Les meilleurs investissements défensifs pour survivre aux marchés baissiers et à la volatilité élevée

Investir n'est jamais 100% fluide. Mais lorsque l'inflation et les taux d'intérêt augmentent comme ils l'ont fait jusqu'en 2022 et que le marché boursier devient volatil, il est peut-être temps d'envisager des stratégies d'investissement défensives - si vous ne l'avez pas déjà fait.

Déplacer au moins une partie de votre portefeuille vers des investissements défensifs peut vous aider à affronter tout ce que l'avenir vous réserve. Continuez à lire pour savoir comment choisir les meilleurs investissements défensifs au cours de cette année difficile pour le marché boursier.

Que sont les investissements défensifs ?

Une stratégie d'investissement défensive vise à réduire votre risque global. Par exemple, votre portefeuille défensif pourrait contenir moins actions de croissance et plus investissements conservateurs.

Les investissements conservateurs peuvent inclure des actions de sociétés bien établies qui ont démontré une croissance régulière avec des dividendes élevés et obligations (garantissant la sécurité du principal et des revenus d'intérêts).

Parallèlement à des choix d'investissement prudents, vous voudrez peut-être vous éloigner des actions à forte croissance et à P / E élevé qui ont été si fiables depuis la fin de la dernière baisse majeure des actions en 2009.

Il existe souvent une relation presque inverse entre les actions de croissance et les marchés en baisse: les actions qui ouvrent la voie sur les marchés en hausse ont tendance à chuter le plus lorsque les marchés sont en baisse.

Actions de croissance vs. Actions à dividendes

Comparons la performance depuis le début de l'année de deux FNB boursiers de premier plan, le QQQ axé sur la croissance et le NOBL qui produit des dividendes.

La fiducie Invesco QQQ (QQQ) est un FNB conçu pour suivre la performance de l'indice NASDAQ 100. Il représente les 100 plus grandes actions négociées sur le NASDAQ. Il s'agit principalement d'actions technologiques de certaines des sociétés les plus performantes du marché. Au cours de la dernière décennie, le fonds a enregistré des rendements annuels moyens de près de 19 %, mais sa valeur a chuté d'environ 25 % et est tombée à un peu moins de 300 $ par action au 21 juin. C'est une baisse de 25% par rapport à son ouverture en 2022 d'un peu plus de 400 $.

Le FNB ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats (NOBL) est à l'extrémité opposée du spectre. Comme son nom l'indique, le fonds contient des actions à dividendes. Les aristocrates de dividendes sont une collection d'environ 65 actions du S&P 500 avec une histoire d'augmentation et de versement de dividendes constants depuis au moins 25 ans.

Bien que le fonds ait produit des rendements annuels moyens d'un peu plus de 12 % depuis sa création en 2013, il est tombé à seulement 6 % au premier semestre 2022.

Les deux fonds ont enregistré des pertes jusqu'à présent en 2022, ce qui n'est pas inhabituel étant donné que ce fut l'une des pires années pour le marché depuis très longtemps. Mais la perte depuis le début de l'année dans le QQQ est environ quatre fois plus élevée que dans le NOBL.

Ainsi, si vous souhaitez effectuer un ajustement défensif dans votre portefeuille, vous pouvez choisir d'investir davantage dans NOBL que dans QQQ jusqu'à ce que le marché reparte à la hausse.

Que pouvez-vous attendre d'un portefeuille défensif ?

La comparaison des fonds QQQ et NOBL montre que les actifs de croissance fonctionnent mieux sur les marchés en hausse et chutent plus rapidement sur les marchés en baisse. D'un autre côté, les actifs défensifs ne croissent pas autant dans les marchés haussiers, mais connaissent des baisses beaucoup plus faibles pendant les marchés baissiers.

Il y a un message important dans cet arrangement qui devrait affecter vos attentes.

Notez que les deux fonds ont baissé, mais que le fonds NOBL, plus défensif, a chuté de manière beaucoup moins agressive. Et non seulement il a chuté moins que le fonds QQQ, mais aussi moins que le S&P 500 depuis le début de l'année (une baisse de 6 % pour le fonds NOBL contre une baisse de 8,3 % pour le S&P 500).

L'essentiel à retenir est que même si une stratégie d'investissement défensive peut minimiser vos pertes, elle peut néanmoins ne pas produire de gains. Cela signifie-t-il que c'est une stratégie qui a échoué? À peine.

Les gains et les pertes font partie de l'investissement en bourse. Nous pouvons même considérer les pertes comme une étape nécessaire vers la production de gains. Après tout, il s'agit de risque/récompense – si vous évitez le risque, vous ne gagnerez pas la récompense.

Une stratégie d'investissement défensive n'élimine pas le risque. Au lieu de cela, cela vous permet de vous concentrer sur gestion des risques au sein de votre portefeuille.

En savoir plus >>> Ours contre Marché haussier.

Quand auriez-vous besoin d'employer une stratégie d'investissement défensive et pendant combien de temps ?

C'est une question difficile à répondre. Avec le recul, novembre 2021 aurait été le moment idéal pour mettre en œuvre une stratégie d'investissement défensive. C'est à peu près à l'époque où le marché a culminé, puis a commencé un déclin erratique.

Cela met en évidence la difficulté de passer à des positions plus défensives.

1. Il n'y a aucun moyen de savoir précisément quand le marché connaîtra un passage à long terme de la croissance au déclin.
2. Il n'y a également aucun moyen de savoir quand la baisse prendra fin et que le marché renouera avec la croissance. Il est pratiquement impossible de chronométrer le marché.

Vous passerez à côté de gains si vous mettez en œuvre trop tôt une stratégie de placement défensive. Mais si vous avancez trop lentement, votre portefeuille pourrait être mis à mal avant même que vous ne réalisiez ce qui se passe.

Il peut être utile de porter une attention particulière aux tendances générales. L'instabilité en est un parfait exemple. Les marchés financiers ne l'aiment pas et réagissent généralement en baissant. Inflation et les troubles internationaux sont des exemples d'instabilité.

Mais l'un des indicateurs les plus forts d'un changement de direction du marché est les taux d'intérêt. Il existe deux facteurs majeurs dans la manière dont les taux d'intérêt affectent les marchés financiers, les actions en particulier :

• La hausse des taux d'intérêt peut ralentir l'économie, réduire les ventes et les bénéfices.
• Les taux d'intérêt élevés concurrencent les actions. Lorsque les taux augmentent de manière significative, les actions deviennent moins attrayantes, car les investisseurs privilégient les investissements à faible risque avec des rendements garantis.

Ce qui précède explique le déclin actuel du marché. La Réserve fédérale a annoncé son intention de relever ses taux au second semestre 2021. Ainsi, une nouvelle baisse du marché en 2022 semble être un bon pari, d'autant plus que la Fed indique clairement qu'elle n'a pas fini d'augmenter les taux.

Votre propre tolérance au risque devrait influencer votre décision

Décider quand passer à une stratégie d'investissement défensive ne consiste pas seulement à suivre les tendances macro et à essayer de lire les feuilles de thé. Vous devez également prendre en compte votre tolérance au risque dans le mélange.

Vous pouvez utiliser le Questionnaire de l'investisseur Vanguard pour vous aider à déterminer votre tolérance au risque. Essentiellement, la tolérance au risque mesure votre niveau de confort avec le potentiel de perdre de l'argent dans vos investissements.

En règle générale, il existe plusieurs niveaux de tolérance au risque allant d'agressif à conservateur. Si vous vous situez du côté le plus agressif de la fourchette de tolérance au risque, vous préférerez peut-être ne pas ajuster votre portefeuille à une allocation plus défensive. Au lieu de cela, vous pouvez être tout à fait prêt à surmonter la baisse contre la possibilité d'une reprise soudaine et inattendue.

Mais si votre tolérance au risque penche vers le côté conservateur de l'échelle, vous voudrez peut-être passer à une position défensive le plus tôt possible dans le cycle. Il est possible que vous ratiez des gains d'investissement lorsque le cycle de croissance reprendra. Mais étant donné que les marchés haussiers durent plus longtemps que les marchés baissiers, vous pouvez toujours réaliser des gains impressionnants même en revenant dans les actifs de croissance un peu plus tard dans la partie. En attendant, vous éviterez le genre de pertes profondes qui font perdre le sommeil aux investisseurs plus conservateurs la nuit.

Quelques exemples de stratégies d'investissement défensives

Une stratégie d'investissement défensive implique de passer à des allocations d'actifs plus conservatrices dans votre portefeuille. Nous avons déjà discuté des actions et des obligations versant des dividendes, qui sont les éléments de base de l'investissement défensif. Mais vous pouvez également augmenter vos liquidités. Bien que vous ne gagnerez pas beaucoup d'intérêts sur les liquidités, cela protégera votre capital et vous fournira les liquidités dont vous aurez besoin pour revenir dans des actifs de croissance lorsque le marché commencera à se redresser.

Vous pouvez ajouter une position dans le fonds NOBL pour une allocation plus défensive. Même s'il est un peu en baisse depuis le début de l'année, les sociétés du fonds sont parmi les mieux établies du pays, versent de bons dividendes et sont susceptibles de participer à la prochaine reprise du marché.

Vous pouvez également envisager d'ajouter des positions dans des secteurs boursiers spécifiques avec une histoire de marchés baissiers. Utilitaires et stocks de soins de santé en sont de parfaits exemples. Mais avec des problèmes constants de chaîne d'approvisionnement et la guerre en cours en Ukraine, énergie pourrait être un autre secteur à considérer.

Du côté obligataire, il peut être préférable de rester à court terme. Les taux d'intérêt ont augmenté et il semble que cette tendance se poursuivra dans un avenir prévisible. Si tel est le cas, les obligations à long terme pourraient être perdantes. En effet, les obligations à long terme ont une relation inverse avec les taux d'intérêt: lorsque les taux d'intérêt augmentent, les prix des obligations baissent.

Au lieu de cela, vous pouvez choisir de rester dans des obligations courtes/intermédiaires. Vous pouvez le faire par le biais d'un fonds comme le Schwab 1 – 5 Year Corporate Bond ETF (SCHJ). Bien qu'il ait un peu perdu depuis le début de l'année, le rendement du dividende actuel est légèrement supérieur à 3 %. Si les taux d'intérêt continuent d'augmenter, il est probable que le rendement du fonds augmentera avec lui.

Quelle part de vos actifs devrait être dans des investissements défensifs

Vos allocations défensives doivent être cohérentes avec votre tolérance au risque et votre évaluation de l'orientation du marché au cours de l'année à venir.

Si votre tolérance au risque est prudente et que vous pensez que la baisse du marché se poursuivra dans un avenir prévisible, votre allocation défensive devra peut-être représenter la majeure partie de votre portefeuille.

Mais si vous êtes modérément agressif et pensez que le marché peut tourner à tout moment, vous pouvez limiter les positions défensives à 20 % ou 30 % maximum de votre portefeuille. Cela réduira le risque de baisses importantes tout en vous gardant investi dans des actifs de croissance pour la reprise anticipée du marché.

En savoir plus >>> Répartition de l'actif: remplir votre portefeuille avec la bonne combinaison

Moyens faciles de passer à des investissements défensifs

La transition vers des investissements défensifs ne nécessite pas une liquidation radicale de votre portefeuille actuel pour le réorganiser entièrement; le processus peut se dérouler progressivement. Par exemple, vous ne pouvez investir de nouvelles liquidités que dans des investissements défensifs. Vous pouvez également répartir les revenus d'intérêts et de dividendes de la même manière.

Alternativement, si vous avez des classes d'actifs qui fonctionnent particulièrement mal et qui devraient continuer, vous pouvez liquider ces positions. Vous pouvez le faire partiellement ou entièrement, puis déplacer les fonds vers des allocations défensives.

Si votre portefeuille a bénéficié d'une croissance régulière dans le passé, vous voudrez peut-être éviter de faire quoi que ce soit de trop radical. Étant donné que vous ne pouvez pas prédire quelle direction prendra le marché boursier, il est important de vous assurer qu'une partie de votre capital se trouve dans des actifs de croissance traditionnels. De cette façon, vous pouvez participer à une reprise soudaine du marché avec au moins une partie de votre portefeuille.

Faut-il adopter une stratégie défensive ?

Évaluez soigneusement votre tolérance au risque, où en était le marché ces derniers mois et où vous vous attendez à ce qu'il aille dans un proche avenir. Personne ne peut prendre cette décision à votre place, vous devrez donc passer du temps à examiner les possibilités.

Même une fois que vous devenez plus défensif, il est important d'être flexible. Les virages du marché peuvent être si graduels qu'ils ne se font pas remarquer pendant des mois. Et d'ici là, le marché peut avoir fait un mouvement significatif - vers le haut ou vers le bas. Soyez attentif aux changements du marché, ainsi qu'aux événements dans l'actualité.

Par exemple, si la Réserve fédérale commence à assouplir les hausses de taux d'intérêt et que les prix de l'énergie baissent, cela pourrait signaler que les marchés sont sur le point de se retourner. Vous devez être prêt à réinvestir de l'argent dans des investissements de croissance et dans un portefeuille plus agressif une fois de plus.

Comme toute autre stratégie d'investissement, les investissements défensifs ne sont pas garantis pour fonctionner - alors ne vous attendez pas à des miracles. Investir a toujours été un acte d'équilibre, et il est impossible d'anticiper les bons mouvements tout le temps.

Lecture complémentaire :

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