Si vous vous demandez comment trader des options, vous êtes au bon endroit. Les options sont un produit d'investissement qui vous donne la possibilité d'acheter une action, une obligation, une matière première ou un autre investissement sous-jacent à un prix spécifique à une date future spécifique. Les principaux outils pour trader les options sont les options d'achat et de vente. Dans ce guide, nous couvrirons ce qu'est le trading d'options, la différence entre les options de vente et les options d'achat, et comment vous pouvez les utiliser dans votre stratégie d'investissement.
Dans ce guide
Qu'est-ce que le trading d'options ?
Les options sont un dérivé financier: un produit qui tire sa valeur d'un autre investissement sous-jacent. Comme leur nom l'indique, les options vous donnent la possibilité (pas une obligation) d'acheter un investissement à un prix spécifique à une date future.
Les investissements sont un produit d'investissement assez avancé. De nombreuses maisons de courtage exigent l'approbation du client et imposent des limites à la capacité de négocier des options. Les traders d'options plus récents peuvent être limités aux options d'achat et de vente, tandis que les traders plus expérimentés pourraient accéder à des stratégies d'options plus avancées et plus risquées.
Parce que les options peuvent être complexes, il est préférable d'acquérir beaucoup d'expérience avec les options de vente et d'achat avant d'explorer des métiers plus exotiques tels que le « fer à repasser » au nom passionnant. condor » ou la « propagation inverse de l'albatros de fer ». Lorsque vous vous concentrez sur les options d'achat et de vente de base, il est plus facile de comprendre ce que vous faites et de limiter votre potentiel pertes.
Comment fonctionnent les options
Dans la plupart des cas, les investisseurs en options paient des frais initiaux pour acheter l'option. Vous pouvez afficher les options pour un titre spécifique sur une chaîne d'options, un affichage visuel qui vous montre les options actuellement disponibles pour cette action ou cette marchandise.
Les options d'achat vous donnent le droit d'acheter un titre à un prix futur spécifique, indiquant que vous pensez que le prix d'un actif augmentera entre l'achat de l'option et la date d'exercice. Les options de vente vous donnent la possibilité de vendre un actif, similaire à la vente à découvert, où vous profitez si la valeur de l'actif baisse. Chaque contrat vous donne le droit d'acheter ou de vendre 100 actions.
Si l'investissement sous-jacent vaut plus que le prix d'achat convenu (également appelé prix d'exercice), l'option est considérée comme « dans la monnaie » et son exercice générera un profit. Inversement, si l'investissement vaut moins que le prix d'exercice, l'investissement est « hors de la monnaie » et expire non rentable, le coût initial étant considéré comme une perte d'investissement.
Options vs. Futures: les options vous donnent le choix d'acheter ou de vendre un actif à une date future spécifique, tandis que les contrats à terme vous obligent à acheter ou vendre à une date future spécifique. Cela rend les options moins risquées que les contrats à terme dans la plupart des situations.
Pourquoi utiliser des options au lieu d'investir directement dans un actif ?
Vous vous demandez peut-être pourquoi vous voudriez acheter des options d'achat ou de vente au lieu d'acheter directement l'action ou un autre actif. La réponse est tout au sujet du contrôle du risque d'investissement.
Si vous achetez ou vendez à découvert une action, vous devez vivre avec les résultats d'un investissement à la hausse ou à la baisse. De plus, vos gains (et pertes) sont limités à la quantité d'actions que vous pouvez vous permettre, sans compter emprunt sur marge. Les options modifient cette formule d'une manière qui peut profiter à certaines stratégies d'investissement.
L'achat d'options peut limiter vos pertes. Lorsque vous négociez des options de vente et d'achat, le maximum que vous pouvez perdre est le montant que vous payez pour l'option. Lorsque vous investissez directement dans un actif, la totalité de votre investissement est à risque.
Une autre raison d'utiliser des options est l'effet de levier. Chaque contrat d'option représente 100 actions de l'actif. Si vous êtes fermement convaincu qu'un actif va monter ou descendre, vous pouvez 100 fois votre exposition à l'investissement en utilisant des options. Par exemple, si vous achetez un contrat pour une action et qu'il augmente de 1 $ par action, votre contrat d'options rapporte 100 $. C'est une perspective passionnante pour certains commerçants, en particulier ceux qui ont des perspectives d'investissement à court terme.
Stratégies de négociation d'options
Le trading d'options peut être complexe. Parce qu'il y a un gros risque de pertes, de nombreuses maisons de courtage exigent que les clients fassent une demande avant de négocier des options. Par exemple, à Charles Schwab, vous pouvez demander différents niveaux d'approbation d'options, qui permettent différents types de transactions sur options :
Voici un aperçu de certaines des stratégies de trading d'options les plus courantes utilisant des options d'achat et des options de vente.
Options d'appel vs. Options de vente
Appels couverts : Ceux-ci vous donnent le droit d'acheter un actif que vous possédez déjà dans votre portefeuille d'actions à un prix spécifique à une date future. Les options d'achat couvertes sont l'option d'achat la moins risquée et sont idéales pour les nouveaux traders d'options qui pensent que le prix d'un actif augmentera d'ici la date d'exercice. Il s'agit d'une stratégie de couverture pour limiter les pertes.
Options de vente couvertes : Cette stratégie vous permet de vendre un actif à une date précise dans le futur. C'est un bon moyen pour les nouveaux traders d'options de tester des stratégies où ils pensent qu'une action, une marchandise, une devise ou un autre actif va perdre de la valeur. Comme les calls couverts, vous possédez un investissement dans l'actif avant d'acheter un put couvert pour limiter vos pertes ou couvrir votre investissement existant.
Appels longs et puts : Les options d'achat et de vente longues sont similaires aux options d'achat et de vente couvertes, mais vous ne possédez pas déjà l'actif sous-jacent. C'est le type d'option le plus courant que vous traderez en tant que débutant dans la plupart des cas.
Calls et puts non couverts : Celles-ci fonctionnent de la même manière que d'autres stratégies, mais sont plus risquées. Les options non couvertes sont les meilleures pour les traders expérimentés, car elles présentent un potentiel de pertes plus élevées. De nombreuses maisons de courtage ne permettent pas la négociation d'options non couvertes pour les nouveaux clients ou ceux qui ont moins d'expérience.
Comment trader un call et un put dans le trading d'options
Le trading d'options est un processus assez simple une fois que vous en comprenez les mécanismes sous-jacents. Voici les principales étapes pour commencer :
- Ouvrir un compte de courtage: Commencez par choisir et ouvrir un compte de courtage si vous n'en avez pas déjà un. Portez une attention particulière aux frais et aux prix si vous prévoyez de négocier des options actives. Voici un aperçu de notre courtiers préférés si vous n'en avez pas déjà.
- Approvisionnez votre compte: Vous aurez besoin de liquidités sur votre compte pour acheter l'option. Alors approvisionnez votre compte avec des fonds suffisants pour votre stratégie de trading.
- Demander des privilèges d'options: Une fois votre compte ouvert et opérationnel, vous pouvez demander des privilèges de négociation d'options. Comme indiqué ci-dessus, certaines maisons de courtage offrent des capacités de négociation incrémentielles à mesure que votre expérience s'améliore.
- Entrez votre première transaction d'options: Il est maintenant temps d'entrer dans un métier! Voir un exemple de comment cela fonctionne ci-dessous.
- Exercez votre option si elle est dans la monnaie : Gardez un œil attentif sur votre compte d'options, car les options peuvent être assez volatiles. Soyez prêt à prendre une décision éclairée ou à vendre plus tôt si cela vous semble prudent, à l'approche de votre date d'expiration.
Exemple: Option d'appel Amazon.com
Pour avoir une idée claire du fonctionnement d'un commerce d'options, voici un exemple pour Amazon.com.
Au moment d'écrire ces lignes, le prix d'une seule action d'Amazon est de 3 302,09 $. L'ordre illustré ci-dessous vous donnerait une exposition à 100 actions d'Amazon à 3 300 $ par action avec une date d'expiration le 17 juin 2022, pour un prix de 306,30 $.
Si vous deviez acheter cette option, le cours de l'action Amazon doit être d'environ 3 303 $ pour atteindre l'équilibre. En supposant que le cours de l'action soit de 3 304 $ à la date d'expiration, vous gagneriez environ 94 $. Si le prix est plus élevé, vous gagnez plus. Mais si le cours de l'action est de 3 303 $ ou moins, vous feriez mieux de laisser l'option expirer sans l'exercer, et votre perte totale serait de 306,30 $ payés pour le contrat.
Comment acheter et vendre des options d'achat ou de vente
Vous pouvez acheter et vendre des options d'achat et de vente via votre compte de courtage. La plupart des courtiers modernes proposent des plateformes de trading en ligne et des applications mobiles. Les meilleurs courtiers proposent également un logiciel de trading actif dédié pour votre ordinateur de bureau ou portable.
La saisie d'un ordre est similaire à l'achat ou à la vente d'une action. Cependant, vous pourriez avoir des champs supplémentaires avec plus de fonctionnalités de trading, ainsi que la possibilité de manipuler ou de mettre des conditions autour de votre trade. Pour les ordres de base, reportez-vous aux cinq étapes générales ci-dessus dans la section « Comment négocier des options d'achat et de vente Commerce." Pour des étapes plus détaillées, visitez le site Web de votre maison de courtage pour obtenir des instructions étape par étape sur l'utilisation de son trading Plate-forme.
Options à court terme vs. Options à long terme
Les options à court terme et à long terme sont la même chose, mais avec des délais d'expiration différents. De nombreux traders considèrent que les options arrivant à échéance dans les prochaines semaines sont à court terme et que les autres dates sont à long terme.
Les prix des options à court terme suivent généralement de très près le prix actuel des actions ou des actifs, tandis que les options à plus long terme peuvent varier davantage, car les investisseurs s'attendent à ce que l'action augmente ou diminue. Chacun comporte des risques différents, il est donc important de considérer les avantages et les inconvénients potentiels avant d'acheter des options.
Comment lire les tableaux d'options
La plupart des maisons de courtage affichent un tableau avec des prix d'achat et de vente appelé chaîne d'options. Le tableau contient généralement des données importantes qui incluent les nombres les plus couramment utilisés. Votre maison de courtage peut vous permettre de modifier le tableau pour inclure plus d'informations que vous jugez pertinentes pour votre stratégie de trading.
Les données courantes que vous trouverez sur les tableaux d'options incluent :
Symboles : Semblable aux actions, chaque option a un symbole unique. Le symbole vous indique l'actif, le type d'option, l'expiration et le prix d'exercice dans une seule ligne de données.
Prix d'exercice : Le prix d'exercice est le prix contractuel que vous paierez pour l'actif si vous exercez l'option.
Durer: La plupart des tableaux indiquent le prix le plus récent payé pour l'option spécifique dans une colonne appelée « dernière » ou similaire.
Changer: Change vous indique la variation quotidienne de la valeur de l'option par rapport à la veille.
Offre: Le prix de l'offre est le montant actuel que quelqu'un est prêt à payer pour une option via un ordre ouvert existant.
Interroger: Le prix demandé est le montant que quelqu'un est prêt à vendre une option via un ordre ouvert existant.
Le volume: Le volume vous indique combien de fois une option a été négociée au cours de la session en cours.
Intérêt ouvert : Cela vous indique le nombre de postes ouverts pour un contrat spécifique qui n'ont pas encore été pourvus ou compensés.
Que sont les longs call et puts ?
Les options d'achat et de vente à long terme ne sont pas nécessairement les mêmes que les options d'achat et de vente à long terme. Déroutant, non ?
Dans le trading d'options, comme pour l'investissement en actions, "long" signifie que vous investissez en vous attendant à une augmentation du prix de l'actif. "Court" signifierait que vous êtes baissier sur l'actif et pensez qu'il va baisser. Le terme est également similaire à actions de vente à découvert, une opération dans laquelle vous vous attendez à ce que le cours de l'action baisse.
Options Risques et avantages
Vous courez relativement peu de risques par rapport aux autres options avec des options d'achat et de vente couvertes, ce qui en fait un bon point de départ pour les nouveaux traders d'options. Cependant, d'autres styles de trading d'options peuvent être extrêmement risqués.
Si vous savez ce que vous faites et avez un objectif précis, ajouter des options à votre portefeuille peut être un bon choix.
Pour l'investisseur type, cependant, les options ne sont pas un bon choix. Il y a des histoires de traders perdant accidentellement des centaines de milliers de dollars d'options de trading, certaines se terminant même tragiquement. Entrez dans le monde du trading d'options avec précaution.
Cependant, lorsqu'elles sont utilisées correctement, les options sont un excellent moyen d'obtenir une exposition au marché tout en limitant vos risques. Vous pouvez utiliser une option pour acheter une action risquée dont vous pensez qu'elle augmentera au lieu de l'acheter directement, par exemple. Vous pouvez également acheter des options pour compenser d'autres risques du portefeuille ou tirer un gain d'un ensemble spécifique de circonstances de marché.
Avant d'investir, déterminez si les gains et avantages potentiels l'emportent sur les risques liés à vos objectifs d'investissement spécifiques.
Le résultat: le trading d'options est-il fait pour vous ?
Pour l'investisseur moyen, il peut être préférable de sauter les options. Il vaut mieux éviter les investissements dont vous n'avez pas besoin ou que vous ne comprenez pas parfaitement. Les options peuvent être à haut risque, elles ne conviennent donc certainement pas à tout le monde.
Cependant, le trading d'options est un moyen amusant et excitant de s'engager activement avec les marchés. Si vous aimez les hauts et les bas du trading actif, les options pourraient être un ajout intéressant à votre mix d'investissement. Ou, si vous souhaitez mieux contrôler votre profil de risque, vous pouvez ajouter des options d'achat et de vente dans votre boîte à outils d'investissement.
Maintenant que vous savez comment trader les options, c'est à vous de décider quoi faire ensuite.