Que sont les offres initiales de pièces (ICO)? Sont-ils l'or de Crypto Fool?

Si vous connaissez le monde de crypto-monnaie, alors vous avez peut-être entendu parler d'une offre initiale de pièces (ICO) pour une crypto-monnaie. Semblable à l'introduction en bourse d'une entreprise, une ICO est une chance pour un projet de cryptographie de lever des capitaux.

En tant qu'investisseur, investir dans une ICO peut être passionnant. Après tout, les investisseurs qui se sont installés au rez-de-chaussée de Bitcoin et Ethereum ont été bien récompensés; il est tentant d'essayer de reproduire le même résultat avec une nouvelle crypto-monnaie.

Cela étant dit, les ICO présentent des risques majeurs pour les investisseurs: il y a un manque de réglementation pour les ICO et la crypto-monnaie en général. Nous parlerons de ces risques et plus encore dans cet article.

Qu'est-ce qu'une offre initiale de pièces (ICO) ?

Une offre initiale de pièces (ICO) se produit lorsqu'une entreprise lance une nouvelle crypto-monnaie pour lever des capitaux. Comme un introduction en bourse (IPO), où une entreprise offre des actions au public pour la première fois, un ICO est souvent la première chance pour les investisseurs d'acheter une pièce particulière. Une crypto-monnaie peut être lancée via une ICO pour financer un projet particulier ou soutenir un chaîne de blocs.

Compte tenu de la courte histoire de la crypto-monnaie, il n'est pas surprenant que les ICO n'existent pas depuis si longtemps. Le premier ICO remonte à 2013, lorsque J.R. Willet a écrit Le deuxième livre blanc Bitcoin, dans lequel il a lancé la monnaie numérique MasterCoin (plus tard rebaptisée Omni Layer). Alors que l'ICO de Willet n'a levé que 600 000 $, il a jeté les bases d'offres plus étendues, y compris l'ICO d'Ethereum en 2014, qui a levé plus de 18 millions de dollars.

Comment fonctionnent les offres initiales de pièces ?

Lorsqu'une entreprise ou une crypto-monnaie souhaite lever des fonds avec un ICO, elle doit d'abord décider de quelques détails structurels clés. L'émetteur doit décider d'une date pour l'ICO, des règles et du processus d'achat. Il doit également déterminer le nombre de pièces et le prix auquel elles seront disponibles. Il existe généralement trois options différentes qu'un émetteur pourrait envisager :

• Approvisionnement fixe, prix fixe : Premièrement, un émetteur peut fixer à l'avance à la fois l'offre de la pièce et son prix. Dans ce cas, l'émetteur choisit également un prix prédéfini.
• Offre fixe, prix variable : Une autre option consiste pour un émetteur à avoir un approvisionnement fixe d'une pièce, mais avec une tarification dynamique. Le prix est déterminé par le financement de l'émetteur reçu.
• Offre variable, prix fixe : Enfin, une entreprise peut émettre une ICO sans limiter le nombre de pièces. Il émet autant de pièces que les gens sont prêts à acheter à un prix fixe.

Une ICO est généralement accompagnée d'un livre blanc, dans lequel l'émetteur fournit des informations essentielles aux investisseurs. Tout comme le prospectus d'un émetteur d'introduction en bourse, le livre blanc comprend des informations sur le projet, l'utilisation des fonds, le nombre de pièces que les créateurs conserveront, etc. Ce livre blanc peut être utilisé dans les efforts de marketing de l'ICO.

Qui peut lancer une offre initiale de pièces ?

Presque tout le monde peut lancer un ICO tant qu'il a les connaissances techniques pour créer une crypto-monnaie. C'est une bonne nouvelle pour les entrepreneurs qui souhaitent percer dans le monde de la crypto-monnaie. Mais cela pourrait être problématique pour les investisseurs. Comme nous en discuterons plus tard, les ICO – et la crypto-monnaie – ne sont pas réglementées au même degré que les introductions en bourse et autres titres.

Et n'oubliez pas que si n'importe qui peut lancer une ICO, tout le monde ne peut pas le faire avec succès. Si vous envisagez de créer une crypto-monnaie et d'émettre une ICO, vous devrez tenir compte de l'aspect technique et de la manière dont vous susciterez l'intérêt et la sensibilisation pour votre projet. À mesure que de plus en plus de crypto-monnaies arrivent sur le marché, les ICO deviennent de plus en plus compétitives.

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Offre initiale de pièces (ICO) vs. Introduction en bourse (IPO)

À bien des égards, une ICO est similaire à une introduction en bourse (IPO), lorsqu'une entreprise offre ses actions au public pour la première fois. Dans les deux cas, une entreprise lève des capitaux pour financer ses opérations ou ses projets. Cependant, il existe quelques différences essentielles.

Tout d'abord, contrairement aux ICO, de nombreuses entreprises sont bien établies avant d'émettre une introduction en bourse. Bon nombre des entreprises qui deviennent publiques aujourd'hui sont en activité depuis de longues périodes et, dans certains cas, sont des noms connus. D'autre part, un ICO est souvent la première fois qu'un projet de crypto-monnaie ou de blockchain est présenté au public.

Une autre différence significative entre les deux est le processus et le calendrier. Le processus d'introduction en bourse peut prendre plus d'un an, car les entreprises doivent franchir de nombreux obstacles. Il y a des dépôts à faire auprès du Commission des valeurs mobilières et des échanges (SEC), y compris le prospectus. Les entreprises travaillent généralement avec des souscripteurs et des avocats qui veillent au bon déroulement et à la légalité du processus.

Il y a moins d'obstacles auxquels les émetteurs doivent faire face en raison du manque de réglementation concernant la crypto-monnaie et les ICO. En conséquence, le processus peut aller plus rapidement.

Règlement sur l'offre initiale de pièces

L'une des raisons pour lesquelles le processus d'introduction en bourse prend si longtemps est due aux mesures en place pour protéger les investisseurs. Les actions et autres titres sont soumis à la réglementation de la SEC.

En ce qui concerne les ICO, les réglementations sont actuellement minimales. La façon dont la SEC classe les crypto-monnaies reste floue. Dans un déclaration 2018, le président de la SEC a déclaré que l'agence les considère comme des marchandises plutôt que comme des titres, ce qui signifie qu'ils ne seraient pas nécessairement soumis aux mêmes réglementations que les actions et les introductions en bourse. Cependant, le Page Spotlight ICO de la SEC dit qu'ils peuvent être considérés comme des offres de sécurité dans certaines circonstances.

En mars 2022, le président Biden a signé un décret exécutif ordonnant aux agences d'examiner les risques des crypto-monnaies pour assurer la stabilité financière et la protection des consommateurs, entre autres. Il semble probable qu'à l'avenir, il y aura une réglementation supplémentaire des crypto-monnaies et des ICO à mesure qu'elles deviendront plus répandues sur le marché des investissements.

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Comment trouver des offres initiales de pièces de monnaie réputées

L'un des risques importants liés à l'investissement dans une ICO est le manque de réglementation, comme nous en avons discuté. La SEC prend quelques mesures pour protéger les investisseurs en crypto-monnaie. Et puisque pratiquement tout le monde peut créer une crypto-monnaie et émettre une introduction en bourse, cela vaut la peine de faire preuve de diligence raisonnable.

Tout d'abord, assurez-vous de lire le livre blanc de tout ICO dans lequel vous envisagez d'investir. Assurez-vous de bien comprendre la fonction et les objectifs du projet et à quoi servira l'argent. Recherchez ceux qui sont prêts à être transparents avec les investisseurs potentiels.

Une autre façon de vérifier un ICO est de regarder les antécédents des fondateurs. De nombreux fondateurs de crypto-monnaie sont des personnes ayant une expérience significative des crypto-monnaies et chaîne de blocs technologie en général. Si vous recherchez un fondateur et que vous ne trouvez aucune expérience dans ces domaines, procédez avec prudence (ou ne procédez pas du tout).

Il est également important de considérer l'approche du fondateur en matière de sécurité. Recherchez les projets dont le code est audité par un tiers. Non seulement cela aidera à s'assurer qu'il n'y a pas de problèmes techniques, mais cela montrera le dévouement de l'émetteur à la sécurité et à la légitimité.

Conclusion

Si vous envisagez d'investir dans la crypto-monnaie, une offre initiale de pièces de monnaie pourrait être un moyen efficace de le faire. Vous pouvez entrer au rez-de-chaussée d'une pièce de monnaie. Et s'il devient populaire, votre investissement pourrait augmenter considérablement en valeur.

Cependant, la vérité est que la plupart des nouvelles crypto-monnaies ne deviendront pas la prochaine grande chose. Une étude 2018 ont constaté que plus de la moitié des ICO échouent au cours des quatre premiers mois, ce qui montre le niveau de risque que prennent les investisseurs en y participant. N'investissez donc jamais d'argent dans une ICO que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre.

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