Options de trading vs. Actions

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De nombreux investisseurs et commerçants se sont demandé à un moment donné s'ils devaient négocier des options ou des actions. La principale différence entre les actions et les options est que posséder des actions signifie essentiellement que vous possédez une partie d'une entreprise. Les options vous donnent le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent (action) à un prix prédéterminé avant l'expiration du contrat.

Les investisseurs utilisent à la fois les options et les actions pour diverses raisons. Les options offrent un effet de levier pour des gains explosifs. Les actions offrent la propriété d'une entreprise. Cette propriété comprend ses bénéfices et dividendes. Creusons et comparons les options de trading vs. stocks ainsi que de donner un aperçu pour vous aider à comprendre ce qui pourrait être mieux adapté pour vous.

Remarque: Pour les besoins de cet article, nous discuterons de l'achat plutôt que de la vente d'options d'achat et de vente.

La version courte

  • Une action est la propriété d'une entreprise, tandis qu'une option est un contrat qui vous donne le droit mais pas l'obligation d'acheter l'actif sous-jacent - qui peut être une action, des obligations, des devises ou d'autres actifs.
  • Les stocks sont généralement indéfinis, tandis que les contrats ont une date d'expiration.
  • Les options donnent aux investisseurs plus de levier mais sont plus risquées que l'achat d'actions.

Quelle est la différence entre les options et les actions ?

Avant de plonger dans les différences entre les options et les actions, examinons d'abord comment chacune d'entre elles fonctionne.

Comment fonctionnent les actions

Les actions représentent la propriété d'un investisseur sur un actif sous-jacent, généralement une entreprise. La valeur totale de toutes les actions d'une entreprise indique généralement la valeur marchande actuelle de l'entreprise.

Les investisseurs achètent généralement des actions d'une société dans l'espoir que la société se développera et augmentera ainsi le cours de l'action. Certaines sociétés versent également un dividende à leurs actionnaires. Et certains investisseurs détiennent des actions principalement pour les dividendes de revenu passif.

Selon la banque d'investissement mondiale de Wall Street Goldman Sachs, le rendement moyen du marché boursier a été d'environ 9,2 % par an au cours des 140 dernières années.

Comment fonctionnent les options

Une option est un contrat qui vous donne le droit mais pas l'obligation pour acheter une action, une obligation, une marchandise ou un autre actif sous-jacent spécifique à un prix donné dans le futur.

C'est un dérivé financier. Cela signifie que sa valeur dépend de la valeur de l'actif sous-jacent. Le prix d'une option est également influencé par d'autres facteurs, y compris le prix d'exercice et le temps jusqu'à la date d'expiration.

Lorsqu'un investisseur achète un contrat d'options, il achète le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix défini, appelé le prix d'exercice, à tout moment avant une date d'expiration définie.

Un investisseur peut acheter des options d'achat ou des options de vente.

Options d'appel sont achetés par des investisseurs qui pensent que la valeur d'une action augmentera dans un laps de temps défini. Les options d'appel permettent au propriétaire de achat l'action à un prix d'exercice avant la date d'expiration. Lorsque le prix d'une action augmente, la valeur d'un contrat d'options d'achat augmente également, toutes choses étant égales par ailleurs.

Options de vente sont achetés par des investisseurs qui croient que la valeur d'une action diminuera dans un laps de temps donné. Les options de vente permettent au propriétaire de vendre l'action au prix d'exercice choisi avant la date d'expiration. Lorsque le cours d'une action baisse, la valeur d'un contrat d'options de vente augmente, toutes choses étant égales par ailleurs.

Les principales différences entre les actions et les options

L'une des plus grandes différences entre les actions et les options est que les actions ont techniquement une durée de vie indéfinie tant que l'entreprise est toujours cotée en bourse. Les actions peuvent être détenues pendant les récessions et divers cycles du marché. Un investisseur peut attendre des années voire des décennies avant de vendre son investissement en actions.

L'achat d'options signifie généralement un effet de levier plus important - ou des gains potentiellement plus importants - que le simple achat de l'action. Cependant, il y a plus de variables à considérer lors de l'achat d'une option. Vous devez choisir un prix d'exercice. Cela signifie que vous devez généralement prévoir non seulement la direction que prend le stock, mais également l'ampleur du mouvement. Les investisseurs doivent également choisir une date d'expiration lors de l'achat d'options. À mesure que la date d'expiration d'un contrat d'options se rapproche, la valeur de l'option diminue, toutes choses étant égales par ailleurs.

Avantages et risques du trading d'options

Le trading d'options peut ressembler un peu au jeu. Si le cours de l'action évolue en votre faveur, le contrat d'options vous rapporte un gain rapide. Mais votre investissement initial peut être entièrement anéanti si le cours de l'action évolue contre vous.

C'est pourquoi le trading d'options n'est généralement pas recommandé pour les nouveaux investisseurs. Mais si vous êtes un investisseur expérimenté ou si vous êtes prêt à faire des recherches pour comprendre le fonctionnement des options, le trading d'options peut être une expérience passionnante et lucrative.

Et vous pouvez pratiquer vos idées sans risque en utilisant un compte de trading papier. Vous ne perdez pas d'argent de cette façon, mais vous ne bénéficierez pas non plus de gains dans vos options.

avantages

  • Effet de levier — Le principal avantage d'acheter des options plutôt que des actions est l'effet de levier. L'achat d'une option peut offrir des rendements potentiellement plus élevés que l'achat de l'action. Surtout lorsqu'il y a une forte variation du cours de l'action sous-jacente qui est en votre faveur.
  • Le risque est gérable — Même si votre position d'option est à effet de levier, votre perte est limitée à ce que vous avez investi. De plus, si vous achetez une option de vente, vous pouvez effectivement vendre à découvert une action tout en limitant vos pertes au montant d'argent que vous avez investi.
  • Éviter les plus-values ​​à court terme est possible — Vous pouvez gérer le risque en utilisant LEAPS (titres d'anticipation des actions à long terme). Ces contrats durent généralement plus d'un an et vous permettront d'éviter l'impôt sur les gains en capital à court terme.

des risques

  • Le temps presse — Les options expirent. Le temps a donc une énorme influence sur la valeur d'une option. Si le prix de l'actif sous-jacent évolue défavorablement, vous ne pouvez pas simplement conserver votre position et surmonter la tempête.
  • Vous pouvez perdre votre investissement rapidement — Des fluctuations quotidiennes dramatiques des prix peuvent se produire. Cela joue parfois en votre faveur, mais cela peut aussi rapidement anéantir la valeur de votre contrat d'options.
  • Vous devez obtenir le bon prix d'exercice — Même si le cours de l'action évolue favorablement par rapport à votre prix d'exercice, votre contrat d'options peut toujours expirer sans valeur s'il n'est pas dans la monnaie.
  • Commissions sur les métiers — Bien que la plupart des maisons de courtage offrent des transactions sans commission pour les actions, il est plus difficile de trouver une maison de courtage qui ne prend pas de commissions pour la négociation d'options. Cela peut rendre la négociation d'options fréquentes coûteuse et réduire vos bénéfices.
  • Pas de dividendes — Même si l'action sous-jacente verse des dividendes, les contrats d'options ne reçoivent aucun versement de dividendes.

Avantages et risques du trading d'actions

Les actions sont un excellent moyen de se familiariser avec le marché et de faire fructifier votre argent à long terme. Le marché boursier offre également la possibilité de personnaliser votre portefeuille d'actions pour l'adapter à vos besoins individuels.

avantages

  • Durée de vie indéfinie — L'achat d'actions est une excellente stratégie d'investissement à long terme, car les actions ont une durée de vie indéfinie. Cela signifie que tant que la société est cotée en bourse, vous pouvez encaisser votre investissement en actions. Vous n'avez pas à vous soucier autant des fluctuations à court terme du marché boursier, car vous avez toujours la possibilité de conserver votre investissement jusqu'à ce que les conditions du marché deviennent plus favorables.
  • Paiements de dividendes — Certaines actions versent des dividendes. Un dividende est une distribution régulière des bénéfices d'une société à ses actionnaires. Toutes les entreprises n'offrent pas de dividendes, mais si vous avez suffisamment de capital pour acheter une bonne quantité d'actions d'une entreprise qui le fait, vous pourriez gagner un beau revenu passif.
  • Habituellement pas de commissions - La plupart des courtiers en ligne ne facturent plus de commissions sur les transactions boursières, vous pouvez donc négocier autant que vous le souhaitez sans craindre que des frais ne rongent vos bénéfices.
  • Combattre l'inflation — Les actions peuvent potentiellement être un bon outil pour lutter contre l'inflation. Par exemple, si vous vous attendez à ce que les prix des épiceries augmentent, vous pouvez investir dans un stock d'épicerie.

des risques

  • Risque de perdre votre investissement — Même si les actions sont généralement moins risquées que les options, les entreprises peuvent tout de même faire faillite et vos actions perdre toute valeur.
  • Sensibilité au marché plus large — Les actions individuelles sont affectées par l'ensemble du marché. Même si votre thèse est juste, un ralentissement économique peut toujours faire perdre de la valeur à votre action.
  • Variabilité — Les actions varient considérablement en termes de taille, de qualité et de fondamentaux. Choisir le bon stock est crucial. Par exemple, si vous investissez une grande partie de votre épargne dans une entreprise dont les fondamentaux sont médiocres, votre compte en souffrira à long terme. Sauter sur la prochaine tendance ou investir dans des actions de meme sans faire votre propre diligence raisonnable peut ne pas fonctionner si vous ne comprenez pas les risques pour ces actions.

Investir dans des options ou des actions vous convient-il ?

Lorsque vous décidez entre la négociation d'actions et la négociation d'options sur actions, vous devez tenir compte de votre situation personnelle. Vous devriez vous poser des questions comme :

Quel est votre horizon temporel ? Si vous cherchez à investir à plus long terme (comme une décennie ou plus), les actions peuvent vous convenir mieux que les options.

Quelle est votre tolérance au risque? Si vous cherchez à investir dans des options, votre tolérance au risque devrait être élevée car les options sont très volatiles.

Quel type de retour souhaitez-vous ? Si vous recherchez des rendements importants et asymétriques sur votre investissement, investir dans des options peut avoir du sens tant que vous comprenez les risques encourus.

Cherchez-vous à réaliser des bénéfices à court terme ? Le trading d'actions et d'options peut générer des bénéfices à court terme, mais tirer parti des options à court terme peut potentiellement générer des bénéfices plus importants.

Quelle est votre connaissance des dérivés financiers ? Les options sont des dérivés et il est utile de comprendre leur fonctionnement (par exemple, le Option Grecs) si vous comptez les utiliser.

Ces questions ne représentent pas une liste exhaustive pour décider entre les options ou les actions, mais peuvent servir de point de départ.

Par exemple, si vous avez beaucoup de capital et que vous souhaitez gagner un revenu passif, le trading d'options n'a presque aucun sens. Vous voudriez probablement regarder des actions avec de longs antécédents et des rendements de dividendes élevés.

D'un autre côté, vous disposez peut-être d'un petit capital disponible et êtes prêt à tout risquer pour des gains rapides. Perdre ce capital n'aura aucune incidence sur votre vie. Et peut-être êtes-vous bien informé sur les dérivés financiers et confiant dans votre analyse de marché. Dans ce cas, les options de trading seraient un bon choix.

Pouvez-vous investir dans des actions et des options en même temps ?

Vous pouvez investir dans des actions et des options en même temps. En fait, il y a des avantages à investir dans les deux.

Supposons que vous ayez investi dans des actions ABC, que vous suivez de près. Après vos recherches, vous vous attendez à ce que l'action se comporte bien à long terme en raison de ses fondamentaux solides. Mais vous savez également qu'un événement à venir pourrait faire grimper le prix de manière significative. Armé de ces connaissances, vous pouvez faire un jeu à court terme avec des options d'achat pour profiter de la hausse potentielle de l'événement à venir tout en conservant votre investissement à long terme dans le sous-jacent Stock.

D'autre part, disons que vous êtes optimiste sur les actions XYZ à long terme mais que vous souhaitez protéger votre investissement. L'achat de contrats d'options de vente dans ce cas couvre efficacement votre position longue sur XYZ. De cette façon, si l'action baisse, l'augmentation de votre option de vente peut compenser certaines de vos pertes sur l'action.

Conclusion

Les options sont généralement plus volatiles et complexes que le simple investissement dans l'action sous-jacente, mais peuvent potentiellement offrir des gains asymétriques importants en raison de leur nature à effet de levier. Les options peuvent également être un outil de couverture efficace si elles sont utilisées alors qu'elles sont investies dans l'action sous-jacente. La beauté des options d'achat est que vous ne pouvez perdre que ce que vous avez investi. Tant que vous comprenez le fonctionnement des options, le risque est gérable.

Les actions ne sont pas seulement bonnes pour le trading, elles sont également bonnes pour les investissements à long terme. Les actions peuvent lutter contre l'inflation et vous pouvez les conserver aussi longtemps que vous le souhaitez. Certaines actions offrent également des versements de dividendes, ce qui peut être intéressant si vous recherchez un revenu passif.

Les options et les actions peuvent être utiles dans le portefeuille d'un investisseur. Ainsi, un investisseur n'a qu'à gagner en comprenant à la fois les options et les options. stocks et savoir quand les utiliser.

Avis de non-responsabilité: le contenu présenté est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, d'investissement, fiscal, juridique ou professionnel. Si des titres ont été mentionnés dans le contenu, l'auteur peut détenir des positions dans les titres mentionnés. Le contenu est fourni « tel quel » sans aucune représentation ou garantie, expresse ou implicite.

Photo de Jay Wu, CFA®

Jay Wu, CFA®, a plus d'une décennie d'expérience en finance couvrant la gestion d'actifs, la restructuration et la banque d'investissement. Il a commencé Money Knock ( https://moneyknock.com) pour aider les lecteurs à naviguer à travers les subtilités de divers sujets liés aux investissements et aux finances personnelles.

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