L'investissement ESG est sur le point de devenir plus facile. Voici pourquoi.

L'intérêt pour l'investissement durable et éthique est en hausse. UN récent sondage Gallup ont constaté que près de la moitié des investisseurs sont intéressés par l'investissement durable, et près de 10 % le font déjà.

De nombreuses plateformes d'investissement proposent des options d'investissement environnementales, sociales et de gouvernance (ESG), tandis que des sociétés de recherche comme Morningstar proposent des notations de durabilité. Mais comme nous l'avons déjà couvert chez Investor Junkie, savoir si les entreprises dans lesquelles vous investissez sont réellement durables n'est pas toujours facile.

La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis tente de changer cela.

Plus tôt cette année, le régulateur a publié une proposition pour ses règles de divulgation très attendues liées au climat. Si elles étaient adoptées, les règles auraient un impact massif sur les entreprises et les investisseurs. Voici ce que vous devez savoir sur les changements proposés.

Quelles sont les règles de divulgation proposées par la SEC sur le climat ?

Les règles proposées exigent un minimum de divulgations des entreprises sur leurs émissions de gaz à effet de serre provenant à la fois de leurs opérations et de l'énergie qu'elles consomment (vous pouvez lire l'intégralité Proposition de 490 pages ici).

Cela obligerait également les entreprises à obtenir une certification indépendante des émissions. Et dans certains cas, les entreprises devraient déclarer les émissions de gaz à effet de serre de leurs chaînes d'approvisionnement et de leurs consommateurs, ce que l'on appelle le champ d'application 3.

Les compensations de carbone devraient également être divulguées. Les entreprises devraient décrire tous les risques liés au climat auxquels elles sont confrontées et comment elles atténuent ces risques. Et il peut s'agir d'autres règles de divulgation liées au climat. Par exemple, les entreprises peuvent avoir besoin de signaler tout plan de transition pour faire face au réchauffement climatique ou à l'impact des risques physiques (comme les ouragans ou les inondations) sur les résultats de l'entreprise.

Enfin, tous les objectifs ou engagements climatiques pris par les entreprises devraient également être divulgués, ainsi que les plans pour atteindre ces objectifs.

Il est important de noter que les règles ne sont pas encore adoptées et ne le seront probablement pas avant un certain temps. Les commentaires publics viennent de se terminer hier, le 31 mai 2022. Maintenant, la SEC prendra en compte les commentaires et proposera une règle finale. Une fois adopté, il y aurait une période de mise en œuvre progressive, les grandes entreprises devant commencer à produire des rapports en 2024 et les plus petites en 2026.

Pourquoi la SEC propose-t-elle ces informations sur le climat ?

« Aujourd'hui, des investisseurs représentant littéralement des dizaines de billions de dollars soutiennent les divulgations liées au climat parce qu'ils reconnaissent que les risques climatiques peuvent poser des risques financiers importants aux entreprises. Et les investisseurs ont besoin d'informations fiables sur les risques climatiques pour prendre des décisions d'investissement éclairées.

Le rôle de la SEC est de protéger les investisseurs et d'exiger des entreprises qu'elles divulguent les risques et toute autre information qu'elles considèrent comme importante pour l'entreprise. Les investisseurs utilisent ces rapports sur la santé financière et la gouvernance d'une entreprise pour prendre des décisions financières.

Les responsables de la SEC affirment qu'ils répondent à la demande des investisseurs de rationaliser les divulgations ESG. Bien que de nombreuses entreprises publient des données sur les émissions, il n'y a pas de consensus sur le type et la fréquence des données qui doivent être publiées.

"Aujourd'hui, des investisseurs représentant littéralement des dizaines de billions de dollars soutiennent les divulgations liées au climat parce que ils reconnaissent que les risques climatiques peuvent poser des risques financiers importants aux entreprises », a déclaré le président de la SEC, Gary Gensler. dans un communiqué de presse. "Et les investisseurs ont besoin d'informations fiables sur les risques climatiques pour prendre des décisions d'investissement éclairées."

Les propositions s'alignent sur un régime de déclaration connu sous le nom de Groupe de travail sur la divulgation financière liée au climat, un effort volontaire qui demande aux entreprises de déclarer leurs émissions de gaz à effet de serre et comment elles gèrent le changement climatique risque.

De nombreux scientifiques pensent que le changement climatique d'origine humaine a entraîné des étés plus chauds et des conditions météorologiques plus extrêmes à travers le monde, avec le les sept dernières années étant les années les plus chaudes jamais enregistrées. Les intempéries peuvent avoir un impact sur les chaînes d'approvisionnement des entreprises, ainsi qu'entraîner un risque de crédit, un risque d'assurance et d'autres risques financiers connexes.

Y a-t-il des inconvénients à la règle proposée ?

"Selon la société financière MSCI, seulement 15% des entreprises divulguent une partie de leurs émissions de portée 3."

Tout le monde n'est pas satisfait des règles proposées. Le commissaire républicain de la SEC, Hester Peirce, a voté contre la proposition, qui a été adoptée par un vote de 3 contre 1. Elle pense que les règles proposées placent l'intérêt des militants écologistes avant celui des actionnaires.

"[La proposition] oblige les investisseurs à voir les entreprises à travers les yeux d'un ensemble de parties prenantes, pour qui un la réputation climatique d'une entreprise est d'une importance égale ou supérieure à la performance financière d'une entreprise », Peirce a dit dans une déclaration de réponse aux informations proposées sur les changements climatiques.

D'autres législateurs affirment que la SEC va au-delà de son mandat de protection des investisseurs en exigeant des informations sur les performances financières d'une entreprise. Et le procureur général de Virginie-Occidentale a menacé de poursuivre la SEC sur les plans proposés.

Certaines entreprises et certains lobbyistes s'opposent à l'exigence de divulgations du champ d'application 3, car ils affirment que les informations sont hors de leur contrôle et difficiles à compiler, et encore moins à estimer. Selon la société financière MSCI, seulement 15 % des entreprises divulguent une partie de leurs émissions de portée 3.

Les règles proposées pourraient également entraîner une augmentation des coûts pour les entreprises, en particulier pour les entreprises qui ne collectent pas encore de données ESG.

La SEC estime que pour les grandes entreprises, les coûts peuvent atteindre 640 000 $ la première année et 530 000 $ les années suivantes. Pour les petites entreprises, elles s'attendent à ce que la première année coûte 490 000 $ et 420 000 $ en coûts annuels après la première année.

Que signifient les divulgations de la SEC sur le changement climatique pour les investisseurs ?

Selon les données de Statista, 63 % des Américains s'inquiètent du réchauffement climatique. Pour les investisseurs qui veulent s'assurer qu'ils investissent dans des entreprises qui réduisent leurs émissions de gaz à effet de serre, les règles proposées par la SEC sont révolutionnaires.

Les règles n'aideront pas seulement les investisseurs individuels à rechercher des entreprises spécifiques. Il aidera également les gestionnaires d'actifs et de fonds qui sélectionnent des actions et des obligations à placer dans des fonds négociés en bourse, des pensions et des portefeuilles institutionnels.

Avec les divulgations, ils peuvent décider de limiter l'exposition aux entreprises présentant des risques liés au changement climatique. À son tour, cela pourrait avoir un impact indirect sur des millions d'investisseurs qui détiennent des fonds dans des FNB et des fonds de pension. Les grands actionnaires pourraient tirer parti de leur participation dans les entreprises pour persuader la direction d'en faire plus s'ils estiment que les entreprises ne s'attaquent pas au risque climatique.

Les règles de divulgation de la SEC sur le changement climatique permettent à l'ensemble du secteur d'être plus conscient de ce dans quoi il investit. L'investissement ESG ne devra pas se limiter à quelques fonds soigneusement sélectionnés ici et là. La durabilité pourrait devenir un autre critère de risque pris en compte par les gestionnaires de portefeuille, comme le risque de crédit ou le risque économique.

En d'autres termes, l'investissement ESG pourrait devenir courant.

Conclusion: l'investissement ESG est sur le point de devenir plus facile

Il est probable que certains responsables gouvernementaux et lobbyistes repousseront certaines des dispositions actuelles. Quoi qu'il en soit, la SEC a clairement indiqué qu'elle pense que les entreprises doivent être plus transparentes quant à leur risque lié au changement climatique.

Bien qu'il faudra quelques années avant que les règles de divulgation liées au climat de la SEC ne soient mises en œuvre, l'impact qu'elles auront sur les investisseurs est énorme.

Le risque lié au changement climatique pourrait devenir un autre risque courant que les investisseurs devront prendre en compte lors de la gestion de leurs portefeuilles. Et pour les investisseurs qui investissent déjà dans des fonds ESG ou qui s'intéressent à l'investissement durable, le nouveau les règles permettront de s'assurer encore plus facilement que votre portefeuille d'investissement ne contribue pas au climat monnaie.

Prêt à prendre une longueur d'avance sur l'investissement ESG? Consultez nos guides ici:

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