Saison des résultats: qu'est-ce que c'est et quel est son impact sur le marché boursier ?

La saison des bénéfices est l'une des périodes les plus excitantes de l'année pour les investisseurs. Mais contrairement aux saisons pro-sportives qui n'ont lieu qu'une fois par an, les investisseurs peuvent profiter de la saison des bénéfices quatre fois par an. Continuez à lire pour savoir ce qu'est la saison des bénéfices, quand la saison des bénéfices se produit et ce que signifie la saison des bénéfices pour les investisseurs.

Qu'est-ce que la saison des résultats ?

La saison des résultats est une période de l'année où la plupart des sociétés cotées en bourse publient leurs résultats financiers trimestriels. C'est généralement dans le mois qui suit la fin de chaque trimestre civil. (Les trimestres se terminent le dernier jour de mars, juin, septembre et décembre.) Ces communiqués de résultats contiennent des indicateurs clés de performance et financiers. Les investisseurs actifs attendent avec impatience les résultats afin de pouvoir planifier leur prochain mouvement.

De nombreuses entreprises organisent un appel public avec des investisseurs et des analystes en investissement pour présenter leurs résultats au public. C'est ce qu'on appelle une "conférence téléphonique". Cela coïncide généralement avec une publication des résultats financiers contenus dans un rapport appelé

10-Q. Ce rapport trimestriel est déposé auprès du Commission des valeurs mobilières et des échanges (SEC).

En plus des résultats financiers, de nombreuses entreprises proposent des orientations et des prévisions financières mises à jour lors des conférences téléphoniques de publication des résultats et dans les déclarations de résultats trimestriels. Les investisseurs peuvent généralement trouver des rapports 10-Q pour n'importe quelle entreprise dans la section des relations avec les investisseurs du site Web de l'entreprise. Vous pouvez également les trouver dans le Base de données EDGAR de la SEC.

La saison des résultats coïncide généralement avec la fin des périodes comptables. Les équipes comptables et financières des entreprises se précipitent pour recueillir des résultats détaillés pour les investisseurs et rester en conformité avec la réglementation. Si l'entreprise appartient à une société mère, cette société émettra un rapport consolidé.

Quand est la saison des résultats ?

La saison des résultats commence environ deux semaines après la fin du trimestre civil. Cela signifie que la publication des résultats commence vers la mi-janvier, avril, juillet et octobre. Investisseurs avertis font souvent référence à chaque trimestre en sténographie. Par exemple, les revenus du premier trimestre sont généralement appelés « résultats du premier trimestre ».

Le producteur de métaux Alcoa (symbole AA) est traditionnellement la première entreprise à publier ses bénéfices chaque trimestre. À partir de là, un torrent de publications se déroule sur environ six semaines - des milliers d'entreprises cotées en bourse partagent leurs résultats pendant cette période.

Les versions du premier trimestre (avril), du deuxième trimestre (juillet) et du troisième trimestre (octobre) sont chacune importantes. Mais la saison des résultats du quatrième trimestre (janvier) est peut-être la plus importante. Il comprend les résultats annuels. Toutes les entreprises n'utilisent pas une année civile d'entreprise de janvier à décembre, mais beaucoup le font. Ils libèrent souvent rapports annuels fantaisistes aux actionnaires avec la publication de leurs résultats annuels.

Les dates d'annonce des résultats des entreprises sont disponibles sur Bloomberg et d'autres sources d'informations sur les investissements.

De nombreuses applications et sites Web de courtage vous donnent une liste des annonces de résultats pour les actions que vous possédez et les actions figurant sur vos listes de surveillance. Si vous utilisez l'un de nos applications d'investissement préférées, vous pouvez recevoir une notification mobile lorsque les actions que vous possédez ou suivez prévoient de publier un état des résultats. Allié Investir est notre service préféré pour ces types de services de suivi des investissements.

Que signifie la saison des bénéfices pour les investisseurs

La saison des bénéfices est une période importante de l'année pour les investisseurs actifs. Investisseurs de long terme n'avez pas à vous soucier des flux et reflux des mouvements de prix trimestriels. Mais les investisseurs actifs considèrent la saison des bénéfices des entreprises comme un moment pour intervenir et faire des mouvements sur le marché.

Si une entreprise dépasse les prévisions et obtient des résultats époustouflants, la valeur de ses actions augmentera probablement. Si une entreprise manque des attentes ou a des finances qui démarrent un tendance à la baisse, son stock va probablement baisser de prix.

De nouveaux résultats financiers et de performance donnent aux investisseurs la possibilité de mettre à jour leurs modèles financiers et cours boursiers cibles. Pour les investisseurs axés sur les fondamentaux, les nouveaux chiffres de la saison des bénéfices influencent les entreprises qui figureront dans leur portefeuille et les pairs du secteur qu'ils utilisent à des fins de comparaison.

Les traders qui se concentrent sur les indicateurs techniques voient souvent des mouvements majeurs et des changements de tendance autour de la saison des bénéfices. Volatilité causés par l'activité d'achat et de vente après l'annonce des résultats peuvent créer des opportunités lucratives mais risquées sur les marchés.

Tout investisseur qui investit dans des actions individuelles devraient essayer de suivre les bénéfices des sociétés qu'ils détiennent. Un changement de circonstances pourrait conduire à une décision de vente. Ou cela pourrait conduire à la décision d'en acheter plus. Mais si vous n'y prêtez pas attention, vous pourriez manquer de grandes nouvelles qui pourraient coûter cher à vos résultats.

Si vous êtes un nouvel investisseur ou cherchez à commencer à investir, la saison des résultats peut vous donner un aperçu d'actions spécifiques. Vous pouvez également avoir un aperçu des tendances dans différentes industries. Par exemple, un certain nombre de banques pourrait afficher des bénéfices en baisse en raison d'un chute des taux d'intérêt. Ou les actions de soins de santé pourraient prévoir une augmentation des revenus en raison de modifications de la réglementation de la FDA.

Que rechercher dans un rapport sur les bénéfices d'une entreprise

Les rapports sur les revenus contiennent un éventail vertigineux de chiffres et des graphiques expliquant comment les résultats financiers de l'entreprise se sont réunis. Voici quelques éléments clés à examiner lors de l'évaluation d'un rapport sur les revenus :

1. releve de revenue

Le le compte de résultat résume ce qu'une entreprise a gagné et dépensé pendant une période donnée. Observez les tendances des bénéfices à la hausse ou à la baisse comme un baromètre des revenus prospectifs de l'entreprise.

• • Revenu: Le chiffre d'affaires correspond à la somme d'argent que l'entreprise a tirée des ventes au cours de la période de déclaration.
  • Revenu net: Le revenu net, également connu sous le nom de «résultat net», se trouve au bas d'un compte de résultat. Il indique combien d'argent une entreprise a gagné après les dépenses.

Un aperçu intéressant que vous pouvez obtenir à partir du compte de résultat est le coût des ventes d'une entreprise. Le coût des marchandises vendues par rapport au revenu peut vous donner une idée de combien d'argent l'entreprise conserve de chaque vente.

2. Bilan

Le bilan donne un aperçu de la santé financière d'une entreprise à un moment donné. Cela vous donne une idée de ce qu'une entreprise possède, doit et est due, et dans quelle mesure elle est bien placée pour payer les factures.

• • Actifs totaux : L'actif total représente tout ce qu'une entreprise possède. Cela comprend la trésorerie, les comptes débiteurs, les biens, les stocks et les autres actifs.
  • Responsabilités totales: Le passif total correspond à tout ce qu'une entreprise doit. Cela comprend les prêts, les obligations, les comptes créditeurs et les autres dettes.
  • Actifs et passifs à court terme : Les entreprises ventilent généralement les actifs et les passifs à court terme. Ces actifs comprennent les impayés dus par les clients. Et les passifs à court terme sont les paiements en souffrance et les dettes dont l'échéance est inférieure ou égale à un an. Si une entreprise a moins d'actifs à court terme que de passifs à court terme, elle pourrait avoir du mal à garder une longueur d'avance sur sa dette dans un avenir proche.
  • Capitaux propres : L'actif moins le passif est égal aux capitaux propres. Si une entreprise a plus d'actifs totaux que de passifs totaux, l'entreprise est probablement en bonne santé financière. S'il doit plus qu'il ne possède, il pourrait avoir du mal à garder les portes ouvertes à un moment donné dans le futur.

Un aperçu utile ici vient de faire un peu de maths. Le test d'acide à rapport rapide, par exemple, vous indique dans quelle mesure une entreprise peut couvrir sa dette et ses factures à court terme.

3. État des flux de trésorerie

L'état des flux de trésorerie explique combien d'argent est entré et combien est sorti sur une période de temps. Cet énoncé est sans doute moins important que les deux autres principaux états financiers. Mais cela vaut quand même la peine d'y jeter un coup d'œil pour voir d'où vient l'argent d'une entreprise et où il est dépensé au fil du temps.

Notes dans l'état financier

Les rapports financiers comportent généralement des pages et des pages de notes. Bien que ces notes puissent être ennuyeuses à lire, elles peuvent contenir des informations importantes sur l'activité d'une entreprise. les revenus, les dépenses, les dettes, les principaux risques (y compris les poursuites et les risques de marché) et d'autres détails sur le des affaires. Si vous accédez au 10-Q en ligne, vous pouvez effectuer une recherche dans le document à l'aide de Ctrl–F ou CMD–F, selon votre système d'exploitation. Recherchez des mots-clés tels que "risque", "procès en cours" et "liquidités insuffisantes". C'est un moyen facile de savoir rapidement si des risques à venir pourraient avoir un impact sur l'entreprise.

Comment se préparer pour la saison des résultats

Quelle que soit la période de l'année, la saison des résultats approche toujours à grands pas. Alors que les annonces du dernier trimestre tirent à leur fin, la prochaine série de publications de résultats s'apprête à commencer.

Un portefeuille diversifié et résilient ne devrait pas être trop influencé par les bénéfices d'une seule entreprise. Cependant, les bénéfices peuvent rapporter ou coûter de l'argent aux investisseurs, selon leur évolution.

Volatilité à court terme des bénéfices trimestriels ne devrait pas ébranler les investisseurs à long terme. Mais les revenus peuvent être le signe d'un changement plus considérable. Même un investisseur de valeur comme Warren Buffett vend des investissements à long terme de temps en temps.

Quelle que soit la façon dont vous investissez, garder les yeux ouverts pour la saison des résultats est une bonne idée. Cela peut sans aucun doute influencer votre portefeuille et vos résultats financiers à long terme, et les investisseurs avisés doivent toujours se tenir au courant, c'est-à-dire suivre la saison des résultats quatre fois par an. Les investisseurs débutants et expérimentés sont avisés de suivre cet exemple.