Qu'est-ce qu'un investissement spéculatif? Définition, exemples et impact

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Vous n'avez pas besoin de lire de nombreuses histoires d'investissement pour trouver les avertissements parsemés Bloomberg articles et sous-reddits d'investissement conservateurs: "Comme toujours, soyez extrêmement prudent lorsque vous abordez des investissements spéculatifs", ont-ils lu. Heck, nous avons aussi tendance à le laisser tomber dans nos morceaux.

Qu'est-ce qu'un investissement « spéculatif » et pourquoi certains économistes en font-ils un gros mot? L'investissement spéculatif est-il bon ou mauvais pour l'économie, et surtout, devriez-vous vous lancer dans des investissements spéculatifs pour de gros profits ?

Mettons les pendules à l'heure avec une plongée profonde dans l'investissement spéculatif.

La version courte

  • L'investissement spéculatif consiste à acheter des actifs à haut risque en fonction des fluctuations de prix et des « intuitions » sur des fondamentaux solides. Il est souvent comparé au jeu.
  • Les exemples modernes incluent la crypto, les actions GameStop et les anges / VC investissant dans des startups non éprouvées.
  • L'investissement spéculatif a mauvaise réputation pour avoir provoqué des bulles et des récessions et pour avoir brûlé les investisseurs amateurs
  • Mais cela fait également avancer notre économie en améliorant le flottement, en finançant les entreprises ESG et en soutenant les startups qui deviennent des blue chips, comme Google et Alibaba.
  • En tant que trader spéculatif, vous pouvez couvrir votre risque par le biais d'un trading papier « bac à sable » ou en limitant votre exposition à 5 % de votre portefeuille global.

Qu'est-ce qu'un investissement spéculatif ?

Selon La Commission de négociation des contrats à terme sur marchandises, un investisseur spéculatif, ou « spéculateur », est: "Un trader qui ne se couvre pas mais qui négocie dans le but de réaliser des bénéfices grâce à une anticipation réussie des mouvements de prix."

En anglais Olde Millennial, un investissement spéculatif est :

  • Risque élevé
  • Haute récompense
  • Axé sur les gains à court terme
  • Généralement basé sur une "intuition" plus que sur des fondamentaux solides

Voici quelques exemples classiques d'investissements spéculatifs :

Des startups telles que Facebook et Alibaba

En 2004, un étudiant timide a réussi à marquer une rencontre avec les titans du VC Reid Hoffman et Peter Thiel – mais il n'a pas fait grand-chose.

"Nous n'avons pas été époustouflés par son discours... il y avait beaucoup de regards sur le bureau, sans rien dire", dit Hoffmann dans une interview ultérieure.

Mais le site Web de l'enfant gagnait du terrain inhabituellement rapidement sur les campus universitaires, alors Thiel a décidé de jeter 500 000 $ pour 10% de l'entreprise et un siège au conseil d'administration. Huit ans plus tard, il a vendu 75 % de ses actions Facebook pour 400 millions de dollars. S'il n'avait pas encaissé lors de l'introduction en bourse désastreuse de Facebook, ses actions vaudraient désormais 3,6 milliards de dollars.

Les anges et les sociétés de capital-risque prospèrent grâce aux investissements spéculatifs. Même s'ils soutiennent les puants 95% du temps, tout ce dont ils ont besoin, c'est d'une poignée de gagnants - ou d'un seul coup de circuit - pour financer les prochaines années.

Un autre exemple célèbre est l'investissement de Softbank dans Alibaba en 1999. Jack Ma a été surpris par sa première rencontre avec le fondateur de Softbank, Masayoshi San. "Nous n'avons pas parlé de revenus, nous n'avons même pas parlé de business model, nous avons juste parlé d'une vision partagée."

Alors, qu'est-ce qui a inspiré Masayoshi Son à investir 20 millions de dollars dans Alibaba pour une participation de 34%, qui vaudrait plus tard 60 milliards de dollars? Tout cela à cause d'une intuition: « J'ai investi en fonction de mon odorat », se souvient-il.

En savoir plus >>> Comment investir dans les startups

GameStop (GME) en 2020-2021

Ironiquement, la plus grande frénésie d'investissement spéculatif de l'histoire moderne a commencé d'une manière plutôt non spéculative.

Le 27 juillet 2020, le CFA et l'ancien éducateur de MassMutual Keith GIll ont publié un une heure de plongée approfondie dans les fondamentaux de GME, aboutissant finalement à la conclusion calme et justifiée que le titre était sous-évalué.

Des mois se sont écoulés avant que la vidéo ne réapparaisse sur Reddit, où elle s'est propagée comme une traînée de poudre. Bientôt, des milliers d'investisseurs amateurs téléchargent Robin des Bois pour acheter des actions de GME. Les prix ont monté en flèche, la promesse de richesses instantanées a fait signe et des centaines de débutants ont inondé le marché.

Quatre-vingt-dix-neuf pour cent de ces investisseurs n'achetaient pas GME sur la base de l'analyse fondamentale de Gill ou de leur propre évaluation technique. Ils ont vu une opportunité de gains exorbitants à court terme, et ils l'ont saisie. Cela ne veut pas dire qu'ils étaient tous des amateurs - même les professionnels repéreront et prendront le train à la mode pour un prix facile.

Crypto-monnaie

En tant qu'investisseur en crypto, je suis sur le point de dire quelque chose qui me fera probablement interdire de visiter El Salvador: Tous les investissements en crypto-monnaie sont spéculatifs car la crypto manque de fondamentaux.

Vous ne pouvez pas intégrer la crypto dans un profil de risque asymétrique car le risque est incalculable. Bitcoin pourrait atteindre 100 000 $ cette année ou 1 000 $, et il n'y a pratiquement aucun moyen de savoir comment cela se passera. Ergo, un investissement crypto ne peut être que spéculatif.

Bien sûr, certains fondamentaux existent - vous pouvez lire des livres blancs techniques et consulter les données de tarification historiques (comme fragile comme il est) - mais encore une fois, il n'y a tout simplement pas assez de viande sur les os pour faire un prévisible, non spéculatif jouer.

Maintenant, tout cela signifie-t-il que vous devriez éviter les investissements spéculatifs comme un REIT en 2008? Pas nécessairement. Avant de déterminer si vous devriez vous lancer dans l'investissement spéculatif, vous devez d'abord connaître le contexte.

En savoir plus >>> Que signifie HODL dans Crypto & Stocks ?

Investir contre Spéculer

En matière d'investissement et de spéculation, il existe quelques différences clés dont vous devez être conscient. Pour commencer, les investisseurs ont généralement une perspective à plus long terme que les spéculateurs. Ils peuvent chercher à acheter un actif et à le conserver pendant des années, voire des décennies, afin d'en voir l'appréciation. En revanche, les spéculateurs sont souvent plus intéressés par les gains à court terme et peuvent être plus susceptibles de "retourner" un actif - en le vendant rapidement après l'achat pour un profit.

Une autre différence essentielle concerne tolérance au risque. Les investisseurs sont généralement plus réfractaires au risque que les spéculateurs. Ils peuvent être plus conservateurs dans leur approche, recherchant des opportunités qui offrent un rendement solide sans trop de volatilité. Les spéculateurs, d'autre part, peuvent être plus disposés à prendre des paris plus risqués dans l'espoir d'obtenir un gain plus important.

Enfin, il est important de se rappeler qu'il n'y a pas de ligne noire et blanche qui sépare l'investissement de la spéculation. Il s'agit plutôt d'un spectre. Même parmi les actifs considérés comme sains investissements à long terme, certains sont plus volatils que d'autres. Plus de volatilité signifie un plus grand potentiel de profits et de pertes. Lorsque vous investissez, il est important de tenir compte de votre tolérance au risque et d'investir dans des actifs qui correspondent à vos objectifs.

Comment l'investissement spéculatif peut-il affaiblir le marché boursier et l'économie ?

Lorsque la spéculation est endémique, elle peut créer une « bulle » sur le marché, où les prix deviennent artificiellement gonflés. Cela peut entraîner une forte baisse des prix lorsque la bulle finit par éclater. La spéculation peut également conduire à des échanges excessifs, ce qui peut rendre le marché plus volatil et moins efficace.

En fin de compte, l'investissement spéculatif peut affaiblir le marché boursier et l'économie en créant de l'instabilité et en empêchant la croissance à long terme.Il est probablement juste de dire que presque toutes les crises financières depuis la manie des tulipes des années 1630 peuvent être attribuées à une sorte de spéculation de masse »,écrit Le professeur Lawrence Mitchell, auteur de Irresponsabilité des entreprises: la plus récente exportation des États-Unis.

Le professeur Mitchell appelle l'investissement spéculatif un "parasite économique" qui "ne contribue jamais à une économie productive". Trame. Il pourrait avoir raison, cependant. Lorsque des investisseurs spéculatifs détachent artificiellement le prix d'un actif de sa valeur intrinsèque, cela peut avoir des conséquences désastreuses à court et à long terme.

  • Avant 2008, lorsque presque tout le monde pensait que les titres adossés à des créances hypothécaires comme les CDO étaient infaillibles (sans en regardant les déchets subprime radioactifs à l'intérieur), nous avons créé la pire récession économique au monde depuis le années 1930.
  • L'engouement pour GameStop a peut-être enrichi quelques utilisateurs de r/wallstreetbets, mais les nouveaux commerçants naïfs qui ont acheté près de son prix de pointe de 483 $ font maintenant face à une perte de 68 %. De plus, quelle que soit notre sympathie, les fonds spéculatifs Citron Capital et Melvin Capital (et leurs clients) ont été victimes d'une crise à neuf chiffres. pression courte.
  • Malgré le Fonds monétaire international l'exhortant à ne pas, le président Nayib Bukele d'El Salvador a dépensé 100 millions de dollars de l'argent de son contribuable pour acheter du Bitcoin. Son investissement vaut maintenant la moitié de sa valeur d'origine. Et bien qu'il n'ait techniquement rien perdu jusqu'à ce qu'il vende, ses actions spéculatives ont entraîné une chute des cotes de crédit et attentes de défaut.

En effet, l'investissement spéculatif peut aller très, très mal pour l'investisseur ou l'économie dans son ensemble.

Pourquoi le marché boursier et l'économie en fait Besoins Spéculateurs

Malgré tous ses inconvénients, la spéculation peut aussi être une bonne chose. Tous les investisseurs spéculatifs ne sont pas des parasites – certains sont des globules blancs qui maintiennent les marchés sains et sûrs pour les investisseurs réguliers.

En réalité, bon nombre des blue chips qui sous-tendent nos portefeuilles à moyen et à long terme ne sont là que parce qu'un spéculateur a fait un pari risqué pour les faire décoller. Si Andy Bechtolsheim et Jeff Bezos n'avaient pas parié 250 000 $ sur une intuition en 1998, Google ne nous donnerait peut-être pas un APY stable de 12 % chaque année.

Pour approfondir ce dernier point, le marché a besoin d'investisseurs spéculatifs à haut risque, car ils sont souvent les seuls à tenter leur chance sur les petites et moyennes entreprises avec des objectifs ambitieux.ESG et les entreprises respectueuses du climat qui offrent une vision - et rien d'autre - pourraient se trouver dans l'impossibilité d'obtenir un prêt traditionnel ou un capital institutionnel. Mais une fois qu'ils ont trouvé le bon spéculateur qui partage leur vision d'un monde meilleur, le chèque est à la poste.

Enfin, les spéculateurs ont tendance à négocier gros et souvent.

Comme l'huile moteur 5W-30, les mouvements rapides et fréquents des spéculateurs lubrifient les marchés, améliorent le flottement et réduisent la volatilité.

L'investissement spéculatif n'est donc pas si mal. Certains pourraient même les appeler des héros méconnus qui font un sale boulot à notre avantage – et une aubaine personnelle occasionnelle.

Meilleures façons de couvrir votre risque tout en spéculant

Vous ne manquez rien si vous ne vous lancez pas dans l'investissement spéculatif. Pour atteindre l'indépendance financière, vous n'avez pas besoin de crypto, de Beanie Babies ou d'une participation de 10 % dans une startup prometteuse.

Tout ce dont vous avez besoin est un portefeuille diversifié d'investissements "ennuyeux" comme obligations, Frites bleues, ETF, et fonds indiciels. Les intérêts composés et la patience sont vos meilleurs alliés.

Mais les investissements spéculatifs peuvent être passionnants et rentables et élargir rapidement votre connaissance des marchés.

L'inconvénient potentiel, bien sûr, est de perdre de l'argent. Parlons donc des deux meilleures façons de vous protéger contre les pertes paralysantes tout en spéculant.

Commerce de papier

La meilleure façon de se livrer au frisson de l'investissement spéculatif - avec un risque absolument nul pour vous ou vos objectifs financiers - est le commerce papier.

Cette fonctionnalité sur de nombreuses applications de courtage modernes vous permet de négocier avec de la fausse monnaie. Vous pouvez construire un portefeuille hypothétique, tout perdre en un mois et recommencer complètement sans réel inconvénient.

Cette approche « bac à sable » peut gratter les démangeaisons des spéculateurs en herbe sans aucune exposition au risque. De plus, tout semble toujours étonnamment réel. Et bien que l'argent soit faux, les connaissances et l'expérience que vous acquérez se répercutent sur vos autres investissements.

En savoir plus >>> Paper Trading: expérience d'investissement sans risque réel

Démarrer un fonds « YOLO » de 5 %

L'un des moyens les plus simples de couvrir votre risque est de limiter votre exposition. Je n'investis jamais plus de 5% de mon portefeuille global dans des investissements spéculatifs. Je l'appelle mon "Fonds YOLO", et il est composé de capital que je suis d'accord pour perdre.

À l'heure actuelle, mon fonds YOLO est principalement rempli de crypto, et il bat maintenant mon fonds principal de 5 fois, même dans notre situation actuelle Crypto Hiver. Cependant, je n'investirai pas un centime de plus de 5% dans mon fonds YOLO ou un centime de plus en crypto car je sais à quel point ces gains sont transitoires.

C'est pourquoi je vous recommande de démarrer un fonds d'investissement spéculatif dédié avec pas plus de 5% de votre capital investissable global, en fonction de votre tolérance au risque. De cette façon, vous pouvez gagner de beaux gains sans risquer de retarder vos objectifs d'investissement réguliers.

L'essentiel

L'investissement spéculatif, c'est comme le feu: c'est nécessaire mais dangereux. Dans un environnement contrôlé, il peut maintenir la vie; mais entre les mains d'amateurs, cela peut être incroyablement destructeur.

Si vous l'utilisez vous-même, faites-le avec prudence. Gardez la braise petite.

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