L'un des meilleurs moyens pour une entreprise d'engager son équipe dans la création de valeur à long terme consiste à offrir des récompenses en actions. Donner aux employés des actions les incite à aider l'entreprise à accroître ses bénéfices et à réussir.
Cependant, il existe plusieurs façons de gérer les attributions d'actions aux employés. Deux des plus courantes sont les unités d'actions restreintes (RSU) et les options d'achat d'actions. Voici un aperçu de RSU vs. options d'achat d'actions pour vous aider à comprendre leur impact sur vos revenus et votre portefeuille.
La version courte
- Les unités d'actions restreintes (RSU) sont des actions que les employés peuvent gagner au fil du temps.
- Les options d'achat d'actions donnent à l'employé le droit d'acheter les actions à un prix fixe à une date ultérieure.
- Alors que l'un ou l'autre des programmes de récompense en actions serait un bon ajout à un package d'emploi, les RSU sont généralement plus précieux pour les employés tandis que les options d'achat d'actions offrent plus de flexibilité à l'employeur.
Options d'achat d'actions contre RSU: quelles sont les principales différences ?
Unités de stock restreint et les options d'achat d'actions donnent aux employés une exposition financière aux actions de l'entreprise. Mais ils fonctionnent très différemment dans les coulisses et ont des résultats différents pour l'employé.
Un RSU est une part d'actions que l'employé peut gagner au fil du temps. Une fois pleinement acquis, le salarié détient ces actions comme tout autre actionnaire. Ils peuvent voter sur les propositions d'actionnaires, gagner des dividendes et participer à toute assemblée ou événement d'actionnaires. L'employé a le droit de vendre les actions à tout moment, en supposant qu'il ne s'agit pas d'un délit d'initié ou d'une violation des règles de l'entreprise.
Une option d'achat d'actions permet à l'employé d'acheter des actions à un prix fixe à une date ultérieure. Si le prix de l'action est supérieur au prix de l'option, l'option d'achat d'actions est « dans la monnaie ». Cela signifie que l'employé peut exercer l'option d'achat d'actions.
Beaucoup de gens vendent les actions en même temps qu'ils exercent l'option. Cela verrouille un profit instantané. Cependant, si le cours de l'action est inférieur à la valeur de l'option, l'action est "hors de la monnaie" et les options sont effectivement sans valeur. Consultez notre guide pour en savoir plus sur Dans l'Argent contre. Hors de l'argent.
Comment fonctionnent les unités d'actions restreintes (RSU) ?
Avec un plan RSU, un employeur accorde généralement des RSU à l'employé en fonction de certaines conditions. Il s'agit notamment de travailler pour l'entreprise pendant une longue période ou d'atteindre des objectifs de performance.
Si l'employé accepte l'attribution et réussit à respecter les conditions d'acquisition, l'employé reçoit les actions ou un équivalent en espèces. Certains régimes reportent automatiquement la réception des actions à une date ultérieure ou vous permettent de reporter volontairement la réception. Dans les deux cas, une fois que vous possédez les actions, elles sont à vous et sans restriction.
Si vous avez des RSU non acquises, vous pouvez les perdre si vous quittez l'entreprise. Avec une RSU entièrement acquise, vous devriez pouvoir conserver les actions de l'entreprise même si vous quittez l'entreprise.
Les travailleurs qui croient au potentiel à long terme de leur entreprise peuvent vouloir conserver ces actions, même plusieurs années après avoir travaillé pour l'entreprise. Ce n'est pas une bonne idée de concentrer une trop grande partie de votre patrimoine dans les actions d'une seule entreprise. Mais il n'y a aucune raison pour qu'il ne fasse pas partie de votre portefeuille à long terme.
Être conscient: Certains employeurs n'émettent pas d'actions ordinaires ordinaires en tant qu'UAR. La société peut restreindre les dividendes ou les droits de vote, alors lisez attentivement votre accord RSU.
Exemple d'unités d'actions restreintes
Pour vous aider à comprendre le fonctionnement des RSU, voici un exemple. Disons que votre employeur vous offre une subvention de 1 000 RSU. Vous gagnez 500 actions après un an et le deuxième lot de 500 actions après deux ans.
Après votre première année, le cours de l'action est de 20 $ par action et vous recevez 500 actions d'une valeur de 10 000 $. Après une autre année, le cours de l'action est de 25 $ par action et vous recevez 500 actions supplémentaires. Si vous avez conservé les 500 actions d'origine, vous possédez désormais un total de 1 000 actions d'une valeur de 25 000 $.
Comment fonctionnent les options d'achat d'actions ?
Un plan d'options d'achat d'actions pour les employés donne aux employés le droit (mais non l'obligation) d'acheter des actions de la société à un prix spécifique à une date donnée. Avec un plan d'options d'achat d'actions, les employés ne reçoivent pas d'actions complètes. Au lieu de cela, ils ont la possibilité de acheter stock à l'avenir, ce qui peut ou non s'avérer finalement bénéfique.
Les options d'achat d'actions des employés fonctionnent exactement comme les options sur les marchés publics.
Toutes les options d'achat d'actions, y compris les options d'achat d'actions des employés, utilisent le terme « prix d'exercice » pour désigner le prix de l'action à la date d'échéance de l'option. Si le prix du marché par action est supérieur au prix d'exercice, les options doivent être exercées. Si le cours de l'action est inférieur au prix d'exercice, les options expirent sans aucune valeur.
Certaines options d'achat d'actions des employés vous donnent une période de temps pour exercer une fois que vous avez atteint une date d'acquisition spécifique. Dans ce cas, vous pouvez attendre que le cours de l'action augmente si vos options ne sont pas initialement dans la monnaie.
En savoir plus: Qu'est-ce que le trading d'options ?
Exemple d'options sur actions
Disons que votre employeur vous offre des options d'achat d'actions pour 1 000 actions de la société, qui seront acquises le 31 décembre de l'année prochaine. Lorsque les options ont été émises, le prix de l'action était de 50 $ par action et les options avaient un prix d'exercice de 45 $ par action.
Le 31 décembre, le prix de l'action est de 55 $ par action, ce qui rend les options dans la monnaie. Vous exercez les options et vendez les actions immédiatement. Cela vous rapporte un gain de 10 $ par action. Au total, vous avez gagné 10 000 $ grâce aux options (avant les frais de courtage et les taxes).
Cependant, les choses n'ont pas si bien fonctionné pour votre collègue. Ils ont rejoint l'entreprise quelques mois après vous et ont reçu des options avec un prix d'exercice de 60 $ par action et la même date d'échéance. Étant donné que le cours de l'action de 55 $ par action est inférieur au prix d'exercice, les options de votre collègue se sont avérées sans valeur.
Traitement fiscal des UAR et des options
Que votre plan d'intéressement comprenne des unités d'actions restreintes ou des options d'achat d'actions incitatives, n'oubliez pas que tout profit est un gain imposable. Lorsque vos RSU sont acquises et que vous recevez les actions, vous payez un impôt sur le prix des actions à votre taux d'imposition habituel.
Lorsque vous exercez vos options d'achat d'actions, vous payez l'action (mais à un cours, espérons-le, réduit) et vous n'avez aucune obligation fiscale. Mais lorsque vous vendez vos actions, vous payez de l'impôt soit à votre taux d'imposition normal, soit au taux le plus avantageux. taux de plus-value, selon combien de temps vous avez détenu le stock.
Les impôts sur les gains en capital sont traités différemment de l'impôt sur le revenu ordinaire. Si vous avez des questions sur la façon dont votre plan de rémunération en actions affecte votre déclaration de revenus, envisagez de travailler avec un conseiller fiscal ou un professionnel de confiance.
Avantages et inconvénients des stock-options vs. RSU
Les avantages et les inconvénients des RSU vs. les options d'achat d'actions sont différentes pour l'employé et l'employeur.
Pour l'employeur, les RSU sont essentiellement un coût garanti. Les RSU donnent directement aux employés une part de l'entreprise. Cela rend bien sûr l'employé plus fidèle. Cependant, l'entreprise sait qu'elle devra payer ces actions à un moment donné tant que l'employé reste et répond aux critères d'acquisition des RSU.
Les options donnent à l'entreprise un peu plus de marge de manœuvre. Outre la performance des employés, la valeur des options dépend du cours de l'action. Si le cours de l'action baisse et que les options des employés expirent hors de l'argent, l'entreprise économise le coût. Si le cours de l'action augmente, l'entreprise récompense les employés pour un travail bien fait et couvre la différence entre le prix de l'option et le prix actuel du marché. Avec les options, l'entreprise ne paie pas une part entière des actions pour l'employé.
Pourquoi un investisseur voudrait-il un RSU au lieu d'une option d'achat d'actions ?
Les RSU ont plus de valeur que les options d'achat d'actions. Avec un RSU, l'employé est récompensé par une part entière d'actions qu'il n'a pas à payer. Comme vous pouvez le voir dans les exemples ci-dessus, les chiffres jouent fortement en faveur des employés qui reçoivent des actions au lieu d'options.
"Les RSU ont plus de valeur que les options d'achat d'actions."
Les options sur actions sont moins idéales pour deux raisons. Premièrement, si le cours de l'action baisse, les options peuvent ne valoir rien. Deuxièmement, si le prix augmente, l'employé doit payer les actions au prix d'exercice s'il veut conserver les actions. Alternativement, l'employé peut exercer l'option et vendre instantanément pour capturer le profit, sans autre potentiel de hausse.
Il est préférable de obtenir une part de stock que le option à acheter une part d'actions. Cela rend les RSU préférables pour les employés. Cependant, c'est l'inverse pour les employeurs. Mais qu'il s'agisse de RSU ou d'options, tout le monde y gagne. L'employé est incité à aider l'entreprise à se développer et l'entreprise gagne un employé productif.
Conclusion
En fin de compte, la plupart des employés en dehors des rangs de la direction ont la chance d'obtenir une part de propriété de l'entreprise par le biais d'UAR ou d'options d'achat d'actions. Bien que les RSU soient un peu meilleures pour les employés, les deux sont d'excellents ajouts aux régimes de rémunération.