Ceci est un article invité de Josh Arnold pour SureDividend.com
Chez Sure Dividend, nous sommes de grands partisans de l'investissement dans des actions de croissance de dividendes de haute qualité, telles que Aristocrates de dividendes. Il s'agit d'un groupe d'actions qui ont augmenté leurs dividendes pendant plus de 25 années consécutives, ce qui en fait des candidats idéaux pour investir dans un revenu passif.
L'objectif de la plupart des investisseurs est de constituer suffisamment de richesse au fil du temps pour pouvoir arrêter de travailler et prendre leur retraite. Après tout, pour prendre sa retraite, il faut un portefeuille important et, à moins de retirer le capital de la compte pour payer les frais de subsistance est acceptable, les investisseurs à la retraite ou proches de la retraite recherchent généralement des moyens de produire revenu passif.
Cela peut se faire de différentes manières, mais nous trouvons que la meilleure façon d'y parvenir est d'acheter des actions à dividendes de haute qualité.
Dans cet article, nous verrons pourquoi les investisseurs voudraient investir pour un revenu passif, comment cela peut être fait et les avantages de le faire. De plus, nous fournirons quelques exemples d'excellentes actions à dividendes qui, selon nous, sont parfaites pour générer un revenu passif.
Le pouvoir des dividendes
Bien que les dividendes soient un excellent moyen de générer un revenu à la retraite, le revenu de dividendes peut être un outil extrêmement puissant pour accroître la richesse de ceux qui ne sont pas encore proches de la retraite.
Cette méthode de capitalisation de la richesse peut créer un pécule beaucoup plus important à partir duquel tirer un revenu passif, et donc faciliter la réalisation de l'objectif de vivre de ce revenu.
François Murillo, un planificateur financier certifié chez Snowden Lane Partners a de l'expérience dans le travail avec les clients et leurs portefeuilles de dividendes. Il offre,
"Outre l'aspect économique (revenu), pensez à certains des éléments incorporels d'un investissement dans un portefeuille de croissance des dividendes, en particulier celui qui augmente constamment son paiement. Pour ce faire année après année, une entreprise doit avoir des bénéfices et des flux de trésorerie suffisants à transmettre à ses actionnaires. À bien des égards, vous pouvez le considérer comme un baromètre de la "santé" d'une entreprise. Une entreprise saine peut se traduire par un portefeuille sain – et cela augure bien pour votre retraite.
La capitalisation est un concept simple; l'investisseur voit des rendements plus élevés en dollars pour le même pourcentage de rendement chaque année, le solde du capital du portefeuille augmente.
En d'autres termes, si un investisseur commence avec 1 000 $ et obtient un rendement de 5 % la première année, quels que soient les rendements produit en année 2 sera amplifié par le fait que le solde de départ est supérieur de 5% à celui de la précédente an.
Dans notre exemple, il s'agit d'une somme modeste de 50 $, mais avec le temps et en plus gros montants, cette capitalisation peut faire une énorme différence dans l'équilibre de son portefeuille.
Dans l'exemple ci-dessus, nous avons supposé un gain en capital de 5 %, mais les dividendes peuvent également jouer un rôle important dans la capitalisation, parce que tous les fonds reçus des actions détenues par l'investisseur peuvent être réinvestis dans la même action ou dans un dividende différent Stock.
Cela offre une sorte de double capitalisation, car non seulement le solde augmente, mais cela signifie également que l'investisseur possède plus d'actions dont il peut tirer des dividendes.
Cela crée un cycle vertueux d'investissement et de réinvestissement qui peut avoir des impacts vraiment stupéfiants sur l'équilibre du portefeuille au fil du temps.
Se souvenir: que si le but ultime est de vivre des dividendes, il faut d'abord en accumuler suffisamment dans son portefeuille pour que cela fonctionne.
Nous en reparlerons un peu plus tard, mais pour l'instant, voyons le pouvoir des dividendes.
Vous trouverez ci-dessous un exemple simple où nous formulons quelques hypothèses de base sur un portefeuille hypothétique. Pour nos besoins, et pour garder les choses simples, nous ignorerons l'impact des taxes (plus d'informations à ce sujet ci-dessous également) et les coûts de transaction.
Nous supposerons également que cet investisseur réalise un rendement moyen annuel constant de 3 % sur son portefeuille et réalise un gain en capital annuel constant de 4 % sur le portefeuille. Bien sûr, le monde réel n'est pas aussi simple, mais nous essayons simplement de démontrer la puissance des dividendes composés au fil du temps.
En utilisant ces hypothèses, nous pouvons voir deux scénarios ci-dessous. Le premier est celui où l'investisseur prend les 3 % de dividendes reçus chaque année et les réinvestit à 100 % dans le portefeuille.
Le deuxième scénario suppose que l'investisseur retire les 3 % de dividendes du compte et ne réinvestit donc pas le produit. Ce que nous voyons est un exemple puissant de ce que la capitalisation peut faire et, plus précisément, du réinvestissement des dividendes.
Portefeuille de dividendes hypothétiques
| An | Solde avec réinvestissement | Solde sans réinvestissement |
| Démarrer | $20,000 | $20,000 |
| 5 | $28,051 | $24,333 |
| 10 | $39,343 | $29,605 |
| 15 | $55,181 | $36,019 |
| 20 | $77,394 | $43,822 |
| 25 | $108,549 | $53,317 |
| 30 | $152,245 | $64,868 |
Dans cet exemple hypothétique, nous pouvons voir que le portefeuille avec des dividendes réinvestis vaut plus du double de celui qui ne réinvestit pas sur une période de 25 ans ou plus. Il n'y a pas d'autres différences dans ces scénarios autres que le réinvestissement des dividendes, mais l'impact est profond, en particulier sur des périodes plus longues.
C'est en partie la raison pour laquelle nous pensons que les actions à dividendes sont le moyen éprouvé de créer de la richesse au fil du temps, et les actions à dividendes ne sont pas réservées à ceux qui ont besoin d'un revenu pour vivre. Les dividendes sont également un excellent outil de capitalisation.
Examinons maintenant les implications fiscales des dividendes pour les investisseurs.
Dividendes et impôts
Les dividendes, comme à peu près n'importe quel autre type de revenu, sont soumis à l'impôt. La façon dont ils sont imposés dépend cependant de quelques facteurs. Et en raison de l'effet de capitalisation, le montant d'impôt que l'on paie sur les dividendes peut avoir un impact significatif sur l'équilibre d'un portefeuille au fil du temps.
Commençons d'abord par les taux que les investisseurs doivent payer sur les revenus de dividendes admissibles. Ci-dessous, nous avons les taux d'imposition de 2022 pour les différentes façons dont un contribuable peut déposer, et pour les tranches de revenu.
La source: Investopédia
Pour ceux qui gagnent 41 675 $ ou moins en termes de revenu imposable pour l'année, ils ne seront assujettis à aucun impôt fédéral sur leur revenu de dividendes. Il existe également des tranches de 15% et 20%, qui varient selon le statut de dépôt et le montant du revenu. Cependant, le point principal ici est que les dividendes sont imposés à des taux bien inférieurs à ceux des gains en capital ou des revenus du travail, dans la plupart des cas.
Cela signifie que non seulement il est attrayant parce qu'il est généré passivement, mais que le taux d'imposition que l'on doit sur le produit est inférieur à la plupart des autres formes de revenus. Cela rend les dividendes doublement attractifs.
En plus du statut de dépôt et de la tranche de revenu, les investisseurs en dividendes doivent également comprendre que certains dividendes sont qualifiés et d'autres non qualifiés. Les taux d'imposition que nous voyons ci-dessus s'appliquent uniquement aux dividendes qualifiés, car les dividendes non qualifiés sont imposés au taux de revenu ordinaire de l'investisseur.
La plupart des dividendes sont qualifiés, mais certaines méthodes de revenu populaires ne le sont pas. Cela comprend les FPI, les MLP et les dividendes spéciaux. Les dividendes provenant de ces sources, ou les dividendes provenant d'actions qui ne respectent pas l'exigence de période de détention de l'IRS, sont soumis à une imposition plus élevée que ceux des dividendes qualifiés.
Cependant, si un investisseur souhaite bénéficier du taux d'imposition inférieur sur les dividendes, la majorité des actions ordinaires sont éligibles tant que l'investisseur n'échange pas fréquemment ces actions.
Investissement de dividendes pour un revenu passif
Comme pour beaucoup de choses dans la vie, il existe certainement plus d'une façon de générer un revenu passif à la retraite.
Les exemples incluent les obligations qui paient des montants fixes aux détenteurs, les actions privilégiées, qui sont des actions perpétuelles qui se comportent comme une obligation, les investissements immobiliers et, bien sûr, les actions à dividendes. Nous privilégions ce dernier en raison des diverses options de revenu passif, il est le plus susceptible de fournir une forte combinaison d'appréciation du capital, de revenus croissants au fil du temps et de rendements élevés.
De plus, investir dans des actions à dividendes offre une liquidité exceptionnelle par rapport aux autres options de revenu passif, c'est donc vraiment un excellent choix pour générer des revenus à partir d'un portefeuille.
Jonathan Bednar, planificateur financier agréé chez WhatTheWealth.com partage son enthousiasme pour les revenus passifs de dividendes. Il offre,
« Et si vous pouviez augmenter passivement vos revenus passifs? L'une de mes façons préférées de me concentrer sur l'investissement en dividendes consiste à creuser un peu plus et à rechercher les sociétés qui se concentrent sur la croissance des dividendes. Ces entreprises non seulement versent mais augmentent leurs dividendes année après année. La croissance des dividendes est un excellent moyen d'augmenter passivement vos revenus et de lutter contre l'inflation, qui, à environ 8,5 % actuellement, préoccupe tout le monde.
L'objectif est de générer suffisamment de revenus pour pouvoir en vivre, au moins en partie. Les options sont nombreuses dans le domaine des actions à dividendes, y compris trouver celles qui ont la meilleure croissance des dividendes prospects, ceux avec les paiements les plus sûrs, les plus longues séquences d'augmentation des dividendes ou le dividende actuel le plus élevé rendements.
Chacune de ces stratégies a son propre mérite, et selon les objectifs de chacun, la taille du portefeuille et la tolérance au risque, l'une de ces stratégies, ou une combinaison, peut mieux convenir. Maintenant, nous allons jeter un œil à quelques exemples d'actions à dividendes de haute qualité qui, selon nous, sont d'excellents ajouts aux portefeuilles à revenu passif.
Des investissements qui versent des dividendes
En termes de moyens de générer des dividendes, les investisseurs n'ont vraiment qu'une seule option au sens strict du terme, et c'est posséder les actions d'une entreprise. Les dividendes sont généralement considérés comme des distributions des bénéfices non répartis d'une société, ce qui signifie simplement que la société restitue les bénéfices qu'elle a réalisés aux actionnaires par le biais de distributions en espèces.
Il existe cependant d'autres moyens de générer des revenus à partir d'investissements, bien qu'il ne s'agisse pas de dividendes. Par exemple, les obligations - y compris les bons du Trésor - créent des revenus fixes pour les détenteurs, mais il s'agit de revenus d'intérêts et non de dividendes.
Les revenus d'intérêts du Trésor ne sont pas du tout imposés au niveau fédéral, tandis que les obligations des sociétés sont imposées en tant que revenus d'intérêts, qui sont simplement imposés au taux de revenu ordinaire de l'investisseur.
Les actions privilégiées sont une autre option pour générer des paiements fixes similaires à une obligation. Une action privilégiée est essentiellement une dette qui n'arrive jamais à échéance, de sorte qu'elle verse généralement un dividende fixe chaque trimestre (ou annuellement) aux détenteurs exactement de la même manière qu'une obligation.
Ces instruments à revenu fixe conviennent à ceux qui sont extrêmement averses au risque - comme pour détenir à la retraite ou sur les bilans des entreprises - mais pour ceux qui ont un horizon temporel plus long, nous pensons que les actions ordinaires à dividendes sont loin supérieur.
Qu'est-ce qu'un bon rendement de dividende ?
Que le rendement du dividende soit « bon » ou non dépend vraiment du spectateur. Par exemple, la question de savoir si un rendement est suffisamment bon dépend de nombreux facteurs, notamment la concentration d'un investisseur sur le potentiel de gain en capital, le potentiel de croissance des dividendes, la sécurité des dividendes, etc.
Pour nous aider à comprendre cela, regardons quelques exemples. Pour notre premier exemple, supposons un investisseur de 25 ans qui a 40 ans jusqu'à sa retraite. Cet investisseur ferait bien de se concentrer sur le potentiel de croissance des dividendes et sur les entreprises qui peuvent résister à l'épreuve du temps en termes de longévité des dividendes.
Ces sociétés, cependant, ont tendance à avoir des rendements actuels plus faibles parce que les investisseurs font monter la valeur de l'action en prévision de la croissance future. Ainsi, un rendement de 1,5 % ou 2,0 % peut être jugé suffisant pour cet investisseur.
À l'autre extrémité du spectre, disons que nous avons un investisseur qui a 65 ans et qui vient de prendre sa retraite. Cette personne n'est certainement pas particulièrement intéressée par le potentiel de croissance des dividendes et est probablement beaucoup plus axée sur la sécurité des dividendes et le rendement actuel.
Ainsi, cet investisseur peut avoir un hurdle rate « assez bon » de 4 %, voire 5 % ou 6 % selon ses besoins.
Par conséquent, il n'y a pas de « bonne » réponse en termes de rendement en dividendes suffisant, car la réponse est différente pour chaque investisseur. Il faut tenir compte de la taille de leur portefeuille, de leur horizon de placement, de leurs objectifs, de leur tolérance au risque et de nombreux autres facteurs.
Les meilleures actions pour un revenu passif
Si un investisseur recherche des actions à dividendes de haute qualité, le point de départ le plus logique est de ceux qui ont résisté à l'épreuve du temps lorsqu'il s'agit de verser - et d'augmenter - des dividendes pour actionnaires. Comme mentionné précédemment, les aristocrates de dividendes sont un excellent endroit pour rechercher un revenu passif.
Cependant, il existe un groupe encore plus exclusif d'actions à dividendes avec des antécédents encore plus longs de croissance des dividendes.
Le Les rois des dividendes sont les meilleurs parmi les meilleurs en matière de longévité des dividendes, et pour les investisseurs à la recherche de revenus passifs, il existe peu de meilleurs endroits pour commencer la recherche. Chacune de ces sociétés a augmenté son dividende pendant au moins 50 années consécutives, plaçant le groupe de seulement 40 actions dans une entreprise vraiment rare.
Il existe également une variété de stratégies qui peuvent être poursuivies avec Dividend Kings, y compris un rendement élevé, une croissance élevée des dividendes, différentes expositions sectorielles, etc.
Action de dividende #1: Altria
Notre première action à revenu passif est un exemple à haut rendement dans Altria (MO). Il s'agit d'une entreprise de tabac qui existe depuis 200 ans et qui, au cours des 52 dernières années consécutives, a augmenté ses versements de dividendes à ses actionnaires.
L'histoire d'Altria en matière d'augmentation du dividende est également assez forte en termes d'ampleur, avec une moyenne de près de 8 % par an au cours de la dernière décennie. Cela a conduit à un rendement actuel de 6,6 %, soit environ cinq fois celui du S&P 500.
Sur une base de rendement pur, Altria est exceptionnel. Son taux de distribution est d'environ 75 % pour cette année, ce qui est élevé, mais étant donné la nature prévisible de ses revenus et de ses bénéfices, nous ne craignons pas pour le moment que le dividende soit en danger.
Action à dividende n ° 2: Lowe's Companies
Notre prochain exemple d'action pour le revenu passif se trouve dans le secteur de la consommation discrétionnaire en Entreprises de Lowe (BAS). Lowe's est un détaillant de rénovation domiciliaire du marché de masse qui exploite environ 2 000 magasins aux États-Unis.
La société a augmenté ses versements pendant 59 années consécutives et, au cours de la dernière décennie, son augmentation moyenne est de 18 % par an. Cela place non seulement Lowe's dans une entreprise exclusive pour la longévité, mais aussi pour la croissance des dividendes.
Ce type de croissance du paiement peut être attrayant pour ceux qui sont plus éloignés de la retraite, car il permet au revenu généré par l'action d'augmenter au fil du temps. Le compromis est que le rendement actuel est inférieur à seulement 1,6 %. C'est toujours mieux que le rendement moyen du S&P 500, mais c'est à l'autre bout du spectre d'un titre comme Altria.
Lowe's offre également une énorme sécurité en matière de dividendes étant donné que son paiement ne représente qu'environ un quart des bénéfices. Cela signifie que, combiné au profil de croissance solide de la société, les investisseurs devraient voir des décennies d'expansion supplémentaire des dividendes sans stress excessif sur les finances.
Action de dividende #3: 3M
Notre prochain stock est 3M (MMM), un industriel très diversifié qui fabrique une grande variété de produits pour les consommateurs, les industriels, les soins de santé, les transports et bien plus encore. 3M a acquis ou développé un portefeuille de milliers de produits au fil des décennies pour l'isoler quelque peu de les chocs économiques et la faiblesse de certains secteurs, ce qui l'a aidée à augmenter son dividende pour la 63e année consécutive. années. Nous considérons 3M comme un mélange de rendement actuel élevé et de perspectives de croissance, offrant un mélange attrayant de ces caractéristiques plutôt que de choisir l'une ou l'autre.
Le rendement actuel est de 4,0 %, plus de trois fois celui du S&P 500. En outre, il a augmenté son dividende de près de 10 % par an en moyenne au cours de la dernière décennie, c'est donc également une histoire de croissance du dividende. Et comme Lowe's, son paiement est très sûr à seulement 58% des revenus pour cette année. Avec le profil de croissance de l'entreprise, ses bénéfices prévisibles et son rendement élevé, nous aimons 3M pour le revenu passif.
De combien auriez-vous besoin pour vivre des dividendes ?
De la même manière que la discussion sur ce qu'est un rendement de dividende suffisamment bon, la réponse à la quantité dont on a besoin pour vivre des dividendes dépend de nombreux facteurs. La bonne nouvelle est que ces facteurs sont généralement assez faciles à mesurer (ou à estimer) et, par conséquent, la question de savoir combien est nécessaire peut être déterminée même par des investisseurs novices.
Les éléments de base dont on a besoin pour déterminer combien il faut pour vivre des dividendes comprennent: combien est dépensé annuellement pour les frais de subsistance et quel type de rendement moyen du portefeuille peut être atteint. D'autres facteurs tels que la tolérance au risque, les frais, les taxes et d'autres considérations doivent également être pris en compte, mais le les principaux éléments sont en fait le montant dont l'investisseur a besoin pour vivre et le type de rendement qu'il est raisonnable d'attendre.
À titre d'exemple, supposons qu'un investisseur souhaite gagner 40 000 $ par année pour vivre à la retraite. Le montant nécessaire pour générer ce niveau de revenu dépend en grande partie du rendement moyen que l'investisseur s'attend à atteindre. Le tableau ci-dessous montre les différentes tailles de portefeuille nécessaires pour atteindre un revenu de dividendes de 40 000 $ à divers rendements de portefeuille.
| Portefeuille | Rendement moyen | Dividendes annuels |
| $2,000,000 | 2% | $40,000 |
| $1,333,333 | 3% | $40,000 |
| $1,000,000 | 4% | $40,000 |
| $666,667 | 6% | $40,000 |
| $500,000 | 8% | $40,000 |
Comme nous pouvons le voir, même des différences relativement faibles dans le rendement du portefeuille peuvent créer des écarts considérables dans la quantité d'argent nécessaire pour générer un niveau particulier de revenu annuel. L'écart entre gagner 2 % et 3 % est la différence de près de 700 000 $ en valeur de portefeuille pour produire le même 40 000 $ de revenu annuel, par exemple.
Ainsi, pour les investisseurs à la recherche d'assez d'argent pour vivre, opter pour un rendement actuel plus élevé a certainement beaucoup de sens.
Réflexions finales sur la vie de vos dividendes
Bien qu'il existe de nombreuses options pour les investisseurs qui cherchent à générer un revenu passif, nous pensons que la meilleure voie consiste à trouver des actions à dividendes de haute qualité avec des paiements sûrs et, de préférence, des rendements plus élevés. Trois exemples qui offrent des caractéristiques différentes sont Altria pour le haut rendement, Lowe's pour la croissance des dividendes et 3M pour un mélange des deux.
Lors de la construction d'un portefeuille de revenus passifs, nous considérons ces caractéristiques comme essentielles au succès, et les Dividend Kings sont un excellent point de départ.
Ceci est un article invité de Josh Arnold pour SureDividend.com. Sure Dividend est l'un des bulletins d'information sur les dividendes les plus importants et les plus reconnus dans le domaine de l'investissement. Leurs recherches ont été présentées dans des publications telles que Time, Investopedia, Seeking Alpha et Yahoo Finance.