'adéquation ne sont pas légalement tenus de trouver les meilleurs prix ou les meilleures options d'investissement disponibles à un moment donné. En conséquence, votre courtier peut vous proposer des titres offrant des rendements inférieurs et comportant des risques plus importants que d'autres alternatives, car cela peut être plus rentable pour le courtier. La norme d'adéquation peut s'appliquer aux courtiers qui vendent des assurances, des actions, des rentes ou d'autres types d'investissement.
1. Les courtiers gagnent de l'argent même si vous n'en gagnez pas.
Cela est dû au modèle de rémunération basé sur les commissions actuellement utilisé par de nombreuses sociétés de courtage. Disons que votre courtier vous convainc d'acheter des actions XYZ à 50 $ par action. Si le prix augmente par la suite à 60 $, votre courtier peut vous appeler et vous conseiller d'acheter plus du même titre en raison de l'appréciation de 20 % du prix. Cette transaction générerait alors une commission pour votre courtier.
D'un autre côté, disons que le même investissement dans les actions XYZ est plutôt tombé à 40 $ par action. Dans ce cas, le même courtier pourrait vous appeler et vous dire quand même d'acheter plus du même titre, car il est maintenant moins cher qu'auparavant et devrait donc être considéré comme une bonne affaire. Cette transaction générerait également une commission pour votre courtier.
Super pour eux. Pas tellement pour toi.
Comme vous pouvez le voir, le succès de votre courtier peut avoir peu de rapport avec le vôtre. Cela représente un désalignement des intérêts qui peut faire en sorte que votre courtier en profite à vos dépens.
2. Les commissions élevées sont une bonne chose, non?
Les courtiers peuvent choisir de ne vous proposer que les investissements qui paient les commissions les plus élevées. Pour illustrer ce point, considérons un autre exemple. Disons que l'investissement 1 est le meilleur investissement pour vous, mais il n'offre aucune commission à votre courtier.
D'un autre côté, l'investissement 2 est un investissement pire, qui paie 5% de commission. En vertu de la norme d'adéquation, votre courtier n'est pas obligé de vous offrir l'investissement 1 et peut à la place vous vendre l'investissement 2 afin de percevoir la commission sur la transaction. Ce conflit d'intérêts est actuellement autorisé en vertu de la norme d'adéquation, qui s'applique à de nombreuses sociétés de courtage.
N'est-ce pas spécial ?
3. Ça a l'air bien sur le papier.
Votre courtier peut vous vendre des investissements illiquides ou très risqués. Cela est dû au fait que les courtiers sont souvent associés à des émetteurs de titres particuliers ou à certaines sociétés d'investissement.
En conséquence, ils peuvent être limités à offrir uniquement les produits exclusifs vendus par leurs sociétés affiliées, même si d'autres options d'investissement plus attrayantes peuvent être disponibles sur le marché. Ils peuvent également être limités à une liste particulière de titres et peuvent être rémunérés pour offrir un investissement plutôt qu'un autre à tout moment.
L'un des pires exemples dont j'ai été témoin était le portfolio d'une mère d'amis. Son courtier lui avait vendu ce qu'il appelait un « investissement sûr » qui était une société en commandite. Bien que certaines sociétés en commandite puissent être considérées comme de bons investissements, celle-ci a été Participations au capital médical.
Quel est le problème à ce sujet ? Eh bien, cette société en commandite particulière a fini par être une fraude et la plupart des investisseurs ont perdu tout ce qu'ils avaient investi. Ce qui rend l'histoire encore pire, c'est que ce courtier en particulier a pensé qu'il était « approprié » d'y investir plus d'un tiers de son portefeuille.
4. Leurs commissions peuvent gruger vos retours.
Si vous payez des commissions par transaction, vous dépensez peut-être plus que prévu.
Par exemple, si vous êtes facturé 2 % par transaction, alors n'effectuer que trois transactions par an pourrait vous faire payer 6 % de votre portefeuille global en commissions annuellement.
5. Soupe géante à l'alphabet.
Les courtiers peuvent utiliser des titres trompeurs pour vous donner une mauvaise impression de leur modèle de rémunération et de leurs qualifications. À l'heure actuelle, l'abondance de désignations professionnelles utilisées dans le secteur des services financiers prête à confusion, même pour les investisseurs les plus expérimentés. Cependant, comprendre les différences entre ces titres pourrait avoir un effet dramatique sur vos résultats d'investissement à long terme et votre satisfaction globale.
À titre d'exemple, le terme conseiller financier est l'un des termes les plus utilisés dans l'industrie; Cependant, bon nombre des personnes utilisant ce titre sont des vendeurs qui cherchent à atteindre leurs quotas en vendant des produits financiers. Ils peuvent dans certains cas vendre des titres non négociables, ce qui inclut des engagements à long terme, des frais excessifs et un niveau de risque élevé.
Les titres avec le mot « senior » – conseiller principal certifié (CSA) et consultant principal certifié (CSC), par exemple – ont fait l’objet d’un examen minutieux. Je reçois tout le temps des offres par la poste pour acheter des désignations. Ne laissez pas la soupe à l'alphabet vous impressionner. Le seul qui devrait dans la profession de planification financière est le titre de CFP®. D'autres notables sont la désignation CFA et CPA.
6. J'ai un quota de vente.
J'aime quand je reçois une déclaration d'un concurrent qui est parrainé par un fonds commun de placement ou une compagnie d'assurance. Le courtier leur prétend qu'ils ont à cœur le meilleur intérêt de leurs clients et peuvent utiliser tous les types des choix d'investissement, sauf que seuls les investissements que je vois proviennent de sociétés propriétaires des produits.
Hmmm... maintenant, qui est le meilleur intérêt en premier? Je vous assure pas le client.
7. Mes dossiers sont propres… en quelque sorte
Votre courtier n'est pas obligé de vous dire s'il y a quelque chose dans son dossier. Et pourquoi devraient-ils? Il est rapporté que 70% des clients potentiels ne vérifient pas les antécédents du courtier avant de les embaucher.
Vous voulez vous assurer que votre courtier n'a pas un dossier comme Bernie Madoff? Dirigez-vous vers FINRA BrokerCheck pour voir ce qu'il y a dans votre dossier de courtiers.
8. Ça pourrait être mieux ailleurs.
Avec un courtier, vous traitez avec un vendeur qui peut ou non avoir votre meilleur intérêt à l'esprit. D'autre part, les conseillers en investissement enregistrés, également connus sous le nom d'AIR, sont des entreprises qui opèrent sous le norme fiduciaire, ce qui signifie qu'ils sont légalement obligés de faire passer les intérêts de leurs clients avant tout fois.
En tant que conseiller en placement indépendant enregistré, Alliance Wealth Management, LLC a été fondée comme une alternative bienvenue au modèle de courtage traditionnel auquel de nombreux investisseurs se sont habitués. Nous ne sommes rémunérés que par les frais de gestion payés directement par nos clients.
Comment payez-vous votre courtier? Si vous ne le savez pas, il est peut-être temps de le découvrir.