Comment acheter des bons du Trésor et des bons du Trésor

instagram viewer

Les bons et bons du Trésor comptent parmi les les investissements les plus sûrs que vous puissiez faire. Et avec les taux d'intérêt actuellement à leur plus haut niveau depuis des années, il est encore plus logique de détenir ces titres dans votre portefeuille.

Mais vous devez savoir comment acheter des bons du Trésor et des bons du Trésor pour y arriver. Par exemple, est-il préférable d'acheter des bons du Trésor et des obligations directement auprès du Trésor américain, de votre banque ou par un autre moyen? Cet article couvre tout ce que vous devez savoir sur l'achat d'obligations et de bons du Trésor.

Table des matières
  1. Que sont les bons du Trésor et les bons du Trésor ?
  2. Bons du Trésor
    1. Compétitif vs. Offres non compétitives
  3. Notes de trésorerie
  4. Obligations du Trésor
  5. Titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS)
  6. Pourquoi investir dans des bons du Trésor et des bons du Trésor ?
  7. Les risques d'investir dans des bons du Trésor et des bons du Trésor
  8. Comment acheter des bons du Trésor et des bons du Trésor
    1. Direct du Trésor américain
    2. Par l'intermédiaire d'une banque ou d'un courtier
    3. Fonds du Trésor
  9. Devriez-vous acheter des bons du Trésor et des bons du Trésor ?

Que sont les bons du Trésor et les bons du Trésor ?

Les bons du Trésor et les bons du Trésor représentent les titres de créance du gouvernement américain. Le déficit budgétaire fédéral et la dette nationale sont financés par des titres du Trésor américain.

Le Trésor vend les titres à des particuliers, des institutions, des agences du gouvernement fédéral et la Réserve fédérale. Une grande partie de ces titres est achetée et détenue par des gouvernements, des institutions et des particuliers étrangers.

Les bons du Trésor, les bons et autres titres émis par le Trésor américain sont souvent appelés collectivement Trésor bons du Trésor, ou simplement « bons du Trésor ». Chaque terme désigne tous les titres du Trésor, quel que soit leur type ou maturité.

Ces descriptions simples sont pratiques pour les discussions informelles. Mais quand vient le temps d'investir dans des titres du Trésor, il est utile de connaître la différence. Voici quatre types de titres du Trésor américain :

Bons du Trésor

DisponibleConditions: 4, 8, 13, 17, 26 et 52 semaines.

Min. dénomination: 100 $, puis par tranches supplémentaires de 100 $.

Max. dénomination: 10 millions de dollars dans le cadre d'une offre non concurrentielle ou 35 % du montant de l'offre dans le cadre d'une appel d'offres.

Fréquence d'intérêt: Payé à l'échéance de la facture.

Les bons du Trésor sont des titres du Trésor américain à court terme, échéant dans un an ou moins. Les taux d'intérêt sont fixés aux enchères, le montant payé étant la différence entre le coût du titre et sa valeur nominale.

Par exemple, vous pouvez payer 97 $ pour un bon du Trésor d'une valeur nominale de 100 $. À la fin du terme, vous recevrez 100 $, dont 97 $ représentant le rendement de votre capital et 3 $ représentant les intérêts gagnés sur le titre. Les bons du Trésor peuvent être détenus jusqu'à leur échéance ou vendus avant.

Compétitif vs. Offres non compétitives

Dans un appel d'offres, vous spécifiez le taux d'actualisation que vous êtes prêt à accepter. Votre enchère peut être: 1) acceptée pour le montant total que vous souhaitez si le taux que vous spécifiez est inférieur au taux d'actualisation fixé par l'enchère, 2) acceptée en moins de le montant total que vous voulez si votre offre est égale au taux d'actualisation élevé, ou 3) rejetée si le taux que vous spécifiez est supérieur au taux d'actualisation défini au enchères.

Offre non compétitive: Vous vous engagez à accepter le taux d'actualisation déterminé lors de l'enchère. Vous serez assuré de recevoir la facture que vous souhaitez et le montant total que vous souhaitez.

Notes de trésorerie

DisponibleConditions: 2, 3, 5, 7 ou 10 ans.

Min. dénomination: 100 $, puis par tranches supplémentaires de 100 $.

Max. dénomination: 10 millions de dollars dans le cadre d'une offre non concurrentielle ou 35 % du montant de l'offre dans le cadre d'une offre concurrentielle.

Fréquence d'intérêt: Payé tous les six mois jusqu'à l'échéance.

Les bons du Trésor fonctionnent de la même manière que les bons du Trésor mais diffèrent dans leurs termes. Les billets sont des titres intermédiaires, entre les bons et les obligations, avec des durées allant de deux à dix ans.

Une différence majeure entre les billets et les bons est que, lorsque les bons sont vendus à escompte et paient des intérêts à l'échéance, Les billets paient des intérêts sur le montant nominal du titre tous les six mois, ce qui en fait une source fiable d'intérêts continus revenu.

Obligations du Trésor

Termes disponibles: 20 ou 30 ans.

Min. dénomination: 100 $, puis par tranches supplémentaires de 100 $.

Max. dénomination: 10 millions de dollars dans le cadre d'une offre non concurrentielle ou 35 % du montant de l'offre dans le cadre d'une offre concurrentielle.

Fréquence d'intérêt: Payé tous les six mois jusqu'à l'échéance.

Les bons du Trésor sont la version à long terme des titres du Trésor. Semblables aux obligations d'entreprises, elles sont émises sur 20 ou 30 ans. Les bons du Trésor sont un bon moyen de bloquer un taux d'intérêt spécifique pendant très longtemps. Et tout comme les bons du Trésor, ils sont une source de revenus d'intérêts réguliers.

Les bons du Trésor comportent un certain risque en raison des fluctuations des taux d'intérêt. Bien que la valeur totale du capital des obligations soit payée à l'échéance, la valeur marchande des titres peut augmenter et diminuer en fonction des variations des taux d'intérêt en vigueur. Ce phénomène est communément appelé risque de taux d'intérêt.

Lorsque les taux d'intérêt en vigueur dépassent le taux des billets de votre obligation, la valeur marchande de l'obligation diminue. Lorsque les taux d'intérêt en vigueur descendent en dessous, la valeur marchande de l'obligation augmente. Cela signifie que vous pouvez subir une perte en capital ou un gain en capital si vous vendez un bon du Trésor avant son échéance.

Titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS)

DisponibleConditions: 5, 10 ou 30 ans.

Min. dénomination: 100 $, puis par tranches supplémentaires de 100 $.

Max. dénomination: 10 millions de dollars dans le cadre d'une offre non concurrentielle ou 35 % du montant de l'offre dans le cadre d'une offre concurrentielle.

Fréquence de paiement des intérêts: Tous les six mois jusqu'à maturité.

Les TIPS sont en quelque sorte un hybride entre les billets et les obligations, mais ils ont un objectif très différent. Alors que d'autres titres du Trésor sont conçus pour fournir un revenu d'intérêts et une protection du principal, les TIPS offrent également une protection contre l'inflation.

Les TIPS paient un certain taux d'intérêt fixe. Mais ils ajoutent également un ajustement principal basé sur les variations de l'indice des prix à la consommation. Si l'IPC augmente de 5 %, vous gagnerez votre taux d'intérêt indiqué plus 5 % sur vos TIPS pour cette année. Mais il y a aussi une protection contre les baisses. Si l'IPC devient négatif, vous ne serez pas touché par une réduction du principal.

Les TIPS sont un moyen populaire de protéger l'épargne et les portefeuilles des dommages causés par l'inflation.

Pourquoi investir dans des bons du Trésor et des bons du Trésor ?

  1. Sécurité du principal. Les titres du Trésor américain sont considérés comme les investissements les plus sûrs au monde. C'est parce qu'ils sont émis et soutenus par la pleine foi, le crédit et le pouvoir fiscal du gouvernement américain. Ils sont souvent détenus par des banques, d'autres institutions et des gouvernements étrangers pour détenir des liquidités en toute sécurité.
  2. Exonération des impôts nationaux et locaux sur le revenu. Bien que les intérêts de sécurité du Trésor américain soient imposables au niveau fédéral, ils sont exonérés des impôts sur le revenu des États et locaux. Cela peut être un avantage majeur si vous vivez dans un État où le taux d'imposition sur le revenu est élevé.
  3. Liquidité élevée. Parce qu'ils sont si sûrs et largement détenus, il existe un vaste marché pour les titres du Trésor américain, de sorte qu'ils peuvent toujours être vendus ou liquidés.
  4. Taux d'intérêt. Bien que ce ne soit pas toujours vrai, les intérêts sur les titres du Trésor américain sont plus élevés que ceux disponibles avec la plupart des comptes d'épargne à haut rendement et même des certificats de dépôt. Cela est particulièrement vrai pour les titres à plus court terme.

Comme vous pouvez le voir dans le tableau ci-dessous, un bon du Trésor américain à trois mois paie actuellement 4,80 %, tandis qu'un bon du Trésor à 30 ans ne paie que 3,67 %.

Exemples de taux d'intérêt payés sur Titres du Trésor américain au 28 avril 2023, sont les suivants:

Type de sécurité Terme Rendement annuel en pourcentage (APY)
Des bons du Trésor 1 mois 4.35%
Des bons du Trésor 3 mois 5.10%
Des bons du Trésor 6 mois 5.06%
Des bons du Trésor 1 an 4.80%
Billet du Trésor 2 années 4.04%
Billet du Trésor 3 années 3.75%
Billet du Trésor 5 années 3.51%
Billet du Trésor 7 ans 3.49%
Billet du Trésor 10 années 3.44%
Bon du Trésor 20 ans 3.80%
Bon du Trésor 30 ans 3.67%

Les risques d'investir dans des bons du Trésor et des bons du Trésor

Malgré les avantages d'investir dans des bons du Trésor et des bons du Trésor, vous devez être conscient de certains risques.

  1. Risque de taux d'intérêt: Nous avons couvert cela dans la discussion sur les bons du Trésor, mais cela peut également concerner les billets à plus long terme. Cela signifie simplement que lorsque les taux d'intérêt augmentent, la valeur marchande de vos titres diminue.
  2. Coût d'opportunité: Les titres du Trésor américain sont des placements sûrs. Mais cela signifie également que vous pouvez généralement obtenir des rendements plus élevés sur des actifs à risque, comme les actions et l'immobilier. L'argent détenu en bons du Trésor et en bons du Trésor n'aura jamais le potentiel de gains à deux chiffres, comme les autres actifs.
  3. Inflation: Malgré les taux élevés actuels payés sur les bons du Trésor et les bons du Trésor, les taux de rendement ont généralement été inférieurs à l'inflation. Des taux d'intérêt élevés peuvent masquer cette réalité.

Comment acheter des bons du Trésor et des bons du Trésor

Il existe deux façons principales d'acheter des bons du Trésor et des bons du Trésor, soit par l'intermédiaire de U.S. Treasury Direct, soit par une banque ou une maison de courtage. Un troisième type – les fonds du Trésor – est disponible par l'intermédiaire de courtiers ou de sociétés de fonds d'investissement. Examinons chaque méthode d'achat.

Direct du Trésor américain

Vous pouvez ouvrir un compte et acheter des bons et bons du Trésor directement via le portail d'investissement en ligne du Trésor, Trésorerie directe. Les titres peuvent être achetés sans frais ni commissions et être détenus sur la plateforme ou liquidés à tout moment.

Pour ouvrir un compte, vous devez être un résident américain, un citoyen américain vivant à l'étranger ou un employé civil du gouvernement américain. Les personnes doivent être âgées d'au moins 18 ans, mais des comptes peuvent également être ouverts par des fiducies et des successions (mais pas par des entités commerciales). Vous devrez également fournir votre numéro de sécurité sociale, votre adresse e-mail et votre adresse aux États-Unis.

Tout comme c'est le cas avec un compte de courtage, vous devrez connecter votre compte bancaire à votre compte Treasury Direct. Vous aurez besoin d'un minimum de 100 $ pour participer à tout investissement offert. Sachez également que les bons du Trésor ne sont disponibles que sous forme électronique. Le Trésor ne délivre plus de certificats papier.

Les titres peuvent être achetés en vous connectant à votre compte et en sélectionnant BuyDirect, puis en cliquant sur le titre spécifique que vous souhaitez acheter.

Vous pouvez conserver vos titres sur Treasury Direct jusqu'à leur échéance. À ce moment-là, vous pouvez soit accepter des espèces pour le titre, soit reporter le produit sur de nouveaux titres. Mais si vous souhaitez les vendre avant l'échéance, vous devrez les transférer à une banque ou à un courtier. Pour ce faire, vous devrez remplir un formulaire de demande de transfert, qui est disponible sur Treasury Direct.

Par l'intermédiaire d'une banque ou d'un courtier

Les titres du Trésor américain peuvent souvent être achetés dans les banques. Vous devrez vous référer aux directives d'achat des titres de la banque de votre choix.

Beaucoup sociétés de courtage en ligne offrir des titres du Trésor américain. De grandes entreprises, comme Charles Schwab et fidélité, facturez soit une petite commission sur les titres, soit aucune commission du tout. Vous pouvez soit acheter les titres du Trésor de votre choix, soit investir dans l'un des nombreux fonds d'investissement spécialisés dans les Treasuries (fonds du Trésor, voir ci-dessous).

Un avantage majeur d'investir dans des Treasuries avec un courtier est qu'il ne nécessitera pas de compte spécial, comme c'est le cas avec Treasury Direct. Vous pouvez détenir vos titres du Trésor dans le même compte avec d'autres actifs. Cela facilitera et accélérera le transfert de fonds entre différents titres.

Fonds du Trésor

Ces jours-ci, il semble qu'il existe un fonds - un fonds commun de placement ou un fonds indiciel coté (ETF) – pour pratiquement toutes les classes d'actifs. Cela inclut les titres du Trésor américain. Ils peuvent être achetés par l'intermédiaire de courtiers en placement ou de familles de fonds, comme Avant-garde, iShares et bien d'autres.

Sans surprise, les fonds de sécurité du Trésor américain sont hautement spécialisés. Par exemple, si vous préférez investir dans des obligations à 10 ans, vous pouvez choisir l'ETF US Treasury 10-Year Note ETF (UTEN). Mais si vous préférez investir dans des obligations, vous pouvez opter pour le Vanguard Long-Term Treasury ETF (VGLT).

Et si vous ne savez pas dans quelle direction vous voulez aller, vous pouvez investir avec un fonds général du Trésor, comme iShares U.S. Treasury Bond ETF (GOVT).

Les fonds, en particulier les ETF, peuvent être achetés et vendus comme des actions individuelles. Ils peuvent être achetés à des coupures minimales du coût d'une action ou même une fraction d'une action entière.

Devriez-vous acheter des bons du Trésor et des bons du Trésor ?

Les obligations et les bons du Trésor américain font partie des titres de placement les plus sûrs disponibles et devraient être inclus dans les portefeuilles de la plupart des investisseurs. Le montant exact dépendra de votre tolérance personnelle au risque de placement. Si vous préférez des investissements plus conservateurs, un plus grand pourcentage de votre portefeuille devrait être en titres du Trésor.

Ils constituent également un excellent choix si vous économisez de l'argent dans un but précis - comme un acompte sur une maison - et que vous souhaitez gagner des intérêts élevés tout en préservant la sécurité du capital.

click fraud protection