Deux marchés les plus risqués dans lesquels investir: les prêts étudiants et les prêts aux entreprises

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Ces dernières années, deux marchés d'investissement relativement nouveaux ont vu le jour. Il est désormais possible d'investir à la fois dans des prêts étudiants et des prêts aux petites entreprises. Les deux investissements présentent des opportunités. Mais ils représentent également les deux marchés les plus risqués sur lesquels investir. Pourquoi sont-ils si risqués – et ces investissements valent-ils le pari ?

Risques d'investir dans des prêts étudiants

Le marché des investisseurs directs pour les prêts étudiants est incroyablement petit. La plus grande part du marché de 1,2 billion de dollars est émise et assurée par le département américain de l'Éducation. Ceux-ci sont détenus par des agences comme Sallie Mae et PHEAA. La tranche suivante la plus importante est détenue par un nombre relativement restreint de banques.

Seul un petit morceau est disponible pour l'investissement direct. Et c'est principalement avec investissement peer-to-peer (P2P) plates-formes, comme Sofi et lien commun. Pour investir sur ces plateformes, vous devez être un

investisseur qualifié, répondant aux exigences de revenu minimum et d'avoirs.

L'investissement dans des prêts étudiants comporte deux principaux risques.

Risque de défaut

Selon le ministère américain de l'Éducation, le taux de défaut sur les prêts étudiants fédéraux était de 11,3% pour 2016. Le taux a considérablement baissé depuis 14,7% en 2013. Pourtant, les défauts à deux chiffres dans n'importe quelle catégorie de prêt représentent un risque important. Surtout si l'on considère les taux d'intérêt à un chiffre généralement facturés sur les prêts.

Ces statistiques fédérales sur les défauts de remboursement des prêts étudiants peuvent ne pas s'appliquer à vous en tant qu'investisseur. Après tout, les prêts fédéraux sont disponibles pour pratiquement n'importe quel emprunteur, et il n'y a aucune qualification de crédit que ce soit. Le taux de défaut s'améliore avec la mise en place des certifications.

Par exemple, Sofi Est-ce que qualifier ses emprunteurs par crédit et revenu. Cela signifie qu'il prête principalement à des personnes qui ont des profils financiers plus solides. L'effort se traduit par un taux de défaut beaucoup plus faible. Le taux de défaut de Sofi sur les prêts étudiants est moins de 3%.

Maintenant, cela ne rend pas nécessairement les prêts étudiants via Sofi ou toute autre plate-forme P2P sans risque. Sofi annonce des taux de refinancement des prêts étudiants compris entre 3,35 % et 7,774% TAEG (avec remboursement automatique) pour les prêts à taux fixe. Leurs taux variables sont compris entre 2,31% et 7,774% TAEG (avec autopay). Lorsque l'on prend en compte le taux de défaut de près de 3 %, les risques deviennent apparents.

Il convient également de considérer que 3% est le taux de défaut dans une économie en expansion. Il est très probable que le taux de défaut augmentera quand l'économie entre en récession, particulièrement grave.

Manque de garantie

Il est important de reconnaître un deuxième facteur de risque majeur: les dettes de prêts étudiants ne sont pas garanties. Cela signifie qu'il n'y a pas d'actifs à saisir et à liquider en cas de défaut.

Risques d'investir dans des prêts commerciaux

Les plateformes P2P deviennent de plus en plus des lieux d'investissement dans les prêts aux petites entreprises. Cela correspond aux investisseurs avec les emprunteurs de petites entreprises. Faut-il investir là-bas? Ce n'est pas sans risques. Mais les risques sont plus difficiles à décrypter qu'avec les prêts étudiants.

D'un autre côté, les prêts aux entreprises comportent plusieurs facteurs de risque potentiels.

Risque de défaut

La Réserve fédérale publie des informations sur les taux de défaut des prêts commerciaux et industriels par les banques commerciales. Mais les chiffres ne se traduisent pas par une activité de prêt couvrant les petites entreprises. Surtout pas ceux financés par des investisseurs individuels. Il est presque certain, cependant, que les taux de défaut sur les prêts aux petites entreprises sont plus élevés que pour les prêts aux emprunteurs institutionnels.

Les banques renforcent les entreprises

Alors que Sofi peut sélectionner les meilleurs emprunteurs à inclure dans son programme de refinancement de prêts étudiants, la situation est inversée avec les prêts commerciaux P2P.

Les banques obtiennent l'essentiel des affaires, tandis que les plateformes P2P travaillent avec ceux que les banques ont rejetés. Les banques préfèrent les clients commerciaux qui sont bien établis, qui ont des flux de trésorerie solides et des profils de crédit solides. Les emprunteurs qui ne sont pas admissibles doivent se tourner vers d'autres sources. C'est la clientèle des prêts commerciaux P2P.

Les petites entreprises ne sont pas standard

Même au sein du marché des petites entreprises, il existe une grande diversité. Vous pourriez prêter à un médecin, un restaurant, un service de ménage ou un paysagiste, pour n'en nommer que quelques-uns.

Chacun est un type d'entreprise unique. Cela fait de la souscription de prêts pour eux une science inexacte au mieux. Certains sont saisonniers. Certains sont relativement nouveaux. Certains sont dans de nouvelles industries. Chacun présente des risques uniques qui ne se prêtent pas bien à la classification ou à la prédiction par le biais de programmes informatiques.

Les prêts pour les petites entreprises ne sont pas non plus standard

Les prêts contractés par les petites entreprises ne sont pas non plus standard. Certains peuvent emprunter pour se développer. Certains achètent des biens immobiliers, des stocks ou de l'équipement. Et beaucoup emprunteront pour consolider leurs dettes ou pour consolider leurs flux de trésorerie. Chaque objectif de prêt comporte un ensemble unique de risques.

Les prêts ne sont généralement que semi-garantis

Amélioration annonce que les prêts de moins de 100 000 $ ne nécessitent aucune garantie. Certains prêteurs P2P lient les prêts aux créances. D'autres n'exigent qu'un privilège général sur les actifs de l'entreprise. Liquider ces actifs reviendrait essentiellement à mettre l'emprunteur à la faillite. Et vous pouvez probablement deviner la valeur des actifs commerciaux sur le marché libre.

Risque pendant un ralentissement économique

Les petites entreprises sont parmi les premières et les plus durement touchées en période de ralentissement économique. Cela signifie que, quelle que soit la cote d'expérience pendant les expansions économiques, vous pouvez vous attendre à ce qu'elle s'aggrave en période de récession. La liquidation des garanties est encore plus problématique. Les actifs commerciaux, y compris les stocks, ont tendance à perdre de la valeur de manière disproportionnée pendant les ralentissements. De plus, les créances peuvent devenir irrécouvrables.

Devriez-vous investir dans des prêts étudiants et des prêts commerciaux

Bien que les marchés des prêts étudiants et des prêts aux entreprises soient incroyablement vastes, chacun présente une série de risques plus importants que les autres types d'investissement. Il est préférable de laisser ce type d'investissement à ceux qui ont un grand appétit pour le risque élevé.

Cependant, même dans ce cas, il semble que les rendements potentiels – une fois que vous avez annulé les taux de défaut – soient relativement faibles, compte tenu du risque que vous prenez.

Si vous vous lancez dans l'investissement sur ces marchés, il est probablement préférable de le faire avec seulement un très petit pourcentage de votre portefeuille, disons, moins de 10 %. La majeure partie de votre argent devrait être détenue dans d'autres investissements plus prévisibles.

Cela est vrai également parce que les prêts étudiants et les prêts aux entreprises sont des marchés très nouveaux pour les investisseurs individuels. Aucun des deux marchés n'existe depuis plus de quelques années.

Continuez si vous choisissez de le faire, mais comprenez les risques que vous prenez.

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