La technologie Blockchain a entraîné la perturbation de tant d'industries, et peut-être pas plus que l'industrie financière. L'une des nombreuses innovations que la blockchain et la finance décentralisée (DeFi) ont ouvert la voie à sont des Organisations Autonomes Décentralisées (DAO), qui ont été qualifiées par certains de « fonds spéculatifs ». tueurs."
Au cours des dernières années, nous avons vu des DAO rassembler des centaines, voire des milliers, d'étrangers pour tenter d'importants investissements dans tout, de l'art à documents historiques. Dans cet article, nous discuterons de ce que sont les DAO, de leur fonctionnement et de ce que cela signifie pour les investisseurs individuels.
Que sont les DAO ?
Un DAO est une organisation qui utilise la technologie blockchain. À bien des égards, les DAO fonctionnent de manière similaire aux fonds spéculatifs ou entreprise de risques capitaux. Ils représentent un moyen pour les investisseurs de mettre leur argent en commun pour faire des investissements importants. Cependant, contrairement aux fonds spéculatifs ou aux sociétés de capital-risque, il n'y a pas d'autorité centrale. Au lieu de cela, il est contrôlé par tous ses membres.
Un DAO imite quelque peu la structure d'une société traditionnelle, en ce sens qu'il existe des règles et réglementations en vigueur, intégrées au code de l'organisation via contrats intelligents. Mais la structure est entièrement différente - Les DAO n'ont pas la hiérarchie traditionnelle que vous trouveriez avec une société typique. Il n'y a pas d'autorité centrale de gouvernance, et une seule personne n'a pas le contrôle total de la direction du DAO comme le pourrait un fondateur ou un PDG dans une société.
Tout le monde a les mêmes risques et avantages potentiels. Les membres réussissent ou échouent mutuellement. Et si un membre du DAO enfreint l'une des règles, les fonds du DAO sont verrouillés pour tout le monde.
Les partisans des DAO soutiennent qu'en raison de leur structure et de l'absence de hiérarchie d'entreprise traditionnelle, ces organisations sont plus démocratiques que les entreprises. Plutôt que le pouvoir soit entre les mains de quelques privilégiés, tous ceux qui ont acheté le DAO ont un certain contrôle et une certaine propriété en proportion de leur investissement.
Bien sûr, cette structure démocratique existe à un certain niveau dans les entreprises, puisque les actionnaires ont le droit de voter sur les affaires de l'entreprise. Mais contrairement aux entreprises, les DAO n'ont pas de gardiens ni d'autorité centrale comme un conseil d'administration ou un PDG.
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Comment fonctionnent les DAO ?
Étant donné que les DAO sont construits sur la blockchain où toutes les transactions sont enregistrées, il existe un niveau de transparence que vous ne trouverez probablement pas dans une société traditionnelle.
Comme d'autres choses dans le monde de la finance décentralisée, les DAO sont créés à l'aide de contrats intelligents et d'un code contenant les règles de l'organisation. Quand quelqu'un achète dans l'organisation, il accepte de suivre ces règles.
Tous ceux qui adhèrent au DAO - ce qui signifie qu'ils achètent les spécificités de l'organisation crypto-monnaie - a son mot à dire. Tout comme une société traditionnelle, les propriétaires ont le droit de voter sur les propositions. Le poids du vote de chaque membre est proportionnel à la quantité de crypto-monnaie dont il dispose.
Étant donné que les DAO sont construits sur la blockchain où toutes les transactions sont enregistrées, il existe un niveau de transparence que vous ne trouverez probablement pas dans une société traditionnelle. Tout membre peut voir ce qui est écrit dans le code, tout comme n'importe quel membre peut soumettre une proposition. Les actions entreprises par n'importe qui au sein de l'organisation sont enregistrées dans la blockchain pour que tout le monde puisse les voir. Cette transparence contribue à créer la confiance entre les membres du DAO.
Le but des DAO
Maintenant que nous avons parlé de ce que sont les DAO et de leur fonctionnement, vous vous demandez peut-être encore quel est le but de ces organisations.
A titre d'exemple, fin 2021, l'organisation PleasrDAO a mis en commun son argent pour acheter l'album du Wu-Tang Clan, "Il était une fois à Shaolin" – la seule copie qui existe au monde, avec des règles spéciales des créateurs l'empêchant d'être rendue publique – pour 4 millions de dollars.
Il est peu probable que de nombreux membres du DAO aient pu individuellement faire un investissement aussi important. Cependant, en tant que groupe, ils ont pu acheter cet article super rare, le frapper comme un jeton non fongible (NFT) comme une forme d'acte pour l'album physique, et diviser la propriété de manière fractionnée entre ses membres.
Le but exact de chaque DAO est un peu différent. Certains se spécialisent dans l'achat d'articles tangibles, tandis que d'autres sont uniquement occupés à acheter des NFT et d'autres actifs dans l'espace numérique. De plus, alors que certains DAO se forment pour faire un seul investissement important, d'autres font partie de projets plus importants qui prévoient de faire un certain nombre d'investissements.
Une différence importante entre les DAO et les entreprises d'investissement traditionnelles est leur accessibilité. Historiquement, les entreprises d'investissement telles que les fonds spéculatifs et les fonds de capital-risque n'étaient accessibles qu'aux investisseurs fortunés. Mais toute personne qui souscrit à un DAO peut participer, ce qui contribue à démocratiser ce type d'investissement collaboratif.
Quels sont les risques d'investir dans un DAO ?
En juin 2016, un DAO construit sur la blockchain Ethereum a été piraté et environ 50 millions de dollars de devises ont été volés. Et en raison de l'absence de réglementation dans ce domaine, il y avait peu de recours pour les investisseurs qui ont perdu leur argent.
Comme mentionné ci-dessus, les DAO éliminent certains des plus gros inconvénients du monde de l'investissement traditionnel, tels que les gardiens et les organisations dirigées par un petit groupe de personnes puissantes.
Cependant, les DAO présentent également des risques et des inconvénients majeurs dont les investisseurs doivent être conscients. Premièrement, comme pour tout autre investissement, il y a toujours la possibilité de perdre tous vos investissements. Et compte tenu du manque de réglementation dans ce domaine de la finance, le risque semble encore plus grand avec un DAO qu'avec des investissements plus traditionnels. De plus, en raison du fonctionnement des DAO, si un membre enfreint les règles du DAO, les fonds sont bloqués, ce qui signifie que vous ne pourrez peut-être pas vous retirer.
Enfin, comme dans de nombreux autres domaines de la finance décentralisée, il y a beaucoup de place pour la fraude et le vol. Aucune technologie n'est parfaite et les DAO peuvent être piratés. Par exemple, en juin 2016, un DAO construit sur la blockchain Ethereum a été piraté et grossièrement 50 millions de dollars de devises ont été volés. Et en raison de l'absence de réglementation dans ce domaine, il y avait peu de recours pour les investisseurs qui ont perdu leur argent.
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Types de DAO
Il existe littéralement des milliers de DAO, chacun fondé avec son propre objectif en tête. La section ci-dessus décrit le but de certains des DAO bien connus. Mais il est impossible de regrouper tous les DAO dans cette boîte. Voici quelques-uns des types de DAO les plus courants:
- DAO d'investissement, comme celles décrites ci-dessus, permettent aux investisseurs de mettre leur argent en commun pour faire des investissements importants. Ces DAO ressemblent souvent à des sociétés de capital-risque, car elles aident à soutenir de nouvelles entreprises et à les faire démarrer.
- DAO de collecteur servent un objectif similaire à celui des DAO d'investissement. Mais au lieu d'investir dans des entreprises, ils investissent dans des objets de collection comme des NFT et d'autres œuvres d'art. Chaque membre du DAO devient propriétaire partiel des actifs qu'il achète.
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DAO de protocole ont été créés pour servir un objectif spécifique sur la blockchain. Certains DAO de protocole servent de fabricants de liquidités pour une crypto-monnaie spécifique, tandis que d'autres permettent aux utilisateurs d'emprunter et de prêter de la crypto-monnaie.
Les DAO de subvention / philanthropie ont un objectif similaire à celui des organisations à but non lucratif, permettant aux membres de mettre en commun leur argent pour soutenir une cause sociale spécifique. - DAO sociaux concentrez-vous moins sur le gain d'argent et plus sur le rassemblement d'une communauté d'individus partageant les mêmes idées. Certains DAO sociaux cherchent à soutenir les entreprises créées par des femmes, fondateurs queer et non binaires, les personnes de couleur, etc.
Comme vous pouvez le constater, les DAO varient considérablement dans leurs missions et leurs principes. Donc, s'il y a quelque chose qui vous passionne, vous pouvez probablement trouver un DAO qui soutient le même objectif !
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Meilleurs DAO dans lesquels investir
Si vous êtes nouveau dans le monde des DAO, vous pourriez être surpris d'apprendre combien de ces organisations existent déjà. Voici quelques-uns des meilleurs DAO, basés sur leur évaluation chez DeepDAO :
- BitDAO: Avec une trésorerie de plus de 2 milliards de dollars, BitDAO est une plate-forme ouverte qui "vise à soutenir les constructeurs du décentralisé économie." Il crée et s'associe à d'autres entités pour soutenir diverses industries, participer à des échanges de jetons, financer la R&D et Suite.
- Uniswap: Ce DAO bien connu est un protocole open-source qui fournit de la liquidité sur Ethereum. La plateforme fonctionne comme un market maker automatique. Il compte près de 8 000 membres actifs, chacun pouvant soumettre un projet sur lequel il travaille.
- Piscine: Cette plateforme fournit des liquidités pour actifs numériques jalonnés. Et le Lido DAO sert d'organe directeur pour ses protocoles de jalonnement. L'objectif de la plate-forme est de permettre aux utilisateurs de miser des pièces sans perdre leur liquidité ou la possibilité d'échanger ou d'utiliser leurs jetons.
- Protocole UXD: Ce DAO est l'un des rares à ne pas utiliser Ethereum comme principale chaîne de trésorerie. Au lieu de cela, il fonctionne sur la blockchain Solana. Le protocole UXD est un stablecoin algorithmique, et ses membres DAO ont autorité sur les futures propositions de conception.
- Mangue DAO: Ce DAO est également exécuté sur la blockchain Solana. La plate-forme permet aux utilisateurs de prêter, d'emprunter, d'échanger et de tirer parti de leurs crypto-monnaies. La plateforme est régie par les membres du Mango DAO.
Les DAO listés ci-dessus sont loin d'être les seuls. En réalité, DeepDAO, une société d'analyse dédiée aux DAO, a compilé une liste de plus de 4 800 de ces organisations déjà existantes, ainsi qu'une liste complète des ressources DAO.
Devriez-vous investir dans les DAO ?
La plupart des personnes intéressées par la finance décentralisée verront facilement l'attrait des DAO. Compte tenu du direction dans laquelle évolue le secteur financier, il est certainement possible que les DAO deviennent plus répandus et courant dominant.
En tant qu'investisseur, vous pourriez être tenté d'entrer au rez-de-chaussée de ce nouveau type d'organisation. Il est clair qu'il y a des avantages majeurs, y compris la structure démocratique que vous ne trouverez pas dans le monde financier traditionnel.
Cependant, avant de placer votre argent dans un DAO, assurez-vous de comprendre les risques que vous prenez. Et comme pour les autres investissements spéculatifs et risqués, assurez-vous de n'investir que de l'argent que vous pouvez vous permettre de perdre.
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